Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — Q3 FY2021 Earnings Presentation
36 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, Jan 28, 2022
Slide 1: 2021年度第3四半期 投資家向けIR説明資料
2021年度第3四半期 投資家向けIR説明資料 2022年1月28日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2021年度第3四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････17 決算概要 ･･････････････ 1 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････18 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････19 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････20 2021年度 業
Slide 3: Ⅰ 2021年度第3四半期 決算概要
Ⅰ 2021年度第3四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を、「３Ｑ」表記は４月から１２月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：1兆8,268億円 「収益認識に関する会計基準」の適用影響（△4,729億円）などから、前年同期に比べ 2,856億円の減収 経常損益：△51億円 JERAにおけるLNGおよび石炭トレーディング事業の利益増加や新型コロナウイルス感染症影響の反動による収支向上などは あったものの、期ずれが差益から差損に転じたこと(△1,710億円[660億円→△1,050億円])や、ミライズにおける競争影響に よる収支悪化および卸電力取引市場の価格高騰に伴う電源調達コストの増加などから、前年同期に比べ 1,966億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常利益：1,00
Slide 5: 決算概要②：連結売上高の変動要因
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（2,856億円の減収） （単位：億円） 22,000 ※1 収益認識基準の適用 21,000 20,000 19,000 ２１,１２５ △４,７２９ その他 18,000 日本エスコン １，２２１ １８,２６８ 連結子会社化 17,000 ６５１ 16,000 2020/3Q 2021/3Q 売上高 収益認識基準の適用を除いた 売上高 15,000 売上高の増加（＋１，８７２） ※1 2020/3Qに含まれる影響額を記載しております。 2 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o
Slide 6: 決算概要③：連結経常損益の変動要因
決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（1,966億円の減益） （単位：億円） 2,000 期ずれ差損益 1,500 １,９１４ △１,７１０ JERA GM※１の収支向上 ＋３０６ 競争影響 △１７７ コロナ影響の反動 ＋１５０ 1,000 電源調達コストの増加 LNG売却関連益 ＋１８０ （卸電力取引市場価格の 需給収支の向上 ＋１６８ (６６０→ 高騰影響など） 海外発電事業減損 △１６３ △１，０５０) △５１ 500 2020/3Q ミライズ 2021/3Q 経常損益 JERA （期ずれ除き） その他 経常損益 0 △５８０ △８１ 期ずれ除き 期ずれ除き 経常利益 パワーグリッド
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2021/3Q 2020/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 13,713 17,708 △3,995 △22.6 パワーグリッド 5,962 5,502 459 8.4 その他（※1） 6,041 5,288 753 14.2 調整額 △7,448 △7,373 △74 1.0 合計 18,268 21,125 △2,856 △13.5 【経常損益】 (億円,%) 2021/3Q 2020/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ △260 320 △580 ― パワーグリッド △149
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉 新型コロナウイルス感染症影響の反動による収支向上などはあったものの、競争影響による収支悪化や 卸電力取引市場の価格高騰による電源調達コストの増加などから、前年同期に比べ 580億円の減益 （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) 増減 400 ‘21/3Q ’20/3Q ＜収支悪化要因＞ (A) (B) (A-B) (A-B)/B 競争影響 電源調達コストの増加 (卸電力取引市場価格高騰の影響など) 300 低圧 217 233 △16 △6.9 ＜収支向上要因＞ コロナ影響の反動 など 高圧・特別高圧 575 575 △0 △
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉 託送収益の増加はあったものの、需給調整にかかる費用の増加などから、前年同期に比べ 415億円の減益 （単位：億円） 300 託送収益の増加 その他 ５ 200 （エリア需要） (億kWh,%) ‘21/3Q ‘20/3Q 増減 ２６６ (A) (B) (A-B) (A-B)/B 100 △４２０ 低圧 267 273 △6 △2.1 高圧・特高 654 625 30 4.7 合計 922 898 24 2.7 0 2020/3Q 経常損益 △１４９ △ 100 需給調整にかかる費用の増加 など 2021/3Q 経常損益 △ 200
Slide 10: セグメント別決算概要④：JERA
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉 LNGおよび石炭トレーディング事業を行うJERA GMの収支向上や新型コロナウイルス感染症影響の反動による 収支向上などはあったものの、期ずれが差益から差損に転じたことによる収支悪化などにより、前年同期に比べ 888億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常利益：1,050億円程度（前年同期に比べ 820億円程度の増益） （単位：億円） 900 LNG売却関連益 ＋１８０ （CIF価格・為替レート） ８８６ 需給収支の向上 ＋１６８ 600 海外発電案件売却益 ＋ ７０ 増減 ‘21/3Q ‘20/3Q 北米ガス販売収益の増加 ＋ ４２ (
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 出水率が前年同期を上回り、2億kWh増加 新エネルギー 前年同期並み (億kWh,%) 増減 2021/3Q 2020/3Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 71 69 2 2.6 （出水率） (103.9) (101.4) (2.5) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 3 3 △0 △12.2 合計 73 72 1 2.0 8 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） 9 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 13: 2021年度 業績見通しの概要①
2021年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 2021年10月28日公表の業績予想値を修正 売上高：2兆6,000億円 燃料価格の高騰に伴う燃料費調整額や他社販売電力料の増加などにより、前回公表から1,000億円の増収 経常損益：△500億円 JERAにおけるLNGおよび石炭トレーディング事業の利益増加などはあるが、燃料価格の高騰に伴う期ずれ差損の拡大に加え、 ミライズにおける卸電力取引市場の価格高騰に伴う電源調達コストの増加などにより、前回公表から950億円の減益 なお、期ずれを除いた利益は、500億円程度となる見込み（前回公表から700億円の減益） ・ 売上高は、2020年度に
Slide 14: 2021年度 業績見通しの概要②
2021年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 競争影響△10程度 （中部電力ミライズの販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 10/28公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,089 1,099 △10 △0.9 グループ合計の販売電力量 1,175 1,180 △5 △0.4 競争影響△45程度、気温・景気等＋30程度 ［参考］前期比較 (億kWh,％) 今回公表 2020年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,089 1,107 △18 △1.7 グループ合計の販売電力量 1,175 1,171 4 0.3 ※ グルー
Slide 15: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）
（参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） ○10月公表（△750億円） ○今回公表（△1,000億円） 12 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 16: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 17: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2021/3Q 2020/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 18,268 21,125 △2,856 △13.5 持分法による投資利益 24 903 △879 △97.3 その他収益 135 57 78 138.１ 営業外収益 160 960 △800 △83.3 経常収益 18,429 22,086 △3,657 △16.6 営業費用 18,286 20,005 △1,718 △8.6 営業外費用 193 166 26 16.2 経常費用 18,480 20,171 △1,691 △8.4 （営業損益） (△18) (1
Slide 18: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2021/12末 2021/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 資産 60,986 56,863 4,122 日本エスコン連結子会社化 に伴う増加 など 負債 39,737 35,826 3,910 純資産 21,248 21,036 211 2021/12末 2021/3末 増減 2021年度 (A) (B) (A-B) 見通し 自己資本比率(%) 33.1 35.7 △2.6 32程度 有利子負債残高 27,922 23,336 4,585 28,000程度 D／Eレシオ（倍） 1.3 1.2 0.1 1.3程度 14 C o p y r
Slide 19: 2021年度 セグメント別業績見通し
2021年度 セグメント別業績見通し 【経常損益】 (億円,%) 今回公表 10/28公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ △550 150 △700程度 ー パワーグリッド △200 100 △300程度 ー △130 △130 ー ー ＪＥＲＡ (870) (620) (250程度) (40.3) その他・調整額 380 330 50程度 15.2 △500 450 △950程度 ー 合計 (500程度) (1,200程度) (△700程度) (△58.3) （）内は期ずれ除き経常利益 （参考）JERA連結業績見通し 今回公表 10/28公表 増減 (A) (B
Slide 20: 財務関連指標等
財務関連指標等 (%) 2021年度 【参考】 見通し 2020年度 △0.5程度 3.8 ＲＯＡ (1.0程度) (3.4) △2.5程度 7.5 ＲＯＥ (2.5程度) (6.3) （ ）内は期ずれ除きの数値 (億円) 2021年度 【参考】 2021/3Q 見通し 2020年度 1,000程度 700程度 400程度 戦略的投資 （2,500程度） （2,200程度） (1,500程度) ( )内は2019年度からの累計額。当社は2019年度から2023年度までの5年間累計4,000億円以上の戦略的投資を目指しております。 また、2021年11月に公表した経営ビジョン2.0は、2021年
Slide 21: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 22: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 1,922 2,000 1,697 1,634 1,472 1,500 1,500 1,214 1,285 1,129 1,146 1,000 1,000 602 743 794 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △500 △ 450 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 23: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,811 6,000 29,189 2021年度 5,260 調達計画 28,000程度 5,000 4,000 28,000 26,747 3,900 26,254 4,000 25,956 26,000 3,000 2,670 2,430 24,250 2,100 24,000 23,336 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 470 0 （年
Slide 24: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 営業CF 投資CF※ FCF ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,841 3,350 2,544 2,964 2,558 2,276 2,037 1,940 1,683 2,000 796 600 0 △ 719 △ 628 △ 251 △ 1,029 △ 2,000 △ 2,158 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,079 (2,559) △ 3,000 △ 3,306 △ 4,000 （2,730）（2,626） △ 3,602 △ 3,444 △ 3,683 （3,325） （2
Slide 25: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 35.7 2.3 34.4 2.2 35.0 2.1 2.0 32程度 31.1 31.3 1.8 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 1.3 程度 26.1 1.2 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （見通し） （見通し） 【格
Slide 26: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】 （%） 【ROE】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0 3.7 3.8 10.0 8.9 3.0 8.0 7.5 2.7 2.8 7.0 2.4 6.0 2.0 1.9 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △0.5 △ 2.0 △ 1.0 △0.9 程度 △2.2 △2.5 △ 4.0 程度 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △ 3.0 （年度） △ 8.0 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012
Slide 27: 株主総利回り（TSR）の推移
株主総利回り（TSR）の推移 （%） 180.0 162.3 150.0 132.9 126.2 114.7 114.2 120.0 117.0 107.2 104.0 90.0 96.8 99.8 60.0 当社 比較指標：TOPIX（配当込み） 30.0 0.0 2016 2017 2018 2019 2020 （年度） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を 投資額（株価）で割った比率をいう。 ＜計算式＞ （各事業年度末日の株価＋当事業年度の４事業年度前から各事業年度までの１株当たり配当額の累計額）／ 当事業年度の５事業
Slide 28: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2021/3Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約241万件 ― （21年12月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約5.5万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （21年12月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 97億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約46万件 （22年1月19日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 86.9万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申
Slide 29: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2021年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 3Q 低圧 ２７ ２３ １９ ２３ ２９ ２５ ２１ ２２ ２７ ２１７ 高圧・ 特別高圧 ６１ ５８ ６６ ７０ ６８ ６７ ６３ ６１ ６１ ５７５ 合計 ８８ ８１ ８４ ９３ ９７ ９２ ８５ ８４ ８８ ７９２ (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２６ ２０ ２４ ３１ ３０ ２３ ２５ ２５ ４２ ３４ ３０ ３３９ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５４ ６１ ６７ ６８ ７３ ６６ ６
Slide 30: 2020年度電源構成（確報値）
2020年度電源構成（確報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 卸電力取引所、その他※１ 非化石証書(指定な 14% し)… 原子力 石炭 非化石証書 15% 石炭 （再エネ指定） 15% 再エネ 26% 12% 9% FIT※2 再エネ※3 8% 石油 3％ 4% 水力※4 5％ LNG 非化石証書使用なし 石油1% LNG 54% 85% 46% 2010年度 2020年度 2020年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%とするメニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており、それ以外のメニューの構成比を示しています
Slide 31: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約70万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届する設備の容量を含む。 現在の状況 再エネ拡大目標 120万kW 320万kW以上 当社の主な開発地点 ごうど バイオマス ★ 運転開始 （保有・施工・保守を含む） 以上の拡大に貢献 拡大 7,500kW 2022年度運転開始予定 建設中 開発決定 従来目標(200万kW以上の開発)を 宮古くざかいソーラーパーク 18,000kW 内ケ谷 水力 120万kW以上拡大し、
Slide 32: グローバル事業の展開①
グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、新技術領域） を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 27 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 33: グローバル事業の展開②：Eneco
グローバル事業の展開② 欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を 拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業 Eneco 事業 （年間電力取扱量約300億kWh、ガス取扱量約500億kWh(電力換算) 、顧客口数約600万口） の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※１ Eneco純利益（2020年末） 118百万ユーロ（約146億円 ) 前年
Slide 34: グローバル事業の展開③
グローバル事業の展開③ 現在の主な投資プロジェクト・コンサル案件 【英国】 【ドイツ】 海底送電事業 海底送電事業 【カナダ】 潮流発電事業 DP Energyと共同開発契約を締結 【ミャンマー】 【オランダ】 送変電設備の建設支援プロジェクト 再エネ発電・小売・新サービス事業 【フィリピン】 配電・小売事業 【ベトナム】 再エネ発電事業 【シンガポール】 プロジェクト投資、インキュベーション、人財育成事業 【モザンビーク】 配電損失改善プロジェクト 【スリランカ】 【ウガンダ】 電力セクターマスタープラン実現に向けた能力向上プロジェクト 系統保護能力向上プロジェクト 29 C o p y r
Slide 35: 浜岡原子力発電所の審査状況
浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事
Slide 36: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C o p y r i g h t © C H
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