Eagle Industry Co., Ltd. · TSE:6486

Eagle Industry — NOK — H1 FY2025 Earnings Presentation

23 slides from Eagle Industry's earnings presentation, Nov 10, 2025

  1. Slide 1: 2025年度（2026年3月期）中間決算説明会

    2025年度（2026年3月期）中間決算説明会 NOK株式会社 2025年11月10日 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 本日のハイライト

    本日のハイライト  堅調なシール事業が電子部品事業の苦戦を一部カバー  中間期では期初予想比較で上振れも、通期営業利益予想を下方修正  通期の当期純利益は期初予想を維持。営業利益の下振れや、事業譲渡に伴う特別損失などの マイナス要因を、追加の政策保有株式売却により吸収  持続的な企業価値向上に向けた施策の実行  イーグル工業との経営統合契約締結  ポートフォリオ最適化に向けたロール製品事業の譲渡  中期経営計画で掲げた目標にこだわり、できることを実行 2 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 2025年度中間期連結業績サマリー

    2025年度中間期連結業績サマリー （単位：億円） 2024年度 2025年度 2025年度 増減 中間期 中間期 中間期 期初予想 売上高 3,937 3,594 △8.7% 3,465 シール 1,791 1,814 +1.3% 1,761 電子部品 1,975 1,626 △17.7% 1,550 営業利益 191 157 △17.7% 150 シール 112 129 +14.6% 97 電子部品 65 22 △66.5% 49 中間純利益* 136 133 △2.0％ 136 *親会社株主に帰属する中間純利益 2025年5月公表 3 Copyright © NOK CORPORATIO

  4. Slide 4: イーグル工業との共同株式移転による経営統合：概要

    イーグル工業との共同株式移転による経営統合：概要 共同持株会社設立による経営統合契約を締結  共同株式移転により持株会社NOK Group株式会社を新設 2026年10月時点のグループ体制 ※東証プライム市場に上場申請予定 持株会社（新設）  NOKおよびイーグル工業は持株会社の完全子会社となる ※両社の株式は2026年9月末で上場廃止 NOK Group  交換比率 持株会社に必要な戦略機能や 間接部門を集約・統合 NOK イーグル工業 新社普通株の割り当て 1.00 1.00  今後のスケジュール  2026年6月：定時株主総会による承認 NOK イーグル工業  2026年10

  5. Slide 5: イーグル工業との共同株式移転による経営統合：期待されるシナジー

    イーグル工業との共同株式移転による経営統合：期待されるシナジー  グループ資源の最適化によるさらなる事業成長  異なる得意領域、顧客基盤を活かした売上成長  それぞれの技術面での強みを生かした製品ラインアップの拡充  効率的事業運営による収益力の強化  国内外での物流・営業や生産拠点の効率的運用  規模拡大による購買力の向上  より効果的な経営資源の配分  持株会社への間接部門の集約・統合  両社のシール事業全体を俯瞰した投資戦略に基づく資源配分 今後の統合準備の中でより具体的なシナジーを検討・精査していく 5 Copyright © NOK CORPORATION All

  6. Slide 6: ポートフォリオ最適化に向けたロール製品事業の譲渡

    ポートフォリオ最適化に向けたロール製品事業の譲渡 NOKグループの経営資源配分の最適化および当該事業の価値最大化のため  対象：事務機器用ロール製品事業を行うシンジーテック株式会社とその国内外子会社  譲渡先：SMBCキャピタル・パートナーズ  株式譲渡の完了は本年12月中を予定  NOKの連結業績へのインパクト  第3四半期に株式売却損（特別損失）100億円程度を計上する見込み  譲渡完了後、同事業はNOKグループの連結範囲外になるが、当期連結財務諸表への影響は軽微 6 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  7. Slide 7: 次期中期経営計画について

    次期中期経営計画について  現NOKの次期中期計画は現在立案中  対外公表について  2026年5月の決算発表時点では、現行中計の振り返りを踏まえた戦略など、定性的な 紹介になる見込み  経営統合後の経営計画の公表はクロージング以降 7 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  8. Slide 8: 2025年度中間期実績／通期予想

    2025年度中間期実績／通期予想 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  9. Slide 9: 2025年度 中間期連結業績

    2025年度 中間期連結業績 （単位：億円） 24年度 25年度 25年度 前年同期比 中間期実績 中間期実績 中間期 期初予想 売上高 3,937 3,594 △8.7% 3,465 営業利益 191 157 △17.7% 150 営業利益率 4.8% 4.4% △0.5pt 4.3％ 経常利益 211 216 +2.3% 205 中間純利益* 136 133 △2.0% 136 一株当たり利益（円） 82.61 81.66 △0.95 82.89 *親会社株主に帰属する中間純利益 2025年5月公表 平均為替レート（円/ドル） 153.64 146.15 対前年同期での為替影響 売上高：△

  10. Slide 10: 2025年度中間期実績：シール事業セグメント

    2025年度中間期実績：シール事業セグメント （単位：億円） 24年度 25年度 25年度 中間期 増減  売上高 中間期 中間期 期初予想  為替の影響 △16億円 売上高 1,791 1,814 +23 1,761  価格交渉努力に加え、建設機械など一般産機向けの 営業利益 112 129 +16 97 売上が増加 営業利益率(%) 6.2% 7.1% +0.8pt 5.5%  営業利益：増減分析  売上高の影響 10 35 販売増および売価影響による利益増 129 112  変動費ほか △ 27 △2 （利益増）材料費等、原価低減  固定費 （利益減）人件費、経費 24年度

  11. Slide 11: 2025年度中間期実績：電子部品事業セグメント

    2025年度中間期実績：電子部品事業セグメント （単位：億円） 24年度 25年度 25年度 中間期 増減  売上高 中間期 中間期 期初予想 売上高 1,975 1,626 △349 1,550  為替の影響 △51億円  自動車向け、スマートフォン向け販売が減少 営業利益 65 22 △43 49 ※為替影響、部品代を除く実質的な売上は△約95億円 営業利益率(%) 3.3% 1.3% △2.0pt 3.2%  営業利益：増減分析  売上高の影響 実質的な売上の減少 65  変動費ほか （利益減）歩留まり  固定費 △ 33 22 （利益減）償却費 △1 △8 △1 ※当期特

  12. Slide 12: 2025年度中間期実績：期初予想との比較

    2025年度中間期実績：期初予想との比較 シール事業：売上高＋54億円、営業利益＋32億円  営業利益：期初予想と実績の比較 売上高: 為替の影響 ＋37億円 10 5 129 12 5  自動車向け、一般産機向けともに上振れ 97 営業利益:  売上の上振れに加え、経費の下期への期ずれもあり 25年度中間期 売上高の影響 変動費ほか 固定費 為替の影響 25年度中間期 期初予想 実績 電子部品事業：売上高＋76億円、営業利益△27億円  営業利益：期初予想と実績の比較 売上高：為替の影響 ＋70億円  為替影響、部品代を除いた実質的な売上 約△10億円 49 主に自動車、スマートフ

  13. Slide 13: 2025年度 連結業績予想

    2025年度 連結業績予想 （単位：億円） 25年度 25年度 24年度 変動 期初予想 修正予想 実績 売上高 7,071 7,269 +198 7,669 営業利益 377 329 △48 373 営業利益率 5.3% 4.5% △0.8pt 4.9% 経常利益 485 451 △34 481 当期純利益* 365 365 ‐ 303 一株当たり利益 （EPS） 222.47 223.47 1.10 184.81 *親会社株主に帰属する当期純利益 平均為替レート （円/ドル） 140.00 欄外参照* 152.74 *25年10月以降を150円／ドルで設定 13 Copyright © N

  14. Slide 14: 2025年度通期予想：シール事業セグメント

    2025年度通期予想：シール事業セグメント （単位：億円）  売上高 25年度 25年度 24年度 増減 期初予想 修正予想 実績  為替レート前提見直しによる影響 ＋約95億円 売上高 3,581 3,661 +80 3,627 営業利益 265 282 +17 262 営業利益率(%) 7.4% 7.7% +0.3pt 7.2%  営業利益：期初予想からの変動  売上高の影響 12 282 16 為替を除くと若干マイナスの売上予想 265 △8  変動費ほか △3 （利益増）材料費等 （利益減）棚卸評価  固定費 25年度 売上高の影響 変動費ほか 固定費 為替の影響 25年度

  15. Slide 15: 2025年度通期予想：電子部品事業セグメント

    2025年度通期予想：電子部品事業セグメント （単位：億円）  売上高 25年度 25年度 24年度 増減  為替レート前提見直しによる影響 ＋約190億円 期初予想 修正予想 実績 売上高 3,180 3,344 +164 3,710  主にスマートフォン向け、自動車向けの部品代を除く 実質的な売上予想を下方修正 営業利益 100 35 △65 89 ※為替影響、部品代を除く実質的な売上は△約90億円 営業利益率(%) 3.1% 1.0% △2.1pt 2.4%  営業利益：期初予想からの変動  売上高の影響 実質的な売上の減少 100  変動費ほか （利益減）歩留まり  固定

  16. Slide 16: 当期業績と今後の見通し

    当期業績と今後の見通し  電子部品事業の苦戦をシール事業が一部カバー  堅調なシール事業は予想を上方修正 • 価格交渉による収益性の改善努力の継続 • 一般産機向け：低迷が続いていた市況に徐々に回復の兆し  電子部品事業の利益が以下の要因により下振れする見込み • スマートフォン向け販売引き下げ：前期需要の一部に、顧客側での追加生産があった可能性 • 欧州OEM向けのプロジェクト中止などもあり、車載バッテリー向けが下振れ • 一部製品の製造において生産効率が低下 • アジア拠点における、対ドルでの現地通貨高による売上・利益へのマイナス影響  電子部品事業の今後の見通し  当期発生した

  17. Slide 17: 政策保有株式売却の加速

    政策保有株式売却の加速  バランスシート適正化に向け、中計目標を超えて政策保有株式を縮減する  営業利益予想の引き下げ、事業譲渡に伴う特別損失の影響を売却益で吸収 通期業績予想に含まれる投資有価証券売却益 中計の売却目標を超える見通し 23年3月末残高に対して3年間での売却 25年11月 修正予想 250億円 最新見通し 40％ 中計目標 期初予想（25年5月）から175億円上積み 25% ※実際の売却益は売却時点の株価等により変動 ※比率は23年3月末時価ベースで換算 資本効率性の向上のため、中計の指標も視野に、当期中にさらに売却を進めることも検討 17 Copyright © NOK

  18. Slide 18: キャピタルアロケーション

    キャピタルアロケーション  本年5月に公表したキャピタルアロケーションポリシーに則り、成長投資を最優先  株主還元：中計の総還元目標（675億円/3年間）は現時点では不変  現在検討中の投資案件の状況により、このタイミングで自己株式取得は実施しない  配当予想を変更：従来予想から20円増配の130円／株 中間配当 期末配当（予想） 年間配当（予想） 従来予想 55円 55円 110円 今回 65円 65円 130円 ※なお、現在保有する自己株式のうち、7,435,847株を11月28日に消却予定 キャピタルアロケーションポリシー  事業への投資（オーガニック／インオーガニック成長投資

  19. Slide 19: 注意事項

    注意事項 当資料でご説明するNOK株式会社およびグループ各社の計画、見通し、方針、戦略、意見などのうち、 歴史的事実ではないものは、将来に関する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた内 容に基づいて作成しております。実際の業績に影響を与え得る要素には、事業領域を取り巻く経済情勢、 市況、為替の動向など、潜在的リスクや不確実性があるものを含んでおります。そのため、実際の業績は、 これらの重要な要素の変動により、見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 また、当資料の中でご説明する内容の正確性については、万全を期しておりますが、その内容に関しては いかなる保証

  20. Slide 20: APPENDIX

    APPENDIX 20 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 電子部品事業セグメント：業績の四半期推移見通し

    電子部品事業セグメント：業績の四半期推移見通し 電子部品：四半期業績推移（単位：億円） 期初予想 修正予想 896 953 840 734 881 710 745 766 売上高 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 45 46 19 20 営業利益 4 5 3 △7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1実績 Q2実績 Q3予想 Q4予想 21 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 連結貸借対照表サマリー

    連結貸借対照表サマリー （単位：億円） 24年度 25年度 24年度 25年度 前期末対比 前期末対比 実績 中間期実績 実績 中間期実績 資産 8,987 9,361 +374 負債 2,752 2,972 +220 流動資産 4,207 4,377 +169 流動負債 1,863 2,045 +183 現預金 1,368 1,338 △30 買掛金 610 696 +86 売掛債権 1,629 1,733 +103 短期借入金 441 484 +44 棚卸資産 1,061 1,176 +115 固定負債 890 927 +37 固定資産 4,779 4,984 +205 長期借入金 176

  23. Slide 23: 連結キャッシュフロー計算書サマリー

    連結キャッシュフロー計算書サマリー （単位：億円） 24年度 25年度 前年同期比 中間期実績 中間期実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 381 284 △97 投資活動によるキャッシュ・フロー △231 △224 +7 フリーキャッシュ・フロー 150 60 △90 財務活動によるキャッシュ・フロー △129 △131 △1 現金及び現金同等物に係る換算差額 4 42 +38 現金及び現金同等物の増減額 24 △29 △53 現金及び現金同等物の中間期末残高 1,387 1,332 △55 23 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserve

NOK — H1 FY2025 Earnings Presentation on 6ix