Tokyo Steel Manufacturing Co., Ltd. · TSE:5423

Tokyo Steel Manufacturing — Q1 FY2025 Earnings Presentation

23 slides from Tokyo Steel Manufacturing's earnings presentation, Jul 26, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明資料

    2024年7月26日 2025年３月期 第１四半期 決算説明資料 東京製鐵株式会社 （東証プライム：5423） ©2024 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: アウトライン

    アウトライン p1 1 2025年３月期 第１四半期 決算報告 2 2025年３月期 業績予想 3 参考情報 4 株主還元について

  3. Slide 3: 決算ハイライト

    決算ハイライト p2 ● 2025年3月期 第1四半期 ・売上高：939億円、営業利益：96億円（前年比で減収減益） ・製品出荷数量：81.9万トン（うち輸出13.2万トン） ・製品出荷価格は期初計画を上回り、期間業績も計画を上回る進捗 ・4/26取締役会で、自己株式の取得および自己株式の消却を決定、実施 ・当社独自のグリーン鋼材ブランドを発表 ・7/26取締役会で、100億円を上限とする自己株式の取得を決定 ● 2025年3月期 通期予想 ・売上高：3,640億円、営業利益：320億円（前年比で減収減益） ・当第1四半期の業績上振れ分が上期･通期予想に加わり、期初の利益予想を 上回る見通し

  4. Slide 4: EcoVision2050

    EcoVision2050 20254 3 ARH 1004 RES

  5. Slide 5: 2025年3月期 第1四半期 実績総括

    2025年３月期 第１四半期 実績総括 p4 ・国内外ともに製品販売価格の値上げに注力し、製品出荷価格が当初計画を上回った。 ・田原工場の操業トラブルにより製品出荷数量は想定を下回ったものの、期間業績は計画を 上回る進捗となった。 2024年３月期実績 2025年3月期 見直上期 見直通期 （億円） 1Q 上期 通期 1Q実績 (期初予想) (期初予想) 売上高 1,027 1,891 3,672 939 1,760 3,640 (1,820) (3,700) 営業利益 122 165 375 96 170 320 (150) (300) 経常利益 129 172 385 102 175 33

  6. Slide 6: 製品出荷数量の推移

    製品出荷数量の推移 p5 製品 FY22.1Q FY23.1Q FY24.1Q 1000 国内 (千トン) 製品の輸出比率および品種構成 617 675 686 （千トン） 1 販売単価 (千円) 113.5 116.9 112.1 800 輸出 輸出 24％ 輸出 15％ 22％ 輸出 171 214 132 鋼板 鋼板 鋼板 (千トン) 600 53％ 58％ 59％ 販売単価 112.5 102.3 101.5 (千円) 国内 国内 国内 85％ 合計 400 78％ 76％ 789 889 819 （千トン） 販売単価 113.3 113.4 110.4 (千円) 条鋼 条鋼 条鋼 2

  7. Slide 7: 製品出荷価格・鉄スクラップ購入価格・メタルスプレッドの推移

    製品出荷価格･鉄スクラップ購入価格･メタルスプレッドの推移 p6 当第１四半期では、前期4Qより製品出荷価格が上昇した一方、鉄スクラップ購入価格は ほぼ横ばい(▲400円/t)となり、メタルスプレッドは約3,600円/tの改善となった。 120,000 (円/ｔ) 製品出荷価格 100,000 80,000 鉄スクラップ購入価格 メタルスプレッド 60,000 40,000 20,000 0 (円/ｔ) FY21.1Q FY21.2Q FY21.3Q FY21.4Q FY22.1Q FY22.2Q FY22.3Q FY22.4Q FY23.1Q FY23.2Q FY23.3Q FY23.4Q

  8. Slide 8: 営業利益増減要因（前年同期比）

    営業利益増減要因 p7 2024年３月期１Q（実績）→2025年３月期１Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 メタル スプレッド ▲3,608 数量 ▲967 コスト +1,975 12,300 FY23.1Q FY24.1Q 比較 実績 実績 9,700 数量(t) 890,000 820,000 -70,000 売上単価（円/t） 113,400 110,400 -3,000 スクラップ単価（円/t） 51,900 53,300 1,400 スプレッド（円/t） 61,500 57,100 -4,400 営業利益（百万円） 12,300 9,700 -2,600 FY2

  9. Slide 9: 営業利益増減要因（前期4Q比）

    営業利益増減要因 p8 2024年３月期４Q（実績）→2025年３月期１Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 メタル 数量 スプレッド ±0 コスト +2,952 ▲1,152 FY23.4Q FY24.1Q 比較 実績 実績 9,700 7,900 数量(t) 820,000 820,000 0 売上単価（円/t） 107,200 110,400 3,200 スクラップ単価（円/t） 53,700 53,300 -400 スプレッド（円/t） 53,500 57,100 3,600 営業利益（百万円） 7,900 9,700 1,800 FY23.4Q FY24.1Q 実

  10. Slide 10: 営業利益増減要因（予想比）

    営業利益増減要因 p9 2025年３月期１Q（予想）→2025年３月期１Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 メタル 数量 コスト スプレッド ▲264 ▲488 ＋2,952 FY24.1Q FY24.1Q 比較 9,700 予想 実績 7,500 数量(t) 850,000 820,000 -30,000 売上単価（円/t） 107,200 110,400 3,200 スクラップ単価（円/t） 53,700 53,300 -400 スプレッド（円/t） 53,500 57,100 3,600 営業利益（百万円） 7,500 9,700 2,200 FY24.1Q FY2

  11. Slide 11: EcoVision2050

    EcoVision2050 20254 3 Ai Rin PAs

  12. Slide 12: 2025年3月期 業績予想

    2025年３月期 業績予想 p11 ・当第1四半期の業績上振れ分が上期･通期予想に加わり、期初の利益予想を上回る見通し。 ・今後の見通しは、厳しい海外市況が継続するとともに、国内では人手不足による建築案件の 工期ずれや、製造業の生産回復の遅れによる鋼材需要の伸び悩みが懸念される。 2024年３月期 2025年３月期予想 2025年３月期予想 実績 （4/26公表） （7/26見直） （億円） 上期 通期 上期 通期 上期 通期 売上高 1,891 3,672 1,820 3,700 1,760 3,640 営業利益 165 375 150 300 170 320 経常利益 172 385 15

  13. Slide 13: 営業利益増減要因（1Q実績→2Q予想）

    営業利益増減要因 p12 2025年３月期１Q（実績）→2025年３月期２Q（予想） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 メタル 数量 コスト スプレッド ▲473 ▲1,727 ±0 FY24.1Q FY24.2Q 9,700 実績 予想 比較 数量(t) 820,000 780,000 -40,000 7,500 売上単価（円/t） 110,400 110,400 0 スクラップ単価（円/t） 53,300 53,300 0 スプレッド（円/t） 57,100 57,100 0 営業利益（百万円） 9,700 7,500 -2,200 FY24.1Q FY24.2Q 実績 予想

  14. Slide 14: 営業利益増減要因（通期実績→通期予想）

    営業利益増減要因 p13 2024年３月期通期（実績） →2025年3月期通期（予想） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 数量 コスト +1,024 ▲654 メタル スプレッド ▲6,370 38,000 FY23.通期 FY24.通期 比較 実績 予想 32,000 数量(t) 3,265,000 3,353,000 88,000 売上単価（円/t） 109,300 108,700 -600 スクラップ単価（円/t） 52,200 53,500 1,300 スプレッド（円/t） 57,100 55,200 -1,900 営業利益（百万円） 38,000 32,000 -6,00

  15. Slide 15: EcoVision2050

    EcoVision2050

  16. Slide 16: グリーン鋼材「ほぼゼロ」の販売開始

    グリーン鋼材「ほぼゼロ」の販売開始 p15 2024年7月1日より、 グリーン鋼材ブランド「ほぼゼロ」の販売を開始。 今すぐに、「脱炭素」。 限りなく、「CO2ゼロ」。 だから、「ほぼゼロ」。 ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  17. Slide 17: 東京製鐵のグリーン鋼材「ほぼゼロ」の概要

    東京製鐵のグリーン鋼材「ほぼゼロ」の概要 p16 非化石証書を活用し、製造時に使用する電力起因のCO₂を削減 電炉鋼材の製造段階におけるCO₂排出原単位を大幅に低減 ※ 非化石証書で削減されるCO₂排出量は 「ほぼゼロ」 赤枠の電力起因部分のみ Scope1 石炭 Scope2 電炉鋼 「ほぼゼロ」 ｺｰｸｽ 0.4tCO₂/t 約0.1tCO₂/t 都市ガス 電力 非化石証書など 活用 ●対象品種：当社国内4工場で製造する全品種 ●受注開始時期：2024年7月から ●品質･納期：通常製品と同じ ●「ほぼゼロ」価格：鋼材トン当たり＋6,000円 ©2024 TOKYO STEL MANUFAC

  18. Slide 18: 千代田鋼鉄工業株式会社との協働

    千代田鋼鉄工業株式会社との協働 p17 ●2024年４月30日リリース 電炉メーカー･千代田鋼鉄工業株式会社と協働し、「CO₂低減カラー鋼板」を開発。 当社岡山工場の溶融亜鉛めっきコイル(GI)を、千代田鋼鉄工業がカラー鋼板として 塗装加工するスキームを構築しました。 TOKYOSTEEL MANUFACTURING CO.,LTD. ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  19. Slide 19: 関西サテライトヤードの正式オープン

    関西サテライトヤードの正式オープン p18 2022年６月、名古屋サテライトヤードを開設(愛知県名古屋市) 2024年６月3日、関西サテライトヤード(兵庫県尼崎市)正式オープン ※ 名古屋サテライトヤード ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  20. Slide 20: EcoVision2050

    a9 EcoVision2050 REIICINILYT

  21. Slide 21: 株主還元について

    株主還元について p21 ・4/26取締役会で、自己株式10億円の取得および自己株式の消却を決定し、実施した。 ・7/26取締役会で、100億円を上限とする自己株式の取得を決定。 想定される配当、実施済みの自己株式の取得と併せて総還元性向は約70％となる見込み。 FY17実績 FY18実績 FY19実績 FY20実績 FY21実績 FY22実績 FY23実績 FY24予想 中間配当 5.0円 6.0円 7.0円 8.0円 10.0円 20.0円 25.0円 25.0円 期末配当 5.0円 7.0円 8.0円 8.0円 15.0円 20.0円 25.0円 25.0円 年間配当 10.0円 13.

  22. Slide 22: 今後の株主還元方針

    今後の株主還元方針 p22 当社の属する普通鋼電炉業界の大きな特色は、装置産業かつ市況産業であることであります。業 界のなかで最新の生産技術を保持し、高い生産性と競争力を維持しつつ成長を続けるためには、適 切なタイミングにおいて、設備の更新を慎重かつ大胆に実行していく必要があります。市況産業故に業 績が景気変動に大きく左右されやすいなかで、投資を自己の判断により的確に行っていく上で内部留 保は極めて重要であり、株主の利益を長期的に確保することに繋がるものと考えております。 上記の考え方に基づき、当社は将来に資する設備投資を推進し、生産性と競争力を一層向上させ ることで、高い利益水準を達成しつつ

  23. Slide 23: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したも のであり、不確定要素を含みます。したが…

    本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したも のであり、不確定要素を含みます。したがいまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださ いますようお願いいたします。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いませ ん。

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