Slide 1: 2015年3月期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2015年3月期 決算説明会資料 2015年5月26日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2014年1月～12月末の業績、フェローテック単体は、2014年4月～2015年3月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2015年3月期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2015年3月31日現在のデータに基づい
Slide 2: Fano lec
Fano lec 20153FA Axes
Slide 3: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2014年3月期 2015年3月期 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 44,745 100.0 59,078 100.0 14,333 32.0 売上原価 33,925 75.8 45,594 77.2 11,669 34.4 売上総利益 10,820 24.2 13,484 22.8 2,664 24.6 販売管理費 10,021 22.4 11,813 20.0 1,792 17.9 営業利益 798 1.8 1,671 2.8 873 109.4 営業外収益 1,924 4.3 1,334 2.3 △590 △30.7
Slide 4: 連結決算サマリー（2015年3月期）
連結決算サマリー 2015年3月期 百万円 金額 売上比（％） 売上増加したがセグメントの構成比が変化 原価率は若干悪化 売上高 59,078 100.0 売上原価 45,594 77.2 売上総利益 13,484 22.8 為替の影響による増加を除外すると、 販売管理費 11,813 20.0 前期比11億円程増加したが売上比では改善 営業利益 1,671 2.8 営業外収益 1,334 2.3 営業外費用 974 1.6 持分法投資利益：176百万円 為替差益：855百万円 経常利益 2,030 3.4 特別利益 7 0.0 特別損失 3,362 5.7 税前利益 △1,324 - 太陽電
Slide 5: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2014年3月期 2015年3月期 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 21,628 48.3 26,566 45.0 4,938 22.8 電 子 デ バ イ ス 6,609 14.8 9,679 16.4 3,070 46.5 太 陽 電 池 13,203 29.5 17,948 30.4 4,745 35.9 そ の 他 3,304 7.4 4,884 8.3 1,580 47.8 合 計 44,745 100.0 59,078 100.0 14,333 32.0 営業利益 20
Slide 6: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2014/3期 2015/3期 （百万円） 増減額 期末 期末 流 動 資 産 39,835 44,418 4,583 【流動資産増加の主な要因】 現金・預金 7,550 10,517 2,967 為替変動の影響を除外すると前期比15億円程度の増加 受取手形及び売掛金 16,946 16,971 25 主な要因： 現預金の増加 20億円(為替影響除外後) たな卸資産 12,406 14,135 1,729 棚卸資産の増加 6億円( 〃 ) 受取手形・売掛金の減少 12億円( 〃 ) 固 定 資 産 34,887 34,992 105 有形固定資産 29,041 27,
Slide 7: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2014/3期 2015/3期 （百万円） 増減額 【流動負債増加の主な要因】 期末 期末 為替変動の影響を除外すると前期比８億円程の増加 流 動 負 債 28,522 31,535 3,013 主な要因： 支払手形・買掛金の増加 20億円(為替影響除外後) 支払手形及び買掛金 10,474 13,241 2,767 短期借入金(１年内含)の減少15億円( 〃 ) 賞与引当金の増加 2億円( 〃 ) 短期借入金 9,386 8,352 △1,034 1年内返済予定の 長期借入金 3,037 3,321 284 固 定 負 債 8,140 8,443 303
Slide 8: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2014/3期 2015/3期 営業活動によるキャッシュフロー 3,927 7,829 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 2,067 △1,324 税前利益＋減価償却： 減価償却費 3,941 3,964 2,640百万円 為替差損益（△：益） △1,022 △273 ＣＦを伴わない減損損失： 事業構造改革引当金の増減（△：減少） △1,579 - 3,302百万円 売上債権減少による営業ＣＦの増加： 売上債権の増減（△：増加） 3,463 1,569 1,569百万円 たな卸資産の増減（△：増加） △1,059 △469 仕入債務の増減（△：減少） △
Slide 9: 通期業績見通し
通期業績見通し （百万円） 2015/3期 2016/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 59,078 65,000 10.0 営 業 利 益 1,671 3,000 79.5 経 常 利 益 2,030 2,500 23.2 当 期 純 利 益 △2,132 1,700 - 設 備 投 資 額 3,375 3,300 △2.2 減 価 償 却 費 3,964 3,600 △9.2 注 為替レート2015/3期→2016/3期予想レート ： 米ドル106.46円→118.0円 人民元 17.26円→19.0円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投資は、大規模設備投資未計画、前期末設備未払金を考慮したＣ
Slide 10: 通期業績見通し
通期業績見通し 2016/3期 （百万円） 予想 半導体業界の微細化投資が継続、太陽電池設置増加、自動車販売 売 上 高 65,000 好調維持、全てのセグメントで緩やかな成長を見込む 営 業 利 益 3,000 太陽電池関連事業の収益改善と各セグメント増益を見込む 経 常 利 益 2,500 為替相場は小動きと予測し、金利負担のみと想定 当期純利益 1,700 想定実効税率 32％を見込む 10
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2015/3期 2016/3期（計） 前期比 （％） 装 置 関 連 26,566 28,680 8.0 真空シール 7,519 7,600 1.1 石英製品 5,169 5,800 12.2 セラミックス 5,182 6,000 15.8 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,905 4,180 7.0 ウエーハ加工 4,791 5,100 6.4 電 子 デ バ イ ス 9,679 11,630 20.2 サーモモジュール 8,932 10,730 20.1 磁性流体・その他 748 900 20.3 太 陽 電 池 17,948 19,800 1
Slide 12: 2015年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
2015年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
Slide 13: セグメント
セグメント 45% 16% 30% 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ 消耗品群 セラミックス製品 ウェーハ加工 石英坩堝 カーボン坩堝 サーモモジュール パワー半導体用基板 角槽坩堝 13 ※ 円グラフは2015年3月期末時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 14: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 28,680 26,566 21,628 ウェーハ加工 18,867 セラミックス ＥＢガン・ LED蒸着装置 石英製品 真空シール 14
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 15/3期の業績 • FPD市場は携帯端末向けが鮮明になり、中小型液晶製 造装置の需要があったが、当初計画よりも低調だった • 半導体市場は3D・微細化投資の継続で需要が上昇 • 受託製造も、主に半導体装置向けが堅調に推移した • LED市場は車載向けや、LCDバックライト向けが回復した 2. 16/3期の見通し • 半導体市場は投資継続で緩やかな成長を見込む • FPD市場は日・中・韓メーカの投資計画もあり、中小型 パネル装置需要を見込む • 車載向けLED用途が徐々に増加の見込み 真空シール関連事業の販売先業種別シェア
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 15/3期の業績 • 米国大手ＯＥＭ(SWP)からの受注が継続した • 国内大手ＯＥＭはピークアウトから上昇に転じた • 国内・アジア企業の稼働率好調が続いた • スマホ用途の需要増によりＬＥＤ向け製品も増加 • 相変わらず短納期要請が続いた 2. 16/3期の見通し • 米国大手ＯＥＭ(SWP)は好調拡大の見込み • 国内大手ＯＥＭは上昇の見込み • 国内・アジア企業の稼働率高止まりの見込み • 生産能力を拡大し短納期に対応する 石英製品の販売先業種別シェア LCD その他 《施策》 PV 4% • 生産拠点で集約し、設備増強を計
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １．15/3期 （1－12月）の業績 マシナブル セラミックス “ ホトベール ” ・ スマートフォン新機種対応で年央に台湾・韓国需要家からノンメモリ- 受注が激増、メモリー(NAND Flash)も一年を通し堅調に推移した ファイン セラミックス ・ 半導体業界の活発な微細化・増産投資を受け、新規装置用部品受注 が好調であった。特に米国需要家向けが拡販成果もあり大きく貢献 ２．16/3期 （1－12月）の見通し マシナブル セラミックス “ ホトベール ” ・ 昨秋のスマートフォン新機種増産で年初より受注堅調、また今春発売 され
Slide 18: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し 半導体ウェーハ： (百万円） 売上高の推移 8 ,000 １. 15/3期の業績 • 市況が順調のため自社ブランド品は堅調に推移 ウェーハ加工 • 中国・台湾市場も堅調に推移した 6 ,000 5,100 4,515 4,791 2. 16/3期の見通し 3,930 • 自社ブランド品は好調を維持 4 ,000 • 欧州ＯＥＭ先の生産を開始 2 ,000 《施策》 •技術・品質等サービス体制を整備 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期（計） (百万円） ＥＢガン・蒸着装置： EBガン・LED蒸着装置 １. 15/3期の業績 • 後半からスマホ
Slide 19: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 11,630 9,679 磁性流体他 6,609 4,563 サーモ モジュール 19
Slide 20: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 15/3期の業績 自動車温調シート • 北米を中心に好調であり、需要も拡大した その他の産業用途 • 新規採用の民生用途が好調、半導体関連も堅調であった • バイオ・医療機器、一般産業用途も全般的に好調を維持した • パワー半導体用基板、採用機種増で成長路線に入った 2. 16/3期上期の見通し 自動車温調シート • 北米需要は安定しており、同レベルの販売見込み サーモモジュールの業種別販売先シェア その他の産業 パワー基板 • 民生用途、案件・需要増加の見込み その他 6% 3% • 中国での光通信設備向け、堅調の見込
Slide 21: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 19,800 1,7948 13,203 12,345 セル・その他 太陽電池用 シリコン 石英坩堝 シリコン結晶 製造装置 21
Slide 22: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 15/3期の業績 • 需要は回復傾向が続いたが、 太陽電池顧客での価格 下落となる • 米国アンチダンピングの影響で後半需要減となる • 台湾向け多結晶用角槽も影響を受け減少 • 前年比でやや減収となる 2. 16/3期の見通し • 前半に米国アンチダンピングの影響が残る • 半導体用途は小口径向け販売の継続。銀川移管による シェア回復とSemi坩堝の早期参入（小口径での50%シェア獲得、 中口径/"24評価品納入） • 台湾向け多結晶用角槽は徐々に回復の見込み 太陽電池セグメントに占める • 中国多結晶市場は大型G6サイズに転換 売上
Slide 23: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 15/3期の業績 • OEM先の需要は増加したがコスト要求は厳しい • 米国のアンチダンピングの影響で市場低迷 • 多結晶製品の競争激化で価格下落 • 世界の導入量 年間43GWと成長するも中国減少の影響 • 日本の系統接続問題の影響も 2. 16/3期の見通し • OEM先は堅調だがコスト・変換効率アップの要求 • 米国と中国の貿易摩擦は残るが軽微 • 単結晶ウエハー細線化技術は、さらに先端技術へ • 多結晶製品の市場価格は不透明感続く 太陽電池セグメントに占める • 世界の導入量 年間43GWから53GWへ大幅増加見通
Slide 24: Fano lec
Fano lec 4H EAH
Slide 25: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテック 英語表記 ： Ferrotec Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 • 装置関連事業： 真空シール・石英製品・セラミックス製品・シリコン製品・ウェーハ加工 事 業 内 容 • 太陽電池関連事業： シリコン結晶製造装置・石英坩堝・太陽電池用シリコン • 電子デバイス事業： サーモモジュール・磁性流体 資 本 金 13,201,346,010円 発 行 済 株 式 数 30,903,702株 関
Slide 26: 事業の沿革
事業の沿革 1980年～ 1980年～ 1990年～ 1990年～ 2000年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 98年～：半導体関連事業向け石英 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・ 製品の製造・販売を開始 結晶製造装置・坩堝の製造・販売 真空シール サーモモジュー 石英 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 ル インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術を核に 積
Slide 27: セグメント別営業利益率の推移
セグメント別営業利益率の推移 営業利益率 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 30 (％） 20 14.5 15.5 12.4 10 8.9 7.1 6 3.7 4.4 5.2 1.9 5.6 -0.1 1.5 -1.6 0 1.5 -1.1 0.8 -2 -3.7 -2.6 -2.4 -10 -13.1 -20 -30 -29 -34.1 -40 27 13/3上 13/3下 14/3上 14/3下 15/3上 15/3下
Slide 28: M&A・アライアンス・グループ戦略
Ｍ＆Ａ・アライアンス・グループ戦略 時期 M&A・アライアンス・グループ戦略 具体的な内容 2011年 10月 子会社の吸収合併 単結晶シリコン製品の製造・販売を手がけるフェローテックシリコンを吸収合併 角槽及び関連製品の製造・販売のため、当社、現地子会社及びコバレントマテリ 2010年 9月 中国に合弁で製造・販売会社設立 アル社の三社による合弁会社「杭州晶鑫科技有限公司」の設立を合意 2010年 7月 米国IMI社の株式を取得 ピュアシリコン製品の販売を開始 2010年 4月 子会社の吸収合併 石英製品製造・販売のフェローテッククオーツを吸収合併 2010年 1月 英国Edwards Va
Slide 29: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 60,088 59,078 2,509 4,884 44,745 4,124 17,948 368 1,671 27,357 3,304 38,424 775 111 555 2,648 798 1,459 13,203 12,345 9,679 8 2,499 △3,608 733 1,523 5,337 257 6,609 137 505 △ 386 4,563 △ 1,272 26,566 △ 3,934 24,883
Slide 30: 業績比較（15/3期 計画（修正後）と実績）
業績比較（15/3期 計画（修正後）と実績） 2015年3月期 計画 2015年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 25,150 44.9 26,566 45.0 1,416 5.6 真空シール 7,790 13.9 7,519 12.7 △271 △3.5 石英製品 5,010 8.9 5,169 8.7 159 3.2 セラミックス 5,000 8.9 5,182 8.8 182 3.6 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,300 5.9 3,905 6.6 605 18.3 ウェーハ加工 4,050 7.2 4,791 8.1 7
Slide 31: 業績比較（15/3期上期と下期）
業績比較（15/3期上期と下期） 2015年3月期上期 実績 2015年3月期下期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 12,948 44.3 13,618 45.6 670 5.2 真空シール 4,090 14.0 3,429 11.5 △661 △ 16.2 石英製品 2,419 8.3 2,750 9.2 331 13.7 セラミックス 2,495 8.5 2,687 9.0 192 7.7 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,517 5.2 2,388 8.0 871 57.4 ウェーハ加工 2,427 8.3 2,364 7.9 △6
Slide 32: 業績比較（14/3期と15/3期）
業績比較（14/3期と15/3期） 2014年3月期 実績 2015年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 21,628 48.3 26,566 45.0 4,938 22.8 真空シール 5,422 12.1 7,519 12.7 2,097 38.7 石英製品 4,484 10.0 5,169 8.7 685 15.3 セラミックス 3,965 8.9 5,182 8.8 1,217 30.7 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,242 7.2 3,905 6.6 663 20.5 ウェーハ加工 4,515 10.1 4,791 8.
Slide 33: 業績比較（15/3期 実績と16/3期 計画値）
業績比較（15/3期 実績と16/3期 計画値） 2015年3月期 実績 2016年3月期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 26,566 45.0 28,680 44.1 2,114 8.0 真空シール 7,519 12.7 7,600 11.7 81 1.1 石英製品 5,169 8.7 5,800 8.9 631 12.2 セラミックス 5,182 8.8 6,000 9.2 818 15.8 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,905 6.6 4,180 6.4 275 7.0 ウェーハ加工 4,791 8.1 5,100 7.8 3
Slide 34: 業績比較（16/3期 計画値 上期と下期）
業績比較（16/3期 計画値 上期と下期） 2016年3月期上期 計画 2016年3月期下期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 14,130 44.2 14,550 44.1 420 3.0 真空シール 3,700 11.6 3,900 11.8 200 5.4 石英製品 2,800 8.8 3,000 9.1 200 7.1 セラミックス 3,000 9.4 3,000 9.1 0 0.0 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 2,130 6.7 2,050 6.2 △80 △3.8 ウェーハ加工 2,500 7.8 2,600 7.9 100