Tsubakimoto Chain Co. · TSE:6371
Tsubakimoto Chain — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
22 slides from Tsubakimoto Chain's earnings presentation, Nov 22, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期決算説明会
株式会社椿本チエイン 2017年3月期 第2四半期決算説明会 2016年11月22日
Slide 2: 2017年3月期 第2四半期 連結業績報告
1 2017年3月期 第2四半期 連結業績報告 注）本資料で表記する「上期」は、当該連結会計年度における4月1日～9月30日、 「下期」は、同10月1日～翌3月31日を示します。 （海外子会社の一部は、上期：1月1日～6月30日、下期：7月1日～12月31日となります） 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 3: 上期レビュー 連結決算ハイライト
1. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 連結決算ハイライト 2 ■ 利益は期初予想を上回り着地。 ただし、為替影響などにより、前年同期比で減収減益 （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 期初予想比 上期実績 上期実績 増減率 予想値 増減率 売上高 101,488 95,740 ▲5.7% 100,000 ▲4.3% 営業利益 10,727 9,490 ▲11.5% 9,200 3.2% 営業利益率 10.6% 9.9% 9.2% 経常利益 11,362 9,655 ▲15.0% 9,400 2.7% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 7,232 6,392 ▲11.6% 5,80
Slide 4: 四半期毎連結業績の推移
2. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 四半期毎連結業績の推移 3 ■ 売上高、営業利益率の推移（連結） 億円 600 543 20% 530 485 493 483 500 524 491 444 465 15% 400 11.7% 10.2% 11.1% 10.5% 10.0%11.1%10.9% 10.2% 10.9% 8.9% 10% 200 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 主な為替ﾚｰﾄ 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 （2Q累計） US＄ 109.76円 120.15円 105.2
Slide 5: 連結営業利益増減要因分析
3. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 連結営業利益増減要因分析 4 ■ 2016年3月期上期実績 vs 2017年3月期上期実績 利益増加要因 利益減少要因 原価改善等 その他固定費 売上高増加＊ 2016年3月期 ５億円 上期 営業利益 ６億円 １６億円 為替影響 2017年3月期 人件費 上期 営業利益 ５億円 ２億円 営業利益減少額 １２億円 １０７ 億円 ９５ 億円 ＊売上高増加：「売上高増加に伴う粗利の増加」 前年同期と同じ為替レートとした場合の売上高増加額に 限界利益率を乗じて算出 ※営業利益の実績値は四捨五入後の数値です。 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 6: 事業セグメント別業績
4. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 5 ■ 全セグメントで減益。 ただし、チェーン、自動車部品は為替影響を除くと増益 （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 前年同期比 期初予想比 上期実績 上期実績 増減率 予想値 増減率 売上高※注1 32,498 29,110 ▲ 10.4% 30,000 ▲ 3.0% チェーン 営業利益 3,128 3,065 ▲ 2.0% 2,700 13.5% 営業利益率 9.6% 10.5% 9.0% 売上高※注1 11,081 10,453 ▲ 5.7% 10,900 ▲ 4.1% 精機 営業利益 1,212 954 ▲ 21.3% 95
Slide 7: 事業セグメント別業績推移（チェーン・精機）
5. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 6 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●チェーン事業 ●精機事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 150 15% 150 15% 100 10% 100 10% 50 5% 50 5% 0 0% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016年3月期 2017年3月期 2016年3月期 2017年3月期 <地域別> <地域別> ・日本：やや減収も、収益改善により増益 ・日本：需要は堅調。 ・米州：需要は横ばい。円高の影響で減収減益 収益面では工場再編などにより、減益 ・欧州、環インド洋：
Slide 8: 事業セグメント別業績推移（自動車部品・マテハン）
5. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 7 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●自動車部品事業 ●マテハン事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 150 15% 150 15% 100 10% 100 10% 50 5% 50 5% 0 0% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016年3月期 2017年3月期 2016年3月期 2017年3月期 -50 -5% <拠点別> <業界別> ・日本：国内自動車生産減少の影響で減収減益 ・自動車、ライフサイエンス、自動車向けが ・米州：好調維持。円高の影響で減収も増益。 不調 メキ
Slide 9: 所在地別業績
6. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 所在地別業績 8 （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 前期比 上期実績 上期実績 増減率 売 上 高※注 26,335 25,070 ▲ 4.8% 米 州 営業利益 2,428 2,673 10.1% 営業利益率 9.2% 10.7% 売上高 ※注 12,456 11,796 ▲ 5.3% 欧 州 営業利益 276 198 ▲ 28.3% 営業利益率 2.2% 1.7% 売 上 高※注 6,113 6,084 ▲ 0.5% 環インド洋 営業利益 845 843 ▲ 0.3% 営業利益率 13.8% 13.9% 売上高 ※注 7,888 8,146 3.3
Slide 10: 地域別売上高比率
7. 上期ﾚﾋﾞｭｰ 地域別売上高比率 9 2016年3月期 第2四半期 2017年3月期 第2四半期 海外売上高※比率：54.9％ 海外売上高※比率：55.5％ 韓国・台湾 韓国・台湾 中国 4.1% 中国 4.2% 7.2% 7.8% 環インド洋 環インド洋 6.3% 6.7% 欧州 欧州 11.6% '16/3期 2Q 11.8% '17/3期 2Q 連結売上高 連結売上高 1,014億円 957億円 日本 日本 米州 45.1% 米州 44.5% 25.7% 25.1% ※売上高は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 11: 2017年3月期 通期 連結業績予想
10 2017年3月期 通期 連結業績予想 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 12: 17年3月期 通期連結業績予想
1. 17年3月期 通期連結業績予想 11 ■ 足下の業況、為替の状況等を鑑み、 通期業績予想をやや下方に修正（2016年11月7日発表） （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 前期比 期初予想比 実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 増減率 売 上 高 203,976 95,740 101,260 197,000 ▲3.4% ▲4.4% 営業利益 21,570 9,490 10,210 19,700 ▲8.7% ▲5.3% 営業利益率 10.6% 9.9% 10.1% 10.0% 経常利益 22,109 9,655 9,845 19,500 ▲11.8% ▲7.1% 親
Slide 13: 17年3月期 連結営業利益増減要因分析
2. 17年3月期 連結営業利益増減要因分析 12 ■ 2016年3月期実績 vs 2017年3月期予想 利益増加要因 利益減少要因 売上高増加＊ その他固定費 ３１億円 人件費 2016年3月期 ３９億円 営業利益 為替影響 １５億円 2017年3月期 営業利益 １２億円 営業利益減少額 １９億円 ２１６ 億円 １９７ 億円 ＊売上高増加：「売上高増加に伴う粗利の増加」 前年同期と同じ為替レートとした場合の売上高増加額に 限界利益率を乗じて算出 ※営業利益の実績値は四捨五入後の数値です。 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 14: 17年3月期 事業セグメント別業績予想
3. 17年3月期 事業セグメント別業績予想 13 （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 前期比 期初予想比 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 増減率 増減率 売上高※注1 63,998 29,110 29,790 58,900 ▲8.0% ▲5.0% チェーン 営業利益 6,172 3,065 2,935 6,000 ▲2.8% ▲4.8% 営業利益率 9.6% 10.5% 9.9% 10.2% 売上高※注1 21,975 10,453 10,547 21,000 ▲4.4% ▲5.4% 精機 営業利益 2,428 954 846 1,800 ▲25.9% ▲5.3%
Slide 15: 17年3月期 設備投資・減価償却費
4. 17年3月期 設備投資・減価償却費 14 ■ 成長力強化に向けた「資本投入」 ① 自動車部品事業のグローバル生産体制強化（埼玉、米国ほか） ② チェーン事業の生産設備関連（京田辺、米国ほか） ＜ 設備投資と減価償却費の推移 ＞ 億円 億円 250 200 198.6 200 156.7 150 113.7 150 102.2 100.4 118.3 104.6 39.8 58.0 95.1 100 100 104.4 107.4 87.4 94.7 73.0 73.4 73.9 75.4 74.0 73.6 50 50 0 0 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3
Slide 16: 17年3月期 株主還元
5. 17年3月期 株主還元 15 ■ 配当方針 ・連結業績を反映した配当を基本方針とし、 連結配当性向30%を目標とした利益配分を目指す。 ＜ 1株当たり配当金、連結配当性向の推移 ＞ 円/株/年 25 22.00 100% 20.00 20 80% 16.00 15 60% 6.00 10.00 10 8.00 8.00 7.00 7.00 7.00 29.3% 32.4% 40% 5 35.1% 20% 24.8% 21.4% 21.2% 14.4% 19.1% 17.6% 18.3% 0 0% 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 1
Slide 17: 成長力強化に向けて
16 成長力強化に向けて 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 18: 長期ビジョンと中期経営計画
1. 長期ビジョンと中期経営計画 17 ■ 2020年あるべき姿：グローバルトップ企業 「長期ビジョン2020」で掲げた数値目標は不変。 連結売上高：3,000億円、営業利益率：10％の達成を目指す ■ 次期「中期経営計画」は、 2020あるべき姿 2017～2020年の4ヵ年計画 次期「中期経営計画」 中計2016目標 今後の課題 中期経営計画2016 中期経営計画2012 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 21/3 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 19: 成長力強化への取り組み（チェーン・精機）
2. 成長力強化への取り組み 18 ■ チェーン事業 ① 海外の生産力強化 ・コンベヤチェーンの環インド洋ほかへの輸出（中国・天津） ・イタリアのチェーンメーカーと技術援助契約を締結（欧州） ② 京田辺工場の生産改善 ③ 新商品開発 ・創業100周年モデル「G8」シリーズ：4モデルを国内発売 ④ QRコードを活用した部品保守メンテナンス情報管理システム 「つばきSMILe」始動 （SMILe : Smart Information Link for Engineers） ■ 精機事業 ① 国内工場再編 ～収益改善への取り組み～ ・16年8月、移転完了。製造部門統合、技術部門統合を実施 ・〈目標
Slide 20: 成長力強化への取り組み（自動車部品・マテハン）
2. 成長力強化への取り組み 19 ■ 自動車部品事業 ① 生産能力増強 ・兵庫工場の活用（日本） ・生産規模拡大 （米国、韓国、中国） ・新工場建設 （チェコ：本格生産開始は2018年） など ■ マテハン事業 ① 新商品投入による受注拡大 ・多段構造仕分機「リニソートS-C」、 「ラボストッカ」（小型標準型）など ② メイフランビジネスの強化 ・スロバキア工場でのチップコンベヤ集中生産 ③ 海外工場の活用 ・インドネシア工場、インド工場の活用 多段構造仕分機「リニソートS-C」 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 21: 次期中期経営計画
3. 次期中期経営計画 20 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Slide 22: 将来予想に関する注意事項
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結 果になり得ることをご承知おきください。 2017年3月期 第2四半期決算説明会
Tsubakimoto Chain — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation on 6ix