Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — FY2020 Earnings Presentation
37 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, April 2021
Slide 1: 2020年度 決算概要
2020418 AR HASaA 2021%F4A
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2020年度 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 決算概要 ･･･････････････ 1 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････19 セグメント別決算概要 ･･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････20 発電電力量 ･･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････21 (参考) 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････22 2021年度 業
Slide 3: Ⅰ 2020年度 決算概要
Ⅰ 2020年度 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：2兆9,354億円 新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少(△1,181億円) などから、 前期に比べ 1,305億円の減収 経常利益：1,922億円 販売電力量の減少など新型コロナウイルス感染症の影響(△300億円程度)や期ずれ差益の 縮小 (△160億円[390億円→230億円])などはあったものの、今冬の需給ひっ迫影響（＋200億円程度）や JERAにおいて、前年発生したLNG売却関連損失の反動（＋250億円）などから、前期に比べ 4億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常利益：1,690億円程度 ・ 売上高は、2016年度
Slide 5: 決算概要②：連結売上高の変動要因
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（1,305億円の減収） （単位：億円） 31,000 販売電力量の減少 ・インバランス収益の増加 +３９６ ・地帯間販売電力料の増加 +２２５ ・再エネ特措法交付金の増加 +２０６ など 30,000 △１,１８１ 燃料費調整額の減少 その他 29,000 ３０,６５９ １,４８３ ２９,３５４ △１,６０７ 28,000 2019年度 2020年度 売上高 売上高 27,000 2 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t
Slide 6: 決算概要③：連結経常利益の変動要因
決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（4億円の増益） ・新型コロナ影響（LNG売却関連損失など） △１５０ ・需給ひっ迫影響 ＋７０ ・フリーポートLNG事業運開通年化 ＋６５ （単位：億円） ・（前年）海外発電案件等売却益 △１０５ ・（前年）LNG売却関連損失 ＋２５０ JERA その他 期ずれ差益の縮小 （期ずれ除き） 1,900 ２２ △１６０ １０４ （３９０→２３０） パワーグリッド 1,918 ミライズ 1,922 １０８ △７２ 1,700 ・新型コロナ影響による収支悪化 （販売電力量の減少など） ・新型コロナ影響による悪化 ・需給ひっ迫影響による収支悪化 ・需給ひっ迫影響
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2020年度 2019年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 24,182 26,603 △2,421 △9.1 パワーグリッド 8,428 7,515 912 12.1 その他（※1） 7,305 7,641 △335 △4.4 調整額 △10,562 △11,101 538 △4.9 合計 29,354 30,659 △1,305 △4.3 【経常損益】 (億円,%) 2020年度 2019年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 380 452 △72 △15.9 パワーグリッド 588
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常利益の変動要因〉 電源調達コストの低減に努めたものの、新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少や、 今冬の需給ひっ迫期間における調達環境の悪化影響などから、前期に比べ 72億円の減益 （単位：億円） 500 （販売電力量） (億kWh,%) 増減 販売・調達影響 2020年度 2019年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 低圧 339 346 △8 △2.2 高圧・特別高圧 769 826 △58 △7.0 400 △１１５ その他 合計 1,107 1,172 △65 △5.6 ４３ ［参考］ ４５２ ３８０ グループ合計の
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常利益の変動要因〉 新型コロナウイルス感染症の影響によるエリア需要の減少はあったものの、 需給ひっ迫に伴い実施した中部エリア外への電力融通などよる収益の増加などから、前期に比べ 108億円の増益 （単位：億円） 700 需給ひっ迫影響 その他 （エリア需要） (億kWh,%) △６２ 600 2020年度 2019年度 増減 １９３ (A) (B) (A-B) (A-B)/B エリア需要の減少に伴う エリア需要 1,239 1,269 △31 △2.4 託送収益の減少 500 ５８８ △２３ ４７９ 400 需給ひっ迫に伴い実施した 中部エリア外への
Slide 10: セグメント別決算概要④：JERA
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常利益の変動要因〉 前年発生したLNG売却関連損失の反動などはあったものの、 期ずれ差益の縮小や新型コロナウイルス感染症の影響などから、前期に比べ 55億円の減益 （単位：億円） 800 期ずれ差益の縮小 （CIF価格・為替レート） △１６０ その他 増減 2020年度 2019年度 (３９０→２３０) (A) (B) (A-B) 600 新型コロナ影響 ７１２ ２５５ ６５６ 原油CIF価格 ($/b) 42.9 67.8 △24.9 △１５０ 為替レート(円/$) 106.1 108.7 △2.6 400 ※2020年度の原油CIF価格は速報値 需給ひ
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 出水率が前期を下回ったことから、5億kWh減少 新エネルギー 四日市バイオマス発電所が運開したことなどから、3億kWh増加 (億kWh,%) 増減 2020年度 2019年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 83 87 △5 △5.2 （出水率） (99.6) (101.2) (△1.6) 原子力 ― △2 2 ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 4 1 3 278.7 合計 87 86 1 1.2 8 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） 9 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 13: 2021年度 業績見通しの概要①
2021年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 売上高：2兆3,600億円 燃料費調整額の増加はあるが、 「収益認識に関する会計基準」の適用※ (前期比△6,200億円程度) などから、減収 ※再生可能エネルギー固定買取制度に係る費用・収益などを純額処理に変更している (利益影響なし) 経常利益：1,300億円 新型コロナウイルス感染症の影響の反動による増益要因はあるが、期ずれ差益が期ずれ差損に転じることに加え、 需給ひっ迫影響など前年における一時的な収支押し上げ要因の反動や販売電力量の減少などもあり、減益 （期ずれを除いた利益は、1,500億円程度となる見込み） ・ 売上高は、20
Slide 14: 2021年度 業績見通しの概要②
2021年度 業績見通しの概要➁ 【主要諸元】 （中部電力ミライズの販売電力量） (億kWh,％) 2021年度予想 2020年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,099 1,107 △8 △0.7 グループ合計の販売電力量 1,180 1,171 9 0.7 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズおよびその子会社、関連会社の値を記載しております。 （その他） 2021年度予想 2020年度実績 (A) (B) 原油CIF価格 （$/b） 62程度 43 為替レート （円/$） 110程度 106 原子力利用率 (％) ― ― 11 C o p
Slide 15: 株主還元に関する考え方および当期・次期の配当
株主還元に関する考え方および当期・次期の配当 〈株主還元に関する考え方〉 ■ 電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。 ■ 株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈当期(2020年度)の配当〉 ■ 2020年度の期末配当金については、上記「株主還元に関する考え方」に基づき、中間配当金と同様、 1株につき 25円を予定しております。 2020年度 2019年度 1株当
Slide 16: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）
（参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） ＜2020年度＞ ＜2021年度＞ 差益 差損 230億円 △200億円 費用の諸元 （燃料調達） 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 2020/4 2021/4 2022/4 13 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 17: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 18: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2020年度 2019年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 29,354 30,659 △1,305 △4.3 持分法による投資利益 620 771 △150 △19.5 その他収益 85 107 △21 △20.2 営業外収益 706 878 △172 △19.6 経常収益 30,060 31,538 △1,477 △4.7 営業費用 27,897 29,351 △1,454 △5.0 営業外費用 241 268 △27 △10.3 経常費用 28,138 29,620 △1,481 △5.0 （営業利益） (1,456)
Slide 19: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2021/3末 2020/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 関係会社 資産 56,863 55,008 1,855 長期投資の増 ＋780 (JERAの利益計上による 増加) 負債 35,826 35,387 439 純資産 21,036 19,620 1,416 自己資本比率(%) 35.7 34.4 1.3 コマーシャル・ペーパー 有利子負債残高 23,336 24,250 △914 の減 △760 15 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n
Slide 20: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー (億円) 2020年度 2019年度 増減 ＜主な理由＞ (A) (B) (A-B) 営業活動による 3,841 2,558 1,282 キャッシュ・フロー ① 投資活動による 既存火力発電事業の △2,158 △6,476 4,318 JERA統合に伴う調整 キャッシュ・フロー ② 金の支払 △3,350 財務活動による △1,411 △58 △1,352 キャッシュ・フロー ③ 現金および現金同等物の 273 △4,024 4,298 増減額(※) ①＋②＋③ ※連結範囲の変更に伴う現預金等の増減額を含む フリー・キャッシュ・フロー 1,683 △3,917 5,6
Slide 21: 2021年度 セグメント別業績見通し
2021年度 セグメント別業績見通し 【経常損益】 (億円,%) 2021年度予想 2020年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 480 380 100程度 26.2 パワーグリッド 400 588 △190程度 △32.0 220 656 △430程度 △66.5 ＪＥＲＡ (420) (420) (同程度) (－) その他・調整額 200 296 △100程度 △32.6 1,300 1,922 △620程度 △32.4 合計 (1,500程度) (1,690程度) (△190程度) (△11.2) （）内は期ずれ除き経常利益 （参考）JERA連結業績見通し
Slide 22: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響
再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ固定価格買取制度における収支影響 〈2020年度実績 ※（ ）内は前期差〉 再エネ発電事業者 中電ミライズ お客さま （発電） 中電パワーグリッド （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再生可能エネルギー発電促進賦課金 4,099億円（＋374億円） 2,829億円（△156億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 3,009億円（＋206億円） 2,829億円（△155億円） 再エネ特措法納付金については、2020年度より事業用 電力等を含むため、再エネ特措法賦課金と一致しない。 回避可能 電気価値分等※ 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） ※中電
Slide 23: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 24: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 1,922 2,000 1,697 1,634 1,472 1,500 1,300 1,500 1,214 1,285 1,129 1,146 950 1,000 1,000 602 743 794 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2
Slide 25: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,811 6,000 29,189 2021年度 5,260 調達計画 28,000程度 5,000 4,000 28,000 26,747 3,900 26,254 4,000 25,956 26,000 3,000 2,670 2,430 24,250 2,100 24,000 23,336 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 470 0 （年
Slide 26: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 営業CF 投資CF※ FCF ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,841 3,350 2,544 2,964 2,558 2,276 2,037 1,940 1,683 2,000 1,500 796 0 △ 719 △ 628 △ 251 △ 1,029 △ 2,000 △ 2,158 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,079 (2,559) △ 3,306 △ 4,000 （2,730）（2,626） △ 3,602 △ 3,444 △ 3,683 △ 3,600 （3,325）
Slide 27: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 35.7 2.3 34.4 2.2 35.0 34.0程度 2.1 2.0 31.1 31.3 1.8 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 26.1 1.2 1.2 程度 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （見通し） （見通し）
Slide 28: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】 （%） 【ROE】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0 3.7 3.8 10.0 8.9 3.0 程度 7.5 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0 5.0程度 2.0 1.9 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △ 2.0 △ 1.0 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △ 3.0 （年度） △ 8.0 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 20
Slide 29: 株主総利回り（TSR）の推移
株主総利回り（TSR）の推移 （%） 180.0 162.3 150.0 132.9 126.2 114.7 114.2 120.0 117.0 107.2 104.0 90.0 96.8 99.8 60.0 当社 比較指標：TOPIX（配当込み） 30.0 0.0 2016 2017 2018 2019 2020 （年度） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を 投資額（株価）で割った比率をいう。 ＜計算式＞ （各事業年度末日の株価＋当事業年度の４事業年度前から各事業年度までの１株当たり配当額の累計額）／ 当事業年度の５事業
Slide 30: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2020年度 目標 電気新料金メニュー加入実績 約234万件 ― （3月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約4.9万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （3月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 111億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約37万件 （4月14日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 111.4万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約42.8
Slide 31: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２６ ２０ ２４ ３１ ３０ ２３ ２５ ２５ ４２ ３４ ３０ ３３９ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５４ ６１ ６７ ６８ ７３ ６６ ６３ ６３ ６４ ６４ ６５ ７６９ 合計 ９０ ８０ ８１ ９１ ９９ １０３ ８９ ８８ ８８ １０５ ９８ ９５ １，１０７ (億kWh) 2019年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ３０ ２８ ２１ ２３ ３４ ３０ ２４ ２５ ２８ ３９ ３
Slide 32: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 2030年頃に200万kW以上の開発目標に対し、現時点の持分出力は、グループ全体で約56万kW。 目標に対して28％程度進捗（2017年度末～2021年3月までの進捗）。 現在の状況 設備容量 当社の主な開発地点 ★ 運転開始 ごうど バイオマス 建設中 200万kW以上の開発により 7,500kW 2022年度運転開始予定 開発決定 設備容量を約2倍に 宮古くざかいソーラーパーク 18,000kW その他 312万kW※1 2019年5月運転開始 内ケ谷 水力 720kW 2025年度運転開始予定 256万kW ※1 太陽光 51.5 秋田港・能代港 洋上風力
Slide 33: 海外事業の概要①
海外事業の概要① リスクとリターンのバランスを考慮し、送電、配電、再エネ発電、小売（新サービス）に分散して投資 Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を拡大 【オランダ総合エネルギー事業会社Eneco社の買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業 事業 Eneco （年間電力取扱量約300億kWh、ガス取扱量約500億kWh(電力換算) 、顧客口数約600万口） の 概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※１ 財務状
Slide 34: 海外事業の概要②
海外事業の概要② 現在の主な投資プロジェクト・コンサル案件 【英国】 【ドイツ】 海底送電事業 海底送電事業 【ミャンマー】 【オランダ】 送変電設備の建設支援プロジェクト 再エネ発電・小売・新サービス事業 【フィリピン】 配電・小売事業 【シンガポール】 プロジェクト投資、インキュベーション、人財育成事業 【モザンビーク】 配電損失改善プロジェクト 【スリランカ】 【ウガンダ】 電力セクターマスタープラン実現に向けた能力向上プロジェクト 系統保護能力向上プロジェクト 29 C o p y r i g h t © C H U B U E l e c t r i c P o we r C o .
Slide 35: 浜岡原子力発電所の審査状況
浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事
Slide 36: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C o p y r i g h t © C H
Slide 37: C o p y r i g h t © C H U B
C o p y r i g h t © C H U B U E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l R i g h t s R e s e r v e d .
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