Slide 1: 2016年3月期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2016年3月期 決算説明会資料 2016年5月25日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2015年1月～12月末の業績、フェローテック単体は、2015年4月～2016年3月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2016年3月期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2016年5月25日現在のデータに基づい
Slide 2: Feno lec
Feno lec 2016473FA Axes
Slide 3: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2015年3月期 2016年3月期 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 59,078 100.0 69,463 100.0 10,385 17.6 売上原価 45,594 77.2 52,149 75.1 6,555 14.4 売上総利益 13,484 22.8 17,313 24.9 3,829 28.4 販売管理費 11,813 20.0 13,289 19.1 1,476 12.5 営業利益 1,671 2.8 4,024 5.8 2,353 140.8 営業外収益 1,334 2.3 664 1.0 △ 670 △ 50
Slide 4: 連結決算サマリー 2016年3月期
連結決算サマリー 2016年3月期 百万円 金額 売上比（％） 装置関連事業、電子デバイス事業の売上増 加に伴い、原価率2.1ﾎﾟｲﾝﾄ良化 売上高 69,463 100.0 売上原価 52,149 75.1 売上総利益 17,313 24.9 為替変動の影響を除外すると前期比254百万 販売管理費 13,289 19.1 円程度の増加、売上比0.9ﾎﾟｲﾝﾄ良化 営業利益 4,024 5.8 営業外収益 664 1.0 営業外費用 867 1.2 持分法投資利益：142百万円 為替差益：236百万円 経常利益 3,822 5.5 特別利益 33 0.0 特別損失 499 0.7 減損損失 税
Slide 5: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2015年3月期 2016年3月期 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 26,566 45.0 31,405 45.2 4,839 18.2 電 子 デ バ イ ス 9,679 16.4 13,328 19.2 3,649 37.7 太 陽 電 池 17,948 30.4 18,505 26.6 557 3.1 そ の 他 4,884 8.3 6,224 9.0 1,340 27.4 合 計 59,078 100.0 69,463 100.0 10,385 17.6 営業利益 2015
Slide 6: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2015/3期 2016/3期 （百万円） 増減額 期末 期末 流 動 資 産 44,418 45,284 866 【流動資産増加の主な要因】 流動資産の増加は、主に受取手形及び売掛金の増加によ 現金・預金 10,517 10,038 △ 479 ります。これは、新規取得会社アドマップ社の影響による 増加です。 受取手形及び売掛金 16,971 17,745 774 たな卸資産 14,135 14,442 307 固 定 資 産 34,992 33,484 △ 1,508 有形固定資産 27,739 26,044 △ 1,695 【有形固定資産減少の主な要因】 有形資
Slide 7: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2015/3期 2016/3期 （百万円） 増減額 【流動負債減少の主な要因】 期末 期末 主にＰＶウェハのＯＥＭ契約先の生産調整により、 有償支給材料の仕入債務(買掛金)が1,800百万円 流 動 負 債 31,535 29,351 △ 2,184 減少の影響です。 支払手形及び買掛金 13,241 10,996 △ 2,245 短期借入金 8,352 6,922 △ 1,430 1年内返済予定の 長期借入金 3,321 3,386 65 固 定 負 債 8,443 9,929 1,486 【有利子負債の状況】 （ ）内は15/3期末時点の数値 短期借入＋
Slide 8: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2015/3期 2016/3期 営業活動によるキャッシュフロー 7,829 4,642 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 △1,324 3,356 減価償却費 3,964 4,303 税前利益＋減価償却： 7,659百万円 為替差損益（△：益） △273 239 売上債権増加による営業ＣＦの減少： 売上債権の増減（△：増加） 1,569 △ 1,042 △1,042百万円 たな卸資産の増減（△：増加） △469 △ 478 仕入債務減少による営業ＣＦの増加 仕入債務の増減（△：減少） 773 △ 2,340 △2,340百万円 その他 3,589 604
Slide 9: 通期業績見通し
通期業績見通し （百万円） 2016/3期 2017/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 69,463 75,000 8.0 営 業 利 益 4,024 5,000 24.3 経 常 利 益 3,822 4,200 9.9 親会社に帰属する 当 期 純 利 益 2,162 3,000 38.8 設 備 投 資 額 3,440 8,000 132.6 減 価 償 却 費 4,303 4,500 4.6 注 為替レート2016/3期→2017/3期予想レート ： 米ドル121.03円→ 105円 人民元 19.19円→ 16.50円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投資は、大規模設備投資未計画、前期末設
Slide 10: 通期業績見通し 2017/3期
通期業績見通し 2017/3期 （百万円） 予想 半導体メモリの設備投資が継続され、有機ELパネルの投資 売 上 高 75,000 意欲は強い。CO2削減協定で太陽電池設置量は堅調、パワ ー半導体用基板の受注増加により増収を見込む。 太陽電池用シリコン製品やセル製品の変換効率を向上させ 営 業 利 益 5,000 収益改善につなげ同事業を黒字化し、増益を見込む。 他の２事業も調整感なく、概ね堅調に推移する見通し。 経 常 利 益 4,200 円高傾向のため為替差損を見込む。他の営業外収入や営 業外費用は前期並みと想定。 親 会 社 に 帰 属 す る 3,000 主要子会社の黒字化を前提に実効
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2016/3期 2017/3期（計） 前期比 （％） 装 置 関 連 31,405 31,650 0.8 真空シール 7,163 7,400 3.3 石英製品 7,624 7,850 3.0 セラミックス 6,147 5,400 △ 12.1 CVD-SiC 1,685 3,000 78.0 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 4,468 4,000 △ 10.5 ウエーハ加工 4,317 4,000 △ 7.3 電 子 デ バ イ ス 13,328 12,200 △ 8.5 サーモモジュール 12,559 11,500 △ 8.4 磁性流体・その他 7
Slide 12: 2016年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
2016年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
Slide 13: セグメント
セグメント 19％ 26％ 45％ 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ ＰＶ用セル セラミックス製品 CVD-SiC サーモモジュール 消耗品群 石英坩堝 角槽坩堝 パワー半導体用基板 13 ※ 円グラフは2016年3月期時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 14: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 31,650 31,405 35,000 26,566 1,685 CVD-SIC 30,000 3,000 4,317 21,628 4,000 25,000 ウェーハ加工 4,791 6,147 5,400 セラミックス 20,000 4,515 5,182 4,468 4,000 EBガン・その他 15,000 3,965 3,905 3,242 7,624 7,850 石英製品 10,000 5,169 4,484 真空シール 5,000 7,519 7,163 7,400 5,422 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期(計） 1
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 7,400 1. 16/3期の業績 7,519 7,163 8 ,000 • 半導体設備投資は、微細化投資が一巡後に調整 5,422 したが年後半から再開に転じる。 6 ,000 • FPD市場は日本・中国メーカの投資継続に加え、 韓国メーカの有機ＥＬ投資が始まる。 4 ,000 • FPD向けロボット用途も需要が強まる。 • 受託製造は、やや軟調に終わる。 2 ,000 • 欧州太陽電池市場にて設備投資が継続した。 0 2. 17/3期の見通し 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期（計） • 半導体市場ロジック系は若
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 7,624 7,850 1. 16/3期の業績 8 ,000 • 米国大手ＯＥＭ(SWP)は4Q好調にて増加 5,169 • 国内大手ＯＥＭは年末より増加傾向となる 6 ,000 4,484 • 国内・アジアのエンドユーザーも堅調に推移。 • シリコンパーツ（Boat）、台湾大手Foundry向けに拡大 4 ,000 2. 17/3期の見通し 2 ,000 • 3Ｄ化の製造工程で消耗品が増加傾向となる見込み • 日・米大手ＯＥＭも堅調を維持の見込み 0 • 中国・台湾メーカーの稼働率も現状維持の見込み 14/3期 15/3期 16/3期
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １．16/3期 （1－12月）の業績 8,000 マシナブル セラミックス “ ホトベール ” ・ 国内メモリー用途は一服感あるもロジック系はスマートフォン 6,147 次世代機種用途として、年後半から海外大手ファウンドリーか 6,000 5,400 らの引合いが増加 5,182 ファイン セラミックス 3,965 ・ 大手半導体メーカーの微細化・増産投資の延期により秋以 4,000 降に受注やや減速 ・ 米国需要家向けは一時的に調整があったが、成長基調は底 2,000 堅く推移。 ２．17/3期 （1－12月）の見通し 0 マシ
Slide 18: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し
CVD-SiC製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期の業績 8 ,000 ご参考：下記数値は、CVD-SｉC の売上数値 • 米国大手は、堅調に推移した。 • 国内は好調。 6 ,000 • アジアは、上期若干の落込みあるも下期に復調。 • 非半導体分野への参入成功。 3,000 4 ,000 2,535 2,398 1,436 2 ,000 2. 17/3期の見通し • 米国大手は、引き続き堅調に推移する見込み。 0 • 国内・アジアも堅調。 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 • 大手装置メーカより新たなＯＥＭ部材獲得。 （計） • 非半導体分野の
Slide 19: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し 半導体ウェーハ： (百万円） 売上高の推移 8,000 １. 16/3期の業績 • 自社ブランド品は好調も値引き要請が強まる ウェーハ加工 • 台湾メーカーに加え、欧州ＯＥＭ先の生産を開始 6,000 4,791 • 車載用途で価格競争が激化、やや減収傾向となる 4,515 4,317 4,000 2. 17/3期の見通し 4,000 • 依然、価格競争が継続の見込み • 中国市場で8インチ要求が高まりを見せ、早期に立上る計画 2,000 《施策》 0 • 中国市場向け8インチ体制を整備中、工場建設に着手 (百万円） 14/3期 15/3期 16/3期 1
Slide 20: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 13,328 14,000 12,200 769 磁性流体他 12,000 700 9,679 10,000 748 6,609 8,000 555 12,559 6,000 11,500 サーモ 8,932 モジュール 4,000 6,054 2,000 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期（計） 20
Slide 21: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 16/3期の業績 自動車温調シート 14,000 12,559 11,500 • 北米需要は好調継続、リーマンショック前の販売台数に到達 12,000 8,932 一般産業向け 10,000 • 民生需要が堅調に推移、見込み案件も増加した 8 ,000 6,054 • 中国での通信設備向、3Gから4G切換え需要あり 6 ,000 • バイオ・医療用途も安定な受注で推移した 4 ,000 • パワー半導体用基板、欧州大手メーカーの認定を取得した 2 ,000 0 2. 17/3期の見通し 14/3期 15/3期 16/3期
Slide 22: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 23,550 25,000 18,505 1,7948 PVセル 20,000 7,250 PV用シリコン 2,674 坩堝 13,203 15,000 6,141 シリコン結晶製 造装置 1,247 10,000 12,000 11,458 7,570 8,483 5,000 3,699 3,365 3,524 3,500 0 687 452 359 800 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期（計） 22
Slide 23: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 8 ,000 1. 16/3期の業績 • 中国設置拡大で緩やかに拡大の見込み 6 ,000 • 銀川移管による成果と半導体用坩堝の改善品 3,699 3,524 3,500 による小口径が好調 3,365 4 ,000 • SEMI向け中口径24インチ評価サンプル製造開始 • 多結晶用角槽は徐々に回復の見込み 2 ,000 • 中国多結晶市場は大型Ｇ６サイズに転換 • 坩堝・角槽・半導体小口径で緩やかな増収を見込む 0 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期（計） 2. 17/3期の見通し • 銀川工場で順調に収益改善を見込む • 半
Slide 24: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期の業績 1 4,000 • 既存OEM先は生産調整のままで終了 11,458 12,000 • 新規ＯＥＭ先への量産供給の評価開始 1 2,000 • 単結晶ウエハースライス細線化や低酸素濃度制御など 1 0,000 8,483 7,570 技術向上 8,000 • 世界の導入量は 2015年51GW超に到達（ＩＥＡ速報） 6,000 • 新興国の設置が増加、先進国を上回る（中国がトップ） 4,000 一方先進国（欧州・日本）は低迷 2,000 • ＰＶ製品価格は低レベルのままで推移 0 2. 17/3期の見通し
Slide 25: 太陽電池用セルの状況と今後の見通し
太陽電池用セルの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 16/3期の業績 1 2,000 • 中国市場及びインド市場での需要が活発化 1 0,000 政府が積極的に後押し 7,250 • インドの導入量は 2015年2.2ＧＷを達成 8,000 6,141 • 多結晶及び単結晶のセル量産要請に対応 6,000 • 低価格に加え高変換効率化の要求も強まる 4,000 2,674 • 新興国の設置が増加、先進国を上回る（中国がトップ） 1,247 2,000 0 2. 17/3期の見通し 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 • 多結晶需要が旺盛、新興国向けが成長の見込み （
Slide 26: Feno lec
Feno lec 4H EAH
Slide 27: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテック 英語表記 ： Ferrotec Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 • 装置関連事業： 真空シール・石英製品・セラミックス製品・シリコン製品・ウェーハ加工 事 業 内 容 • 太陽電池関連事業： シリコン結晶製造装置・石英坩堝・太陽電池用シリコン • 電子デバイス事業： サーモモジュール・磁性流体 資 本 金 13,201,346,010円 発 行 済 株 式 数 30,903,702株 関
Slide 28: 事業の沿革
事業の沿革 1980年～ 1980年～ 1990年～ 1990年～ 2000年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 98年～：半導体関連事業向け石英 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・ 製品の製造・販売を開始 結晶製造装置・坩堝の製造・販売 真空シール 石英 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 サーモモジュー ル インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術を核に 積
Slide 29: セグメント別営業利益率の推移
セグメント別営業利益率の推移 営業利益率 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 (％） 30 18.8 20 18.2 15.5 12.4 14.5 10.8 9.3 10 8.9 3.7 5.6 7.1 0.8 4.4 2.4 2.2 0 1.9 -1.6 -3.7 -2.4 -2 -2.6 -10 -8.4 -9.8 -13.1 -20 -30 -40 29 14/3上 14/3下 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下
Slide 30: M&A・アライアンス・グループ戦略
Ｍ＆Ａ・アライアンス・グループ戦略 時期 M&A・アライアンス・グループ戦略 具体的な内容 2015年 7月 株式会社アドマップの子会社化 CVD-SiC製品の製造・販売を手がけるアドマップを連結子会社化 2011年 10月 子会社の吸収合併 単結晶シリコン製品の製造・販売を手がけるフェローテックシリコンを吸収合併 角槽及び関連製品の製造・販売のため、当社、現地子会社及びコバレントマテリ 2010年 9月 中国に合弁で製造・販売会社設立 アル社の三社による合弁会社「杭州晶鑫科技有限公司」の設立を合意 2010年 7月 米国IMI社の株式を取得 ピュアシリコン製品の販売を開始 2010年 4月
Slide 31: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 69,463 4,024 6,224 59,078 143 4,884 1,671 2,467 18,505 44,745 111 17,948 798 1,459 38,424 3,304 △3,608 8 3,148 2,648 13,328 733 13,203 1,523 257 505 137 9,679 △ 386 12,345 △ 1,272 △ 1,692 6,609 △ 3,934 4,563 31,405
Slide 32: 業績比較（16/3期 計画と実績）
業績比較（16/3期 計画（11/12修正後）と実績） 2016年3月期 修正計画 2016年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 30,000 45.5 31,405 45.2 1,405 4.7 真空シール 6,857 10.4 7,163 10.3 306 4.5 石英製品 7,085 10.7 7,624 11.0 539 7.6 セラミックス 5,800 8.8 6,147 8.8 347 6.0 CVD-SiC 1,524 2.3 1,685 2.4 161 10. ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,971 6.0 4,46
Slide 33: 業績比較（16/3期上期と下期）
業績比較（16/3期上期と下期） 2016年3月期上期 実績 2016年3月期下期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 15,491 46.1 15,914 44.4 423 2.7 真空シール 3,527 10.5 3,636 10.1 109 3.1 石英製品 3,625 10.8 3,999 11.2 374 10.3 セラミックス 3,270 9.7 2,877 8.0 △ 393 △ 12.0 CVD-SiC 504 1.5 1,181 3.3 677 134.3 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,941 5.8 2,527 7.0
Slide 34: 業績比較（15/3期と16/3期）
業績比較（15/3期と16/3期） 2015年3月期 実績 2016年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 26,566 45.0 31,405 45.2 4,839 18.2 真空シール 7,519 12.7 7,163 10.3 △ 356 △ 4.7 石英製品 5,169 8.7 7,624 11.0 2,455 47.5 セラミックス 5,182 8.8 6,147 8.8 965 18.6 CVD-SiC - - 1,685 2.4 - - ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,905 6.6 4,468 6.4 563 14.4
Slide 35: 業績比較（16/3期 実績と17/3期 計画値）
業績比較（16/3期 実績と17/3期 計画値） 2016年3月期 実績 2017年3月期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 31,405 45.2 31,650 42.2 245 0.8 真空シール 7,163 10.3 7,400 9.9 237 3.3 石英製品 7,624 11.0 7,850 10.5 226 3.0 セラミックス 6,147 8.8 5,400 7.2 △ 747 △ 12.1 CVD-SiC 1,685 2.4 3,000 4.0 1,315 78.0 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 4,468 6.4 4,00
Slide 36: 業績比較（17/3期 計画値 上期と下期）
業績比較（17/3期 計画値 上期と下期） 2017年3月期上期 計画 2017年3月期下期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 15,430 41.7 16,220 42.7 790 5.2 真空シール 3,750 10.1 3,650 9.6 △ 100 △ 2.7 石英製品 3,950 10.7 3,900 10.3 △ 50 △ 1.3 セラミックス 2,700 7.3 2,700 7.1 0 0.0 CVD-SiC 1,380 3.7 1,620 4.3 240 17.4 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,800 4.9 2,200