Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — Q2 FY2012 Earnings Presentation
35 slides from Tsumura &'s earnings presentation, Nov 11, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期 決算説明会
2012年 2012年3月期 第2四半期 決算説明会 株式会社ツムラ 代表取締役社長 芳井 順一 2011年11月11日
Slide 2: 201273 Ai S2O +H
201273 Ai S2O +H RAOKRZ FRc a eT TS “ aoJLS
Slide 3: 決算の概況（連結）
決算の概況（連結） 東日本大震災の影響を受けた決算 （単位：百万円） 計画比 前同比 計 画 当第2Q 金 額 増減率 金 額 伸長率 売上高 48 300 48,300 45 862 45,862 △2 437 △2,437 △5 0% △5.0% 487 1 1% 1.1% 営業利益 10,900 9,831 △1,068 △9.8% 19 0.2% 経常利益 11,000 9,911 △1,088 △9.9% 92 0.9% 当期純利益 6,200 5,141 △1,058 △17.1% % △771 △13.１% % 計画 当第2Q 前第2Q 営業利益率 22.6% 21.4% 21.
Slide 4: 決算の概要（計画比）
決算の概要（計画比） （単位：百万円） 計画比 要 因 金額 増減率 売 上 高 △2,437 △5.0% ※次頁にて説明 売 上 原 価 △632 △4.3% 売上原価率:30.6%⇒30.9% ・経費削減(変動費を除く) 2億円 販 管 費 △735 △3.3% ・一部期ズレ 2.7億円 営 業 利 益 △1,068 △9.8% － 経 常 利 益 △1,088 △9.9% － ・投資有価証券評価損 6.7億円 当期純利益 △1,058 △17.1% ・災害による損失 2.9億円 3
Slide 5: 東日本大震災後のＭＲ活動
東日本大震災後のＭＲ活動 ■ 茨城工場は5月10日に全面稼働 第1四半期 ■ ただし、流通在庫が平準化したのは6月下旬 【震災後～6月下旬】 ◎処方日数制限（長期投与から短期投与へ）のお願い ９０日・６０日・３０日 → ３０日・１４日 ◎連日、医療機関へお詫びと納品情報提示 茨城工場の復旧状態と生産状況 ◎漢方医学セミナー、医局説明会等の自粛 など （回） （回） 漢方医学セミナー(実施回数) 医局説明会(実施回数) 25 2,000 1,781 2010年度 2010年度 20 19 20 2011年度 16 1,500 2011年度 1,244 1 150 1,150 15 1,058 1
Slide 6: 東日本大震災後のＭＲ活動
東日本大震災後のＭＲ活動 【7月～9月】 第2四半期 ◎処方日数制限解除の説明 ◆出荷制限に関するお詫びと御礼 ・医療機関・調剤薬局・代理店など ◎処方ストップ医師のフォロー ◎他社に切り替わった処方の回復 ◎漢方医学セミナー、医局説明会等の再開 など ■被災地(施設)の売上減 （回） 漢方医学セミナー(実施回数) （回） 医局説明会(実施回数) 50 2 000 2,000 1 781 1,781 2010年度 2010年度 1,547 40 1,376 1,457 2011年度 35 1,500 2011年度 1,258 1,199 29 28 28 1,150 30 1,058 1,24
Slide 7: 月次売上高(実売)の回復トレンド
月次売上高(実売)の回復トレンド 計画水準からみた、月次売上高（実売）の マイナス幅の回復トレンド 4-6月平均 7-9月平均 当初の水準 当初 78.5億円 当初 79.2億円 数量9.4% ↓ ↓ （金額8 6%） （金額8.6%） 実績 71.3億円 実績 73.4億円 ▲5.8億円/月 ▲7.2億円/月 7.2億円/月 マイナス幅縮小 状況説明中心 回復へ向けた の営業活動 営業活動 6
Slide 8: ツムラ医療用漢方製剤 売上高シェア
ツムラ医療用漢方製剤 売上高シェア % Copyright 2011 IMSジャパン 出典：IMS医薬品市場統計 期間：2010年10月‐2011年9月 無断転載禁止 2010年10月～ 2011年2月 震災前 7
Slide 9: FRc a eT TS
FRc a eT TS “ aoJLS 2012273 A im Ye
Slide 10: 2012年3月期 下期業績予想
2012年3月期 下期業績予想 下期(10-3月)の分析-当初計画比 （単位：百万円） 修正計画 当初計画比 要因 売上高 50,737 △1,362 ※次頁にて説明 ・売上原価率:32.2%⇒31.8% 売上原価率:32.2%⇒31.8% 売上原価 16,132 6 32 △667 66 未実現利益など ・上期からの期ズレ 期からの期ズレ 2.7億円 億円 ・経費削減 (変動費を除く) 2億円 販管費 22,735 △64 ⇒上期2億円と合わせて4億円/年 ・営業施策に関しては必要な予算を投 営業施策に関しては必要な予算を投 じて、早期のトレンド回復を目指す。 営業利益 11 868 11,
Slide 11: 月次売上高(実売)の回復トレンド
月次売上高(実売)の回復トレンド 計画水準からみた、月次売上高（実売）の マイナス幅の回復トレンド 4-6月平均 7-9月平均 10月 当初の水準 数量9 4% 数量9.4% 78.5億円 79.2億円 当初82.1億円 (金額8.6%) ↓ ↓ ↓ 71.3億円 73.4億円 実績79.1億円 ▲3.0億円/月 ▲0.5億円 0.5億円(ｶﾚﾝﾀ (ｶﾚﾝﾀﾞｰ:曜日の関係) 曜日の関係) ▲5.8億円/月 ⇒ 回復基調に ▲7.2億円/月 年度内に当初水準を目指す 10
Slide 12: 下期の営業施策
下期の営業施策 下期の営業施策 ◎本来のＭＲ活動に加えて、 動 ・漢方医学セミナーの積極開催（新規獲得） ・処方が止まっている医師のフォロー ・他社に切り替わった処方の回復 他社に切り替わ た処方の回復 ・未面談医師への訪問強化 など 卒後漢方医学セミナー 開催計画 下期は前期比約26%増を予定 （回） 100 81 81 75 70 58 50 2011年度 2011年度 2010年度 計画 計画 2010年度 実績 25 実績 0 3Q 4Q 11
Slide 13: 2012年3月期 通期業績予想
2012年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 通期業績予想 当初計画比 前同比 当初計画 修正計画 金 額 増減率 金 額 伸長率 売上高 100,400 96,600 △3,800 △3.8% 1,821 1.9% 営業利益 23,400 21,700 △1,700 △7.3% 146 0.7% 経常利益 23,600 21,900 △1,700 △7.2% 174 0.8% 当期純利益 13,600 12,200 △1,400 △10.3% △745 △5.8% 当初計画 修正計画 前期 営業利益率 23.3% 22.5% 22.7% ＲＯＡ (総資産営業利益率) 16 1% 16.1
Slide 14: FRc a eT TS
FRc a eT TS “ aoJLS EEA E <HE EHS 13
Slide 15: 貸借対照表(B/S) - たな卸資産
貸借対照表(B/S) - たな卸資産 第2四半期 たな卸資産が前期末比 45億円増加 在庫ヶ月数 増加額 要 因 前期末 当第2Q ①前期末、製品在庫減 製 品 在 庫 15億円 約1.5ヶ月 約2.0ヶ月 (3月に震災出荷増：約7億円) ②震災後、在庫増へ (在庫積み増し、売上減) 仕 掛 品 1億円 約2.6ヶ月 約2.7ヶ月 ー ①上海(SD工程)稼動へ向け 原 材 料 29億円 約14ヶ月 約18ヶ月 た生薬の数量確保 ② 部生薬の単価増 ②一部生薬の単価増 たな卸資産 45億円 ー ー ー *在庫ヶ月数の算出 製品在庫、仕掛品=期末在庫÷1ヶ月分の売上原価 原材料在庫=期末在庫÷売上
Slide 16: 在庫管理
在庫管理 ■製品在庫 震災以降 2ヶ月程度の在庫水準を検討している 震災以降、2ヶ月程度の在庫水準を検討している。 ■生薬在庫 処方ごとの生産計画、種々のリスク等をふまえ、 管理している。 管理している ■在庫管理 製品・仕掛品・原材料といった各在庫については、 適正在庫を検証し たな卸資産全体の中 適正在庫を検証し、たな卸資産全体の中で、管理・ 管理 コントロールしていく。 15
Slide 17: FryTy —OleR
FryTy 17 —OleR Bem s+s 16
Slide 18: キャッシュフローの使途
キャッシュフローの使途 営業キャッシュフローをふまえて 営業キャッシュフロ をふまえて、適宜、判断する。 適宜 判断する 営業キャッシュフロー ◆設備投資 更なる成長に 長期的な需要予測に基づき製造設備、 長 要 製 設 向 た投資 向けた投資 生薬倉庫等を増設。 ⇒下期計画:販売状況をふまえ、適宜、見直す。（一部、半年程度の後ろ倒し） ◆返済 有利子負債返済 設備投資や配当等を勘案し、適宜、返済に ついて判断する。 ついて判断する ⇒下期計画：10億円。適宜、判断する。 ◆配当 株主還元 設備投資や毎期の業績、配当性向等を ふまえ、増配を基調に安定配当を目指す。 ⇒期末配当予想：30円。基調
Slide 19: 配当政策
配当政策 基 針 【基本方針】 設備投資や毎期の業績、配当性向等をふまえ 増配を基調に安定配当を目指す。 増配を基調に安定配当を目指す 配当 配当性向 （円） （%） 80 40 34.7 70 31.6 35 30 3 30.3 60 30 50 22.3 25 30 30 40 17.8 20 23 30 15 91 9.1 17 20 81 8.1 10 13 28 30 10 8 10 23 5 17 6 7 10 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011予想 年度 18
Slide 20: TU-100 大建中湯の新たな治療疾患（クローン病）
TU 100 大建中湯の TU‐100 大建中湯 新たな治療疾患 ＜クロ ン病＞ ＜クローン病＞ 常務取締役 医薬営業本部長 田中典裕 19
Slide 21: TU-100 大建中湯の新たな可能性（開発対象疾患）
TU-100 大建中湯の新たな可能性（開発対象疾患） 大建中湯 主要成分（（Hydroxy H d Hydroxy--α-sanshool sanshool、 h l、6-shogaol） shogaol h l） l） 腸管血流増加作用 サイトカイン産生抑制作用 消化管運動促進作用 潰瘍の良好な治癒促進 抗ＴＮＦ-α 抗ＩＦＮ-γ γ ５-ＨＴ３、ＨＴ４刺激 虚血性腸疾患 術後腸管麻痺 過敏性腸症候群 （クローン病） （ＰＯＩ） （ＩＢＳ--Ｃ） （ＩＢＳ 抗ＴＮＦ-α抗体使用量抑制 術後腸管癒着防止 排便異常の改善 寛解維持期間延長 入院期間短縮 ＱＯＬの向上 クローン病患者を対象とした
Slide 22: TU-100のクローン病治療薬としてのポジショニング
TU‐100のクローン病治療薬としてのポジショニング ＴＵ-１００の位置づけ 位 づ 寛解導入薬 寛解 薬 寛解維持薬 重症例の病態を 再燃を防止し寛解期間を 沈静化させる 延長させる （ステロイド、免疫抑制剤 （有効な薬が無く、治療に など） 困っている） 重症患者18% 中等症患者38% 軽症患者44% （約13万人） （約28万人） （約32万人） 共同開発先の選定：Phase-Ⅲ開始時までに決定 21
Slide 23: Early Phase-Ⅱ プロトコール概要
Early Phase‐Ⅱ プロトコール概要 項目 内容 軽症から中等症のクローン病患者に対する 試験タイトル 大建中湯（TU-100）の無作為化二重盲検、 プラセボ比較試験 目標例数 Placebo群：50例、TU-100（15g/日）群：50例 投与期間 8週間 施設数 20施設 18ヶ月間（2011年8月～2013年2月） 開発期間 ※試験期間：2012年11月まで ①CDAI（クローン病活動性指数） ②ＩBDQ（炎症性腸疾患QOL質問票） 有効性評価 ③CRP（炎症反応マーカー） ④便中カルプロテクチン（炎症反応マ カ ） ④便中カルプロテクチン（炎症反応マーカー） 22
Slide 24: 臨床試験の実施施設
臨床試験の実施施設 臨床試験の施設は、全米を網羅している。 20施設 ⑳ ⑫ ⑯ ⑬ ⑪ ② ⑲ ⑨ ⑰ ③ ④ ⑱ ⑮ ⑩ ① ⑦ ⑧ ⑭ ⑥ ⑤ 23
Slide 25: Bem s+s
Bem s+s
Slide 26: 漢方医学の確立・育薬の推進
・漢方医学の確立 ・育薬の推進 育薬の推進
Slide 27: 医療用漢方製剤 処方別売上高当第2四半期
医療用漢方製剤 処方別売上高当第2四半期 順位 処方名 売上高(百万円) 増減率 1 TJ-100 大建中湯 Daikenchuto 4,055 4.3% 2 TJ 41 補中益気湯 Hochuekkito TJ-41 H h kkit 2 967 2,967 △4 6% △4.6% 3 TJ-43 六君子湯 Rikkunshito 2,529 1.9% 4 TJ 54 抑肝散 Yokukansan TJ-54 Y k k 2 298 2,298 23 8% 23.8% 5 TJ-24 加味逍遙散 Kamishoyosan 1,826 1.0% 6 TJ 107 牛車腎気丸 Goshajink
Slide 28: 漢方医学の確立
漢方医学の確立 漢方医学教育の進捗 2011年9月末現在 8ｺﾏ以上必修化 漢方外来 78大学 79大学 ＦＤ：大学主催の講師育成制度 79大学 27
Slide 29: 育薬処方のＤＢＴ（二重盲検試験）実施状況
育薬処方のＤＢＴ（二重盲検試験）実施状況 代表施設名 エントリー ントリ 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 処方N 処方No 研究名称等 施設数等 症例数 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 大腸班 386症例 北里大学 (臨床薬理) (88症例) 2009年1月～2011年6月 約50施設 TJ 100 目標400例 TJ-100 ((2011.6月終了) 月終 ) 釧路労災 231症例 DKT 肝外科班 病院 (2011.5.9. 2010年2月～2012年1月 目標200例 ﾌｫｰﾗﾑ 約20 施設 集積終了) 胃食
Slide 30: 育薬処方：ＥＢＭ集積状況
育薬処方：ＥＢＭ集積状況 【論文数 （インパクトファクタ ；累積）】 【論文数・（インパクトファクター；累積）】 【国際学会発表数】 １５0 300 279 ９８ １00 （２１６） 200 ５0 100 ２３ 60 （５０） ２００１年 年 ２００６年 年 ２００１年 年 ２００６年 年 ～ ～ ～ ～ ２００５年 ２０１０年 ２００５年 ２０１０年 29
Slide 31: 障がい者雇用
障がい者雇用
Slide 32: ツムラの障がい者雇用率（雇用への対応）
ツムラの障がい者雇用率（雇用への対応） % 雇用の多様性 それぞれの業務に応じて必要な人材を雇用する。 2011年10月１日 3.41％ 法定雇用率1.8％ 年月末 計画 31
Slide 33: てみるファーム＜生薬栽培＞
てみるファーム＜生薬栽培＞ 石狩市 農業生産法人 ソヨウを加工する様子 「てみるファーム」 「てみるファ ム」 生薬栽培に関する委託契約を 出資 締結した 締結した。 障がい者が生薬栽培に携われる 社会福祉法人 機会を提供している。 はるにれ 里」 「はるにれの里」 センキュウ センキュウの植付 32
Slide 34: 企業使命
企業使命 漢方医学と西洋医学の融合により 世界で類のない最高の医療提供に貢献する 33
Slide 35: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 株式会社ツムラ コーポレート・コミュニケーション室 ＩＲ推進グループ ＴＥＬ：03 6361 7101 ＴＥＬ：03-6361-7101 注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。将来の 予測等に関する各数値は、現時点で入手可能な情報に基づく弊社の判断や仮定によるもの であり リスクおよび不確実性が含まれております したがって 実際の業績等は予想値とは であり、リスクおよび不確実性が含まれております。したがって、実際の業績等は予想値とは 異なる結果となる可能性があります。 また、医薬品に関する情報が含まれておりますが、