Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502

Chubu Electric Power Company,incorporated — Q2 FY2024 Earnings Presentation

36 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, October 2024

1. Slide 1: 2024年度第2四半期 決算説明会資料

   投資家向け 説明資料 2024年度第2四半期 決算説明会資料 2024年10月

2. Slide 2: 目次

   目次 Ⅰ 2024年度第2四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 決算概要 ･･････････････ 1 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････17 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････18 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････19 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････20 2024年度 業

3. Slide 3: Ⅰ 2024年度第2四半期 決算概要

   Ⅰ 2024年度第２四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を、「２Q」表記は4月から９月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

4. Slide 4: 決算概要①

   決算概要① 〈決算概要〉（連結）  売上高：17,664億円 燃料費調整額等※の減少（△1,562億円）などから、前年同期に比べ 750億円の減収 ※政府の電気料金支援を含む  経常損益：1,879億円 期ずれ差益の減少（△1,210億円）や、ミライズにおける卸電力取引市場を通じた電源調達割合の減少、 パワーグリッドにおける需給調整にかかる費用の増加などから、前年同期に比べ 1,893億円の減益  親会社株主に帰属する中間純損益：1,469億円 経常損益の減少などから、前年同期に比べ1,645億円の減益 ・ 売上高は、2021/2Q以来、3年ぶりの減収 ・ 経常損益は、2022/2Q以来

5. Slide 5: 決算概要②

   決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（750億円の減収） （単位：億円） 20,000 燃料費調整額等※の減少 18,000 その他 △1,562 812 16,000 14,000 18,415 17,664 12,000 10,000 2023/2Q ※燃料費調整額に政府の電気料金支援を加えております。 2024/2Q 売上高 売上高 2 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

6. Slide 6: 決算概要③

   決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（1,893億円の減益） （単位：億円） 5,000 4,500 4,000 期ずれ差損益 3,500 3,000 △1,210 ミライズ (1,200→△10) (期ずれ除き) 2,500 △431 パワーグリッド JERA その他 2,000 （期ずれ除き） 3,773 △358 228 △121 1,500 1,000 1,879 期ずれ除き 期ずれ除き 500 経常損益 期ずれを除いた損益の減少（△680程度） 経常損益 2,570程度 1,890程度 0 2023/2Q 2024/2Q 経常損益 経常損益 3 C opyri g h t © C

7. Slide 7: セグメント別決算概要①

   セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2024/2Q 2023/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 14,393 15,093 △ 699 △ 4.6 パワーグリッド 4,596 4,449 147 3.3 その他（※1） 3,616 4,122 △ 505 △ 12.3 調整額 △ 4,942 △ 5,249 307 △ 5.9 合計 17,664 18,415 △ 750 △ 4.1 【経常損益】 (億円,%) 2024/2Q 2023/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 975 1,617 △ 641 △ 39.7

8. Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ

   セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉  卸電力取引市場を通じた電源調達割合が減少したことなどにより、前年同期に比べ 641億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常損益：1,070億円程度（前年同期に比べ 430億円程度の減益） （単位：億円） （販売電力量） 1,800 (億kWh,%) 期ずれ差損益 市場割合の減少など 増減 1,600 ’24/2Q ’23/2Q △210 電源調達影響 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 1,400 (120→△90) 低圧 145 140 4 3.1 1,200 △323 その他 高圧・特別高圧 392 375 17 4.6

9. Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド

   セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉  エリア需要の増加に伴う託送収益の増加はあったものの、需給調整にかかる費用の増加などから、前年同期に比べ 358億円 の減益 （単位：億円） 800 エリア需要 需給調整に 700 増加に伴う かかる費用の 託送収益の増加 増加 （エリア需要） (億kWh,%) 600 53 ’24/2Q ’23/2Q 増減 △224 (A) (B) 500 (A-B) (A-B)/B 低圧 185 178 7 3.9 その他 400 高圧・特高 432 432 0 0.1 300 568 △187 合計 618 611 7 1.2 200 1

10. Slide 10: セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ

    セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉  期ずれ差益が縮小したことなどにより、前年同期に比べて771億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常損益：510億円程度（前年同期に比べ 230億円程度の増益) （単位：億円） 1,600 1,400 期ずれ差損益 （CIF価格・為替レート） 1,200 増減 ’24/2Q ’23/2Q (A) (B) (A-B) 1,000 原油CIF価格($/b) 86.7 83.6 3.1 △1,000 燃料調達影響 800 （国内火力事業） 燃料事業 為替レート(円/$) 152.6 141.0 11.6 (1,080→80) その他 1,36

11. Slide 11: 発電電力量

    発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力）  水力 出水率が前年同期を上回ったことから、6億kWh増加  新エネルギー 前年同期並み (億kWh,%) 増減 2024/2Q 2023/2Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 60 54 6 10.6 （出水率） (109.4) (101.5) (7.9) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 2 2 △0 △ 7.7 合計 62 56 6 10.0 8 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght

12. Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）

    （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2023/2Q＞ ＜2024/2Q＞ 差益 差損 1,200 △10 億円 億円 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 費用の諸元 （燃料調達） 2023/4 2023/10 2024/4 2024/10 2025/4 ※金額はJERAおよびミライズにおいて発生した期ずれ差損益の合計を記載している。 9 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

13. Slide 13: 2024年度 業績見通しの概要①

    2024年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 2024年7月31日公表の業績予想値を修正  売上高 ：3兆6,000億円（前回公表から変更なし）  経常損益： 2,750億円 夏季の気温が平年に比べ高めに推移したことによる冷房設備の稼動増に加え、ミライズの電源調達コストの削減や、 パワーグリッドの需給調整にかかる費用の減少などにより、前回公表から600億円程度の増益 ・ 売上高は、2023年度に続き、2年連続の減収 ・ 経常損益は、2021年度以来、3年ぶりの減益 ・ 2021年度以来、3年ぶりの減収減益 (億円,％) 今回公表 7/31公表 増減 (A) (B) (A-B)

14. Slide 14: 2024年度 業績見通しの概要②

    2024年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 競争影響+4程度、気温・景気等+8程度 （中部電力ミライズの販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 7/31公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,086 1,074 11 1.1 グループ合計の販売電力量 1,178 1,166 12 1.0 競争影響+26程度、気温・景気等+22程度 ［参考］前期比較 (億kWh,％) 今回公表 2023年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,086 1,038 48 4.6 グループ合計の販売電力量 1,178 1,111 66 6.0

15. Slide 15: 配当の状況

    配当の状況 〈株主還元に関する考え方〉  電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。  株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈配当の状況〉  中間配当につきましては、本日開催の取締役会において 1株につき 30円 と決定いたしました。 2024年度 2023年度 1株当たり 中間配当金 30円 25円 1株当たり 期末配当金 （30円） 30円 合計 （60円

16. Slide 16: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連

    Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

17. Slide 17: 連結収支比較表

    連結収支比較表 (億円,％) 2024/2Q 2023/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 17,664 18,415 △ 750 △ 4.1 持分法による投資利益 567 1,427 △ 859 △ 60.2 その他収益 85 60 24 40.5 営業外収益 653 1,488 △ 835 △ 56.1 経常収益 18,317 19,903 △ 1,585 △ 8.0 営業費用 16,237 15,958 278 1.7 営業外費用 201 171 29 17.2 経常費用 16,438 16,130 307 1.9 （営業損益） (1,427) (

18. Slide 18: 連結財政状態の概要

    連結財政状態の概要 (億円) 2024/9末 2024/3末 増減 (A) (B) (A-B) 資産 70,391 71,086 △ 694 負債 42,339 44,135 △ 1,795 純資産 28,052 26,950 1,101 2024/9末 2024/3末 増減 (A) (B) (A-B) 自己資本比率(%) 38.9 36.4 2.5 有利子負債残高 31,007 30,791 215 14 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

19. Slide 19: 2024年度 セグメント別業績見通し

    2024年度 セグメント別業績見通し 【経常損益】 (億円,%) 今回公表 7/31公表 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 1,100 700 400程度 57.1 ミライズ (1,100程度) (700程度) (400程度) (57.1) パワーグリッド 350 150 200程度 133.3 800 800 ― ― ＪＥＲＡ (550程度) (550程度) (―) (―) その他・調整額 500 500 ― ― 2,750 2,150 600程度 27.9 合計 (2,500程度) (1,900程度) (600程度) (31.6) （）内は期ずれ除き経常損益 15 C opyri

20. Slide 20: 財務関連指標

    財務関連指標 (%) 2023年度実績 2024年度予想 2025年度 中期経営計画公表 ＲОＩＣ 5.5 4.0程度 3.2以上 ＲＯＡ 5.8 4.0程度 ― ＲＯＥ 11.6 7.0程度 7.0程度 （注） ＲＯＩＣ＝利払前・税引後経常損益／期首期末平均投下資本（有利子負債残高＋純資産） ＲＯＡ ＝事業損益（経常損益＋支払利息）／期首期末平均総資産 ＲＯＥ ＝当期純損益／期首期末平均自己資本 ※ 経常損益および当期純損益は、期ずれ除きの数値 16 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s

21. Slide 21: Ⅲ 参考データ：経営関連

    Ⅲ 参考データ：経営関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

22. Slide 22: 連結経常損益・純損益の推移

    連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 4,500 5,092 4,031 5,000 4,000 3,500 4,000 3,000 2,500 3,000 2,750 2,556 2,100 2,000 1,697 1,634 2,000 1,918 1,922 1,500 1,472 1,146 1,214 1,285 1,129 1,000 743 794 1,000 651 500 382 0 0 △ 500 △ 430 △593 △ 1,000 （年度） △ 1,000 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

23. Slide 23: 資金調達・有利子負債残高の推移

    資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 33,000 程度 8,000 32,000 7,000 30,791 29,811 30,000 6,000 29,257 2024年度 調達計画 28,002 5,000 4,000 28,000 26,747 3,900 4,000 4,000 26,254 25,956 26,000 3,197 3,000 2,670 24,250 2,430 2,208 24,000 23,336 2,000 1,300 1,500 1,000 22,000 470 0 （

24. Slide 24: 連結キャッシュ・フローの推移

    連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 FCF 営業CF 投資CF※ ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,241 4,000 3,841 3,350 3,440 2,544 2,964 2,957 2,800 程度 2,558 1,683 2,000 796 988 216 0 △ 719 △ 251 △ 1,700 程度 △ 2,403 △ 442 △ 2,000 △ 2,158 △ 1,969 (2,559) △ 2,620 △ 3,079 （2,622） △ 4,000 △ 3,444 △ 3,683 （2,285） （2,937） △ 3,602 △ 3,9

25. Slide 25: 連結財務体質の推移・格付

    連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 38.0程度 36.4 2.5 35.7 35.0 34.4 32.7 2.0 31.9 31.1 31.3 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.4 1.4 1.3 1.2 1.2 程度 1.1 25.0 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （見通し） （見通し）

26. Slide 26: 連結ROA・ROEの推移

    連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】※ 期ずれ除きの数値 （%） 【ROE】※ 期ずれ除きの数値 6.0 5.8 12.0 11.6 5.0 10.0 4.0 程度 4.0 8.0 7.4 7.0 程度 3.4 6.8 3.2 6.6 6.3 3.2 6.3 3.0 3.0 2.8 6.0 5.5 2.6 2.4 4.1 2.0 4.0 1.4 1.0 2.0 0.6 0.0 0.0 △ 1.0 △ 2.0 △ 2.0 （年度） △ 4.0 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2016 2017 201

27. Slide 27: 連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移

    連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移 【ROIC】※ 期ずれ除きの数値 【株主総利回り（TSR）】 （%） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、 6.0 株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を投資 5.5 額（株価）で割った比率をいう。 （%） 5.0 210.0 196.2 4.0 程度180.0 4.0 138.8 3.4 3.3 150.0 3.3 128.6 131.2 2.9 2.9 3.0 120.0 92.5 129.8 2.5 91.1 1.9 90.0 2.0 90.5 88.2 81.7 60.0 1.1 当社 比較指標：TOPIX（配

28. Slide 28: ミライズグループ販売状況について

    ミライズグループ販売状況について 2024上期 目標 電気新料金メニュー加入実績 約245万件 ― （24年10月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約8.0万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （24年10月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 55億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約70万件 （24年10月時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 66.0万ｔ 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件

29. Slide 29: ミライズ販売電力量の月別推移

    ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2024年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 低圧 ２５ ２０ １９ ２１ ３２ ２９ １４５ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５９ ６３ ７１ ６９ ７１ ３９２ 合計 ８４ ７８ ８１ ９２ １０１ １００ ５３７ (億kWh) 2023年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２３ ２０ １８ ２３ ２８ ２８ ２２ ２０ ２５ ３５ ３２ ２９ ３０４ 高圧・ 特別高圧 ５５ ５５ ６２ ６７ ６８ ６９ ６３ ５９ ５８ ５８ ６０ ６１ ７３４ 合計 ７８ ７５ ８０ ９０ ９６ ９

30. Slide 30: 2023年度電源構成（確報値）

    2023年度電源構成（確報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 その他 *2 非化石証書（指定なし） 10% 非化石証書（再エネ指定） 13% 3% 原子力 15% 石炭 石炭 卸電力取引所 *1 再エネ 26% 19% 12% 9% 石油 FIT*3*4 4% 8% 再エネ*5 非化石証書使用なし 3% 84% LNG 46% 水力*4*6 LNG 4% 44% 原子力*7 石油*7 0% 0% 2010年度 2023年度 2023年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%メニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており

31. Slide 31: 再生可能エネルギー事業の概要

    再生可能エネルギー事業の概要  2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約103万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届けする設備の容量を含む。 ＜現在の状況＞ 再エネ拡大目標 2024年度以降の主な開発地点 ★ 運転開始 ■ 建設中 内ケ谷 水力 720kW（2027年度） *: グループ会社による開発・出資 ● 開発決定 ▲ 事業者選定 （保有・施工・保守を含む） 西村 水力 真正浄化センターソーラー（仮称） 1,930kW（2027年度） 250kW (2024年度) 長野

32. Slide 32: グローバル事業の展開①

    グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、フロンティア領 域）を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 27 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

33. Slide 33: グローバル事業の展開②

    グローバル事業の展開②  欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 事業 電力・ガス・熱供給の総合エネルギー事業 Eneco の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※ Eneco純利益（2023年度） 368百万ユーロ（約589億円 ) 前年度比約35%増 財務状況 中部電力連結影響（2023年度）：54億円 ※ 1ユーロ＝160円換算 

34. Slide 34: グローバル事業の展開③

    グローバル事業の展開③ コンサル・交流案件は こちら 29 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

35. Slide 35: 浜岡原子力発電所の審査状況

    浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事

36. Slide 36: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C opyri g h t © C hubu

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