Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — Q3 FY2020 Earnings Presentation
32 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, January 2021
Slide 1: 2020年度第3四半期 投資家向けIR説明資料
2020年度第3四半期 投資家向けIR説明資料 2021年1月
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2020年度第3四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 決算概要 ･･･････････････ 1 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････15 セグメント別決算概要 ･･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････16 発電電力量 ･･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････17 (参考) 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････18 202
Slide 3: Ⅰ 2020年度第3四半期 決算概要
Ⅰ 2020年度第3四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を、「3Ｑ」表記は4月から12月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：2兆1,125億円 新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少(△1,096億円)や 燃料費調整額の減少(△927億円)などから、前年同期に比べ 1,681億円の減収 経常利益：1,914億円 販売電力量の減少など新型コロナウイルス感染症の影響(△270億円程度) はあったものの、 期ずれ差益の拡大 (＋290億円[370億円→660億円])や電源調達コストの低減に努めたことなどから、 前年同期に比べ 261億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常利益：1,250億円程度 ・ 売上高は、2016／3Q以来、4年ぶりの減収 ・ 経常利益
Slide 5: 決算概要②：連結売上高の変動要因
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（1,681億円の減収） （単位：億円） 24,000 販売電力量の減少 △１，０９６ 22,000 燃料費調整額の減少 △９２７ その他 ２２,８０７ ３４２ ２１,１２５ 20,000 再エネ特措法交付金の増加 ＋３３９ 2019/3Q 2020/3Q 売上高 売上高 18,000 2 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 6: 決算概要③：連結経常利益の変動要因
決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（261億円の増益） （単位：億円） 2,200 新型コロナウイルス感染症の影響（販売電力量の減少など） △１２０・・① 2,000 期ずれ差益の拡大 ミライズ △２４ パワーグリッド JERA その他 △３８ （期ずれ除き） △９５ １２９ ２９０ 1,800 （３７０→６６０） 1,914 1,600 1,653 新型コロナウイルス感染症の影響（LNG売却関連損失など） △１５０・・② (前年)碧南火力計画外停止影響 ＋６０ 2019/3Q 2020/3Q 経常利益 経常利益 1,400 期ずれ除き 期ずれを除いた利益の減少△3０程度 期ずれ除き （新
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2020/3Q 2019/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 17,708 19,980 △2,272 △11.4 パワーグリッド 5,502 5,519 △16 △0.3 その他（※1） 5,288 5,398 △110 △2.1 調整額 △7,373 △8,091 717 △8.9 合計 21,125 22,807 △1,681 △7.4 【経常損益】 (億円,%) 2020/3Q 2019/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 320 345 △24 △7.1 パワーグリッド 26
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常利益の変動要因〉 電源調達コストの低減に努めたものの、新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少や 販売面での競争影響による収支悪化などから、前年同期に比べ 24億円の減益 （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) 350 販売・調達影響※ ‘20/3Q ’19/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B △２８ その他 低圧 233 242 △9 △3.5 ４ 高圧・特別高圧 575 627 △52 △8.3 300 合計 808 869 △61 △7.0 ３４５ ３２０ 販売電力量の減少 (－) ［参考］ 競争影響
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常利益の変動要因〉 修繕費の減少はあったものの、新型コロナウイルス感染症の影響によるエリア需要の減少などから、 前年同期に比べ 38億円の減益 （単位：億円） エリア需要の減少に伴う 託送収益の減少 300 （エリア需要） (億kWh,%) △６０ その他 増減 ‘20/3Q ‘19/3Q 250 ２２ (A) (B) (A-B) (A-B)/B エリア需要 898 938 △40 △4.3 ３０４ 修繕費の減少 など ２６６ 200 150 2019/3Q 2020/3Q 経常利益 経常利益 100 6 C o p y r i g h t © C
Slide 10: セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常利益の変動要因〉 新型コロナウイルス感染症の影響などはあったものの、期ずれ差益の拡大などから、前年同期に比べ 194億円の増益 （単位：億円） 新型コロナウイルス 期ずれ差益の 感染症の影響 拡大 （LNG売却関連損失など） 900 △１５０ その他 ２９０ ５4 （CIF価格・為替レート） (３７０→６６０) ‘20/3Q ‘19/3Q 増減 (A) (B) (A-B) 原油CIF価格 39.0 67.8 △28.8 600 ６９１ (前年)碧南火力計画外停止影響 ＋６０ ８８６ ($/b) 為替レート(円/$) 106.1 108.7 △2.6 ※2
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 前年同期並み 新エネルギー 四日市バイオマス発電所が運開したことなどから、3億kWh増加 (億kWh,%) 増減 2020/3Q 2019/3Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 69 70 △1 △1.9 （出水率） (101.4) (100.4) (1.0) 原子力 ― △2 2 ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 3 0 3 516.7 合計 72 69 3 4.5 8 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2019/3Q＞ ＜2020/3Q＞ 差益 差益 370億円 660億円 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 費用の諸元 （燃料調達） 2019/4 2020/1 2020/4 2021/1 2021/4 9 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 13: 2020年度 業績見通しの概要①
2020年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉(連結) 2020年10月30日公表の業績予想値から変更なし 電力需要(中部エリア)は、新型コロナウイルス感染拡大の影響などから、前期に比べ△２％程度の減少と想定しております。 (前回公表から変更なし) 連結売上高 ：2兆8,000億円となる見込み 連結経常利益： 1,450億円となる見込み（期ずれを除いた利益は、1,100億円程度となる見込み） ・ 売上高は、2016年度以来、4年ぶりの減収 ・ 経常利益は、2018年度以来、2年ぶりの減益 ・ 2016年度以来、4年ぶりの減収減益 (億円,％) 今回公表 10/30公表 増減 (A) (B)
Slide 14: 2020年度 業績見通しの概要②
2020年度 業績見通しの概要➁ 【主要諸元】 （販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 10/30公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,117 1,117 － － グループ合計の販売電力量 1,172 1,172 － － ［参考］前期比較 (億kWh,％) 今回公表 2019年度実績 増減 (A) (C) (A-C) (A-C)/C 販売電力量 1,117 1,172 △55 △4.7 グループ合計の販売電力量 1,172 1,225 △53 △4.4 ※ 2020年度は中部電力ミライズ、2019年度は販売カンパニーの値を記載しております。 ※ グループ合
Slide 15: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 16: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2020/3Q 2019/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 21,125 22,807 △1,681 △7.4 持分法による投資利益 903 727 176 24.2 その他収益 57 88 △31 △35.7 営業外収益 960 816 144 17.7 経常収益 22,086 23,623 △1,537 △6.5 営業費用 20,005 21,772 △1,767 △8.1 営業外費用 166 197 △31 △15.8 経常費用 20,171 21,970 △1,798 △8.2 （営業利益） (1,120) (1,
Slide 17: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2020/12末 2020/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 関係会社 資産 56,106 55,008 1,098 長期投資の増 ＋712 (JERAの利益計上による 増加) 負債 35,336 35,387 △50 純資産 20,770 19,620 1,149 自己資本比率(%) 35.8 34.4 1.4 コマーシャル・ペーパー 有利子負債残高 23,998 24,250 △251 の減 110 13 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n
Slide 18: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響
再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ固定価格買取制度における収支影響 ＜2020/3Q実績＞ ※（ ）内は前年同期差 再エネ発電事業者 中電ミライズ お客さま （発電） 中電パワーグリッド （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再エネ特措法賦課金 3,183億円（＋270億円） 2,064億円（△151億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 2,519億円（＋339億円） 2,065億円（△151億円） 買取に伴う焚き減らし効果 回避可能 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） ※再エネ特措法納付金については、2020年度より事業用電力等を含むため、再エネ特措法賦課金と一致しない。 14
Slide 19: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 20: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 2,000 1,697 1,634 1,500 1,450 1,500 1,214 1,285 1,150 1,129 1,146 1,000 1,000 602 743 794 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △678 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △921 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2
Slide 21: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 8,200 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,658 29,811 6,000 29,189 5,260 5,000 28,000 2020年度 調達計画 26,747 3,900 26,254 4,000 3,000 25,956 26,000 3,000 24,250 2,430 24,000 2,100 24,000 程度 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 470 0 （
Slide 22: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 営業CF 投資CF FCF 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,350 3,400 程度 2,964 2,544 2,558 1,768 2,276 2,037 1,940 2,000 796 700 0 △ 719 程度 △ 702 △ 628 △ 251 △ 1,029 △ 2,000 △ 2,470 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,079 △ 2,700 △ 4,000 △ 3,306 △ 3,602 △ 3,444 △ 3,683 程度 △ 3,917 △ 6,000 △ 6,476 △ 8,000
Slide 23: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 2.3 35.0 程度 2.2 35.0 34.4 2.1 2.0 31.1 31.3 1.8 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 26.8 1.3 程度 26.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （見通し） （見通し）
Slide 24: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】 （%） 【ROE】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0 3.7 10.0 8.9 3.0 程度 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0程度 6.0 2.0 1.9 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △ 2.0 △ 1.0 △0.6 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △5.8 △ 3.0 （年度） △ 8.0 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011
Slide 25: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2020/3Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約229万件 ― （12月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約4.6万件 2020年度末までに10万件獲得 （1月6日時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 83億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約35万件 （1月20日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 75.7万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約40.
Slide 26: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 3Q 低圧 ２９ ２６ ２０ ２４ ３１ ３０ ２３ ２５ ２５ ２３３ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５４ ６１ ６７ ６８ ７３ ６６ ６３ ６３ ５７５ 合計 ９０ ８０ ８１ ９１ ９９ １０３ ８９ ８８ ８８ ８０８ (億kWh) 2019年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ３０ ２８ ２１ ２３ ３４ ３０ ２４ ２５ ２８ ３９ ３４ ３１ ３４６ 高圧・ 特別高圧 ６５ ６５ ７０ ７５ ７５ ７６ ７１
Slide 27: 発電・調達電力量の構成
発電・調達電力量の構成 【発電・調達電力量の構成】 【国の長期エネルギー需給見通しにおける電源構成】 100% 原子力 10% 卸電力取引所、その他※1 15% 20～ 原子力 8% FIT 再エネ※2 22% 80% 再エネ 9% 3% 6% 水力※3 石油 4% 1% 石油 再エネ 非化石電源を拡大 22～24% 60% 3% 石油 LNG 46% 54% LNG 40% LNG 27% 20% 石炭 26% 石炭 18% 石炭 26% 0% (注1) 融通・他社受電を含みます 2010 2019 ※4 2030 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%とするメニューを一部のお客さまに対
Slide 28: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 当社（再エネCP・ミライズ） その他グループ会社 水力発電の開発地点 秋神 ：0.029万kW 一般水力 維持流量発電 （ ）営業運転開始予定年度 一般水力191地点：約214万kW さこれ：0.038万kW 稼働中 舂米 (鳥取県PFI)：0.372万kW 甘酒 ：0.053万kW 内ケ谷水力 ひだ巣之内 ：0.082万kW （2025年度） 水力 黒川平：0.017万kW (’21) いちしろ：0.016万kW (’21) 黒川平水力 清内路：0.56 万kW (’22) （2021年度） 予定 － 安倍川：0.75 万kW (’24) 清内路水力 内ケ谷：0
Slide 29: 海外事業の概要①
海外事業の概要① 【ドイツ海底送電線事業】 【イギリス海底送電線事業】 案件概要 案件概要 北海洋上にある風力発電所を結ぶ、下記４つの送電資産の運営およ 英国中西部沖合約30kmに位置するウォルニー・エクステン 事業内容 び保守 ション洋上風力発電所（発電容量660MW）向けの送電 BorWin1 BorWin2 DolWin2 HelWin2 事業内容 資産の運営および保守。 2020年6月に英国当局より運営事業権を取得しており、取 送電容量 400MW 800MW 920MW 690MW 得後20年間にわたり送電を担う予定。 200km 200km 135km 130km 送電亘長 スポン
Slide 30: 海外事業の概要②：Eneco社の買収
海外事業の概要② 【オランダ総合エネルギー事業会社Eneco社の買収について】 案件概要 欧州の電気事業におけるプラットフォームと位置づけ、同地域において再エネ・小売・新サービス等の成長領 目的 域を拡大 株式取得方法 三菱商事と共同で設立したDiamond Chubu Europe B.V.を通じて、Eneco株式の20%を取得 出資額 41億ユーロ（約5千億円）※120円／EUR換算（出資比率: 三菱商事80%、中部電力20%） 事業 Eneco 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業（オランダ、ベルギー、ドイツ等で事業展開） 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 の 概要 2019年末時点
Slide 31: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前 提、予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C o p y r i g h t © C H
Slide 32: C o p y r i g h t © C H U B
C o p y r i g h t © C H U B U E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l R i g h t s R e s e r v e d .
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