Slide 1: 2025年度（2026年3月期）決算説明会
2025年度（2026年3月期）決算説明会 NOK株式会社 2026年5月13日 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 2025年度実績：連結営業利益はほぼ昨年11月の公表予想通り 前中期計画（2023-2025） 計数面では売上高と営業利益目標は未達も、ROA目標は到達 変革基盤構築のための戦略目標を推進 2026年度予想：現NOK連結べース*での見通しでは営業増益予想 新中期計画（2026-2028）前中計で構築した変革基盤に基づく変革実行のフェーズ シール、電子部品両事業の収益性向上のための施策に加え、全社レベルでのコスト最適化を推進 イーグル工業との経営統合準備が着実に進捗 株主還元：前中計期間での3年間目標は超過。今後もキャピタルアロケーションポ
Slide 3: 前中期計画（2023-2025）の振り返り：戦略目標の実行
前中期計画（2023-2025）の振り返り：戦略目標の実行 4つの戦略目標に沿った多くの施策の推進を通じて将来成長に向けた変革基盤を構築 新たな成長ドライバーの創出 多様な人財基盤の構築 シール：中国EVメーカーへの拡販 日本での人事制度改定や若手抜擢プログラムなど 電子：バッテリー用途の採用件数、新規引き合い増加 グローバルHR基盤の強化に向けたポリシー、タレント エストーの買収 マネジメントシステムなどの立ち上げ グローバル事業運営体制の整備 経営資源の最適運用 シール：不採算品解消に向けた価格交渉活動 達成 監査等委員会設置会社への移行 株主還元675億円
Slide 4: 前中期計画（2023-2025）の振り返り：計数目標
前中期計画（2023-2025）の振り返り：計数目標 売上高・営業利益の目標には大きく未達。できることにはこだわった結果、当期純利益とROAは目標値に到達 （単位：億円） シール事業 中計目標：25年度 25年度 （単位：億円） （23年5月公表） 実績 日系OEMの自動車生産台数の計画 前提からの乖離 中計 半導体製造装置向けなど、一般産 実績 売上高 8,450 7,384 業機械向けの売上が計画通りに実 目標 現せず 売上高 4,150 3,674 営業利益 575 330 コストの転嫁や不採算品目解消の ための価格交渉は確実に結実 営業利益 419 279 営業利益率 6.
Slide 5: 環境認識
環境認識 外部環境 主要な既存市場 自動車：グローバル自動車生産台数は横ばい／電動化の動きは想定より遅いが進展 スマートフォン：買い替え需要がメインであり市場成長は停滞 今後の拡大が期待される市場：データセンター／医療／ロボティクスなど 競合環境 シール：新規参入企業はなく、現状の安定したポジションの維持は可能 電子部品：価格低下圧力が強まり、コスト競争力の高い中華系のプレゼンスが高まる 地政学リスクによる不確実性の高まり、部品や材料、エネルギーなどの不足や高騰 保護主義への傾斜による地産地消ニーズの拡大 内部環境 既存の事業領域では高い評価を得ているが
Slide 6: 新中期計画期間（2026‐2028）における戦略目標と主要施策
新中期計画期間（2026‐2028）における戦略目標と主要施策 - 躊躇せずやり切る Implementation - 高い目標に挑戦し続ける 戦略目標 主要施策 グループ／各事業の最適な経営体制の確立 グローバルオペレーティングモデルの グループの間接業務の効率化 最適化・高度化 適正な投資規模でのERP導入 シール事業におけるプライシング戦略の構築と実行 成長のための新領域の開拓 収益向上策の完遂 コスト削減施策の実行・完遂 不採算・非中核事業の見直し グループの間接材コストの削減 非連続成長のための事業創生・獲得 新規事業領域の特定と獲得・立上げ 戦略目標をやり切るためのケイパビリティの
Slide 7: 新中期計画期間における事業別の見通し
新中期計画期間（2026‐2028）における事業別の見通し シール事業 電子部品事業 自動車生産台数増加の期待が限定的でも収益向上を追求 中計最終年度には今後の成長に向けた利益水準に復帰 プライシング戦略：顧客貢献価値をベースとした戦略 スマートフォン：グローバルな生産拠点を有する強 的アプローチでの交渉により継続的な収益改善効果を みで顧客ニーズに対応し、競争優位を確立 目指す 一般産業機械向け：自動車業界への過度の依存から 車載バッテリー：国内外既存顧客における採用の広 脱却し、建機・農機にとどまらない一般産業機械向 がりによってパイプラインが拡充。物量拡大による けの売上
Slide 8: イーグル工業との統合：統合により目指す姿
イーグル工業との統合：統合により目指す姿 有機材料から無機材料まで網羅した幅広いシーリング技術で市場をリードし より多くのステークホルダーから選ばれる企業を目指す 有機材料への技術的知見に基づくゴ 金属・セラミック材料のメカニカル ム・樹脂製品のラインアップ シールの総合メーカーとしての技術 的知見 国内自動車OEMに対するシール製品 の圧倒的なプレゼンス グローバル市場での幅広い顧客層 両社の技術・強みを融合し、素材横断で顧客ニーズに対応する複合的なシーリング・ソリューションを提供 半導体分野などの一般産業機械向けにおいて、さらに高度化することが見込まれるシーリング性
Slide 9: イーグル工業との統合：統合効果
イーグル工業との統合：統合効果 統合後、中期計画の最終年度（29年3月期）において 両社単純合算比で２ケタ以上の営業利益上積み* をめざす *29年3月期の両社の個別計画の合算と比較して、統合会社の営業利益額が10%超（2ケタ）上回ることをめざす 次期3年間では、コスト面での効果が主なものになると想定 売上 互いの営業資産の活用 半導体製造装置向けをはじめとする高付加価値製品での協働 コスト効率化 売上 統合を触媒とした NOK中計の主要施策（間接材調 施策効果のより広範囲 施策効果の増幅 達、間接業務の効率化） での発現 中長期的には、クロスセルの効果や 互いの技術を活かした新たな コスト効
Slide 10: 経営統合に向けた今後のスケジュール
経営統合に向けた今後のスケジュール 次のマイルストンは2026年6月開催の定時株主総会 現NOK（7240）、イーグル工業（6486）は2026年9月末で上場廃止予定 2026年10月1日に、新設持株会社「NOK Group株式会社」が上場予定 統合会社としての戦略や計画は、十分な準備のうえ、統合後に公表する予定 FY26 FY26 定時株主総会 経営統合 Q1決算発表 中間決算発表 2026年6月 2026年8月 2026年10月 2026年11月 統合会社としての 戦略・計画 10 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserve
Slide 11: 2025年度実績／2026年度業績予想
2025年度実績／2026年度業績予想 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 12: 2025年度 連結業績
2025年度 連結業績 （単位：億円） 24年度 25年度 25年度 前期比 実績 実績 業績予想 売上高 7,669 7,384 △3.7% 7,269 営業利益 373 330 △11.5% 329 営業利益率 4.9% 4.5% △0.4pt 4.5% 経常利益 481 498 +3.7% 451 当期純利益* 303 463 +52.7% 365 一株当たり利益（円） 184.81 284.84 +100.03 223.47 *親会社株主に帰属する当期純利益 2025年11月公表 平均為替レート（円/ドル） 152.74 150.09 対前期での為替影響 売上高：+8億円、営業利益：+
Slide 13: 2025年度実績：シール事業セグメント
2025年度実績：シール事業セグメント （単位：億円） 25年度 24年度 25年度 増減 業績予想 売上高 売上高 3,627 3,674 +47 3,661 為替の影響 +14億円 価格交渉努力に加え、建設機械など一般産機向けの 営業利益 262 279 +16 282 売上が増加 営業利益率(%) 7.2% 7.5% +0.3pt 7.7% 2025年11月公表 営業利益：増減分析 26 32 279 売上高の影響 262 1 売価影響による利益増 △ 42 変動費ほか （利益増）材料費等、原価低減 固定費 （利益減）人件費、経費 24年度 売上高の影響 変動
Slide 14: 2025年度実績：電子部品事業セグメント
2025年度実績：電子部品事業セグメント （単位：億円） 25年度 24年度 25年度 増減 業績予想 売上高 売上高 3,710 3,451 △258 3,344 自動車向け、スマートフォン向け販売が減少 営業利益 89 40 △50 35 ※為替影響、部品代を除く実質的な売上は△約70億円 営業利益率(%) 2.4% 1.1% △1.3pt 1.0% 2025年11月公表 営業利益：増減分析 売上高の影響 89 売上減少 0 固定費 1 （利益減）償却費、人件費の増加 △ 27 40 △ 22 ※当期特有の要因： • 生産効率低下による一過性の悪化 24年度 売上高の影
Slide 15: 中東情勢の業績への影響
中東情勢の業績への影響 期初業績予想：現時点で把握している業績への影響は吸収する ４月実績では業績への影響は出ていない 売上面：現時点で、顧客からの内示等に大きな影響はみられていない コスト面：原則として上昇したコストは価格に転嫁することで吸収を図る方針 今後の状況を注視し、現在の不透明な状況が継続した場合には、業績予想の見直しも含めて検討する （事業への相対的な影響度合いは シール事業 ＞ 電子部品事業 と想定） 15 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 16: 2026年度 連結業績予想
2026年度 連結業績予想 （単位：億円） 25年度 26年度 増減 実績 期初予想 売上高 7,384 7,566 +2.5% 営業利益 330 350 +6.1% 営業利益率 4.5% 4.6% +0.1pt 経常利益 498 483 △3.1% 当期純利益* 463 464 +0.1% 一株当たり利益 （EPS） 284.84 285.22 +0.38 *親会社株主に帰属する当期純利益 平均為替レート （円/ドル） 150.09 155.00 当社は、2026年10月にイーグル工業との統合を予定しています。本業績予想は、現NOK株式会社としての2026年度通期業績予想です 16 Copy
Slide 17: 2026年度通期予想：シール事業セグメント
2026年度通期予想：シール事業セグメント （単位：億円） 売上高 25年度 26年度 増減 実績 期初予想 為替レートによる影響 ＋約50億円 売上高 3,674 3,934 +7.1% 前期まで電子部品事業に含まれていたHDD向けの 営業利益 279 308 +10.6% 合成ゴム・樹脂製品ビジネス、「その他」セグメン 営業利益率(%) 7.5% 7.8% +0.2pt トに含まれていたエストーなどをシール事業に移管 したことにより売上高約130億円、営業利益約15億 円が増加 （連結業績には影響なし） 営業利益： 移管に伴う売上高の影響約90億円、固定費△約75億円が
Slide 18: 2026年度通期予想：電子部品事業セグメント
2026年度通期予想：電子部品事業セグメント （単位：億円） 25年度 26年度 売上高 増減 実績 期初予想 為替レートによる影響が大きく（＋約110億円）、 売上高 3,451 3,568 +3.4% 為替影響、部品代を除く実質的な売上は△約15億円 営業利益 40 35 △11.8% 営業利益率(%) 1.1% 1.0% △0.2pt 営業利益： FY26からHDD向け合成ゴム・樹脂製品をシール事業に移管した影響を除くと増益の計画 売上高の影響 製品移管に伴う粗利の減少を含む 40 35 変動費ほか 13 0 （利益増）原価低減・歩留まり 8 固定費 （利益増）経
Slide 19: 政策保有株式：前中計の売却目標を上回るペースで縮減を実行
政策保有株式：前中計の売却目標を上回るペースで縮減を実行 前中計目標：23.3末時点の残高の25%（23.3末時価ベース）を売却 → 実績：40%を売却 保有銘柄数およびB/S計上額 82銘柄 1,066億円 51銘柄 （純資産比率：18.5%） 827億円 （純資産比率：12.3%） 196* △40% (23年3月末比) 631 23.3 26.3 *23.3比での時価評価による増加分 今後の方針： 更なる資本効率向上を目指し、売却対象株式の売却をより一層加速 売却対象とした株式については2028年度末までには売却完了もしくは売却計画が定まっている状態を目指す 19 Copyrig
Slide 20: キャピタルアロケーション：3年間で前中計目標を超える総還元を実施
キャピタルアロケーション：3年間で前中計目標を超える総還元を実施 前中計目標（総還元） 675億円超 自己株式取得 実績（総還元） 配当金 536億円* 294億円 830億円 *25年度の期末配当は予定 今後の方針： キャピタルアロケーション方針に則った累進配当と資金状況を勘案した自己株式取得による株主還元を実施 100 43 26年度配当予想*：通期140円（中間70円、期末70円） *現NOK（7240）ベース。イーグル工業株式会社との経営統合後の配当予想は、持株会社の上場以降に公表予定。 キャピタルアロケーション方針（25.5公表） 事業への投資（オーガニック／インオーガニック成長
Slide 21: 注意事項
注意事項 当資料でご説明するNOK株式会社およびグループ各社の計画、見通し、方針、戦略、意見などのうち、 歴史的事実ではないものは、将来に関する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた内 容に基づいて作成しております。実際の業績に影響を与え得る要素には、事業領域を取り巻く経済情勢、 市況、為替の動向など、潜在的リスクや不確実性があるものを含んでおります。そのため、実際の業績は、 これらの重要な要素の変動により、見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 また、当資料の中でご説明する内容の正確性については、万全を期しておりますが、その内容に関しては いかなる保証
Slide 22: APPENDIX
APPENDIX 22 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 23: 連結貸借対照表サマリー
連結貸借対照表サマリー （単位：億円） 24年度 25年度 24年度 25年度 前期末対比 前期末対比 実績 実績 実績 実績 資産 8,987 9,517 +530 負債 2,752 2,814 +61 流動資産 4,207 4,505 +298 流動負債 1,863 2,002 +140 現預金 1,368 1,568 +200 買掛金 610 650 +39 売掛債権 1,629 1,636 +7 短期借入金 441 482 +41 棚卸資産 1,061 1,172 +111 固定負債 890 811 △79 固定資産 4,779 5,011 +232 長期借入金 176 144 △33
Slide 24: 連結キャッシュフロー計算書サマリー
連結キャッシュフロー計算書サマリー （単位：億円） 24年度 25年度 前年同期比 実績 実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 916 682 △ 234 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 432 △ 103 +329 フリーキャッシュ・フロー 484 579 +95 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 482 △ 471 +11 現金及び現金同等物に係る換算差額 △4 97 +101 現金及び現金同等物の増減額 △1 206 +207 現金及び現金同等物の期末残高 1,361 1,567 +206 24 Copyright © NOK CORPORATION All Rights R