Slide 1: 拉斯邦巴斯: 展望未来，实现可持续发展
拉斯邦巴斯: 展望未来，实现可持续发展 2025年5月
Slide 2: 概览
概览 矿山运营 财务亮点与发展机遇 可持续发展战略 五矿资源概况
Slide 3: 五矿资源和拉斯邦巴斯20年的发展进程：2004年-2014年
五矿资源和拉斯邦巴斯20年的发展进程：2004年-2014年 五矿资源 2004-2014: 打造一家专注铜金属业务的公司 3月份：五矿资源以13.3亿美元收购 8月份: 五矿资源与国 Anvil Mining公司，获得刚果（金） 信国际有限公司和中 五矿资源资产转移至中国五矿 6月份: 中国五矿集团公 集团公司在香港上市的子公司 Kinsevere铜矿的所有权 信金属有限公司组成 司收购OZ Minerals的 五矿资源有限公司，非核心资 联合体 核心资产，并在澳大利 9月份：将公司英文名称由 以58.5亿美元收购拉 产被剥离 亚注册矿业与金属集团 “Minmetals Resources
Slide 4: 五矿资源和拉斯邦巴斯20年的发展进程：2015年-2025年
五矿资源 和拉斯邦巴斯20年的发展进程：2015年-2025年 五矿资源 2015–2025：多元化资产组合和资产负债表的强化 1月份: 完成拉斯 剥离非战略性核 7月份：完成11.6亿美 邦巴斯矿山建设 心资产： 2月份：宣布以3.5亿 元配股，用于偿还债务 Century锌矿、 开始Dugald 6月份：完成3亿美元 11月份：宣布以 美元现金收购巴西镍 12月份: 完成5.12亿美 Golden Grove River矿山的商业 的股票配售，用于项 18.75亿美元收购 9月份： 完成 矿项目（Nickel 元的配股融资，用于偿 多金属矿、 化生产 目建设 Khoemacau铜矿 Kin
Slide 5: LAS BAMBAS
WN LAS BAMBAS
Slide 6: 我们的团队
我们的团队 赵晶 五矿资源执行总裁 赵晶先生拥有超过20年的国际领导经验，其中包括在拉斯邦巴斯工作的五年时间，在那里他成功领 导了公司事务、社会管理、宣传和可持续发展等部门。 作为美洲区执行总经理，他倡导实施了新的社会管理模型，并主导了运营变革，使得Chalcobamba 项目得以启动并保障了生产的持续性。 凭借其战略领导力，他获得了五矿资源董事会的认可，并于2025年4月被任命为五矿资源的首席执行 官。 Luis Ticona 周灿良 陈学松 生产运营副总裁 财务和商务副总裁 战略规划副总裁 Luis先生是一位采矿工程师，在 陈学松先生是一名岩土与采矿工 周灿良先生是一名高级会计师和 采矿行
Slide 7: 我们的团队
我们的团队 Claudio Cáceres Letty Ojeda 罗鹏 可持续发展和公司事务副 人力资源副总裁 供应链与物流副总裁 总裁 Letty女士拥有超过17年的人力资 罗鹏先生在中国五矿拥有超过20 Claudio先生是一名律师，在拉斯邦 源管理经验。她于2024年1月加 年的工作经验，曾负责锡和镍的 巴斯矿拥有近20年的工作经验，期 入拉斯邦巴斯，担任人力资源经 业务部门，并领导五矿在拉丁美 间他曾主管法律事务、土地准入与 理。 洲的地区办事处。 社区关系等部门。 在此之前，她曾在秘鲁迪拜环球 他拥有北京外国语大学文学及西 他目前担任可持续发展副总裁，致 港务公司（DP World
Slide 8: 拉斯邦巴斯运营情况概览
拉斯邦巴斯运营情况概览 迈向2025年40万吨铜产量目标，减轻道路封锁对公司运营的影响 拉 斯 邦 巴 斯 项 目 矿 产 资 源 量 和 矿 石 储 量 毗 邻 矿 区 运 营 及 运 输 路 线 的 社 区 和 村 镇 7% 8% 3% 3% 3% Copper 4% Silver 储量铜当量 资源量铜当量 530万吨 Gold 1110万吨 Molybdenum 85% 87% 地理区位：秘鲁共和国，阿普里马克大区, 科塔班巴斯省。 矿山寿命: >18年的 矿山寿命。 截至目前，仅完成了20%的矿权区域进行了勘探。 2025年指导性产量：36万吨 – 40万吨 2个大区： 2025年指导
Slide 9: 拉斯邦巴斯的企业基因
拉斯邦巴斯的企业基因 初始评估 企业基因启动 企业基因可持续发展计划 2021 - 2022 2023 2024-2025 • 我们认识到，拉斯邦巴斯的员工需要拥有一套明确 我们的基因，是识别并区分我们的本质所在；它定义 • 在2024年，我们每两个月开展一次宣传活动，旨 的组织文化。 了我们是谁，以及我们如何做事。这五项特质体现了 在推广我们的五项文化特质。部分活动形式包括： 我们企业的根基，塑造了独一无二的拉斯邦巴斯文化。 - 网络研讨会 • 通过问卷调查、小组访谈、线上研讨会以及专业团 安全 效率 数字化转型 多元和包容 可持续发展 - 视频宣讲 队和领导层的共识，我们识别出拉斯邦巴斯组
Slide 10: 安全和健康
安全和健康 宗旨 愿景 领导力与责任制 运营风险管理 合规与持续优化 基于运营风险的决策制定 沟通与积极反馈 10
Slide 11: 安全和健康
职业健康与安全计划 I. 积极的安全文化 ▪ SSO执行委员会的建立和运作 ▪ 实施安全文化改进实施项目第一阶段 ▪ 为2级以上员工实施贯穿各部门的安全关键绩效指标 2025年工作重点 II. 预防死亡和重大事故 VIII. 职业健康安全宣传和提 • 核查致命危险和高风险工作的关键控制措施 高认识计划 • 调查已确定的 “致命风险 ”偏差（VCC） • 检查工作区域 • 基于OPT计划的高风险任务 • 工作情况和生产条件的每日报告 (危险情况) • 在线数字平台上登记的事故报告 • 核查各领域行动计划的有效性 VII. 职业健康与安全管理系统 • 自动化职业健康与安全数据 III. 有效提升能
Slide 12: 安全和健康
安全和健康 可记录工伤率和工伤数量 可记录工伤率12个月移动平均值和过去12个月的事件数量 80 30,000,000.00 INJURIES TRIFR YTD TMH Fatal LTI RWI MTI TRIFR 12MA TOTAL 70 25,008,432 14 25,000,000.00 2.50 60 12 2.00 2.03 1.99 19,482,832 2.00 20,000,000.00 1.79 1.68 1.72 16,967,686 17,018,091 50 16,988,792 10 1.66 1.64 1.61 1.72 1.48 1.49 14,631,8
Slide 13: 运营指标
运营指标 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 矿卡数量 64 71 74 74 74 74 2021年，矿山车队增长达到74辆矿卡的峰 值，标志着设备数量的最高水平。 等效距离 14.3 km-eq 14.6 km-eq 13.6 km-eq 14.8 km-eq 15.4 km-eq 16.0 km-eq +10% 180 196 195 186 159 169 2024: 开采量大幅增加，显示出车队效率和 开采量(百万吨) 运营效率的提高。 三号球磨（自2022年末开始运行）和选矿 磨矿量(百万吨) 51 45 48 44 53 52 技术的提升为稳定的矿
Slide 14: 运营指标
运营指标 综合远程运营中心(IROC) C1成本 2023年: 拉斯邦巴斯启动首个综合远程运营中心，对阿普里马克的 2025年第一季度，C1成本回到全球C1单位成本的第二四分位。 矿山运营进行实时监控。 优化调度协调和机修响应时间。 运营效率提升和持续优化 实现端到端远程控制，提高效率，降低成本，加速决策。 追求卓越 综合远程运营中心采场优化和选厂控制 C1成本与全球对标相比具有竞争力 600 C1成本 500 400 300 拉斯邦巴斯 拉斯邦巴斯2025 2024年度 200 第一季度 151 c/lb 126 c/lb 100 0 -100 第一四分位 第二四分位 第三四分位 第四四分位
Slide 15: 2024矿产资源量、矿石储量和矿山寿命
2024矿产资源量、矿石储量和矿山寿命 矿产资源量940万铜 Ferrobamba 6.1 1.0 3.5 2.1 0.2 1.2 推断矿产资源量 1.6 1.2 0.6 控制矿产资源量 0.7 0.6 探明矿产资源量 Ferrobamba Chalcobamba Sulfobamba Chalcobamba Ferrobamba深部 矿石储量460万吨铜 2.6 1.6 1.4 0.8 1.1 0.4 可信矿产储量 0.6 0.1 证实矿产储量 Sulfobamba Ferrobamba Chalcobamba Sulfobamba 粗矿堆 矿石储量供应选矿至2039年底。 目前正在进行研究
Slide 16: LAS BAMBAS
LAS BAMBAS MS rors erate Lg
Slide 17: 财务亮点
财务亮点 收入和盈利能力 资本支出管理 运营成本节省 收入： 在可靠的铜产量支持下，过去两年的年收入约 资本支出管理： 拉斯邦巴斯优先考虑与长期价值创造 运营成本优化文化：在采矿、选矿和物流运营优化的 为30亿美元。 和运营弹性相一致的严格资本分配框架。 推动下，持续开展的降本增效计划每年可节省7% - 15%的运营成本。 • 完成Chalcobamba开发和尾矿管理等关键基础设 盈利能力：息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为14亿 施。 美元，反映了强劲的基础情况和成本效益。 • 必要的维持性投资成本，以保持资产完整性并提高 可靠性。 收入（十亿美元） • 通过集中审批把关、投资回报率阈值
Slide 18: 拉斯邦巴斯致力于提升资产负债表灵活性
拉斯邦巴斯致力于提升资产负债表灵活性 拉斯邦巴斯债务管理成效 主要驱动因素 债务从70亿美元减少到9亿美元，提前六年完成，体现了严谨的财务战略。 • 可靠的铜产量支持强劲的收入。 拉斯邦巴斯债务偿还额1 (十亿美元) • 运营效率和可持续成本节省。 7.0 -87% • 严格的资本分配，优先考虑高回报投资。 6.3 • 稳健的运营资本和资金管理，确保流动性。 5.4 影响 4.9 4.3 • 降低财务风险和利息负担。 6.0 3.8 • 增强了资产负债表的灵活性。 5.4 3.0 • 使拉斯邦巴斯能够自筹资金实现增长，并为股东创造价值。 4.7 0.2 4.4 0.2 4.1 2.0 成果 2
Slide 19: 发展机遇
发展机遇 CHALCOBAMBA 1 CHALCOBAMBA 2 SULFOBAMBA 勘探与开发 施工阶段 研究阶段 研究阶段 估计矿石总量 估计矿石总量 估计矿石总量 概览 • 1.86亿吨 • 4800万吨 • 2.28亿吨 • 迄今为止，该特许矿区仅有20% 的土地进行了勘探。 一期工程 概览 概览 • 社区战略更新正在进行中 • 进一步的开发计划将以勘探结果 • 开采9900万吨矿石 • 处于研究阶段 为基础。 • 建设完工： 2025年7月 • 2025年3月完成矿坑扩建的预可 研 二期工程 • 矿坑扩建工程将于2026年第一季 • 开采8700万吨矿石 度开工 • 建设完工202
Slide 20: 未来投资：支持采矿业的主要政府政策
未来投资 支持采矿业的主要政府政策* 法律和税收稳定，15年内 透明的特许权，确保长 资本自由回流，向国外 支持公私合作基础设施 锁定税收和外汇制度。 期所有权和法律保障。 分配利润不受限制。 项目，改善交通，降低 物流成本。 * 法律依据：宪法 - 第63条；《矿业总法》；第662号法令；第757号法令；第973号法令；《外汇法》 - 第2条；第27446号法律；第30167号法律；ProInversión（秘鲁国家投资促进局） 20
Slide 21: 携手合作：中国与秘鲁投资共创机遇
携手合作：中国与秘鲁投资共创机遇 • 铜需求：中国铜需求持续旺盛，着力保 障供应链稳定。 • 出口数据：秘鲁70%以上的铜产量出口 至中国。 • 访问中国：拉斯邦巴斯高层近期访华， 与中国供应商合作迎来新机遇。 • 备用港口：拉斯邦巴斯正在积极围绕圣 胡安（San Juan）港口区域开展研究， 以评估可行的备用港口和备用道路方案。 这一举措旨在确保矿山物流渠道的稳定 性，并降低单一港口依赖带来的运营风 险。 拉斯邦巴斯正在进行物流线路研究，评估精矿、人员及物资的替代运输方案 秘鲁邀请中国投资者共创未来 | Peru invites Chinese investors to create the
Slide 22: AA AN
AA AN MMG | tassameas Hs eA2 Renee
Slide 23: 环境管理
环境管理 致力于负责任地生产铜和钼 环境管理体系 拉斯邦巴斯采用一套综合系统来监测水质、生物多样性和环境合规性。该系 统包含绩效指标，以便持续改进和满足法规要求，并与利益相关方保持开放 沟通。 尾矿安全治理 拉斯邦巴斯尾矿库（TSF）严格遵循《全球尾矿管理标准》（GISTM）、国际 大坝委员会（ICOLD）及澳大利亚国家大坝委员会（ANCOLD）标准和规范 进行管理。该设施采用万年一遇抗震设计标准，并使用高密度浓缩技术工艺 确保尾矿排放更安全高效。 负责任的水资源利用 2025年第一季度，拉斯邦巴斯实现了87.5%的水循环利用率，循环水量达 25,505,449立方米。 23
Slide 24: 环境管理
环境管理 致力于负责任地生产铜和钼 净零战略 拉斯邦巴斯正在制定一项路线图，以实现到2050年“范围一” 和“范围二” 排放的净零目标，计划是到2030年“范围一” 和“范围二”排放减少30% （得益于2029年启动实施的购电协议）。公司还正在与供应商合作以减少 “范围三” 排放。 生态保护 根据五矿资源新颁布的《自然保护战略》，拉斯邦巴斯将致力于在矿山闭坑 时实现生物多样性“零净损失”的目标。 可持续发展治理 拉斯邦巴斯设立了多个技术委员会，分别专注于水资源管理、尾矿治理、气 候变化、人权保障、多元与包容以及自然生态保护。这些团队依照最高国际 标准，持续提升环境与社会绩效。 24
Slide 25: 社区参与
社区参与 拉斯邦巴斯新型社会管理模式 • 五矿资源与拉斯邦巴斯基于长期可持续发展 愿景，共同制定了新型社会管理模式的工作 计划。 目前基于交易性质的 • 在专业顾问的支持下组建了工作组。 合作关系已不可持续 • 2023年5月至2024年12月期间进行了分析和 设计。 • 该过程的成果是新的社会绩效模式：“拉斯 邦巴斯之心”模式，目前正处于实施和变革 制定可持续性发展模式，助力拉斯 管理阶段。 邦巴斯持续成长且稳定生产 • 这一模式代表了一种业务革新，即将社区置 于我们可持续发展战略的核心位置，在这一 战略中，社会绩效是每个人的责任。 持续的社会冲突带来的成本高昂且 不断攀升 25
Slide 26: 社区参与
社区参与 设计阶段: 1期 设计阶段: 2期 实施阶段 八大核心议题 三大补充议题 “拉斯邦巴斯之心”模式 1. 新型社区参与模式设计 1. 社会绩效职能与新模式的对接 该模式以社会绩效宗旨为核心，由支柱要素、具体目标和跨职能推动机制共同支 撑。 2. 社会投资模式策划 2. 拉斯邦巴斯协会运营模式 3. 加强价值链共享 3. 综合性培训计划（跨职能） 宗旨 4. 实现可持续的土地准入 通过最小化运营影响、最大化区域发展效益及严格履行承诺，促进我们影响区域 内民众的福祉。在企业价值观及对传统和文化尊重的指导下，我们确保持续成功 5. 管理流程优化与设计 运营并推进未来项目发展。 6. 社区领导
Slide 27: 社区参与
社区参与 拉斯邦巴斯社会投资 百万美元 拉斯邦巴斯价值链 可持续发展目标1：消除贫困 90,6 可持续发展目标2：消除饥饿 23,2 可持续发展目标3：良好健康与福祉 21,4 当地劳动力（自聘员工与承包商员工）（2025年2月） 10,492 工作岗位 可持续发展目标4：优质教育 29,6 可持续发展目标5：性别平等 3,5 可持续发展目标6：清洁饮水和卫生设施 5,4 本地采购 (2016 – Feb 2025) US$ ~6.95亿 2018 – 2024合计 173,9 抵税工程-实施中 百万美元 劳动力占比50% 阿普里马克: 38% Kutuctay大桥- 已完成 11,3 库斯科
Slide 28: 社区参与
社区参与 专科医疗巡诊: 奖学金计划: 在矿山直接影响区域内 农业项目 颁发200份奖学金 完成2.9万次诊疗 Pumamarca学校: Mara学校: 2025年4月 Kutuctay 大桥 2025年第三季度将启 已启动学校施工 动建设 商业竞争力培养计划: 就业与发展中心 创业培训计划 帮助了24余家当地企业 28
Slide 29: 治理与道德
治理与道德 恪守道德与诚信 商业道德是可持续发展的重要支柱： 反腐败架构与行为准则 在经济效益与社会环境责任之间取得平衡 • 对贿赂及不当行为零容忍 • 适用于员工、供应商及第三方 预防措施 • 第三方尽职调查 • 员工签署利益冲突声明 报告事项 • 高风险与重大风险管控 • P1和P2级审计建议的关闭 • 五矿资源标准与拉斯邦巴斯流程的合规管理 • 不道德行为调查与采取补救措施 整改措施 • 严谨彻底的调查流程 • 根据拉斯邦巴斯内部工作条例进行纪律处分 • 人才管理：人岗匹配 29
Slide 30: 五矿资源概况
五矿资源概况
Slide 31: 2024年亮点
2024年亮点 通过战略增长创造价值 稳健的财务业绩 五矿资源铜产量合计（千吨） Khoemacau Kinsevere 息税折旧摊销前利润 Las Bambas 20.487亿美元（利润率46%） 400 305 347 ↑ 同比增长40% 低值 高值 466 522 净利润 2022 2023 2024 2025e 3.660亿美元 五矿资源锌当量产量（千吨）1 Rosebery ↑ 同比增长200% Dugald River 331 340 291 300 资产负债率 310 41% 较2024年6月30日（55%）下降14个百分点 2022 2023 2024 2025e 注: 1.
Slide 32: 资产情况和运营更新
资产情况和运营更新 科马考 (55%) 地点: 博茨瓦纳 2025年生产指标: 金赛维尔 4.3万吨 – 5.3万吨铜精矿含铜量 地点: 刚果（金） 2025年铜C1成本指标: 2025年生产指标: 2.30 – 2.65美元/磅2 6.3万-6.9万吨电解铜 Izok 2025年铜C1成本指标: 2.50–2.90美元/磅 Izok项目 地点: 加拿大 资源量1: 70万吨铜、240 万吨锌、30万吨铅、 7400 万盎司银、70万盎司金 中国 北京 位于极具前景的矿产走廊上的重要铜锌 矿项目。 杜加尔河 老挝 香港 地点: 澳大利亚昆士兰州 Las Bambas拉斯邦巴斯 万象 2025年
Slide 33: 矿产资源量与矿石储量增长
矿产资源量与矿石储量增长 矿产资源量（金属含量）-铜 矿产资源量（金属含量）-锌当量3 3.0 18.0 2.1 12.3 5.7 10.6 锌当量金属量（百万吨） 铜金属量（百万吨） -0.4 9.7 -0.4 Contained Metal 1 Depletions Khoemacu Additions Contained Metal 2 Contained Metal 1 Depletions Additions Contained Metal 2 Cu 2023 Acquisition Cu 2024 ZnEq 2023 ZnEq 2024 矿石储量（金属含量）-铜 矿石储量（金属含量
Slide 34: 持续交付卓越的项目成果
Photo: Sulphide concentrator in construction 持续交付卓越的项目成果 科马考项目的增长战略目标为年产13万吨 在拉斯邦巴斯开发方面持续表现卓越 金塞维尔扩建项目已实现关键里程碑 金属铜 • 第一阶段（2026–2027年）：利用现有选厂 • 实现稳定的矿石供应。 • 机械建设：已于9月15日完成。 将铜金属年产量提升至6万吨。 • 入选矿石铜品位从0.5%～0.6%提升至0.9%。 • 开启硫化铜生产：9月20日开始。 • 第二阶段（2028年）：建设一座年处理能力 为450万吨的新选厂，扩展第五区，并纳入更 • 年化金属铜产量超过40万吨。 • 2
Slide 35: 答问环节
答问环节