Altarea Sca · EURONEXT:ALTA
Altarea Sca — Altarea — Shareholder Meeting (June 2023)
51 slides from Altarea Sca's shareholder meeting presentation, Jun 8, 2023
Slide 1: Assemblée Générale 8 juin 2023
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 8 JUIN 2023
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Ordre du jour résumé & constitution du bureau 01 - RAPPORT DE GESTION 2022 (performance opérationnelle et financière) ASSEMBLEE GEENERALE 2023 02 - LEADER DE LA TRANSFORMATION URBAINE BAS CARBONE (performance climat) 03 - FEUILLE DE ROUTE ET PERSPECTIVES 04 - PREMIER SEMESTRE 2023 – POINT D
Slide 3: Ordre du jour résumé - à titre ordinaire
ASSEMBLEE GENERALE 2023 ORDRE DU JOUR RÉSUMÉ À TITRE ORDINAIRE COMPTES 2022 • Examen et approbation des comptes annuels et des comptes consolidés de l’exercice 2022 • Affectation du résultat et modalités de mise en paiement du dividende 3 RÉMUNÉRATIONS • Approbation de la rémunération 2022 des manda
Slide 4: Ordre du jour résumé - à titre extraordinaire
ASSEMBLEE GENERALE 2023 ORDRE DU JOUR RÉSUMÉ À TITRE EXTRAORDINAIRE DÉLÉGATIONS ET AUTORISATIONS FINANCIÈRES • Autorisation à consentir à la Gérance à l’effet de procéder à l’annulation d’actions détenues par la société par suite de rachat de ses propres actions 4 • Délégations et autorisations fina
Slide 5: Constitution du bureau de l'assemblée générale
00 ASSEMBLEE GENERALE 2023 CONSTITUTION DU BUREAU DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 5 Valhubert Paris
Slide 6: Rapport de gestion 2022
01 ASSEMBLEE GENERALE 2023 RAPPORT DE GESTION 2022 Performance opérationnelle et financière 6 Campus de l’ENS Cachan
Slide 7: Croissance des résultats 2022 et nouvelle feuille de route stratégique
ASSEMBLEE GENERALE 2023 CROISSANCE DES RÉSULTATS 2022 ET NOUVELLE FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE Nouvel Résultats 2022 Feuille de route 7 environnement robustes actualisée stratégique Excellente performance Un nouveau cycle Une stratégie de opérationnelle et immobilier croissance interne financière ta
Slide 8: Commerce : une reprise vigoureuse
ASSEMBLEE GENERALE 2023 COMMERCE COMMERCE : UNE REPRISE VIGOUREUSE Une dynamique ▪ CA des commerçants +20% vs 2021 positive +4% vs 2019 ▪ Hausse du panier moyen 8 fréquentation : 91% du niveau de 2019 Demande soutenue ▪ 367 baux signés (+13%) des enseignes 33,5 M€ de LMG CAP3000 (Nice) ▪ Vacance fin
Slide 9: Commerce : poursuite de la stratégie d'asset management
ASSEMBLEE GENERALE 2023 COMMERCE POURSUITE DE LA STRATÉGIE D’ASSET MANAGEMENT Progression des actifs sous gestion 57% 43% +3,9% vs 2021 9 +1,5% à p.c. 5,5 Mds€ d’AuM 2,3 Mds€ en quote-part Gare Paris-Montparnasse (Paris) Gains de nouveaux ▪ NICETOILE mandats 12 millions de visiteurs par an - 17 300
Slide 10: Logement : une année en deux phases
ASSEMBLEE GENERALE 2023 LOGEMENT UNE ANNÉE EN DEUX PHASES Une première partie ▪ L’immobilier, valeur refuge par excellence d’année favorablement Un marché en sous-offre structurelle, des taux d’emprunts orientée immobiliers encore bas, la meilleure protection contre l’inflation 10 ▪ Altarea mène alo
Slide 11: Immobilier d'entreprise - Bureau : une année particulièrement active
ASSEMBLEE GENERALE 2023 IMMOBILIER D’ENTREPRISE BUREAU : UNE ANNÉE PARTICULIÈREMENT ACTIVE Transactions ▪ Cession du solde de Bridge, siège mondial d’Orange emblématiques 56 000 m² à Issy-les-Moulineaux en Ile-de-France ▪ Livraison des immeubles de bureau à CNP 11 40 900 m² à Issy-les-Moulineaux ▪ V
Slide 12: Immobilier d'entreprise - Logistique
ASSEMBLEE GENERALE 2023 IMMOBILIER D’ENTREPRISE LOGISTIQUES : UN DISPOSITIF COMPLET POUR ADRESSER UN MARCHÉ DYNAMIQUE Un marché favorable ▪ Besoins croissants, rareté des produits neufs aux créateurs d’actifs réorganisation des supply chains, complexités administratives 12 ▪ Etirement de la chaîne d
Slide 13: Performance financière : chiffre d'affaires stable, résultat opérationnel en hausse
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE FINANCIÈRE CHIFFRE D’AFFAIRES STABLE RÉSULTAT OPÉRATIONNEL EN HAUSSE CROISSANCE DU FFO EN LIGNE AVEC LA GUIDANCE 13 En M€ Commerce Promotion Groupe (1) Chiffre d’affaires 241,5 2 771,6 3 013,2 -0,5% Résultat opérationnel(2) 192,6 262,0 446,3 +10,2% Marge opération
Slide 14: Performance financière : une structure financière solide
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE FINANCIÈRE UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE FINANCE Capitaux propres réévalués part du Groupe (1) 157,1 €/action (-0,3%) 14 3 200 M€ 1 584 M€ Capitaux propres minoritaires +277 M€ sur l’année (partenariats notamment) Dette nette obligataire et bancaire 1 555 M€ -91
Slide 15: Leader de la transformation urbaine bas carbone
02 ALTAREA LEADER DE LA ASSEMBLEE GENERALE 2023 TRANSFORMATION URBAINE 1 5 BAS CARBONE 15 Performance Climat Amytis Angers
Slide 16: Pipeline consolidé
ASSEMBLEE GENERALE 2023 LEADER DE LA TRANSFORMATION URBAINE BAS CARBONE PIPELINE CONSOLIDÉ (1) 21,3 Mds€ de valeur potentielle 16 900 projets 4,5 millions de m² (1) Ce pipeline n’ingère pas le backlog du Groupe qui s’établit à plus de 4,0 Mds€ au 31/12/2022. Projets de gauche à droite et de haut en
Slide 17: Le commerce bas carbone, une compétence différenciante
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE CLIMAT LE COMMERCE BAS CARBONE, UNE COMPÉTENCE DIFFÉRENCIANTE EN ASSET MANAGEMENT Une démarche ▪ Trajectoire de décarbonation initiée dès 2010 de précurseur objectif de neutralité en 2030 17 ▪ Une stratégie « bas carbone » déployée sur l’ensemble des actifs Des ac
Slide 18: Le logement bas carbone, une expertise Altarea
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE CLIMAT LE LOGEMENT BAS CARBONE, UNE EXPERTISE ALTAREA Une offre complète ▪ Logements neufs performance ≥ RE2020 seuil 2025 (surcoût moyen ~100€ / m²) ▪ Réhabilitation de bâtiments historiques 18 ▪ Structure bois CLT (1) 2023 : Altarea devient l’actionnaire unique
Slide 19: Repositionnement de bureaux existants, une compétence clé
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE CLIMAT REPOSITIONNEMENT DE BUREAUX EXISTANTS, UNE COMPÉTENCE CLÉ Un cycle de ▪ Nouveaux standards environnementaux transformation décret tertiaire, taxonomie 19 d’actifs qui s’annonce ▪ Un enjeu majeur de valorisation dans un contexte de réduction des besoins en s
Slide 20: Une performance taxonomie supérieure à la moyenne du secteur
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE CLIMAT UNE PERFORMANCE TAXONOMIE D’ALTAREA SUPÉRIEURE À LA MOYENNE DE SON SECTEUR Taxonomie, nouveau ▪ Une norme européenne universelle 20 standard de reporting comparabilité entre entreprises d’un même secteur de la performance ▪ Indicateurs basés sur les comptes
Slide 21: Performance carbone : baisse des émissions et de l'intensité carbone
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE CLIMAT PERFORMANCE CARBONE BAISSE DES ÉMISSIONS ET DE L’INTENSITÉ CARBONE -30,6% Méthodologie 1 563 21 Comptabilisation du carbone « à l’avancement » pour la Promotion Utilisation du même référentiel de données 1 292 Utilisation(1) que le référentiel comptable 1 1
Slide 22: Accélérer la transition bas carbone
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PERFORMANCE CLIMAT ACCÉLÉRER LA TRANSITION BAS CARBONE Taxonomie européenne ▪ 2022 : une première année satisfaisante avec des 22 disparités par marque qui seront réduites à l’avenir ▪ Objectif : générer un chiffre d’affaires majoritairement aligné, à réglementation constante
Slide 23: Feuille de route et perspectives
03 ASSEMBLEE GENERALE 2023 FEUILLE DE ROUTE ET PERSPECTIVES 23 Cité de la Gastronomie Paris Rungis
Slide 24: Une feuille de route dans un nouveau cycle immobilier
ASSEMBLEE GENERALE 2023 FEUILLE DE ROUTE ET PERSPECTIVES UNE FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE QUI S’INSCRIT DANS UN NOUVEAU CYCLE IMMOBILIER La fin d’un cycle ▪ Les taux d’intérêt bas ont permis d’absorber la 2008 - 2022 hausse continue des valeurs des 10 dernières années 24 ▪ La remontée des taux en 20
Slide 25: Perspectives de moyen terme: deux axes stratégiques
ASSEMBLEE GENERALE 2023 FEUILLE DE ROUTE ET PERSPECTIVES DES PERSPECTIVES DE MOYEN TERME QUI S’APPUIENT SUR DEUX AXES STRATÉGIQUES La transformation ▪ Logement : surperformer le marché urbaine bas carbone, Extension territoriale, stratégie multimarques et multiproduits 25 socle de la croissance Offr
Slide 26: Feuille de route et perspectives
ASSEMBLEE GENERALE 2023 FEUILLE DE ROUTE ET PERSPECTIVES FEUILLE DE ROUTE ET PERSPECTIVES 2023 et 2024 seront consacrées à l’adaptation au nouveau cycle, à la poursuite de la transition bas carbone et 26 à l’investissement dans les nouvelles activités A moyen terme, l’objectif de FFO est de 325-375
Slide 27: Premier semestre 2023 - point d'avancement
04 ASSEMBLEE GENERALE 2023 PREMIER SEMESTRE 2023 - POINT D’AVANCEMENT 27 Cité de la Gastronomie Paris Rungis
Slide 28: Poursuite de la dégradation de l'environnement au premier semestre 2023
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT POURSUITE DE LA DÉGRADATION DE L’ENVIRONNEMENT AU PREMIER SEMESTRE 2023 Problématiques de ▪ Hausse des taux d’intérêts 28 financement pour les > 4% yc assurances, taux d’usure 4,68% Particuliers ▪ Baisse de la production de crédits -39,2% de production de c
Slide 29: Résidentiel : première série de mesures gouvernementales
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT RÉSIDENTIEL PREMIÈRE SÉRIE DE MESURES GOUVERNEMENTALES Des mesures ▪ Améliorer l’accès au crédit des particuliers conjoncturelles qui Taux d’usure, règles HCSF, prolongation PTZ 29 témoignent d’une prise ▪ Programmes d’acquisition de logements de conscience
Slide 30: Altarea : adaptation au nouveau cycle
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT ALTAREA ADAPTATION AU NOUVEAU CYCLE 30 Pour traverser cette phase d’adaptation au nouveau cycle, Altarea peut s’appuyer sur ses atouts : modèle diversifié, agilité opérationnelle, puissance financière, expérience du management, tout en continuant à investir
Slide 31: Logement : ajustement de l'offre à la demande
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT LOGEMENT : AJUSTEMENT DE L’OFFRE À LA DEMANDE, ACCÉLÉRATION DE LA STRATÉGIE BAS CARBONE Purger l’offre issue du ▪ Adapter les prix à la solvabilité des clients cycle précédent Mesures d’accompagnement, baisses de prix ciblées ▪ Ecouler la grande majorité de
Slide 32: Logement : accélération de notre stratégie bas carbone
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT LOGEMENT : ACCÉLÉRATION DE NOTRE STRATÉGIE BAS CARBONE Changer d’échelle et créer ▪ Capitaliser sur l’avancée prise dans le secteur le leader national bas de la promotion immobilière par Woodeum 32 carbone : projet de fusion dans la construction bas carbone
Slide 33: Immobilier d'entreprise et commerce
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT IMMOBILIER D’ENTREPRISE ET COMMERCE Bureau, ▪ Conserver une exposition limitée au risque Bureau une exposition limitée ▪ Veille active sur le marché parisien 33 ▪ Absence de contribution aux résultats 2023 Reflète l’absence d’exposition Logistique, ▪ Platef
Slide 34: Nouvelles activités : asset management
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT NOUVELLES ACTIVITÉS : ASSET MANAGEMENT Altarea Investment ▪ Obtention le 14 avril d’un agrément de l’AMF sur la Managers (Alta IM) Société de Gestion de Portefeuille (SGP) 34 ▪ Equipe constituée en interne renforcée par l’arrivée de grands professionnels du
Slide 35: Nouvelles activités : photovoltaïque et data centers
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT NOUVELLES ACTIVITÉS : PHOTOVOLTAÏQUE ET DATA CENTERS Constitution d’un pipeline ▪ Equipe constituée, en cours de renforcement d’infrastructures ▪ Acquisitions tactiques envisagées 35 photovoltaïques Accélérer l’internalisation de savoir-faire opérationnels
Slide 36: Feuille de route, situation à date
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POINT D’AVANCEMENT FEUILLE DE ROUTE, SITUATION À DATE Altarea dispose d’une structure financière parmi les plus fortes du secteur immobilier français. Le Groupe dispose des moyens financiers pour traverser cette phase d’adaptation au nouveau cycle et pour continuer à investir
Slide 37: Politique de dividende
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POLITIQUE DE DIVIDENDE En 2023(1) ▪ 10 € par action (+2,6%) avec option de conversion partielle en titres 37 ▪ Sur option, choix entre : 100% versé en numéraire 50% versé en titres (prix de souscription de 95,81 €/action) et 50% versé en numéraire Le groupe familial d’Alain T
Slide 38: Rapport du conseil de surveillance
05 ASSEMBLEE GENERALE 2023 RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE 38 38 Quai St Pierre Toulouse (31)
Slide 39: Comptes de la société
ASSEMBLEE GENERALE 2023 COMPTES DE LA SOCIÉTÉ Résultat annuel - Comptes sociaux Résultat annuel - Comptes consolidés 39 Chiffre d’affaires 13,0 M€ Chiffre d’affaires 3 013,2 M€ -0,5% Résultat d’exploitation (8,3) M€ Résultat financier 131,1 M€ Cash-flow courant des 275,4 M€ +4,2% opérations (FFO) Ré
Slide 40: Proposition d'affectation du résultat 2022
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PROPOSITION D’AFFECTATION DU RÉSULTAT 2022 (1) Dividende par action 10,00 € 40 Nombre d’actions 20 375 804 Dividende aux actionnaires commanditaires 203 758 040,00 € Dividende préciputaire Associé Commandité (1,5%) 3 056 370,60 € Dividende global 2022 206 814 410,60 € Dont bé
Slide 41: Options de paiement et calendrier
ASSEMBLEE GENERALE 2023 PROPOSITION D’AFFECTATION DU RÉSULTAT 2022 OPTIONS DE PAIEMENT ET CALENDRIER Modes de versement : 100% en numéraire 41 ou 50% en numéraire et 50% en actions (PDA) Option de paiement en actions Modalités Moyenne des 20 derniers cours de bourse précédent l’AG 117,56 € Décote de
Slide 42: Fiscalité provisoire du dividende
ASSEMBLEE GENERALE 2023 FISCALITÉ PROVISOIRE DU DIVIDENDE (1) Fiscalité 42 ‣ 5,59 € (55,9%) : distribution de revenus « résultats exonérés » 10,00 € ‣ 4,31 € (43,1%) : distribution de revenus « résultats ordinaires » par action ‣ 0,10 € (1,0%) : remboursement de primes d’émission +0,25 €/a vs 2021 (
Slide 43: Say-on-pay sur la rémunération des mandataires sociaux
ASSEMBLEE GENERALE 2023 SAY-ON-PAY SUR LA RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX PRINCIPES Vote ex post pour 2022 Vote ex ante pour 2023 43 3 résolutions sur la rémunération et les 1 résolution globale sur la politique de avantages des mandataires sociaux : rémunération des mandataires sociaux (8ème r
Slide 44: Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2022
ASSEMBLEE GENERALE 2023 RÉMUNÉRATION ALLOUÉE AUX MANDATAIRES SOCIAUX EN 2022 GÉRANCE : ALTAFI 2 (Alain Taravella) en K€ 2018 2019 2020 2021 2022 44 Rémunérations fixes 2 721 2 000 2 000 2 000 1 800 dt Altareit 628 1 000 1 000 1 000 900 dt Altarea 2 093 1 000 1 000 1 000 900 Rémunération variable (cr
Slide 45: Rémunération allouée aux autres mandataires sociaux en 2022
ASSEMBLEE GENERALE 2023 RÉMUNÉRATION ALLOUÉE AUX AUTRES MANDATAIRES SOCIAUX EN 2022 CONSEIL DE SURVEILLANCE Maintien de l’enveloppe annuelle de 620 000 € 45 Montants effectifs 2022 Enveloppe annuelle 620 000 € 571 000 € (inchangée) 3 000 € / par participation effective 201 000 € Conseil de Membres d
Slide 46: Politique de rémunération des mandataires sociaux en 2023
ASSEMBLEE GENERALE 2023 POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX EN 2023 (EX ANTE) - GÉRANCE : ALTAFI 2 (Alain Taravella) ALTAREA ALTAREIT 46 Rémunérations fixes 900 000 € 900 000 € > Enveloppes inchangées Nombre d’actions (1) Rémunération 1,5% x (RN – 60 M€) x > Seuils inchangés variable C
Slide 47: Rémunération allouée aux autres mandataires sociaux en 2023
ASSEMBLEE GENERALE 2023 RÉMUNÉRATION ALLOUÉE AUX AUTRES MANDATAIRES SOCIAUX EN 2023 CONSEIL DE SURVEILLANCE Maintien de l’enveloppe annuelle de 620 000 € 47 Enveloppe annuelle 620 000 € (inchangée) 3 000 € / par participation effective Conseil de Membres du CS aux réunions (inchangée) Surveillance R
Slide 48: Autorisations et délégations de compétence à la Gérance
ASSEMBLEE GENERALE 2023 AUTORISATIONS ET DÉLÉGATIONS DE COMPÉTENCE À LA GÉRANCE SOUMISES À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 48 Autorisations d’augmentation Absence d’observations ou de réduction du capital
Slide 49: Rapport des commissaires aux comptes
06 ASSEMBLEE GENERALE 2023 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX 49 COMPTES 49 Gare Paris Austerlitz
Slide 50: Dialogue avec les actionnaires
07 ASSEMBLEE GENERALE 2023 DIALOGUE AVEC LES ACTIONNAIRES 50 50 Grands Moulins (Corbeil-Essonnes) Les Madriers – Montreuil (93)
Slide 51: Vote des résolutions
08 ASSEMBLEE GENERALE 2023 VOTE DES RÉSOLUTIONS 51 Bridge