Yamano Holdings Corporation · TSE:7571
Yamano — Q2 FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Yamano's earnings presentation, November 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明資料
2019年3月期 第2四半期 決算説明資料 株式会社ヤマノホールディングス （JASDAQ 7571） ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 1
Slide 2: 2019年3月期 第2四半期 業績概要
2019年3月期 第2四半期 業績概要 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 2
Slide 3: 2019年3月期 2Q 業績サマリー
2019年3月期 2Ｑ 業績サマリー 前年同期比 2018年3月期 2019年3月期 （単位：百万円） 2Ｑ累計 2Ｑ累計 増減額 増減率 売上高 7,690 7,026 △663 △8.6% 営業利益 95 86 △9 △9.7% 経常利益 148 87 △61 △41.2% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 534 31 △503 △94.1% ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 3
Slide 4: 2019年3月期 2Q 連結損益計算書
2019年3月期 2Ｑ 連結損益計算書 2019年3月期 2018年3月期 2Q （単位：百万円） 概 要 2Q 実 績 前年増減額 前年同期にスポーツ事業譲渡した影響に加え 売上高 7,690 7,026 △663 DSM事業での拠点統廃合による売上減等により減収 売上総利益 3,957 3,662 △294 売上高減収にともない減益するも、売上総利益の 低いスポーツ事業の撤退もあり、利益率は前年同期比 利益率 51.5% 52.1% ＋0.7pt 0.7pt上昇 販売管理費 3,861 3,576 △285 前年同期の事業再編により、販管費減少するも 新規客獲得による販促費増の影響もあり販
Slide 5: 2019年3月期 2Q 報告セグメント情報
2019年3月期 2Ｑ 報告セグメント情報 2018/3月期 2019/3月期 （単位：百万円） 増減額 状 況 2Q 2Q 売上高 1,022 981 △40 当上期に1店舗新規出店、平成30年7月1日付で 都内3店舗を展開するネイルサロン、 美 容 （株）みうらを連結子会社として加えるも セグ利益 22 △9 △31 8月9月相次ぎ上陸した台風の影響を受け減収減益 和装小売部門で4店舗改装を実施 売上高 5,229 5,176 △53 また、きものを着る機会の場として「きもの会」を 和装宝飾 全国96会場で開催し、新たな顧客創造に注力 従来の既存顧客偏重から新規客を中心とした セグ利益 1
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2018/3末 2018/9末 増減額 （単位：百万円） 2018/3末 2018/9末 増減額 流動資産 5,409 5,088 △321 負債合計 5,801 5,491 △310 現預金 2,582 2,326 △255 流動負債 4,836 4,569 △267 受取手形・売掛金 1,230 1,184 △45 支払手形・買掛金※1 1,872 1,904 ＋32 たな卸資産 1,377 1,389 ＋12 社債・短期借入金※2 187 262 ＋75 固定資産 1,987 1,842 △144 固定負債 964 921 △43 有形固定資産 386
Slide 7: 2019年3月期 2Q 連結キャッシュフロー
2019年3月期 2Q 連結キャッシュフロー 営業C/F・投資C/Fの減少、財務C/Fの増加は前期の特殊要因が当期消滅したことによるもの 2018年3月期 2019年3月期 前年 ◎営業C/Fの減 （単位：百万円） 2Ｑ累計 2Ｑ累計 増減 ・仕入債務の休日影響 前2Q末は仕入債務・決済の休日影響 営業活動による ＋346百万円あったが、当四半期は期首、 キャッシュ・フロー 168 △150 △319 当2Q末とも休日であったため、 休日影響は＋24百万円にとどまり減少 投資活動による キャッシュ・フロー 2,499 △19 △2,518 ・受取配当金の影響 前期受取配当金57百万円が、 財務
Slide 8: 2019年3月期 1Ｑ及び2Ｑの取組状況と今後の方針
2019年3月期 1Ｑ及び2Ｑの 取組状況と今後の方針 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 8
Slide 9: 「集金保証型」ショッピングクレジット
「集金保証型」ショッピングクレジット 当社グループの和装宝飾事業において、顧客の決済方法に 「集金保証型」ショッピングクレジットの導入を決定 ★ 導 入 目 的 ： 割賦手数料を「集金保証型」導入により 当社の収益として享受 ★ 対 象 店 舗 ： 当社及び子会社の和装宝飾等小売各店舗 （平成30年11月1日現在：全国110店舗） ★ 導 入 時 期 ： 平成30年11月度 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 9
Slide 10: 「集金保証型」ショッピングクレジット
「集金保証型」ショッピングクレジット 「立替型」ショッピングクレジット（従来） 「集金保証型」ショッピングクレジット（導入後） お客様 お客様 信販手数料 保証料 当社 信販会社 当社 信販会社 商品代金（一括） 商品代金（分割） 商品代金－信販手数料⇒収益 商品代金＋割賦手数料⇒収益 （保証料含む） ★審査・集金業務は従来通り、信販会社へ委託 ★割賦手数料を「集金保証型」導入により当社の収益として享受 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 10
Slide 11: 「集金保証型」ショッピングクレジット 損益シミュレーション
「集金保証型」ショッピングクレジット 和装宝飾事業 売上高（前期）105億円の10%（10億円） ➡「集金保証型」へ切替を図る <取扱高10億円/年を想定の損益シミュレーション> 2億 和装宝飾事業＝中核事業 1.7億 1.7億 ・ショッピングクレジット利用頻度が 1.5億 比較的高い 1.3億 ・「集金保証型」導入により新たな 収益確保を見込む 1億 1億 1億 9.3千万 5千万 5千万 4千万 「集金保証型」の取扱高が 上がるほど売上高・営業利益に寄与 1年目 2年目 3年目 4年目 営業利益 売上高 （割賦手数料） ※営業利益は手数料収入から保証料を引いたものになります。 ※あくまでも
Slide 12: 既存事業強化（和装宝飾事業）店舗改装
既存事業強化（和装宝飾事業） 店舗改装 ５店舗実施 （平成30年11月1日現在） 2018/9 移転改装 2018/4 OPEN Kimono Shop あいこ 新潟東店（改装） 2018/4 すずのき 弘前店（移転改装） 2018/4 ユキベルファム 福島店（改装） すずのき 川口店 2018/7 京のきもの屋四君子 長浜店（改装） 9月6日（木） イオンモール川口前川に移転オープン 今期10店舗改装予定 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 12
Slide 13: 「きもの会」開催で顧客満足度UP
既存事業強化（和装宝飾事業） 「きもの会」開催で顧客満足度UP ～お客様の“着たい”を叶える取り組みを！～ 96 会場 延べ1,619 名 参加 ＜第2Q累計＞ ＜前期比105%＞ ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 13
Slide 14: ヤマノコレクション
既存事業強化（和装宝飾事業） ヤマノホールディングス最大の合同展示販売会～ヤマノコレクション～ ＜前期比＞ 売上高 101% 来場数 106% 7月関東、8月沖縄、9月九州で開催 中核催事として確立 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 14
Slide 15: 既存事業強化（美容事業）
既存事業強化（美容事業） 新規出店1店舗 出店体制強化 < < 2018/4 低 高 新店 価 価 OPEN 格 格 > > 低価格業態 Cut&Color AY ～ 中高価格業態 PLAZA HAIR を展開 PLAZA HAIR 甲東園店 価格帯を広げることで出店領域拡大 甲東園駅徒歩1分 ダメージレスにこだわり、 髪だけでなく頭皮ケアも充実 最新技術【ヘアループ】導入サロン 出店加速へ ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 15
Slide 16: 浴衣・成人式・卒業式 着付け
既存事業強化（美容事業） 浴衣・成人式・卒業式 着付け （単位：千円） 40,000 ＜今期の状況＞ 35,000 ・浴衣 卒業式 卒業式 台風などの影響を受け花火大会など中止 30,000 卒業式 卒業式 500名以上キャンセル 25,000 ・成人式 卒業式 予約状況は堅調 20,000 成人式 成人式 成人式 成人式 15,000 成人式 卒業式 10,000 成人式 浴衣 浴衣 浴衣 5,000 浴衣 浴衣 浴衣 0 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 浴衣 成人式 卒業式 ・和装宝飾事業との連携により着付スキル向上 ・着付サ
Slide 17: M&A戦略
M&A戦略 第２創業 ３rd Stage ＜2019/3期～＞ ＜2018/3期＞ 第2創業 第2創業 2nd Stage 3ｒｄ Stage ＜2014/3期＞ 第2創業 完 了 開 始 ＜事業再編＞ 1st Stage ・既存事業のM&A ＜新M&A戦略＞ <3rd Stage> 完 了 ・スポーツ事業撤退 ・事業領域を拡大 ・介護関連 ＜既存事業改革＞ ・卸売事業子会社 <従来> ・医療関連 資本提携解消 ・教育、学習支援事業 ・復配の達成 ・美容事業子会社 ・和装宝飾事業 吸収合併 ・レジャーサービス事業 ・優先株の消却完了 ・美容事業 ・飲食サービス事業 等 ‐‐‐‐‐‐‐ 財務体質
Slide 18: M&A戦略 （有）みうら 株式取得
M&A戦略 （有）みうら 株式取得（7/1付） ＜沿革＞ 本業界の先駆けとして30年弱の営業実績があり、 ブランド力 1992/12 美容室内にネイルサロンオープン ブランド力を構築 1994/1 独立店舗に移転 1995/1 吉祥寺店オープン 発足当初より、ネイルサロンとしてではなく、 品質の差別化 2000/5 会社設立 「手足手入れの専門店」という高い品質により差別化 2003/1 井の頭通り店オープン 2009/11 nail BASEオープン 好立地の 「住みたい街ランキング」で上位に入る好立地で 2018/7 （株）ヤマノホールディングスへ株式譲渡 ドミナント戦略 3店舗展開 20
Slide 19: （株）みうら ～方向性①～
（株）みうら ～方向性①～ シナジー効果 ① ①ヤマノグループ→みうら ヤ 管 理 み ＜管理・運営のバックアップ＞ マ ・ 運 う ・管理機能一本化 →コストダウン ノ 営 ら グ バ ッ （ ネ ・資金支援 →新規出店可能へ ル ク ア イ ル ・採用教育 →生産性向上 ー ッ プ サ ロ プ ン ） ②みうら→ヤマノグループ ＜技術提供＞ ② 技 ・美容室でのネイル事業展開 術 →収益向上 提 供 ・和装宝飾事業店舗（催事）での ネイルサービス展開 →サービス向上 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 19
Slide 20: （株）みうら ～方向性②～
（株）みうら ～方向性②～ 技術者及びマネージャーの人財育成 ＜住みたい街上位エリア＞ 基盤構築 2018/7 Aエリア 新規 ヤマノホールディングス ＜営業面＞ マ技 2店舗～3店舗 株式譲渡 ネ術 出店 ・技術者の採用 ー者 好 （ 株 ・技術スキルUP ジ及 立 ャび 地 ） Bエリア み ・生産性向上 ＝ ー の へ ド 2店舗～3店舗 う ・店長候補 育成 ミ ら 人 ナ 財 ン ＜管理面＞ 育 ト Cエリア ・予実管理 成 出 店 2店舗～3店舗 ・在庫コントロール ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 20
Slide 21: 山野 愛子生誕110年
山野 愛子生誕110年 山野 愛子生誕110年（2019年1月）を最大限活用 山野 愛子のあゆみ 1909年 山野 愛子 誕生 （明治42年） 1925年 美容院 開業 （大正14年） 1935年 結婚 （昭和10年） 1938年 日本初 国産パーマネント機 （昭和13年） 製造 1963年 山野 愛子どろんこ美容 （昭和38年） 考案 催事ツール 販売ツール 1980年 勲三等 瑞宝章 受章 （昭和55年） 1992年 山野美容芸術短期大学 （平成4年） 開学 1995年 集客ツール 店頭ツール （平成7年） 永眠 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Rese
Slide 22: その他の活動
その他の活動 ヘアドネーションの「つな髪」に美容事業部が協賛提携 美容技術を活かせる社会貢献活動を展開！ 月100件を目標に「ヘアドネーション～つな髪～」を伝えていく （株）グローウィング × ◎登録店舗数：87店舗中 72店舗 （株）ヤマノホールディングス ◎ご利用件数：303件（平成30年5月～9月現在） 利用者の声 切りたかった髪も切れて、 貢献できるという事なので さらにその髪が誰かの 娘と一緒にきました 役に立つのは嬉しい 『ヘアドネーション～つな髪～』とは、 抗がん剤治療や脱毛症・抜毛症など、 髪の悩みを持つ子供たちに、 「美容室だからこそできる事」「髪が役立つ喜び」 寄付で集めら
Slide 23: 2019年3月期 業績予想
2019年3月期 業績予想 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 23
Slide 24: 連結業績予想
連結業績予想 2019年3月期 通期 業績予想（連結） ⇒現時点では前回公表（5月15日）から変更はございません。 2018/3期 2019/3期 前期比 単位：百万円 実 績 予 想 増減額 増減率 売 上 高 14,947 14,200 △747 △5.0％ 営 業 利 益 219 240 ＋20 ＋9.4％ 経 常 利 益 265 220 △45 △17.0％ 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 502 120 △382 △76.1％ １株当たり年間配当金は、２円を予想 ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved 24
Slide 25: ©2018 Yamano Holdings. All Rights Reserved
ソフトと価値の提供により、顧客創造と収益力拡大 を図ってまいります 本資料は、2019年3月期第2四半期の業績概要および2019年3月期業績予想、並びに今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたもの であり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は注記のない限り2018年9月30日現 在の決算データ及び直近の事業データに基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測などは、資料作成時点の当社の判断であ り、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。 ©2018 Yama