Slide 1: 2025年3月期 決算説明会資料
2025年3月期 決算説明会資料 2025.5.16 NTN株式会社 ©2025 NTN Corporation
Slide 2: 目次
目次 I. 2025年3月期決算のポイントと「DRIVE NTN100」 Finalの進捗 II. 2025年3月期決算と2026年3月期業績見通し ©2025 NTN Corporation 2
Slide 3: 2025年3月期決算のポイント
① 2025年3月期決算のポイント 規模減少で前期比では減収減益、公表比では増収増益 ◼ 売上高は、自動車生産および産業機械市場の需要低迷を受けるも、円安による為替の影響もあり公表比で増収 ◼ 営業利益は、大幅な規模減少の影響を受けるも、円安の影響に加え、売価改善および費用削減を進め、公表比で増益 ◼ 当期純利益は、構造改革費用、税効果の影響等により当期純損失となり、前期比、公表比ともに減益 ◼ 棚卸資産は、前年度末比で大幅に削減し、ほぼ公表通り 2024年3月期 2025年3月期 （億円） 実績 実績 前期比 前回公表 公表比 4Q実績 売上高 8,363 8,256 △107(△1.3%)
Slide 4: 2026年3月期の業績予想
② 2026年3月期の業績予想 売上高は物量の停滞、円高の影響等で減収、営業利益は売価改善や費用削減により増益 ◼ 売上高は、自動車生産および産業機械市場の需要低迷が継続、円高の影響もあり前期比減収 ◼ 営業利益は、不採算ビジネスの値上げ等の売価改善および費用削減を進め、増益を計画 ◼ 当期純利益は、構造改革費用、税効果の影響等により当期純損失となる予定 2025年3月期 2026年3月期 （億円） 上期実績 下期実績 通期実績 通期予想 前期差(比) 売上高 4,139 4,116 8,256 7,900 △356(△4.3%) 除く為替△17(△0.2%) 営業利益 99 130 230
Slide 5: 事業形態別の業績予想
③ 事業形態別の業績予想 軸受他は前期比増収減益、CVJアクスルは減収増益 2025年3月期 2026年3月期 (億円） 上期実績 下期実績 通期実績 通期予想 前期差 売上高 軸受他 1,681 40.6% 1,726 41.9% 3,407 41.3% 3,480 44.1% +73 (構成比率) CVJアクスル 2,458 59.4% 2,391 58.1% 4,849 58.7% 4,420 55.9% △429 合計 4,139 100.0% 4,116 100.0% 8,256 100.0% 7,900 100.0% △356 営業利益 軸受他 66 3.9% 70 4.1% 13
Slide 6: 2026年3月期の業績予想 ー 米国の通商政策による影響想定 ー
④ 2026年3月期の業績予想 ー 米国の通商政策による影響想定 ー 米国の通商政策による影響 米国の通商政策は流動的なため、現時点業績予想には織り込まない 【営業利益】 単位：億円 コストへの影響 ▲160億円 現在判明している関税条件を前提に、影響額を試算 ▲160 240 230 通商政策の影響による景気の減速やそれに伴う販売減少等の リスクは、想定が困難 FY2024 FY2025 FY2025 実績 公表値 関税影響 関税影響への対応 関税影響によるコストアップ分は、全額を売価へ転嫁するとともに、米国輸入分の一部サプライチェーンの見直し ©2025 NTN Corporation 6
Slide 7: 2025年度の取り組み ー 軸受他 ー
⑤ 2025年度の取り組み ー 軸受他 ー 業種別販売概況 FY23 vs FY24 vs FY25(Forecast) 5.1% 市況は軟調も、一部顧客向け販売増 4.0% 3.6% 建設機械 営業利益率（％） 3,600 600 航空・宇宙 市況は堅調、当社販売も増加見込み 農業機械 市況は低調、販売も低迷の見込み （億円） 3,468 3,480 3,500 売上高 500 変減速機 市況は回復の兆し、需要回復見込み 営業利益 3,407 鉄道車両 日本は需要安定、中国向け販売増 3,400 400 工作機械 市況回復傾向で、販売増加見込み 風力発電 中国での販売減が続く見込み 3,30
Slide 8: 2025年度の取り組み ー CVJアクスル ー
⑥ 2025年度の取り組み ー CVJアクスル ー 販売概況 2.1% 1.9% 2.6% ◼ グローバルの車両生産台数は、前年比で微減の見込み 営業利益率（％） ◼ 当社販売構成比率の高い日系自動車メーカーは苦戦 5,000 4,895 4,849 600 ◼ 米州、欧州、中国の販売減少を見込む 利益改善 4,800 （億円） 売上高 500 4,600 営業利益 4,420 生産再編による固定資産の圧縮、固定費の削減 4,400 400 ◼ 米州、欧州、中国の生産再編は、前倒しで進捗 4,200 売価改善およびバリューチェーン改革の推進 4,000 300 ◼ 中国、韓国、インド等の部品の
Slide 9: 「DRIVE NTN100」Finalの進捗 ー アフターマーケット・ビジネスの拡大 ー
⑦ 「DRIVE NTN100」Finalの進捗 ー アフターマーケット・ビジネスの拡大 ー 連結の売上高が減少する中、アフターマーケット・ビジネスの売上高構成比率、拡大を継続 販売拡大 (産業機械向け) 1,600 ◼ 食品・飲料、鉄鋼、工作機械等、各国ごとにターゲット業種を選定 1,535 ◼ 鉱山・セメント業種向けに、需要地にセールスエンジニアの増員、配置 （億円） 1,500 ◼ MROを得意とする大手代理店との協業による販売拡大 1,410 (自動車向け) NTNベトナム販売 1,389 19.4% ◼ 米州における新規代理店の開拓、販路拡大 1,400 売上高 製品供給力の強化 N
Slide 10: 構造改革の進捗
⑧ 構造改革の進捗 構造改革（350億円/3年間）は、計画を前倒しで進捗 FY2024 実績 【特別損失：189億円】 FY2025 計画 【特別損失：100億円】 日本、米州、中国を中心に、生産再編を推進 日本：57億円 ■ 軸受他の生産拠点の再編、固定資産の圧縮 米州：50億円 構造改革の効果 ■ カナダ工場の閉鎖、ブラジルCVJ生産拠点の閉鎖 前倒し ■ アメリカ国内のCVJ生産拠点の統廃合 FY2025 計画 70億円 欧州：59億円 固定費削減効果 約50億円（FY2023比） ■ ドイツにおけるアクスル生産拠点の閉鎖 ■ フランス、ドイツにおけるCVJ生産拠点の再編、 FY2026
Slide 11: 株主還元の見通し
⑨ 株主還元の見通し 配当方針 ◼ 中長期的な視点から安定的に継続しつつ、経営成績に応じて実施 ◼ DOE2.5％を下限とし、「DRIVE NTN100」Finalの目標完遂後には、DOE4％を目標とする 2025年度配当 ◼ 2025年度の配当は、米国における通商政策が当社グループの業績に与える影響を合理的に算定す るのが困難なため、現時点では未定 15円※ 15円 10円 10円 11円 未定 7.5 7.5 5.0 5円 5円 5.0 5.5 7.5 7.5 0円 0円 2.5 5.5 5.0 5.0 5.0 2.5 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
Slide 12: 目次
目次 I. 2025年3月期決算のポイントと「DRIVE NTN100」 Finalの進捗 II. 2025年3月期決算と2026年3月期業績見通し ©2025 NTN Corporation 12
Slide 13: 2025年3月期 連結主要指標
①-1 2025年3月期 連結主要指標 '24年3月期 '25年3月期 増減 通期 通期 通期 対 通期見通し 対 前年同期 実績 見通し 実績 ③-② ③-① （億円） ① ② ③ 合計 除く為替 為替 合計 除く為替 為替 売上高 8,363 8,150 8,256 106 △8 114 △ 107 △ 371 264 営業利益 281 220 230 10 △8 18 △ 52 △ 112 60 (率) (3.4%) (2.7%) (2.8%) (0.1%) (△ 0.6%) 経常利益 200 90 105 15 △5 20 △ 95 △ 149 54 特別損益 △ 34 △ 150 △
Slide 14: 営業利益増減 vs 2025年3月期
’24年3月期 通期 < 実績 > ①-2 営業利益増減 vs ’25年3月期 通期 < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 288億円 ） （△340億円 ） 為替 規模等 経費等 +60億円 △340億円 原低＋ 143億円 （償却費、その他） 人件費 原高△ 96億円 +23億円 比例費 +27億円 +47億円 売価レベル +132億円 '24年3月期 通期実績 '25年3月期 営業利益 通期実績 281億円 営業利益 △52億円 230億円 '24年3月期 '25年3月期 増減 通期実績 通期実績 為替 売価 物量 売上高 8,363 億円 8,256 億円 △107 億円 ＋2
Slide 15: 2026年3月期 連結主要指標
②-1 2026年3月期 連結主要指標 '24年3月期 '25年3月期 '26年3月期 増減 通期 通期 通期 対 25年3月期 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 売上高 8,363 8,256 7,900 △ 356 △ 17 △ 338 営業利益 281 230 240 10 67 △ 56 (率) (3.4%) (2.8%) (3.0%) (0.3%) 経常利益 200 105 110 5 62 △ 57 特別損益 △ 34 △ 191 △ 80 111 110 1 親会社株主に帰属す 106 △ 238 △ 60 178 217 △ 39 る当期純利益
Slide 16: 営業利益増減 vs 2026年3月期見通し
’25年3月期 通期 <実績> ②-2 営業利益増減 vs ’26年3月期 通期 <見通し> 原低＋ 111億円 原高△ 44億円 賃上げ影響 約△60億円 '25年3月期 '26年3月期 増減 通期実績 通期公表 為替 売価 物量 売上高 8,256 億円 7,900 億円 △356 億円 △338 億円 ＋46 億円 △63 億円 ©2025 NTN Corporation 16
Slide 17: 所在地別売上高
③所在地別売上高(グループ内売上高除く) '24年3月期 '25年3月期 '26年3月期 増減 通期 通期 通期 '25年3月期 対 '24年3月期 '26年3月期 対 '25年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② （億円） ① ② ③ 合計 除く為替 為替 合計 除く為替 為替 日本 2,161 2,152 2,215 △8 △9 0 63 63 △1 米州 2,723 2,695 2,400 △ 28 △ 133 106 △ 295 △ 72 △ 223 欧州 1,880 1,863 1,810 △ 17 △ 108 92 △ 53 △ 24 △ 29 アジア他 1,600 1,54
Slide 18: 事業形態別売上高・営業利益
④事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ '24年3月期 '25年3月期 '26年3月期 増減 通期 通期 通期 '25年3月期 対 '24年3月期 '26年3月期 対 '25年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② （億円） ① ② ③ 合計 除く為替 為替 合計 除く為替 為替 軸 受 他 3,468 3,407 3,480 △ 61 △ 161 100 73 192 △ 119 CVJ ア ク ス ル 4,895 4,849 4,420 △ 46 △ 210 164 △ 429 △ 209 △ 220 合 計 8,363 8,256 7,900 △ 107 △ 371 26
Slide 19: 事業形態別業績（四半期推移）
⑤事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 軸受他 CVJアクスル 軸受他 CVJアクスル 180 6.9% 2,157 5.4% 2,089 2,109 2,108 2,101 （ 4.4% 4.7% （ 2,031 2,016 3.8% 3.9% 4.0% 3.4% 億 2,000 2,008 億 5.3% 円 円 150 ↑(3Q)CC部に合わせて344億円にした 0 ） ） 3.2% 3.8% 1.6% 128 0 0 1.7% 1.2% 0 1.0% 0 120 1,278 1,277 0 0 1,500 1,265 1,207 1,193 1,188 1,203
Slide 20: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑥-１ 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 （億円） 売上高 （億円） 4,000 4,000 3,645 3,545 3,673 3,000 3,000 2,764 2,719 2,409 2,000 2,000 868 890 920 867 751 673 1,000 1,000 666 628 0 0 '24/3月期 '25/3月期 '25/3月期 '26/3月期 '24/3月期 '25/3月期 '25/3月期 '26/3月期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 営業利益 営業利益 200 60
Slide 21: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑥-２ 所在地別 売上高・営業利益（欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 （億円） 売上高 《 欧州 》 （億円） 4,000 4,000 3,000 3,000 1,935 1,905 1,833 2,000 2,000 1,741 1,686 1,610 1,000 506 1,000 506 444 450 415 434 433 404 0 0 '24/3月期 '25/3月期 '25/3月期 '26/3月期 '24/3月期 '25/3月期 '25/3月期 '26/3月期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 営業利益
Slide 22: 棚卸資産
⑦棚卸資産 日本 海外 棚卸資産回転率 3,500 3.2 3.4 3.6 3.4 棚 3,000 2,648 卸 2,500 2,444 2,420 2,220 資 766 2,000 760 720 産 720 1,500 ( 億 1,000 1,882 円 1,683 1,500 1,700 500 ) 0 '24年3月 '25年3月 '26年3月 (前回)'25年3月 (参考)'25年3月 '24年3月 '25年3月 '26年3月 (参考)'25年3月 （億円） 実績 実績 通期見通し 前回見通し 棚 卸 資 産 2,648 2,444 2,220 2,420 （ 日 本 ） (766
Slide 23: 設備投資・減価償却費
⑧設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（日本） 投資（海外） 償却（日本） 償却（海外） 424 420 418 390 370 322 310 266 161 165 170 170 180 151 140 135 257 258 220 250 171 170 190 131 '24年3月期 '25年3月期 '26年3月期 (前回)'25年3月期 '24年3月期 '25年3月期 増減 '26年3月期 (参考)'25年3月期 （億円） 通期実績① 通期実績② ②-① 通期見通し 前回見通し 設 備 投 資 266 322 56 310 370 （ 日 本 ） (135) (151) (
Slide 24: 有利子負債
⑨有利子負債 日本 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ (調整後) ※ 5,000 1.5 0.9 1.0 1.0 1.0 1.0 有 利 4,000 0.7 0.8 0.8 0.8 0.5 子 3,621 3,540 3,500 0.0 負 3,400 -0.5 債 3,000 （ -1.0 億 -1.5 円 2,000 3,005 2,936 2,900 ） 2,900 -2.0 -2.5 1,000 -3.0 -3.5 615 604 500 600 0 -4.0 '24年3月 '25年3月 '26年3月 (参考)'25年3月 (前回)'25年3月 '24年3月 '25年3月 '
Slide 25: キャッシュ・フロー
⑩キャッシュ・フロー '24年3月期 '25年3月期 '26年3月期 (参考)'25年3月期 ②-① （億円） 通期実績① 通期実績② 通期見通し 前回見通し Ⅰ．営業活動による 651 456 △195 580 550 キャッシュ・フロー Ⅱ．投資活動による △250 △260 △10 △380 △400 キャッシュ・フロー Ⅰ+Ⅱ．フリー・キャッシュ・フロー 401 197 △205 200 150 Ⅲ．財務活動による △302 △187 115 △200 △290 キャッシュ・フロー Ⅳ．現金及び現金同等物 67 △5 △72 △30 △3 に係る換算差額等 Ⅴ．現金及び現金同等物の 1
Slide 26: ©2025 NTN Corporation
● 本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 ● これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、 金利変動、偶発債務などのさまざまな要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 ©2025 NTN Corporation