Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2019 Earnings Presentation
27 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, May 28, 2019
Slide 1: 2019年3月期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2019/3期 通期決算説明会 2019年 5月 28日
Slide 2: 本日の流れ
本日の流れ 1. ‘19/3期･決算概要 ‘20/3期・業績予想 取締役 常務執行役員 伊藤良平 2. 事業課題への対処 代表取締役副社長 二宮清隆 1
Slide 3: 実績-予想ダイジェスト
実績-予想ダイジェスト 【19/3期】 対前年：デジタルプロダクション売上減、4K放送費用負担により減収減益。CM制作は増収 対予想：デジタルプロダクション売上減、牙狼案件期ずれにより減収減益。CM制作は増収 【20/3期】 デジタルプロダクション事業見直しにより売上減となるも、前年繰越牙狼案件の計上により増収増益 ‘19/3通期実績 ‘20/3通期予想 売上高 利益 700 140 単位 百万円 対前年 対期中予想 対前年 -1,316 ‐2,363 +632 売上高 62,496 63,128 640億 638億 631億 【 +1.0% 】 600 120 624億 【-2.1%】 【-
Slide 4: 実績-予想ダイジェスト/主要セグメント別
実績-予想ダイジェスト/主要セグメント別 広告プロダクション コンテンツプロダクション メディア プロパティ 売上構成比:40.5% 売上構成比:19.8% 売上構成比:22.2% 売上構成比:8.3% 30,000 25% 18,000 18% 20,000 20% 8,000 8% 28,815 28,698 7,000 7% 28,367 7,196 16,000 16% 28,136 16,709 25,000 16,000 16% 6,731 15,542 16,452 15,703 20% 6,000 6% 16,314 15,415 14,000 14% 14,031 5,897
Slide 5: '19/3期・決算概要
‘19/3期･決算概要
Slide 6: 連結 '19/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘19/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高625億円(前年比-13億円･-2.1%)営業利益16億円(前年比-11億円･-41.2%) 期中、投資有価証券売却による特別利益 およびスターチャンネル「のれん」・デジタルプロダクション「機材等固定資産」の減損・特別損失を計上 ‘19/3通期実績 単位 百万円 対前年 対期中 予想 -1,316 ‐2,363 売上高 62,496 【-2.1%】 【-3.6%】 -326 売上原価 49,594 【-0.7%】 +162 一般管理費 11,259 【+1.5%】 -1,152 ‐912 営業利益 1,641 【-41.2%】 【-35.7%】
Slide 7: 連結 '19/3期:貸借対照表ダイジェスト
連結 ’19/3期：貸借対照表ダイジェスト 総資産918億円(前期末比：-37億円) ４K放送・デジタル系企業投資増に対し、減損、買掛金・未払法人税減、および配当金支払によりマイナス 2018/3期末 2019/3期末 前期末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 95,573 100.0% 91,854 100.0% -3,719 流動資産 60,156 62.9% 55,974 60.9% -4,182 ■現預金減 4K放送機材投資 現金及び預金 31,525 27,879 -3,646 デジタル系企業株式取得 16,671 17,247 +576 資産 受取手形及び売掛金 映
Slide 8: 連結 '19/3期:キャッシュフロー・ダイジェスト
連結 ’19/3期：キャッシュフロー･ダイジェスト ４K投資等の固定資産投資および配当金支払い等により、現金等が減少 営業CF+11億円・投資CF-30億円・財務CF-17億円 現金等残高256億円(前年同期比-35億円) 単位：百万円 2018年3月期（通期） 2019年3月期（通期） 4月1日～3月31日 4月1日～3月31日 調整前純利益 4,471 118 減価償却費 982 1,007 減損損失 37 3,087 持分法による投資損益（△は益） 0 △ 126 売上債権の増減額(△は増加） 1,299 △ 576 たな卸資産の増減額（△は増加） △ 899 756 仕入債務の増減額(
Slide 9: 連結 '19/3期:前年比・期中予想比 増減
連結 ‘19/3期:前年比･期中予想比 増減 前年比: <コンテンツ>「デジタルプロダクション」および<メディア>4K放送投資が減収減益の主要因 <広告>は増収ながらプリントレス化の流れで減益 <プロパティ>はグループ投資案件減による償却負担減により増益要因となった 予想比： <コンテンツ>「デジタルプロダクション」、および<プロパティ>期ずれが減収減益 <広告>増収、<メディア>増益 前年比 期中予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 18/3 通期 実績 63,812 2,794 期中予想 64,859 2,553 広告 プロダクション コンテンツ プロダク
Slide 10: 連結 広告プロダクション –実績
連結 広告プロダクション –実績 [ＣＭ] が牽引し前年･予想比増収 プリント業務減のトレンドの中、制作業務拡大図る 売上高 営業利益 単位 百万円 サブ・セグメント別 売上高概況 単位 百万円 ・[ＣＭ] プリントレス化による売上・利益減トレンドの中 35,000 6,000 15% 制作受注拡大に注力、前年上回る実績 +562【+2.0%】 -443【-14.0%】 ・[プロモーション] 通期 通期 16-17/3期特需案件反動減が継続 +331【+1.2%】 実績 -71【-2.6%】 実績 30,000 不動産・直クライアント案件等の受注伸びず 5,000 11.2% 28,698 2
Slide 11: 連結 コンテンツプロダクション –実績
連結 コンテンツプロダクション –実績 [デジタルプロダクション]受注減に加え大型作品での低利益案件が発生、前年比･予想比減収減益 [映画･番組制作]前年のグループ投資事業案件減により減収、「牙狼」案件来期期ずれも影響 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 ・[映画・番組制作] 前年集中の大型グループ投資作品案件の反動減に加え -2,678【-16.0%】 「牙狼」案件にて来期への期ずれ発生 18,000 4,000 20% 通期 ・[デジタル・プロダクション] 実績 -1,510【-9.7%】 編集の受注減に加え、CGIにて大型低利益案件発生 16,7
Slide 12: 連結 メディア –実績
連結 メディア –実績 チャンネル加入伸び悩みや広告売上減により減収 ４K放送・ＯＴＴサービスへの先行投資実施 売上高 単位 百万円 営業利益 業績概況 -749【-4.6%】 [番組販売] 18,000 1,800 -597【-94.5%】 18% 通期 ・前年「ハリーポッター」シリーズ販売の反動減 1,420 実績 -611【-3.7%】 通期 実績 +559【-】 16,000 16,452 16,314 1,500 12.3% 16,222 15% [業務委託] 15,703 14,000 ・4K放送開始に伴う送出業務増 1,200 12% 一方、広告収入減 12,000 通期 通期
Slide 13: 連結 プロパティ –実績
連結 プロパティ –実績 前年、グループ投資事業の反動にて償却減、増益要因 「牙狼」来期にずれ込み、予想比減収減益要因に 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 12,000 2,000 +819【-】 [ライセンス] -113【-1.9%】 通期 -554【-】 ・前年度、グループ投資事業（作品）が集中、 実績 通期 -833【-12.4%】 本年は反動減により償却負担減、増益要因に 実績 1,500 -516 +261 -1,097 263 -310 -1,025 -1,336 2018/3期：TVシリーズ「コード・ミラージュ」・劇場用映画「きみの声をとどけたい」 37 1
Slide 14: '20/3期・業績予想
‘20/3期･業績予想
Slide 15: 連結 '20/3期 通期業績予想（全社）
連結 ‘20/3期 通期業績予想（全社） 売上高 631億円(対前年+ 1%) 営業利益 25億円(対前年+55%) 経常利益 28億円(対前年+31%) 純利益 14億円 ‘20/3通期予想 単位 百万円 対前年 +632 売上高 63,128 【 +1.0% 】 -578 売上原価 49,016 【 -1.2% 】 +302 一般管理費 11,561 【 +2.7% 】 +908 営業利益 2,549 【 +55.3%】 営業利益率 4.0% 営業外損益 224 +667 経常利益 2,774 【 +31.7%】 経常利益率 4.4% +1,989 特別損益 0 【 -】 税引前利益 2,
Slide 16: 連結 広告プロダクション '20/3期予想
連結 広告プロダクション ‘20/3期予想 [ＣＭ]ひきつづき制作受注増をはかるとともに利益確保に努める 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 サブ・セグメント別 売上高 35,000 6,000 15% 前年比 +116【+0.4%】 前年比 +283【+10.5%】 30,000 5,000 11.2% ＣＭ制作 プロモーション 28,815 28,698 10.5% 28,371 10.4% 28,136 25,000 30,000 6,000 9.5% 4,000 10% 25,000 26,325 5,000 25,939 20,000 25,505 4,932 23,980
Slide 17: 連結 コンテンツプロダクション '20/3期予想
連結 コンテンツプロダクション ‘20/3期予想 [デジタルプロダクション]クラウド化へのトレンドを見据え、事業規模･運営体制を抜本見直し [映画･番組制作]前年劇場映画制作受注の反動にて減収予想 売上高 営業利益 単位 百万円 サブ・セグメント別 売上高 単位 百万円 3,000 15% 18,000 前年比 -759【-5.4%】 前年比 +378【+96.4%】 16,709 16,000 2,500 デジタル 14,000 映画・番組制作 プロダクション 音響字幕制作 14,031 13,900 13,272 9.4% 6,000 8,000 6,000 12,000 2,000 10
Slide 18: 連結 メディア '20/3期予想
連結 メディア ‘20/3期予想 ４K放送の通年効果にて経費増 運営効率化とともに、成長領域への拡大はかる 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 概況 3,000 5% 18,000 前年比 -287【-1.8%】 前年比 -27【-78.0%】 ・スター･チャンネル・新4K-BS「ザ・シネマ4K」 経費の通年効果により減益要因 16,000 16,452 16,222 2,500 15,703 3.8% ・番組購入の精査、およびチャンネル運営の効率化を 15,415 14,000 すすめる 12,000 2,000 ・４K放送／コミュニティーメディアビジネスへの投資強化 により、新規
Slide 19: 連結 プロパティ '20/3期予想
連結 プロパティ ‘20/3期予想 前年繰越「牙狼」案件の計上により大幅な増収増益を予想 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 概況 9,000 1,500 15% [プロパティ] 前年比 +1,298 【+22.0%】 前年比 +838【-】 ・「牙狼」案件の前期からの繰越により増収増益 8,000 前年度に先行償却済のため大幅な増益要因に 8,051 1,000 7,000 7,196 263 321 6,000 500 -516 -1,336 6,011 5,897 5,000 0 4,000 3,000 500 2,000 1,000 1,000 0 1,500 10% ’20
Slide 20: 連結 '20/3期 通期業績予想 セグメント別
連結 ‘20/3期 通期業績予想 セグメント別 業績予想 対前年-増減要因 単位 百万円 売上高 営業利益 売上高 営業利益 構成比 対前年 対前年 広告 +116 +283 プロダクション 40.4% 28,815 【+0.4%】 2,999 【+10.5%】 コンテンツ -759 +378 プロダクション 18.6% 13,272 【-5.4%】 771 【+96.4%】 メディア 21.6% 15,415 -287 7 -27 【-1.8%】 【-78.0%】 プロパティ 10.1% 7,196 +1,298 321 +838 【+22.0%】 【-】 物販 9.2% 6,561 +65
Slide 21: 事業課題への対処
事業課題への対処
Slide 22: 事業の再構築
事業の再構築 コンテンツプロダクション 業界構造の変化を踏まえ デジタル 編集室･機材ベースから、 プロダクション事業 編集スキル・サービス提供へのビジネスモデル転換はかる 1.編集室数を市場環境に合わせた 適正規模に絞込み 2.エディターや編集者によるスキル提供を ベースとした業態へ転換 既存専門放送プラットフォームの成熟化を踏まえ メディア ネット/リアル領域を組み合わせた コミュニティービジネスへの転換を図る 1.放送中心の既存領域の徹底した効率化をはかり 新規領域への投資原資を確保 2.ネット・イベント等と組み合わせ デジタル・コミュニティビジネスの開発と収益化の推進 21
Slide 23: 事業トピックス
事業トピックス
Slide 24: Topics1 Jector Motion Base
Topics1 Jector Motion Base 映像制作現場の働き方やコミュニケーションを変革するためのクラウドワークスペース 東北新社が監修し開発、独占販売を開始 バーチャル・プロジェクトルーム データ共有 コミュニケーション ストレージ ＋ チャット 23
Slide 25: Topics2 スター・チャンネル 強化策
Topics2 スター・チャンネル 強化策 映画ファンの新たなニーズを捉え、事業機会を獲得 従来の放送3チャンネルの4K高精細化に加え、 ネットサイマルサービス･見逃しVOD、Amazon専用商品などの映像配信の拡大 独自に海外から調達した映画の配給・劇場公開「STARCHANNEL MOVIES」 会員組織「MY STAR CLUB」や 映画情報番組・サイト「映画をもっと。」拡充などすすめる 生誕90年アニバーサリーイヤー 「ゲーム・オブ・スローンズ 最終章」 BS10 スターチャンネルpresents 日本独占放送/配信 「オードリー・ヘプバーン映画祭」 2019/6/14～/16 二子玉
Slide 26: Topics3 声優市場開拓
Topics3 声優市場開拓 「音響字幕制作」「メディア」などグループ既存事業と連携しつつ 声優ビジネスの拡大をめざす 声優紅白歌合戦2019 第2回キミコエ・オーディション ’19/4/14 舞浜アンフィシアターにて開催！ ’19/1/27 最終審査によりグランプリ決定！ チケット完売・大盛況にて終了 新作TVアニメシリーズキャストデビューへ！ 来年2020年も開催決定！ 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 ’19/3/23 “Anime Japan2019”にて TVアニメシリーズ 画像のweb掲載は しておりません。 「啄木鳥探偵處」制作発表！ 画像の
Slide 27: 将来予測について
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 26