Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — Q2 FY2018/3 Earnings Presentation
35 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 27, 2017
Slide 1: 2018年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社フェローテックホールディングス 2018年3月期第2四半期 決算説明会資料 2017年11月27日 （ジャスダック：6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2017年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2017年4月～2017年9月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2018年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではあり ません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2
Slide 2: F 3A RA
20184 F 3A RA 2 Feno Tec Do =F RS
Slide 3: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 4,498 42,983 139 37,649 3,376 2,302 1,530 36,198 6,089 33,615 207 32,385 2,082 37 4,826 1,942 5,378 80 193 1,331 2,917 9,971 2,683 62 1,263 10,644 1,249 8,741 8,129 1,218 8,659 3,515 6,305 2,329 6,466 6,130
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2017年3月期 2Q累計 2018年3月期 2Q 2Q累計 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 37,650 100.0 42,983 100.0 5,333 14.2 売上原価 27,556 73.2 30,689 71.4 3,133 11.4 売上総利益 10,094 26.8 12,293 28.6 2,199 21.8 販売管理費 6,717 17.8 7,795 18.1 1,078 16.0 営業利益 3,376 9.0 4,498 10.5 1,122 33.2 営業外収益 323 0.9 255 0.6 △
Slide 5: 連結決算サマリー 2018年3月期 2Q
連結決算サマリー 2018年3月期 2Q 百万円 金額 売上比（％） 半導体等装置関連事業の売上増加、他事業 は売上の著増減は無いが全体の売上総利益 売上高 42,983 100.0 率は前年同期比1.8ﾎﾟｲﾝﾄ良化 売上原価 30,689 71.4 売上総利益 12,293 28.6 半導体等装置関連事業の売上増加に伴い同 セグメントの営業利益も大きく伸張、太陽 販売管理費 7,795 18.1 電池関連事業の営業損失を吸収し営業利益 営業利益 4,498 10.5 は前年同期比11億円増加、営業利益率も 10%超 営業外収益 255 0.6 営業外費用 896 2.1 持分法投資利益 1
Slide 6: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 ※装置関連事業セグメントは今期より半導体等装置関連事業に名称を変更 売上高 2017年3月期 2Q 2018年3月期 2Q 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 半導体等装置関連 16,049 42.6 20,617 48.0 4,568 28.5 電 子 デ バ イ ス 6,130 16.3 6,305 14.7 175 2.9 太 陽 電 池 10,644 28.3 9,971 23.2 △ 673 △ 6.3 そ の 他 4,825 12.8 6,089 14.2 1,264 26.2 合 計 37,65
Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2017/3期 2018/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動資産】 流 動 資 産 51,245 66,493 15,248 主に増資87億円、社債発行33億円により現金・預金が 現金・預金 14,778 27,166 12,388 増加、受取手形及び売掛金は売上増加に伴い増加、棚 卸資産も好調な受注対応のため増加 受取手形及び売掛金 17,656 19,943 2,287 たな卸資産 13,882 14,753 871 固 定 資 産 40,855 43,994 3,139 有形固定資産 34,294 37,947 3,653 【有形固定資産増加の主な要
Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2017/3期 2018/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動負債】 流 動 負 債 32,108 37,788 5,680 売上増加に伴う仕入債務増により支払手形及び買掛金 が増加 支払手形及び買掛金 13,926 15,519 1,593 短期借入金 5,002 5,400 398 1年内返済予定の 【有利子負債の状況】（ ）は17/3期末時点の数値 長期借入金＋社債 4,538 5,878 1,340 短期借入＋1年内長期借入+社債 11,278百万円(9,541) 固 定 負 債 20,290 22,889 2,599 長期借入+社債 14
Slide 9: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2017/3期 2Q 2018/3期 2Q 【営業CFの状況】 営業活動によるキャッシュフロー 2,915 4,794 税引前四半期純利益 1,821 3,802 税前利益＋減価償却： 減価償却費 1,930 1,916 5,718百万円 為替差損益（△：益） 644 19 売上債権増加による営業ＣＦの減少： 売上債権の増減（△：増加） △ 2,662 △ 2,665 △ 2,665百万円 たな卸資産の増減（△：増加） △ 372 △ 1,053 棚卸資産増加による営業ＣＦの減少： 仕入債務の増減（△：減少） 2,434 1,902 △ 1,053百万円 そ
Slide 10: 通期業績見通し（11/14修正後）
通期業績見通し（11/14修正後） （百万円） 2017/3期 2018/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 73,847 85,000 15.1 営 業 利 益 5,678 8,500 49.7 経 常 利 益 5,675 7,500 32.2 親会 社 に 帰 属 する 3,256 4,400 35.1 当 期 純 利 益 設 備 投 資 額 7,322 10,000 36.5 減 価 償 却 費 3,593 4,000 11.3 注) 為替レート2017/3期→2018/3期予想レート ：米ドル109.44円→ 110円 人民元 16.41円→ 16.00円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2017/3期 2018/3期（計） 前期比 （％） 半 導 体 等 装 置 関 連 32,243 41,694 29.3 真空シール 8,160 10,937 34.0 石英製品 8,242 10,700 29.8 セラミックス 6,266 8,075 28.9 CVD-SiC 1,905 3,304 73.4 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,817 3,772 △ 1.2 ウエーハ加工 3,854 4,906 27.3 電 子 デ バ イ ス 12,627 12,407 △ 1.7 サーモモジュール 11,747 11,476 △ 2.3 磁
Slide 12: Feno Tec
Feno Tec LTAVEAIDKRES RO Ris
Slide 13: セグメント
セグメント 23％ 48％ 半導体等装置関連セグメント 15％ 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ ＰＶ用セル セラミックス製品 CVD-SiC サーモモジュール 消耗品群 石英坩堝 角槽坩堝 パワー半導体用基板 13 ※ 円グラフは2018年3月期第2四半期末時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 14: 半導体等装置関連セグメント
半導体等装置関連セグメント 売上高 (百万円） 25,000 21,077 20,617 CVD-SiC 1,643 1,661 20,000 15,914 16,049 16,194 2,468 ウェーハ加工 15,491 2,438 1,181 1,212 693 504 3,988 セラミックス 15,000 1,948 4,087 2,624 1,693 1,906 2,877 2,993 3,273 1,674 2,098 EBガン 3,270 10,000 1,868 1,949 2,527 1,941 5,153 5,547 石英 4,105 4,137 3,625 3,999
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 18/3期上期の業績 (百万円） 8,000 • 半導体市場はデータセンターに利用される3D-NAND投資 が旺盛に推移し、真空シールも堅調に推移 5,622 6,000 5,315 • FPD市場では有機EL向け投資が韓国、中国向けに伸長 3,966 4,194 真空プロセスで使用される当社の真空シール、及び 4,000 ロボットで使用される真空シール、防塵シールが伸長 ・ 欧州において、太陽電池関連需要伸長 ・ 受託加工について、受注が堅調であることから、微増 2,000 2. 18/3期下期の見通し 0 17/3上 17/3下
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 18/3期上期の業績 (百万円） ・ 大手OEM、エンドユーザーからの需要増により、 8,000 米国、日本、台湾の売上が堅調に推移 5,153 5,547 ・ 特に米国、日本大手OEM向けでのエッチャー用 6,000 石英消耗材の需要増により売上急伸 4,105 4,137 • 国内大手OEM各社の次世代成膜装置増産 4,000 • 中国杭州工場での増産対応を継続し、半導体製造 装置向け需要拡大に対応 2,000 • 国内大手OEM向けにエッチャー用Siパーツの供給 開始 0 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計） 2. 18/
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し １．18/3期 （1－6月）の業績 売上高の推移 マシナブル セラミックス “ ホトベール ” (百万円） ・ 国内は自動車向けロジック用検査治具は堅調 5,000 ・ 半導体微細化が進行し高精度検査治具に当社 4,087 3,988 セラミックス部品の参入を開始 4,000 3,273 ・ 海外医療関係部品が好調 2,993 3,000 ファイン セラミックス ・ 国内は半導体製造装置・FPD装置部品の需要大幅増加 2,000 ・ 海外はエッチング装置向け部品需要が急増し、中国新工場 の増産体制構築 1,000 ２．18/3期 （7－12月）の見通し マ
Slide 18: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し
CVD-SiC製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 18/3期 （1－6月）の業績 下記数値は（株）アドマップ単体での決算数値 ・ 国内・海外とも半導体製造装置部品の売上げが堅調に推移 2,000 1,643 1,661 • 新装置部品の量産立上げ、売上げ増加に寄与 • 新規大型部材へのＣＶＤコーティング量産化 1,500 • 非半導体分野の参入 1,212 2. 18/3期 （7－12月）の見通し 1,000 693 • 中国の新規投資に伴う国内・海外の半導体製造装置 向け部材は好調 500 ・ 新装置部品の積極的試作・開発が奏功し、量産化開始 ・ 引き続き、大型設備を活
Slide 19: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し (百万円） 売上高の推移 半導体ウェーハ： １. 18/3期上期の業績 5,000 ウェーハ加工 • ６インチ以下は年初から市況好調で値上げ、増産基調 4,000 • ８インチ工場は銀川・上海で7月から稼働開始 2,438 2,468 2. 18/3期下期の見通し 3,000 1,906 1,948 ・ IoT/センサー/パワー半導体市場等の強い需要により、 2,000 8/6インチ何れも好調継続の見通し 1,000 ・ 当社８インチウェーハは12月より量産開始の見通し 《施策》 0 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計） ・ 8インチ歩留ま
Slide 20: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 8,000 6,862 6,466 6,497 6,305 377 6,130 6,102 磁性流体、 392 486 他 393 452 6,000 479 サーモモ 4,000 ジュール 6,485 6,074 5,737 6,010 5,853 5,623 2,000 0 16/3上 16/3下 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計） 20
Slide 21: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 １. 18/3期上期の業績 (百万円） 自動車温調シート 8,000 • 温調シートは米国自動車販売ピークアウトも影響し、減収 6,010 5,853 5,737 5,623 • ヘッドアップディスプレイも横這い 6,000 その他の産業用途 4,000 • 移動通信システム向けの通信機器用途が拡大基調 • 半導体製造装置向け温度管理用途も伸長 2,000 • パワー半導体用基板の欧州・日本向け伸長 2. 18/3期下期の見通し 0 自動車温調シート 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計） • 温調シートは中国市場向けの伸長
Slide 22: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 12,000 10,644 9,766 9,972 9,006 セル・その他 10,000 8,741 8,129 3,337 3,006 8,000 1,692 2,467 太陽電池用シ 4,449 1,829 リコン 6,000 石英るつぼ 5,241 5,482 4,000 3,242 5,117 6,078 5,677 シリコン結晶 製造装置 2,000 1,704 1,820 1,331 710 494 473 811 834 104 255 77 28 0 16/3上 16/3下 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計） 22
Slide 23: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 18/3期上期の業績 5,000 • ルツボ需要の低迷が続いていたがQ1より好調に推移 し、特に半導体向け需要が増加傾向 4,000 • 半導体ウエ-ハの需要拡大と中国メーカー需要が増加し 3,000 小口径、中口径の需要拡大 2,000 • 多結晶用角槽は需要減少傾向で構造改革実施 1,331 710 811 834 1,000 2. 18/3期下期の見通し 0 • 堅調な半導体需要を背景に単結晶半導体向け納入量 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計） 拡大の見通し • 不採算の太陽電池向け角槽については、構造改革実施
Slide 24: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 18/3期上期の業績 8,000 • 単結晶ウェーハの新規OEM先への量産販売順調 6,078 5,482 5,677 • 中国、インド、その他新興国で想定以上の世界導入量が 6,000 5,117 進む（中国では1-9月で42.3GWとなり、年間50GWレベル） 4,000 • 価格について、多結晶を中心に緩やかに市場価格が下 落していたが、4月頃に底を打ち緩やかに上昇 2,000 2. 18/3期下期の見通し 0 • 引き続き単結晶N型ウェーハを中心に稼働率を確保し、 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計
Slide 25: 太陽電池用セルの状況と今後の見通し
太陽電池用セルの状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 18/3上期の業績 5,000 • PERC技術を活用した高変換効率単結晶ｾﾙで収益確保 4,000 3,337 • 中国及び、インドを中心とした新興国での受注量確保 3,006 2,467 3,000 2. 18/3期の見通し 1,829 2,000 • セルに関し、単結晶、多結晶何れも価格下落基調にある 事から高変換効率のPERC単結晶品の受注量を伸ばす 1,000 • PERC単結晶セルの市場での競争環境も高まる傾向に 0 ある事から、効率向上で価格競争力維持に取り組む 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下（計
Slide 26: Feno Tec
Feno Tec 4H EAH
Slide 27: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテックホールディングス 英語表記 ： Ferrotec Holdings Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 事 業 内 容 グループ会社の経営管理、研究開発業務 資 本 金 17,572百万円 発 行 済 株 式 数 37,002,202株 関 連 会 社 【連結子会社】34社 【持分法適用子会社】6社 従 業 員 【連結】6,536名 【単体】69名 27
Slide 28: 事業の沿革
事業の沿革 1980年～ 1980年～ 1990年～ 1990年～ 2000年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 98年～：半導体関連事業向け石英 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・ 製品の製造・販売を開始 結晶製造装置・坩堝の製造・販売 真空シール 石英 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 サーモモジュール インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術を核に 積
Slide 29: セグメント別営業利益率の推移
セグメント別営業利益率の推移 営業利益率 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 30 (％） 25 24.3 20 20.6 20.5 18.8 18.2 15 17.0 14.4 10 11.9 10.8 9.3 5 3.8 2.2 2.4 2.3 0 0.8 1.8 -5 -10 -6.7 -8.4 -9.8 -15 -20 -16.9 29 16/3上 16/3下 17/3上 17/3下 18/3上
Slide 30: M&A・アライアンス・グループ戦略
Ｍ＆Ａ・アライアンス・グループ戦略 時期 M&A・アライアンス・グループ戦略 具体的な内容 2017年 4月 持株会社体制へ移行し、社名を変更 株式会社フェローテックホールディングスへ商号を変更 2016年 7月 株式会社アサヒ製作所を子会社化 業務用クリーニング関連機器の大手メーカーを連結子会社化 2015年 7月 株式会社アドマップを子会社化 CVD-SiC製品の製造・販売を手がけるアドマップを連結子会社化 角槽及び関連製品の製造・販売のため、現地子会社及びコバレントマテリアル 2010年 9月 中国に合弁で製造・販売会社設立 社の三社による合弁会社「杭州晶鑫科技有限公司」の設立を合意 2
Slide 31: 業績比較（18/3期上期計画と実績）
業績比較（18/3期 上期計画（8/14修正）と実績） 2018年3月期上期 計画 2018年3月期上期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 20,350 48.5 20,617 48.0 267 1.3 真空シール 4,900 11.7 5,622 13.1 722 14.7 石英製品 5,450 13.0 5,153 12.0 △ 297 △ 5.4 セラミックス 4,100 9.8 4,087 9.5 △ 13 △ 0.3 CVD-SiC 1,550 3.7 1,643 3.8 93 6.0 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置
Slide 32: 業績比較（18/3期上期と下期計画値）
業績比較（18/3期上期と下期計画値） 2018年3月期上期 実績 2018年3月期下期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 20,617 48.0 21,077 50.2 460 2.2 真空シール 5,622 13.1 5,315 12.6 △ 307 △ 5.5 石英製品 5,153 12.0 5,547 13.2 394 7.6 セラミックス 4,087 9.5 3,988 9.5 △ 99 △ 2.4 CVD-SiC 1,643 3.8 1,661 4.0 18 1.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,674 3.
Slide 33: 業績比較（17/3期と18/3期） 11/14修正前
業績比較（17/3期と18/3期） 11/14修正前 2017年3月期 実績 2018年3月期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 32,243 43.7 41,250 49.7 9,007 27.9 真空シール 8,160 11.0 9,300 11.2 1,140 14.0 石英製品 8,242 11.2 11,450 13.8 3,208 38.9 セラミックス 6,266 8.5 8,050 9.7 1,784 28.5 CVD-SiC 1,905 2.6 3,300 4.0 1,395 73.2 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,8
Slide 34: 業績比較（17/3期と18/3期） 11/14修正後
業績比較（17/3期と18/3期） 11/14修正後 2017年3月期 実績 2018年3月期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 32,243 43.7 41,694 49.1 9,451 29.3 真空シール 8,160 11.0 10,937 12.9 2,777 34.0 石英製品 8,242 11.2 10,700 12.6 2,458 29.8 セラミックス 6,266 8.5 8,075 9.5 1,809 28.9 CVD-SiC 1,905 2.6 3,304 3.9 1,399 73.4 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,
Slide 35: 業績比較（17/3期上期と18/3期上期）
業績比較（17/3期上期と18/3期上期） 2017年3月期上期 実績 2018年3月期上期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 16,049 42.6 20,617 48.0 4,568 28.5 真空シール 3,966 10.5 5,622 13.1 1,656 41.8 石英製品 4,105 10.9 5,153 12.0 1,048 25.5 セラミックス 2,993 7.9 4,087 9.5 1,094 36.6 CVD-SiC 1,212 3.2 1,643 3.8 431 35.6 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置
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