Coca-cola Bottlers Japan Holdings Inc. · TSE:2579
Coca-cola Bottlers Japan — Coca-Cola East Japan — Q3 2014 Earnings Presentation
27 slides from Coca-cola Bottlers Japan's earnings presentation, Nov 6, 2014
Slide 1: 2014年第3四半期 決算説明会 補足説明資料
2014年第3四半期 決算説明会 補足説明資料 代表取締役社長 CEO カリン・ドラガン 代表取締役副社長 CFO マイケル・クームス 2014年11月6日
Slide 2: 将来の業績に関する見通しについて
将来の業績に関する見通しについて 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考慮した上での コカ･コーライーストジャパン株式会社（以下CCEJ）経営陣の仮定および判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可能性があることに留意してくださ い。なお、リスクおよび不確定要因は以下のものに限られるものではありません。当社の有価証券報告書等にも記載 されていますので、ご参照ください。 • 市場における価格競争の激化 • 当社の事業を取り巻く経済動向の変化 • 資本市場における大きな変動 • 為替レートの変動、特に日
Slide 3: Introduction - はじめに
2014年度 第3四半期決算説明会 補足説明資料 Introduction - はじめに • 業績のポイント • 施策の効果と今後のさらなる改善に向けて • 変革に向けて 2014: A Year of Investment & Positioning for Growth - 成長に向けた投資の年、将来の成長に向けた基盤作り • 第３四半期(Q3)および9ヶ月累計(１－９月)業績概要 Outlook for Full-Year 2014 - 通期業績見通し • 通期業績予想の修正 • 成長に向けたOne+ロードマップ • おわりに 3
Slide 4: 引き続き「One+ロードマップ」の実行に注力
不本意な夏の結果を踏まえて通期業績予想を修正 第3四半期の業績は、天候不順と消費税率引き上げ後の冷え込んだ消費マインドの 影響を大きく受ける 厳しい環境下、４四半期連続で数量・金額シェアを拡大。価格環境の改善を 見込んで足下のシェア拡大に注力 製品別ではコーヒーが全チャネルで成長。チャネル別ではコンビニエンスストア チャネルが成長するも自動販売機チャネルが減少 引き続きサプライチェーン効率化によるコスト削減を達成するも、新規製造ライン 立ち上げの遅れや物流費用の増加に効果が相殺される １－９月累計期間の販売数量は前年同期比0.6％増、売上*は１％減、比較可能 ベースの営業利
Slide 5: これまでの結果の振り返り
これまでの結果の振り返り 実施してきた施策と今後のさらなる改善に向けて 実施した施策や効果 改善に向けたポイント 今後のアクションプラン 厳しい環境下においても、 値下げ圧力止まらず。 市 数量と金額の適切な 場 数量・金額シェアを拡大 業界全体として「合理的」 成長により注力 なアプローチが必要 事 子会社の迅速な統合 2015年Q2にERPシステム 積極果敢な統合の一環で 業 製造・物流・機器メンテナンス子会社 新しい業務プロセスを導入するも 「Coke One+」が稼働。 構 統合完了。4ボトラーと他社製品を 取り扱う自販機オペレータ子会社の 新たな課題が発生 従来の事業体構造からの 造
Slide 6: 迅速かつ精力的に統合を推進: 事業構造
迅速かつ精力的に統合を推進 コミットメントに対し概ね順調に推移 ビジネスの転換 事業構造 統合直後から部門別組織での運営を実現 子会社の統合 製造子会社4社を統合完了 物流子会社3社、機器メンテナンス子会社4社を統合完了 ４ボトラー社の統合は計画どおり進捗 当社製品および他社製品を取り扱う自動販売機オペレーター子会 社の統合を本日の取締役会で承認 RTM（Route-to-Market）を展開中 営業部門のコールセンターを統合完了 6
Slide 7: 迅速かつ精力的に統合を推進: インフラ
迅速かつ精力的に統合を推進 コミットメントに対し概ね順調に推移 インフラ 新規製造設備５ライン、PETボトルのインラインブロー設備2ラインの導入完了。 新ラインのフル稼働に至るまで若干の遅れが発生 ２工場の稼働停止を完了 トクホ製品「からだすこやか茶W」の自社工場での生産をQ3に開始。全体の内製化率 向上も計画どおりに進捗 普通社債を発行（140億円）、設備投資等に充当 ケイパビリティ 業績評価システムとインセンティブ制度を新たに導入 人材開発 リーダーシップ、営業スキル、英語、ダイバーシティ等の施策を実施 早期退職プログラムの実施 ERPシステム「Coke
Slide 8: 新規開拓を加速
新規開拓を加速 顧客との長期的な関係構築を推進 フルサービス自販機 クーラー設置台数 新規販売店数 設置台数（純増） （純増） • インドアに注力 • ブランド価値向上 • キャッシュレス機能 • IC需要喚起 • 低消費電力 前年同期 前年同期 前年同期 実績比 実績比 実績比 前年同期 前年同期 2.8倍 前年同期 2.6倍 2.6倍 実績比 実績比 実績比 20%増 1.5倍 10%増 Q3 累計 Q3 累計 Q3 累計 8
Slide 9: 下期も魅力的な新製品の投入を継続
下期も魅力的な新製品の投入を継続 IC需要に注力、顧客（チャネル）との提携強化 ジョージア ジョージア ジョージア エメラルド ご褒美 シャキーン！ マウンテン ラウンジ リニューアル イリー サマーデザイン ジョージア イッシモ シュウェップス パッケージ アイスショット カフェモカ フルーツビネガーゼロ ハッピーボトル マスカットレモン キャンペーン ジョージア ハワイアン からだすこやか茶W ブリーズ ホット 紅茶花伝 マルチパック ロイヤルミルクティー シリーズ コカ･コーラ シュウェップス オレンジ ファンタ アップルモルト グラソー 厳選フレーバー ビタミンウォーター リラーーーッ
Slide 10: 2014: A Year of Investment & Positioning for Growth
2014 A YEAR OF INVESTMENT & POSITIONING FOR GROWTH
Slide 11: Q3: 不本意な結果に終わった夏…
Q3: 不本意な結果に終わった夏… 天候不順と消費マインドの冷え込み ＊ 四半期毎の販売数量 Q3 月次販売数量 （前年同期比） （前年同期比） 昨年の好 販売数量の 更なる天候 Q3のハイライト 調の反動、 回復に注力 不順のなか、 • 引き続きシェア拡大 長い梅雨 徐々に BAPC売上 • 平年の夏より低い気温 +3.4% 売上高 を改善 が販売数量と価格およ +2.0% -4.1% Q3 7月 8月 9月 びミックスに影響 Q1 Q2 -0.7% • 消費税率引き上げが -2.4% 売上高 購買意欲に影響 売上高 売上高 -3.1% +0.6% +1.5% -3.5% -4.8% • 業
Slide 12: Q3：引き続きシェア拡大を達成
Q3：引き続きシェア拡大を達成 厳しい環境下、業界全体を上回る結果に Q3 清涼飲料 対前年比 コーラ、水、お茶、コーヒーカテゴリーでシェア拡大 市場シェア* Q3 累計 販促活動の強化、ICパッケージの販売不振により、数量 数量 +0.9 +0.7 シェアの伸びが金額シェアを上回る 金額 +0.6 +0.6 数量構成比(累計期間): IC 73% / FC 27% 数量シェア対前年比推移 金額シェア対前年比推移 *出典：インテージ OTC チャネル 12 IC（即時消費）、FC（将来消費）：詳細はAppendixの用語集を参照下さい。
Slide 13: 厳しいチャネルミックスのQ3
厳しいチャネルミックスのQ3 自販機チャネルが減少、新製品によりCVSチャネルが成長 チャネル別販売数量増減 Q3 チャネル別販売数量 (%は構成比) 自販機の販売数量は天候不順と CVSの成長が影響 その他 スーパー アウトドア -9％、インドア -1% 11% 23% 自販機 ドラッグ＆ 28% 量販店 ｺﾝﾋﾞﾆｴﾝｽ 11% 料飲 ｽﾄｱ(CVS) 13% 新製品（トクホ、 14% 炭酸水、コー ヒー）の導入 ドラッグ 全国ﾁｪｰﾝ 地域ﾁｪｰﾝ 対前年比 CVS 自販機 料飲 販売数量(BAPC)前年同期比 ＆量販店 スーパー スーパー Q3 • Q3 △2.4% +10% +2%
Slide 14: 製品カテゴリー別に明暗が分かれた
製品カテゴリー別に明暗が分かれた 無糖茶、水、コーヒーが成長。炭酸飲料とスポーツは天候が影響 Q3カテゴリー別販売数量 カテゴリー別販売数量増減 (%は構成比) Q3 果汁飲料 コーヒーは全 その他 4% チャネルで成長 炭酸飲料 11% コーヒー 26% 13% お茶 水 21% スポーツ 11% 14% 累計 累計 トクホ製品 炭酸水 150万ケース 150万ケース 対前年比 無糖茶 水 コーヒー 炭酸飲料 スポーツ 果汁飲料 販売数量(BAPC)前年同期比 Q3 +7% +10% +6% -4% -19% -3% • Q3 △2.4% 累計 +8% +9% +2% 前年並 -9% -6%
Slide 15: Q3：業績概要
Q3：業績概要 不本意な結果に終わった最盛期 • 売上総利益：売上ミックス、天候不順、マクロ環境の影響を受け減少 • 売上原価：売上減を補えず • 販管費：会計方針の変更等に伴う減価償却費減少効果、経費抑制、人件費減を反映 • 四半期純利益：製品の自主回収ならびに新規ラインの立ち上げ遅れに伴う特別損失等を含む 2014 Q3 2014 Q3 2014 Q3 2013 Q3 対前年比 財務報告ベース 一時発生 比較可能 比較可能 （単位：百万円） 項目 ベース ベース 差異 % 販売数量 84,381 - 84,381 86,459 △2,078 △2.4 (BAPC, 千ケース) 売上高 15
Slide 16: Q3：営業利益の構成要素
Q3：営業利益の構成要素 不本意な結果に終わった最盛期 SCM改善効果 減価償却費（純額） Q3 2014 （売上原価・純額） +1,780 +727 -1,288 単位：百万円 -1,249 -3,322 -1,795 +204 +2,522 +3,029 +770 減価償却費対 一時費用等 -1,472 前年比増 製造子会社 販管費 原価 △978 の粗利減 DME +2.1% +24 会計方針の 販管費△ 271 ミックスの 基本的な 生産数量減、 その他 非中核事業 変更等に 粗利益への影響 その他△4.2% シナジー 新規ライン 子会社 売却 よる影響 9,098 天候・マクロ要 経
Slide 17: Q3累計期間：業績概要
Q3累計期間：業績概要 成長に向けた投資の年、将来の成長に向けた基盤作り • 売上ミックス：販売数量微増、天候、消費税率引き上げ、厳しい競合環境やミックス（チャネル、 パッケージ、カテゴリー）悪化の影響を受ける • 売上原価：売上ミックス悪化をカバーできず。売上高には非中核事業売却の影響0.8ポイント含む • 営業利益：会計方針の変更等に伴う減価償却費の減少額約19億円（純額）を含む • 当期純利益：主に事業体制再構築費用（早期退職プログラム）等による特別損益を含む 2014 Q3累計 2014 2014 2013 対前年比 財務報告ベース Q3累計 Q3累計 Q3累計 （単位：百万円） 一時
Slide 18: Q3累計期間：営業利益の構成要素
Q3累計期間：営業利益の構成要素 成長に向けた投資の年、将来の成長に向けた基盤作り SCM改善効果 （売上原価・純額） Q3累計期間 +2,358 △4,659 単位：百万円 減価償却費（純額） △370 -2,972 -5,575 +5,330 -88 製造子会社 販管費 -1,773 の粗利減 +1,956 DME +3.2% -2,326 11,246 生産数量減、 その他前年並 -67 +855 新規ライン その他子会社 ミックスの 基本的な 経費抑制 会計方針の の立ち上げ (物流、機器 非中核事業 粗利益への影響 シナジー 早期退職プログ 変更等に 減価償却費対前 遅れ メンテナン
Slide 19: Full-Year 2014 Revised Outlook
FULL-YEAR 2014 REVISED OUTLOOK
Slide 20: 修正後の前年比営業利益の構成要因
修正後の前年比営業利益の構成要因 成長に向けた投資の年、将来の成長に向けた基盤作り 減価償却費（純額） SCM改善効果 +1.4 （純額）+4.0 人件費（純額） +2.8 単位：10億円 +5.9 -4.5 +1.2 -3.0 -0.2 -7.1 +7.0 +0.9 新規投資分の 物流費用等 -2.0 +1.9 会計方針の 減価償却費増 その他子会 一時費用 社、非中核 (CokeOne+, +10.2 人員減 その他 変更等の ビジネス販 統合関連費用) +10.3 人件費 影響 DME （早期退職 管費等 （年金費用、 ミックスの (広告宣伝・ ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑ等） 残業代、派 （人材開発
Slide 21: 修正後の通期業績予想
修正後の通期業績予想 厳しい環境下、前年並の営業利益を予想 単位：百万円 2014 通期 2014 2014 2013 対前年比 修正後業績予想 通期 通期 通期 （財務報告ベース） 一時発生項目 差異 % 比較可能ベース 比較可能ベース 販売数量 - 284,000 284,000 283,777 +223 +0.1 (BAPC、千ケース) 売上高 523,000 - 523,000 533,602 △10,602 △2.0 売上総利益 239,300 - 239,300 246,604 △7,304 △3.0 営業利益 9,100 1,200 10,300 10,240 +60 +0.6
Slide 22: 成長のためのロードマップ
成長のための ロードマップ ワールドクラスボトラーを目指す目標は変わらず Q3:不本意な結果に終わった夏商戦 2014：成長に向けた投資の年、 将来の成長に向けた基盤作り 2018- 東京オリンピック以降 2015-2017 Accelerating 2014-2015 Performing 2013-2014 Norming ワールドクラスの グローバルボトラーの ボトラー水準に到達 2012-2013 Storming 新しいビジネスモデル 水準に近づける し、 Forming 新しいビジネスモデル の質を高め、 それを上回る を明確化し、展開する 最適化する スピード感を持って 成長機会
Slide 23: おわりに
おわりに • 市場：不本意な結果に終わったQ3であるが、シェアを拡大し、 中長期的に数量・金額のバランスのとれた成長を実現する ため に適切と考えられる施策を実施 • 事業構造：積極果敢な統合の一環で新しい業務プロセスを導入 するも新たな課題も。ERPシステムの構築進行中 • インフラ：SCM改善シナジーは当初目標を上回る。追加費用の 発生や新規製造ラインの立ち上げ遅れの経験を来年に活かす • ケイパビリティ：あるべきワールドクラスボトラー像との格差は まだ大きく、対処すべき課題が多いことを認識。教育訓練と戦略 的な採用への投資を継続 23
Slide 24: APPENDIX
APPENDIX
Slide 25: 用語集
用語集 OBPPC Occasion（機会）、Brand（製品ブランド）、Package（パッケージ種類）、Price（価 格）、Channel（販売チャネル）の頭文字をとったもので、消費の各機会に適した商品を提供 するセグメンテーション戦略。 IC Immediate Consumptionの略。購入後、即飲用されることを目的として、適温（コールド、 ホット）で提供する商品（例、缶や小型ペットボトル等、1リットル以下の小型パッケージ）や、 IC需要の多いチャネル（例、自販機、コンビニ等）を指す。 FC Future Consumptionの略。ICとは逆に家庭等での将来の飲用を目的として購入
Slide 26: Thank You
Thank You Q3 2014 Earnings Conference Call November 6, 2014
Slide 27: 商標について
COCA-COLA、コカ･コーラ、COCA-COLA ZERO、FANTA、ファンタ、FUNMIX、ファンミックス、SPRITE、スプライト、 REAL GOLD、リアルゴールド、REAL、リアル、REAL ENERGY、リアルエナジー、GEORGIA、ジョージア、ご褒美ブレイク、 EMBLEM、エンブレム、BLUX、ブラックス、GREEN PLANET、グリーンプラネット、爽健美茶、そうけんびちゃ、黒冴、くろさ え、 AQUARIUS、アクエリアス、VITAMIN GUARD、ビタミンガード、DAY-START、デイ・スタート、綾鷹、あやたか、一、はじめ、 茶織、さおり、茶流彩彩、さりゅうさ