Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2023 Earnings Presentation
19 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Aug 2, 2023
Slide 1: 2023年度第１四半期 決算説明会資料
2023年度第１四半期 決算説明会資料 2023年８月２日
Slide 2: 目次
∎A. 2023年度第１四半期決算概要 A-１ :2023年度第１四半期業績 A-２ :セグメント別第１四半期業績 ∎B. 2023年度通期業績予想と取組み B-１ :2023年度通期業績予想及び変動要素 B-２ :セグメント別通期業績予想 目次 B-３ :自営事業のポイント（前年通期実績比） ∎C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１ :事業環境の変化 C-２ :【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて C-３ :【資本政策】株主還元政策 ∎Appendix. インデックス等指標一覧 （市況・積高実績/前提、エクスポージャー比率） ２
Slide 3: A. 2023年度第１四半期決算概要
i K"LINE A. 202342 1 G+HRaMS
Slide 4: A-１:2023年度第１四半期業績
A. 2023年度第１四半期決算概要 A-１:2023年度第１四半期業績 ∎ 連結 第１四半期決算概要 （億円） 2023年度 前年同期比 ∎ 主な変動要素（前年同期比） 売上高及び段階損益 1Q 1Q 増減額 ‣ 輸送需要の減退によるドライバルク市況の軟化などがあったも 実績 前年実績 のの、自動車船事業での輸送台数の増加により、営業利益 売上高 2,222 2,284 △ 62 が増加 営業損益 196 188 7 経常損益 491 2,673 △ 2,182 ‣ 持分法適用関連会社OCEAN NETWORK EXPRESS 親会社株主に帰属する 385 2,666 △ 2,280 PTE
Slide 5: A-２:セグメント別第１四半期業績
A. 2023年度第１四半期決算概要 A-２:セグメント別第１四半期業績 ∎ セグメント別 第１四半期業績 ∎ セグメント別 主な変動ポイント（前年同期比） （億円） セグメント 2023年度 前年同期比 ‣ ドライバルク (上段:売上高) 1Q 1Q ‧ 大型船市況は、中国の経済回復への期待感を背景 増減額 に、一時的に回復基調となったが、中国国内での実 (下段:経常損益) 実績 前年実績 需回復の遅れに伴う滞船緩和が進んだことで船腹需 725 846 △ 120 給バランスが緩み、軟調に推移 ドライバルク 15 145 △ 130 ‧ 中・小型船市況は、需要地での在庫高を背景とした 236
Slide 6: B. 2023年度通期業績予想と取組み
i K°LINE B. 202342 IRA Sei PAB CHA
Slide 7: B-１:2023年度通期業績予想及び変動要素
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-１:2023年度通期業績予想及び変動要素 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） 2023年度 2022年度 前年同期比 2023/5/8公表比 売上高及び段階損益 1Q 2Q 上期 下期 通期 下期 通期 上期 通期 通期 通期 実績 予想 予想 予想 予想 実績 実績 増減額 増減額 予想 増減額 売上高 2,222 2,288 4,510 4,490 9,000 4,596 9,426 △ 318 △ 426 8,700 300 営業損益 196 239 435 455 890 258 788 △ 94 102 850 40 経常損益 491 209
Slide 8: B-２:セグメント別通期業績予想
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-２:セグメント別通期業績予想 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） セグメント 2023年度 前年同期比 2023/5/8公表比 (上段:売上高) 1Q 2Q 上期 下期 通期 通期 通期 通期 通期 (下段:経常損益) 実績 予想 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 725 705 1,430 1,220 2,650 3,122 △ 472 2,570 80 ドライバルク 15 15 30 60 90 191 △ 101 120 △ 30 236 234 470 480 950 1,002 △ 52 890 60 エネルギー資源 24 11
Slide 9: B-３:自営事業のポイント（前年通期実績比）
B. 2023年度通期業績予想と取組み B-３:自営事業のポイント（前年通期実績比） ドライバルク エネルギー 製品物流 2022 一過性* ドライバルク 資源 (コンテナ除く) 2023 5月8日公表 • 昨年度と比べ、足元はドライバルク市況の軟 年度 年度 2023年度 化による影響があるものの、運航効率改善や 経常利益 （実績） （予想） (予想) コスト削減等の収支改善策に取り組む 55億円 ▲122億円 ▲12億円 117億円 (億円) • 中⾧期契約の継続・上積みによる安定収益 1,000 を確保 • 環境対応ニーズが強まるなか、事業基盤と高 900 い輸送品質を生かした営業活動を
Slide 10: C. 中期経営計画の状況・進捗
i K°LINE C. HHS EOI es
Slide 11: C-１:事業環境の変化
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１:事業環境の変化 経済デカップリングや世界経済の下押し懸念継続、 各国のエネルギー政策動向など引き続き不透明な事業環境は継続 経済デカップリング 世界経済 エネルギー政策 外部環境 • 米中対立や、ロシア・ウクライナ、東ア • 高金利政策継続による世界経済の停滞 • 再生可能エネルギー、原子力、化石燃 ジア情勢などによる経済の分断 • 欧米景況感、消費マインドの動向 料などといったエネルギーミックスについて • 地政学的リスクの継続 の、各国の流動的なエネルギー政策 • 中国経済回復の遅れ • 大型外航船への新たなCO2排出規制 に関する条約の適用 想定さ
Slide 12: C-２【資本政策】:資本政策の進捗と企業価値向上に向けて
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-２【資本政策】:資本政策の進捗と企業価値向上に向けて 中計「資本政策」に掲げる重点項目を着実に実行することで、企業価値の更なる向上を促進 • 中計で定めた「事業戦略」に基づく資本コストを満たした利益成⾧ 経営管理の 営業CF 稼ぐ力の強化 • 「成⾧を牽引する役割」を担う事業*を中核として収益性を高め、中計期間 更なる高度化の推進 における経常利益目標1,400億円の安定的かつ前倒しでの達成を視野 1.2兆円* に入れて取り組む • 資本コストとキャッシュフ • 企業価値向上に必要な投資は、投資規律を緩めずに促進 ローを意識した経営管 投資計画 • 「成⾧を
Slide 13: C-３【資本政策】:株主還元政策
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-３【資本政策】:株主還元政策 23年５月公表の株主還元政策に基づいた中計期間の還元総額5,000億円～について、 株主価値向上のための適切な配当と機動的な自己株式取得を積極的に実施 実績 計画 ∎ 配当 公表済 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26 １ 中計公表時以上に実施 2023年度 年間配当200円/株 株 当 追加還元 自己株式取得 年間配当:200円/株 (基礎配当120円＋追加配当80円) 900億円 自己株式取得:～600億円(上限) た り ‣ 基礎配当120円/株と追加配当80円/株を計画 株 追加還元 1,100億円
Slide 14: Appendix
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Slide 15: 市況実績・前提/エクスポージャー比率
Appendix 市況実績・前提/エクスポージャー比率 ∎ ドライバルク市況実績・前提 2022年度 2023年度 ドライバルク市況 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q予想 3Q予想 4Q予想 通期予想 CAPE $21,600 $13,700 $14,900 $9,150 $14,750 $15,550 $16,000 $20,000 $10,000 $15,400 PANAMAX $25,300 $15,850 $14,700 $10,000 $16,350 $10,900 $12,000 $15,000 $13,000 $12,750 HANDYMAX $2
Slide 16: 自動車船航路別積高実績・前提
Appendix 自動車船航路別積高実績・前提 輸送台数 2022年度 2023年度 （千台） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q予想 3Q予想 4Q予想 通期予想 往航 303 362 346 283 1,295 326 346 368 379 1,419 復航 48 62 60 63 232 76 64 54 48 241 三国間 212 242 248 227 929 242 250 260 271 1,023 欧州域内 195 177 179 186 737 198 184 191 201 775 合計 758 843 832 760 3,193 842
Slide 17: グループ船隊構成
Appendix グループ船隊構成 2023年3月末 179 84 3 85 42 41 434隻 2023年6月末 173 85 3 86 42 41 430隻 0 100 200 300 400 500 ドライバルク エネルギー資源輸送 海洋資源開発 自動車船 近海・内航 コンテナ船 2023年6月末 2023年3月末 所有船 傭船 合計 合計 船種 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン ドライバルク 49 5,939,127 124 16,293,470 173 22,232,597 179 22,629,402 電力炭船 9 791,501 19 1,704,
Slide 18: グループ運航船舶/新造船竣工予定
Appendix グループ運航船舶/新造船竣工予定 ∎ グループ運航船舶 ∎ 新造船竣工予定（年度別） セグメント 事業部門・船種 2023年3月末 2023年6月末 竣工隻数 2023 2024 2025 CAPE 80 79 OVER PANAMAX 5 5 CAPE 2 2 PANAMAX 43 47 OVER PANAMAX 1 ドライバルク HANDYMAX 39 31 SMALL HANDY 5 4 PANAMAX 1 CHIP 7 7 セグメント合計 179 173 HANDYMAX 1 1 原油タンカー/VLCC 6 6 原油タンカー/AFRAMAX 2 2 LPG船 油槽船
Slide 19: 免責事項
【免責事項】 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的とし、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、投資家ご自身の判断において行われるようお願いします。 【見通しに関する注意事項】 本資料には将来についての予想や見通しが含まれておりますが、これらは当社が現時点で入手可能な情報に基づいて おり、経済動向、海運業界需給、燃料価格、為替相場等の動向により変動することをご了承下さい。 19
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