Marvipol Development Sa · GPW:MVP
Marvipol Development Sa — Marvipol — Debt Investor Presentation (December 2010)
33 slides from Marvipol Development Sa's debt investor presentation, December 2010
Slide 1: Oferta obligacji Marvipol S.A.
Oferta obligacji Marvipol S.A. Warszawa, grudzień 2010 roku
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Parametry emisji 2. Informacje o Emitencie 3. Działalność deweloperska 4. Segment samochodowy 5. Segment myjni 6. Wybrane dane finansowe 7. Otoczenie rynkowe 8. Cel emisji 9. Opis zabezpieczenia 10. Metodologia analizy 11. Przewagi konkurencyjne 12. Czynniki ryzyka 13. Kontakt 2
Slide 3: Parametry emisji
Parametry emisji Oprocentowanie 9,45% Typ oprocentowania Stałe Wypłata odsetek Kwartalna Okres do wykupu 3 lata Zabezpieczenie Obligacje zabezpieczone Zakup działek budowlanych w Warszawie w celu realizacji nowych projektów Cel emisji deweloperskich Wartość emisji 1.000.000 – 10.000.000 zł Minimalny
Slide 4: Informacje o Emitencie
Informacje o Emitencie utworzenie Marvipol Sp. z o.o. – początkowo świadczącą usługi związane z 1996 r. wczesnymi etapami procesu deweloperskiego rozszerzenie działalności o segmenty myjni samochodowych poprzez utworzenie 1997 r. pierwszego punktu pod nazwą Robo Wash Center rozpoczęcie samodzielnych
Slide 5: Struktura Grupy
Struktura Grupy Marvipol S.A.* Działalność deweloperska Sprzedaż samochodów Pozostała 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Mokotów Zielona Italia JLR Polska JLR Gdańsk Caterham M Automotive Marvipol TM Park Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. 100% 100% 1
Slide 6: Struktura Akcjonariatu
Struktura Akcjonariatu Andrzej Inne Cosinda Nizio podmioty Holdings 4,22% 5,48% Mariusz Wojciech Książek – założyciel Spółki, od Limited 10,06% początku działalności (maja 1996 r.) Prezes Zarządu, od kwietnia br. Przewodniczący Rady Nadzorczej; przez cały okres działalności większościowy akcjonarius
Slide 7: Działalność deweloperska
Działalność deweloperska Emitent w początkowej fazie swojej działalności (od 1996 roku) koncentrował się tylko na usługach związanych ze wstępnymi etapami procesu deweloperskiego. Od 2000 roku Firma realizuje własne, kompleksowe projekty inwestycyjne obejmujące całość procesu deweloperskiego. Spółka
Slide 8: Zrealizowane, bieżące oraz planowane projekty
Zrealizowane, bieżące oraz planowane projekty Zrealizowane projekty 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Stawki Residence Dom pod Klonem Międzynarodowa Residence Bielański Dom Dom Przy Agorze Kazimierzowska Residence Villa Marina Mokotów Residence Wiatraczna Residence Osiedle
Slide 9: Zrealizowane projekty
Zrealizowane projekty Międzynarodowa Residence Praga Południe 5 651 m² PUM Dom pod Klonem Bielany 5 018 m² PUM Stawki Residence Bielański Dom Centrum 4 307 m² PUM Bielany 7 436 m² PUM Villa Marina Dom przy Agorze Mokotów 5 849 m² PUM Bielany 8 142 m² PUM 9
Slide 10: Zrealizowane projekty
Zrealizowane projekty Villa Cameratta Bemowo 3 353 m² PUM Wiatraczna Residence Praga Południe 10 515 m² PUM Osiedle Platany Ursus 18 451m² PUM Kazimierzowska Residence Mokotów 10 982 m² PUM Mokotów Residence Mokotów 9 079 m² PUM 10
Slide 11: Projekty zrealizowane w sprzedaży i w trakcie realizacji
Projekty zrealizowane w sprzedaży i w trakcie realizacji Prosta Tower - biura Villa Avanti Wola 5 309 m² Praga Południe 2 914 m² PUM Melody Park Villa Cavaletti Mokotów 22 575 m² PUM Mokotów 3 354 m² PUM 11
Slide 12: Projekty w przygotowaniu lub w trakcie realizacji
Projekty w przygotowaniu lub w trakcie realizacji Hill Park Apartments 3 etapy Bielany 16 300 m² PUM Zielona Italia Włochy 55 726 m² PUM Mokotów Park 3 etapy Mokotów 29 900 m² PUM 12
Slide 13: Kazimierzowska Residence i Mokotów Residence
Kazimierzowska Residence i Mokotów Residence Budynek apartamentowy przy ul. Kazimierzowskiej 43, Mokotów – oddany w 2006 roku (PUM: 10 982 m²). W 10-piętrowym, nowoczesnym budynku powstało kilkadziesiąt apartamentów i mieszkań o wielkości do ponad 200 m². Niektóre z nich mają nieduże, prywatne oranż
Slide 14: Wiatraczna Residence i Villa Cavaletti
Wiatraczna Residence i Villa Cavaletti Budynek apartamentowy Wiatraczna Residence przy ul. Wiatracznej 15, Praga Południe – oddany w 2009 roku (PUM: 10 515 m²). Wiatraczna Residence to 6 piętrowy budynek ze 162 mieszkaniami o wyjątkowej architekturze, z atrakcyjnie zaprojektowanymi, szerokimi balkon
Slide 15: Apartamenty Mokotów Park i Zielona Italia
Apartamenty Mokotów Park i Zielona Italia Na terenie dolnego Mokotowa, w otulinie Rezerwatu Jeziorka Czerniakowskiego, planowane są trzy budynki apartamentowe. (PUM: 29 900 m² - 3 etapy). I etap to 134 apartamenty, z których największe mają powierzchnię 156,2 m², a najmniejsze 36,9 m². Planowany ter
Slide 16: Segment samochodowy
Segment samochodowy Marvipol S.A. poprzez spółki w 100% zależne prowadzi działalność w zakresie importu, sprzedaży, obsługi i naprawy samochodów: Jaguar, Land Rover, Aston Martin oraz Caterham. Umowa licencyjna na dwie ostatnie marki została podpisana w bieżącym roku. Grupa posiada wyłączność na spr
Slide 17: Segment samochodowy
Segment samochodowy Jaguar – brytyjska marka samochodów luksusowych. Obecnie w sprzedaży dostępne są trzy modele XK, XJ oraz XF. W filozofię marki wpisane jest tworzenie pięknych, szybkich samochodów. Land Rover – marka samochodów terenowych produkowanych w Wielkiej Brytanii od 1948 roku. Samochody
Slide 18: Segment samochodowy
Segment samochodowy Aston Martin – brytyjska marka luksusowo-sportowych samochodów. Klasyfikuje się ona do najwyższego segmentu – luksusowych supersamochodów. Produkowane modele od początku istnienia firmy są uosobieniem prestiżu, zaawansowania technologicznego oraz sportowych osiągów. Wyjątkowy des
Slide 19: Segment myjni
Segment myjni Marvipol posiada obecnie 6 myjni zlokalizowanych w Warszawie. Wszystkie zorganizowane są w sieci Robo Wash Center. W najbliższej przyszłości planowane jest otwieranie po jednej myjni rocznie na rynku stołecznym. Rentowność operacyjna segmentu wyniosła 16% w 2009 roku. W obecnym roku ob
Slide 20: Skonsolidowane dane finansowe
Skonsolidowane dane finansowe dane w tys. zł Bilans IX 2009 IX 2010 2008 2009 Kapitały własne 93 406 153 334 79 343 146 892 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 55 735 75 902 103 235 45 593 - Kredyty bankowe 42 054 9 172 88 597 30 191 - Obligacje 0 50 602 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym 270 1
Slide 21: Skonsolidowane dane finansowe
Skonsolidowane dane finansowe dane w tys. zł Rachunek Zysków i Strat I-IX 2009 I-IX 2010 2008 2009 Przychody ze sprzedaży, w tym 242 677 261 015 301 833 406 770 - Działalność deweloperska 142 507 75 624 122 480 252 324 - Sprzedaż samochodów 91 744 178 325 168 060 143 837 - Myjnie 8 426 7 066 11 293
Slide 22: Skonsolidowane dane finansowe
Skonsolidowane dane finansowe dane w tys. zł Rachunek Przepływów Pieniężnych I-IX 2009 I-IX 2010 2008 2009 Środki pieniężne z działalności operacyjnej 39 185 -20 136 -8 500 78 514 Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej -569 778 -8 160 -1 709 Środki pieniężne netto z działalności finansowej -4
Slide 23: Otoczenie branży deweloperskiej
Otoczenie branży deweloperskiej Stopniowa poprawa sytuacji w bankach w zakresie finansowania nowych inwestycji: spadek kosztów finansowania w związku z obniżaniem marż kredytowych systematyczny wzrost zaufania banków do największych podmiotów z branży deweloperskiej Obserwowana jest stabilizacja cen
Slide 24: Otoczenie branży deweloperskiej
Otoczenie branży deweloperskiej 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -10,0 -20,0 -30,0 -40,0 -50,0 Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury w budownictwie 12-miesięczna średnia krocząca Źródło: GUS 12-miesięczna średnia krocząca korygująca zjawiska o charakterz
Slide 25: Otoczenie działalności samochodowej
Otoczenie działalności samochodowej Rynek sprzedaży samochodów luksusowych obejmuje przede wszystkim segment klientów o wyższych dochodach. W opinii ekspertów rynek drogich aut ucierpiał w czasie kryzysu dużo mniej niż aut popularnych, a obecnie może on rozwijać się coraz szybciej /Rzeczpospolita 22
Slide 26: Cel emisji
Cel emisji Środki z emisji zostaną przeznaczone na zakup działek budowlanych w Warszawie w celu realizacji nowych projektów deweloperskich. Emitent właśnie sfinalizował transakcję zakupu działki (Spółka poinformowała o tym fakcie w raporcie giełdowym): Marvipol S.A. poinformował o zawarciu w dniu 1
Slide 27: Opis zabezpieczenia
Opis zabezpieczenia Przedmiotem zabezpieczenia jest blokada finansowa 1 660 000 sztuk akcji Marvipol S.A. na rachunku papierów wartościowych akcjonariusza Emitenta. Na potrzeby zabezpieczenia emisji obligacji Emitent zlecił firmie Acropolis Advisory wykonanie wyceny wartości kapitałów własnych. Doko
Slide 28: Metodologia analizy
Metodologia analizy Analitycy NOBLE Securities przeprowadzili dogłębną analizę sytuacji finansowej Emitenta pod kątem obsługi kuponu obligacji, a także ich późniejszego wykupu w terminie zapadalności. Z jednej strony przeanalizowano dotychczasową działalność Emitenta oraz historyczne dane finansowe.
Slide 29: Metodologia analizy
Metodologia analizy Model testowany był w wielu wariantach. W zależności od przyjętych założeń przepływy pieniężne Emitenta znacząco się różnią. Jednakże zarówno w wariancie bazowym jak i w alternatywnym zakładającym spadek cen (w inwestycjach, które zdaniem Analityków Noble Securities są najbardzie
Slide 30: Przewagi konkurencyjne Marvipol S.A.
Przewagi konkurencyjne Marvipol S.A. Znana i rozpoznawalna marka Zdywersyfikowana działalność uwzględniająca przychody ze sprzedaży mieszkań, samochodów oraz usług myjni Stabilna sytuacja finansowa Spółki, coraz lepsze wyniki finansowe Wieloletnie doświadczenie na rynku deweloperskim Wysokie marże o
Slide 31: Czynniki ryzyka
Czynniki ryzyka Ryzyko wynikające z załamania sprzedaży na rynku motoryzacyjnym. Kryzys na rynkach finansowych może skutkować zmniejszeniem popytu na dobra luksusowe, w tym negatywnie wpłynąć na sektor motoryzacyjny Ryzyko wynikające z opóźnień w dostawach pojazdów od producenta. Opóźnienia w dostaw
Slide 32: Kontakt
Kontakt W celu uzyskania dodatkowych informacji o emisji obligacji Marvipol S.A. prosimy o kontakt: Biuro Bankowości Inwestycyjnej NOBLE Securities SA bbi@noblesecurities.pl 31-034 Kraków ul. Lubicz 3/215 32
Slide 33: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Spółka Marvipol S.A. („Emitent”) planuje wyemitować obligacje na okaziciela („Obligacje”) zabezpieczone blokadą 1.660.000 akcji Emitenta należących do większościowego akcjonariusza Emitenta i następnie zamierza podjąć działania w celu wprowadzenia Obligacji do obrotu w alternatyw
Marvipol — Debt Investor Presentation (December 2010) on 6ix