Cemat A/s · OMXCOP:CEMAT
Cemat A/s — Shareholder Meeting (2026)
40 slides from Cemat A/s's shareholder meeting presentation, Apr 1, 2026
Slide 1: Velkommen til generalforsamling
VELKOMMEN TIL GENERALFOR- SAMLING
Slide 2: Indledning & dagsorden
INDLEDNING & DAGSORDEN DAGSORDEN 1. Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Fremlæggelse af revideret årsrapport til godkendelse 3. Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 4. Fremlæggelse af og vejl
Slide 3: Ledelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår
LEDELSENS BERETNING OM SELSKABETS VIRKSOMHED I DET FORLØBNE REGNSKABSÅR Moje Bielany III 3
Slide 4: Samlet økonomisk overblik
SAMLET ØKONOMISK OVERBLIK Polen 36,7 mio. POLEN: ▪ Verdens 20. største økonomi målt på nominelt BNP med et output på næsten USD 1 bn. ▪ På en 19. plads i verden baseret på BNP målt på købekraftsparitet (KKP) Warszawa by – 1,86 mio. ▪ BNP-væksten i 2026 forventes at nå op på ca. 3,7 % Opland – 3,5 mi
Slide 5: Warszawa
WARSZAWA ▪ Polens hovedstad ▪ Indbyggertal i selve byen: ca. 1,86 mio. Warszawa med opland: ca. 3,5 mio. ▪ På 3.-pladsen som investeringspotentiale blandt de største europæiske byer i Financial Times’ oversigt European Cities & Regions of the Future 2025 ▪ På 2.-pladsen i “Business Friendliness”, hv
Slide 6: Vores mission
VORES MISSION Vores mission er at drive et rentabelt ejendomsselskab med fokus på udlejning og administration af faste ejendomme med henblik på at skabe en lønsom virksomhed. På længere sigt er vores mission at maksimere værdien af de faste ejendomme, herunder mulighederne for udviklingsaktiviteter,
Slide 7: Kort om faste ejendomme
KORT OM FASTE EJENDOMME WARSZAWA, POLEN 31.314 m2 – bruttoudlejningsareal Antal lejere: 383. CEMAT Udlejningsprocent: 88,9 % Fordelingen af boligområdets 153.600 m2 er følgende: 119.485 m2 – industri, investeringsgrund, vej og grønne områder. Warszawas indre by 10.700 m2 – interne vejarealer, hvoraf
Slide 8: Mål nået i 2025: EBITDA
MÅL NÅET I 2025: EBITDA • Koncern-EBITDA kr. 40,0 mio. i 2025 (mod DKK 7,3 mio. i 2024) Udviklingssegmentet bidrog med EBITDA kr. 31,8 mio. Udlejningsvirksomhedsaktiviteten bidrog med EBITDA kr. 8,2 mio. 8
Slide 9: Mål nået i 2025: Nettoresultat
MÅL NÅET I 2025: NETTORESULTAT • Der blev opnået et positivt nettoresultat efter skat på kr. 65.9 mio. i 2025 (mod kr. 13,4 mio. i 2024) efter indregning af værdiregulering af ejendomsporteføljen. 9
Slide 10: Mål nået i 2025: Nettoresultat
MÅL NÅET I 2025: NETTORESULTAT • Der blev opnået et positivt nettoresultat efter skat på kr. 65.9 mio. i 2025 (mod kr. 13,4 mio. i 2024) efter indregning af værdiregulering af ejendomsporteføljen. Profit before tax +84,4 Net financials Net profit -1,5 Revaluation of investment property +65,9 +46,0 T
Slide 11: Mål nået i 2025: Vi skaber værdierne
MÅL NÅET I 2025: VI SKABER VÆRDIERNE Nye Lokalplansforhold – Stigning i Ejendomsværdien (kr. 46 mio.) Lokalplansforholdene vedrører godkendelser til at kunne ændre status for grundene fra deres nuværende anvendelse til anvendelse til boligformål: ▪ Den re-zonede grund til Moje Bielany III-projektet:
Slide 12: Mål nået i 2025: Udviklingsaktiviteter
MÅL NÅET I 2025: UDVIKLINGSAKTIVITETER ”Moje Bielany”-projektet (grund 69/8): ▪ CeMat A/S har nu afsluttet opførelsen af ”Moje Bielany”- boligejendommen. ▪ I forbindelse med projektet blev der indgået 100 foreløbige købsaftaler samt 2 aftaler om reservering, hvilket svarer til 98 % af boligerne ▪ De
Slide 13: Mål nået i 2025: Udviklingsaktiviteter
MÅL NÅET I 2025: UDVIKLINGSAKTIVITETER 93/105 lejligheder er overdraget i ”MOJE BIELANY”-PROJEKTET (GRUND 69/8) AFSLUTTET: 2025 125,3 i mio. kr. i FORVENTET SAMLET SALGSVÆRDI 2025 93/105 lejligheder blev overdraget i 2025 og indbragte en omsætning på kr. 125,3 mio. Den samlede bruttosalgsværdi ligge
Slide 14: Mål nået i 2025: Fast lejeindtægt ved stabil nettoleje
MÅL NÅET I 2025: FAST LEJEINDTÆGT VED STABIL NETTOLEJE UDVIKLING I LEJEINDTÆGTER Omsætning kr. 39,3 mio. DKK mio. - servicefee kr. 7,9 mio. 20,5 22,2 - forbrugsomkostninger kr. 9.2 13,6 16,6 mio. = Nettolejeindtægter kr. 22,2 mio. 2022 2023 2024 2025 EBITDA for udlejningsvirksomheden var Udlejningsp
Slide 15: Mål nået i 2025: Vurdering af ejendomme
MÅL NÅET I 2025: De faste ejendomme i Warszawa består af en investeringsejendom, der ifølge en vurderingsrapport fra Cushman & Wakefield er vurderet til kr. 198,0 mio. pr. 31. december 2025 (2024: kr. 191.8 mio.). Nye lokalplansforhold, der medfører stigning i Vurdering i 2024 kr. 191,8 mio. ejendom
Slide 16: En solid pipeline – nye investeringsprojekter
EN SOLID PIPELINE NYE INVESTERINGSPROJEKTER 16
Slide 17: Mål der skal indfries i 2026 - Udlejning
MÅL DER SKAL INDFRIES I 2026 - UDLEJNING I 2026 forventer Selskabet, at lejeindtægterne vil stabilisere sig. Planlagt udvikling af en ny self-storage- bygning: ▪ en bygning på 3.100 m2 ▪ fortsat styrkelse af pengestrømmene samt forbedring af udviklingen i vores portefølje, ▪ understøtte langsigtet v
Slide 18: Mål der skal indfries i 2026 – Udviklingssegmentet
MÅL DER SKAL INDFRIES I 2026 – UDVIKLINGSSEGMENTET ▪ Transaktioner inden for detailhandel ▪ Salg af detailhandelsdel Moje Bielany I ▪ Forhåndssalg af lejligheder i Moje Bielany III ▪ Byggetilladelse til Moje Bielany II ▪ Ny self-storage-bygning - byggetilladelse ▪ Sikre porteføljen i årene 2028-2030
Slide 19: Forventninger til 2026
FORVENTNINGER TIL 2026 ▪ Koncern-EBITDA for CeMat-koncernen forventes at udgøre kr. 13,8-14,8 mio. i 2026. ▪ EBITDA for udviklingssegmentet forventes at udgøre kr. 6,5-7 mio. ▪ EBITDA for udlejningsvirksomheden forventes at nå op på kr. 7,3-7,8 mio. ▪ Et forventet positivt nettoresultat for 2025 på
Slide 20: Pipeline 2026-2028
PIPELINE 2026-2028 Self-storage- Moje Bielany III bygning • Ca. 127 boliger • 3 detaillejemål • Udlejningsareal på 3.100 m2 • Anslået samlet etageareal: ca. 6.373 m2 • Grundens størrelse: 4.797 m2 og er en del af en større areal på 13.303 m2 Moje Bielany II Moje Bielany I • Ca. 111 boliger • 105 bol
Slide 21: Pipeline 2026-2028
PIPELINE 2026-2028 Opnåelse af adkomst Opnåelse af Finansiering til grunde byggetilladelse STEP 01 STEP 02 STEP 03 STEP 04 STEP 05 STEP 06 Re-zoning af grunde Forhåndssalg af Anlægsperiode projektet MOJE BIELANY III I GANG- I GANG- AFSLUTTET AFSLUTTET TO DO TO DO VÆRENDE VÆRENDE MOJE BIELANY II AFSL
Slide 22: Pipeline 2026-2028 kr. 90-100 mio.
PIPELINE 2026-2028 Moje Bielany III Moje Bielany II Inden for en treårig periode har de 3 udviklingsprojekter et potentiale til at kunne skabe et overskud på Self-storage kr. 90-100 mio. 22
Slide 23: Udbyttepolitik
UDBYTTEPOLITIK ▪ Efter gennemførelsen af de to boligudviklingsprojekter samt udviklingen af self- storage-aktiviteterne forventer CeMat at kunne påbegynde udlodning af udbytte for regnskabsåret 2028. ▪ CeMats politik om at udlodde ca. en tredjedel af årets resultat efter skat vil således sikre et af
Slide 24: Fremlæggelse af revideret årsrapport til godkendelse
FREMLÆGGELSE AF REVIDERET ÅRSRAPPORT TIL GODKENDELSE 24
Slide 25: Resultatopgørelse
RESULTATOPGØRELSE GROUP DKK'000 Note 2025 2024 Revenue 3 164 662 39 396 Raw materials and consumables (8 207) (10 349) Changes in inventories of finished goods (92 149) 0 and work in progress Other external expenses (17 095) (14 392) Staff costs 4 (7 243) (7 332) Operating profit/(loss) (EBITDA) 39
Slide 26: Hoved- og nøgletal (mio. kr.)
HOVED- OG NØGLETAL (mio. kr.) +318 % OMSÆTNING 21,3 26,6 33,6 39,4 164,7 FINANSIELLE POSTER 2021 2022 2023 2024 2025 -1 -1 -0,9 -1,5 -1,5 EBIDTA +446 % 2021 2022 2023 2024 2025 40 3,4 3,5 4,5 7,3 NETTORESULTAT +390 % 2021 2022 2023 2024 2025 26,3 22,1 11,3 13,4 65,9 EBIT +446 % 2021 2022 2023 2024 2
Slide 27: EBITDA-margin (2021-2025)
EBITDA-MARGIN (2021-2025) DKK'000 2025 2024 2023 2022 2021 EBITDA margin (%) 24,3% 18,6% 13,3% 13,1% 15,8% EBIT margin/profit margin (%) 24,2% 18,5% 13,1% 13,0% 15,6% Return on invested capital (%) 13,4% 2,9% 1,9% 1,8% 2,1% Equity ratio (%) 70,7% 55,8% 66,8% 74,9% 72,7% Return on equity (%) 29,4% 7,
Slide 28: Balance – Aktiver
BALANCE – AKTIVER ASSETS GROUP DKK'000 Note 2025 2024 Investment property 9 221 685 218 128 Plant and machinery right of use 9 204 23 Property, plant and equipment 221 889 218 151 Investments in subsidiaries 10 0 0 Other non-current receivables 11 952 309 Financial assets 952 309 Non-current assets
Slide 29: Balance – Passiver
BALANCE – PASSIVER EQUITY AND LIABILITIES GROUP DKK'000 Note 2025 2024 Share capital 15 4 997 4 997 Translation reserve 16 (9 194) (11 437) Retained earnings 244 553 182 127 Equity attributable to parent company shareholders 240 356 175 687 Equity attributable to non-controlling interests 16 471 15
Slide 30: Vurderingsrapport
VURDERINGSRAPPORT WARSZAWA Ifølge vurderingsrapporten er værdien af investeringsejendommen steget med kr. 6,2 mio. Dette beløb består af følgende: en stigning på kr. 46,3 mio., der er indregnet i resultatopgørelsen som en opskrivning af markedsværdien, en nedsættelse på kr. 44,3 mio., der skyldes ov
Slide 31: Den uafhængige revisors revisionspåtegning
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Afgivet og underskrevet af BDO Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og moderselskabets årsregnskab giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets finansielle stilling pr. 31. december 2025 samt af resultatet af koncernens og modersels
Slide 32: Punkt 3: Anvendelse af overskud eller dækning af tab
Punkt 3: Bestyrelsens forslag om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport • Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der for regnskabsåret 2025 ikke udbetales udbytte 32
Slide 33: Punkt 4: Vederlagsrapport
Punkt 4: Fremlæggelse af og vejledende afstemning om vederlagsrapport • Bestyrelsen foreslår, at det fremlagte forslag til vederlagsrapport godkendes af generalforsamlingen 33
Slide 34: Punkt 5: Godkendelse af bestyrelsens vederlag
Punkt 5: Godkendelse af bestyrelsens vederlag for det igangværende regnskabsår • Bestyrelsen foreslår at bestyrelsens medlemmer for regnskabsåret 2026 skal modtage 250.000 kr. i basisvederlag. – Formandens = basisvederlaget x 2,5 – Næstformandens = basisvederlaget x 1,75 34
Slide 35: Punkt 6: Valg af medlemmer til bestyrelsen
Punkt 6: Valg af medlemmer til bestyrelsen Bestyrelsen foreslår genvalg af: • Frede Clausen • Eivind Dam Jensen • Joanna L. Iwanowska-Nielsen og • Brian Winther Almind Nærmere detaljer om uddannelse, erhvervserfaring, ledelseshverv m.m. er udsendt med indkaldelsen til Generalforsamlingen 35
Slide 36: Punkt 7: Valg af revisor
Punkt 7: Valg af revisor Bestyrelsen foreslår valg af: • Beierholm Godkendt Revisionspartnerselskab 36
Slide 37: Punkt 8: Forslag fra bestyrelse eller direktion
Punkt 8: Forslag fra bestyrelse eller direktion • Ingen forslag til behandling 37
Slide 38: Punkt 9: Forslag fra aktionær
Punkt 9: Forslag fra aktionær • Bestyrelsen har modtaget nedenstående forslag fra aktionær Lars Haag: • ”Bestyrelsen i Cemat pålægges af generalforsamlingen snarest at påbegynde tilbagekøb af egne aktier på op til 10 pct. af selskabets aktiekapital.” • Bestyrelsen kan ikke støtte forslaget. Det er e
Slide 39: Punkt 10: Eventuelt
Punkt 10: Eventuelt 39
Slide 40: Tak
TAK