Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, May 29, 2018
Slide 1: 2018/3期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2018/3期 通期決算説明会 2018年 5月 29日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 1. <広告プロダクション>業績改善 前々年特需の反動や期ずれにより全社減収減益 2. 成長領域創出をめざし R&D投資強化を継続 3. 成長基盤を整備 時間外労働抑制・働き方改革／IT投資・就業環境整備 2018/3期実績：売上高638億円(前年比-2億円)・営業利益28億円(前年比-12億円) 2019/3期予想：売上高650億円・営業利益27億円 1
Slide 3: '18/3期決算ポイント
‘18/3期決算ポイント <広告プロダクション事業>[CM制作] にて業績拡大 一方、 前年の特需反動や<プロパティー>期ずれにより、前年比／期中予想比減収減益 <広告プロダクション>：体制強化が奏功し、[CM制作]にて市場シェア拡大 ・前年比＝<プロモーション>・<プロパティー>での前年特需による反動減にて前年比減収減益 ・予想比＝<メディア>での広告売上減や<プロパティー>における期ずれにより減収減益 ‘18/3期実績 広告プロダクション コンテンツプロダクション メディア プロパティ 売上構成比:38.8% 売上構成比:22.6% 売上構成比:21.7% 売上構成比:8.1% 単位 百万
Slide 4: Topics1 ‘18/3期受賞事例
Topics1 広告プロダクション コンテンツプロダクション ‘18/3期受賞事例 広告祭において、個々の作品のみならず、企業賞＝プロダクションとして受賞相次ぐ 企業受賞実績 ・アドフェスト2018 …Production Company of the Year ・カンヌライオンズ2017 …Palme d’Or 第4位 ・Spikes Asia …Spikes Palm Award 第1位 ・ロンドンインターナショナルアワーズ …年間最優秀アジア地域制作会社賞 作品受賞実績 2017年第57回ACC TOKYO CREATIVITY AWARDS フィルム部門 …A／Bカテゴリ 総務大臣賞/
Slide 5: Topics2 ファミリー劇場 海外配信スタート
Topics2 メディア ファミリー劇場 海外配信スタート 米国 Dish Networkにて 日本語チャンネル「ファミリー劇場」放送開始(4/6～) FAMILY GEKIJYO(FMGEK)：DISH CHANNEL No.9989 メディア事業・新規領域開拓方針 チャンネルブランドを起点に新商品を展開 各専門領域での”趣味のコミュニティーサービス”へ ARPU向上 放送 ＋ 配信 ＋ 会員制 “専門”放送 会員サービス ネット配信 強化 ＢＳ･ＣＳ４Ｋ放送 チャンネル＆ジャンル オリジナル/4K 拡大 海外市場 番組強化 展開 4
Slide 6: Topics3 STAR CHANNEL 事業再強化
Topics3 メディア STAR CHANNEL 事業再強化 映画ファンに支持される 唯一無二の映画ファン・コミュニティーサービスとして、新たにブランドを確立 ・BS10無料枠/オリジナル映画情報番組を強化 ・映画祭への協賛・映画祭情報発信 ・ネット配信（放送サイマル等）をスタート ・映画情報サイト「映画をもっと。」スタート SNSなどデジタルメディア・コミュニティ施策を展開 近年の加入減トレンドは底打ち。今後、さらなる加入増を目指す STAR CHANNELMOVIES 主要作品ラインアップ ※独自調達洋画を国内市場にて劇場公開・独占放送/配信 画像のweb掲載はしておりません。 画像のw
Slide 7: Topics4 コミュニティ開発「城びと」「家men」スタート
Topics4 広告プロダクション コミュニティ開発「城びと」「家men」スタート [プロモーション]での自主企画事業の強化 新ジャンルのコミュニティービジネス開発として２サービスを開始 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 6
Slide 8: Topics5 劇場映画「終わった人」
Topics5 コンテンツプロダクション 共同企画・製作作品 劇場映画「終わった人」 東映との共同企画・製作作品 ・本作の企画段階から携わり、制作も務めた映画 ・内館牧子さんのベストセラー原作 ・主演に舘ひろしさん、黒木瞳さんを迎え、 定年後を迎えた主人公のその後の人生を描く。 ・『リング』の中田秀夫監督がメガホンを取った 「笑って泣けるハートフルコメディ」 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 ©2018「終わった人」製作委員会 7
Slide 9: '19/3期 重点課題と取り組み方針
’19/3期 重点課題と取り組み方針 主な環境変化 ＣＭ制作 ：プリントレス化の伸展 メディア ：放送高度化/4K･8K放送スタート 「働き方改革関連法案」具体化へ 今期方針 1. “プリントレス”への対応 ・業務効率/付加価値の一層の向上に努める ・ＣＭ素材配信事業への参画 2.将来成長へ向けたR&D投資強化[継続] ・各事業領域において新規領域開拓投資を実施 ・特に4K放送・コミュニティーメディア関連に重点投資 3.グループ基盤の刷新・強化[継続] ・新･基幹システム/業務支援システムなどＩＴ投資をすすめる 4.時間外労働削減への取り組みと働き方改革の推進 ・人材･教育投資を強化 8
Slide 10: '19/3期：投資方針
‘19/3期：投資方針 R&D投資：約9億円 新たな成長領域の創出をめざし、R&D投資の強化を継続 今期はメディア高度化に重点投資 ・超高精細映像市場の創出 …4KBS放送事業スタート(‘18/12予定) …4K/8K･HDR対応設備や拠点の強化 ・コミュニティービジネス開発 …WEBメディア強化・自主ライブ事業強化 ・顧客接点の強化 …キャラクターポータルアプリ開発 物販店舗リニューアル 成長基盤整備：約4億円 「時間外労働削減｣対応、「働き方改革」や新規事業創出へ向け、社内体制を整備 ・グループIT基盤の整備 …新･基幹システム構築と導入 …「バーチャル・プロジェクトルーム」運用活用 ・働
Slide 11: 業績-予想ダイジェスト
業績-予想ダイジェスト ‘18/3通期実績 ‘19/3通期予想 700 160 単位 百万円 対前年 対期中予想 対前年 650億 640億 638億 140 -209 ‐476 +1,204 売上高 63,812 65,016 600 599億 【-0.3%】 【-0.7%】 【+1.9%】 580億 +370 +817 49,921 50,738 120 売上原価 【+0.7%】 【+1.6%】 500 +691 +473 一般管理費 11,097 【+6.6%】 11,570 【+4.3%】 100 400 -1,270 ‐250 -85 営業利益 2,794 【-31.3%】 【-8.
Slide 12: '18/3期･決算概要
‘18/3期･決算概要
Slide 13: 連結 '18/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘18/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高638億円(前年比-2億円･-0.3％)営業利益27億円(前年比-12億円･-31.3％) 特別利益として出資先株式一部売却・不動産売却益を計上 ポイント ‘18/3通期実績 単位 百万円 対前年 対期中予想 -209 ‐476 売上高 63,812 【-0.3%】 【-0.7%】 +370 売上原価 49,921 【+0.7%】 +691 一般管理費 11,097 【+0.6%】 -1,270 ‐250 営業利益 2,794 【-31.3%】 【-8.2%】 ・前々年の関連会社株式売却に伴う反動減 営業利益率 4.4% -272 (-3億円)
Slide 14: 連結 '18/3期：貸借対照表ダイジェスト
連結 ’18/3期：貸借対照表ダイジェスト 総資産969億円(前期末比：+23億円) 前渡金増などにより減預金増。固定負債増は退職給付および繰延税負債増によるもの 前期 2017/3期末 2018/3期末 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 94,664 100.0% 96,993 100.0% 2,329 流動資産 60,176 63.6% 61,620 63.5% +1,444 ■前受金等により現預金増 現金及び預金 29,741 31,525 +1,784 資産 受取手形及び売掛金 17,971 16,671 -1,300 映像使用権 ■投資有価証券評価増 +5億円 4
Slide 15: 連結 '18/3期：キャッシュフロー･ダイジェスト
連結 ’18/3期：キャッシュフロー･ダイジェスト 当期純利益・前渡金増加および出資先株式の一部売却により、現金等が増加 営業CF+34億円・投資CF+2億円・財務CF-16億円 現金等残高291億円(前年同期比+20億円) 単位：百万円 2017年3月期（通期） 2018年3月期（通期） 4月1日～9月30日 4月1日～9月30日 調整前純利益 4,806 4,471 減価償却費 1,029 982 持分法による投資損益（△は益） △ 516 0 売上債権の増減額(△は増加） △ 1,806 1,299 たな卸資産の増減額（△は増加） 327 △ 899 営業 仕入債務の増減額(△は減少)
Slide 16: 連結 '18/3期:前年比･期中予想比 増減
連結 ‘18/3期:前年比･期中予想比 増減 前年比 ：<プロパティー>が減収減益の主要因。 <広告><コンテンツ>は増収増益、<メディア>は増益の要因となった 予想比 ：<広告>が増収増益に対し、<プロパティー>が減収減益で拮抗 <メディア>減収および全社消去増により減収、<コンテンツ>および全社消去増により減益 前年比 期中予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 17/3 通期 実績 64,021 4,064 期中予想 64,289 3,123 3,044 広告 広告 - - - +362 +165 +225 +314 プロダクション プロダクション コンテ
Slide 17: 連結 広告プロダクション –実績
連結 広告プロダクション –実績 特需案件獲得の前々年をさらに上回り、前年比･予想比増収増益 [ＣＭ] が牽引 サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 ・[ＣＭ] 体制強化の成果により、シェアを拡大 6,000 15% 35,000 +362【+1.3%】 +165【+5.5%】 特需案件のあった前々年をさらに上回る 通期 通期 ・[プロモーション] 実績 +225【+0.8%】 実績 +314【+11.1%】 前々年「ドラゴンクエスト」の特需案件の反動減大 30,000 5,000 前年比減収 28,733 28,508 28,371 11.1% 10.
Slide 18: 連結 コンテンツプロダクション –実績
連結 コンテンツプロダクション –実績 [映画･番組制作]・[日本語版制作]ともに前年比･予想比増収達成 [デジタルプロダクション]は増収ながら利益減要因に サブ・セグメント別 売上高概況 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 ・[映画・番組制作] +2,809【+20.2%】 「牙狼」「コード・ミラージュ」などグループ投資案件に加え 18,000 通期 4,000 20% 社外受注も増加し増収達成 実績 +17【+0.1%】 +47【+3.6%】 ・[デジタル・プロダクション] 編集業務など売上増ながら低利益作品や期ずれにより減益 16,709 16,692 16,000 通期 3,
Slide 19: 連結 メディア –実績
連結 メディア –実績 チャンネル加入伸び悩みや広告売上減により減収 大型償却済作品の販売やチャンネル投資減により増益 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 -193【-1.2%】 通期 +533【+469.2%】 18,000 2,000実績 16% [番組販売] 通期 実績 -291【-1.8%】 14.2% +135【+26.4%】 ・償却済「ハリーポッター」シリーズのチャンネルへの販売 16,000 などにより好調な業績 16,320 16,222 16,029 12.3% 14,000 1,500 [業務委託] 1,459 11% 1,420 ・広告収入減により減収
Slide 20: 連結 プロパティ –実績
連結 プロパティ –実績 前々年の「牙狼」特需案件の反動にて減収減益 Ｒ＆Ｄ投資作品の映画・ＴＶシリーズの償却負担も増 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 業績概況 2,000 -1,600【-】 [ライセンス] 12,000 -2,040【-25.3%】 通期 -267【-】 ・前々年<牙狼>過去シリーズのパチンコライセンス好調 実績 通期 実績 -217【-3.5%】 1,500 の反動にて、前年比減収減益の主要因 -518 -1,070 +261 -1,097 -758 -1,069 -1,025 -1,336 263 10,000 また期中、計上予定作品が来期ずれこみにて 通
Slide 21: '19/3期･業績予想
‘19/3期･業績予想
Slide 22: 連結 '19/3期 通期業績予想（全社）
連結 ‘19/3期 通期業績予想（全社） 売上高 650億円(対前年+ 2%) 営業利益 27億円(対前年- 3%) 経常利益 31億円(対前年- 4%) 純利益 10億円(対前年-55%) ‘19/3通期予想 ポイント 単位 百万円 対前年 +1,204 売上高 65,016 【+1.9%】 +817 売上原価 50,738 【+1.6%】 +473 一般管理費 11,570 【+4.3%】 -85 営業利益 2,708 【-3.0%】 営業利益率 4.2% 営業外損益 410 -144 経常利益 3,119 【-4.4%】 経常利益率 4.8% -2,090 ・前年の出資先株式一部売却／不
Slide 23: 連結 広告プロダクション '19/3期予想
連結 広告プロダクション ‘19/3期予想 [ＣＭ]増収見込むがプリントレス化が進展し、減益要因 [プロモーション]大型案件獲得とR&D投資による事業開発をすすめる 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 6,000 15% サブ・セグメント別 売上高 35,000 前年比 +219【+0.8%】 前年比 -379【-12.1%】 30,000 5,000 28,733 28,953 ＣＭ制作 プロモーション 28,371 10.9% 10.5% 25,000 30,000 6,000 25,562 9.5% 4,000 9.3% 10% 25,000 5,000 20,000 4,93
Slide 24: 連結 コンテンツプロダクション '19/3期予想
連結 コンテンツプロダクション ‘19/3期予想 前年のR&D投資作品等、社内作品受注減見込む サブ・セグメント別 売上高 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 3,000 -1,167【-7.0%】 15% 前年比 18,000 前年比 -31【-2.3%】 16,709 16,000 12.0% 15,857 2,500 15,542 14,000 デジタル 映画・番組制作 プロダクション 日本語版制作 13,900 2,000 9.4% 10% 6,000 8,000 6,000 12,000 8.5% 1,902 7,468 8.1% 7,000 7,088 5,280 10,
Slide 25: 連結 メディア '19/3期予想
連結 メディア ‘19/3期予想 ４K放送開始に伴う初期投資増。OTT/ネットサービス強化の投資も継続 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 概況 18,000 3,000 15% 前年比 -299【-1.9%】 [連結対象チャンネル] 12.3% 前年比 ・スター･チャンネルおよび新4K-BSチャンネルの投資増 16,000 2,500 16,222 16,029 15,729 -1,103【-】 [番組販売] 14,000 2,000 10% ・償却済大型作品の販売減により減益見込む 12,000 1,500 [業務受託] 11,543 ・4K放送開始に伴い、技術関連増収見込むが
Slide 26: 連結 プロパティ '19/3期予想
連結 プロパティ ‘19/3期予想 前年R&D投資作品の償却負担が減少することにより増益の主要因 繰越の「牙狼」案件なども貢献し増収要因 売上高 単位 百万円 営業利益 単位 百万円 概況 12,000 1,500 5% [ＴＶ配給] ・大型劇場作品の社外売上見込む 前年比 +785【+13.1%】 前年比 +1,483【-】 10,000 1,000 [プロパティ] 9,836 ・「牙狼」シリーズ前期からの繰越案件により増収増益 ・劇場配給作品の収支改善も見込む 500 263 8,000 8,051 146 6,796 6,000 0 0% 6,011 4,000 500 -1,097 -
Slide 27: 連結 '19/3期 通期業績予想 セグメント別
連結 ‘19/3期 通期業績予想 セグメント別 業績予想 対前年-増減要因 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 構成比 対前年 対前年 広告 +219 -379 プロダクション 39.3% 28,953 【+0.8%】 2,764 【-12.1%】 コンテンツ -1,167 -31 プロダクション 21.1% 15,542 【-7.0%】 1,322 【-2.3%】 -299 -1,103 メディア 21.4% 15,729 -456 【-1.9%】 +785 +1,483 プロパティ 9.2% 6,796 146 【+13.1%】 物販 9.0% 6,593 +69 -59 -
Slide 28: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 27