Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — Q2 FY2025/3 Earnings Presentation
31 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, Nov 8, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期決算説明会
2025年3月期 第2四半期決算説明会 2024年11月8日 スズキ株式会社 1
Slide 2: サマリー｜2025年3月期 第2四半期決算・通期業績予想
サマリー｜ 2025年3月期 第2四半期決算・通期業績予想 当社は2025年3月期 第1四半期報告から、国際財務報告基準（IFRS）を任意適用いたしました。 そのため、本ページ以降は前期・当期ともにIFRSに基づき作成しております。 2025年3月期 第2四半期決算 ・為替影響に加え、各部門における収益改善努力により増収増益 ・特に国内四輪事業の価格改定やモデルミックス改善が貢献 ・個の力を高め、稼ぐ力を上げていく収益改善対策の効果が表れはじめている 2025年3月期 通期業績予想 ・上期実績 および 経営環境の変化を反映し、前回予想から上方修正 ・売上収益 5兆6,000億円、営業利益5,5
Slide 3: 株主還元
株主還元 ・通期業績予想を上方修正したことに伴い、中間配当は前回予想から2円の上方修正 ・新中期経営計画では株主還元方針を含め資本政策を発表予定 ◼ 配当 ・中間配当 １株当たり20円（前期※から+6.25円の増配、前回予想から+2円の上方修正） ・年間配当 １株当たり40円（前期※から+ 9.5円の増配、前回予想から+4円の上方修正） ・配当性向22.0% ※当社は2024年4月1日を効力発生日として、１株につき４株の割合にて株式分割を実施 ・前期の中間配当は 55円、株式分割(4分割)後の換算では13.75円 ・前期の年間配当は122円、株式分割(4分割)後の換算では30.5円 © Suz
Slide 4: 目次
目次 サマリー …………………………………………………………………………………………………… 2 株主還元 …………………………………………………………………………………………………… 3 2025年3月期第2四半期決算 ……………………………………………………………… 5 ～13 総括 ………………………………………………………………………………………………………… 5 営業利益増減要因 ………………………………………………………………………………………… 6 事業別業績、営業利益増益要因 ………………………………………………………………………… 7 四輪・二輪台数実績 …………………………
Slide 5: 2025年3月期 第2四半期決算｜総括
2025年3月期 第2四半期決算｜総括 当第2四半期 前年同期 増 減 （億円） 補足※1 ('24/4-9) ('23/4-9) 増減率 売上収益 28,550 25,561 ＋2,989 ＋11.7% 4期連続増収 営業利益 3,349 2,381 ＋968 ＋40.7% 4期連続増益 連結 （利益率） (11.7%) (9.3%) 業績 税引前利益 3,765 2,881 ＋883 ＋30.7% 4期連続増益 （利益率） (13.2%) (11.3%) 中間利益※2 2,175 1,511 ＋663 ＋43.9% 4期連続増益 （利益率） (7.6%) (5.9%) 米ドル 153円 1
Slide 6: 第2四半期決算｜営業利益増減要因
2025年3月期 第2四半期決算｜営業利益増減要因 （億円） 台数・売上構成変化等 +789 固定費等 の増 ※3 研究開発費 の増 減価償却費 の増 原材料 原価低減 台数増減 為替影響 価格変動 ※1 売上構成 変化等 ※2 外部要因除く：+523 営業利益 +968 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 ’23/4-9 ・当社単独 ▲124億円 ・当社単独 ＋433億円 ・労務費 ▲ 119億円 ’24/4-9 ・マルチスズキ ＋29億円 ・マルチスズキ ▲ 36億円 ・品質関連費用 ▲66億円 ・営業政策費 ▲42億
Slide 7: 第2四半期決算｜事業別業績、営業利益増減要因
2025年3月期 第2四半期決算｜事業別業績、営業利益増減要因 固定費等 単位：億円 四輪事業 原価低減 の増 研究開発費 の増 減価償却費 ’24/4-9 ’24/7-9 +213 の増 原材料 売上収益 営業利益 売上収益 営業利益 為替影響 価格変動 台数増減 売上構成 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 変化等 四 輪 25,945 +12% 2,934 +42% 11.3% 12,745 +4% 1,570 +27% 12.3% 二 輪 1,983 +11% 227 +44% 11.4% 935 +1% 106 +8% 11.3% マリン 566 ▲7% 170 +16%
Slide 8: 四輪台数実績｜グローバル
四輪台数実績｜グローバル （千台） 生産実績 販売実績 （千台） （千台） ● 当期の世界販売 ＋13（＋0.8%） ＋30（＋2.0%） 台数 前年同期比 世界販売 1,566 +30 +2.0% 1,603 1,616 0 その他 0 1,535 1,566 日本 343 +30 +9.7% 64 アジア 50 欧州 118 +5 +4.8% 136 その他 155 アジア 89 インド 861 ▲28 ▲3.1% 86 アジア（除インド） 89 +3 +3.2% 989 インド 1,010 パキスタン 32 +14 +74.1% 889 インド 861 インドネシア 32 ▲6 ▲16.
Slide 9: 四輪販売台数｜日本
四輪販売台数｜日本 販売実績 ● 当期の国内販売 （千台） ＋30（＋9.7%） ・安定した生産と、新車効果により販売台数が増加 ・新型スペーシアギアの販売が好調 343 国内販売台数推移 （千台） 313 登録車 24/3期 59 ’23/7-9 軽自動車 136 登録車 28 164 55 ’23/10-12 129 27 157 ’24/1-3 165 40 205 軽自動車 25/3期 284 ’24/4-6 140 30 170 258 '24/7-9 143 29 173 ● 新型「フロンクス」発売 前年同期 当期 ・10月16日、新型「フロンクス」を発売 ’23/4-9 ’24/
Slide 10: 四輪販売台数｜インド
四輪販売台数｜インド 販売実績 ● 販売状況 （千台） ・小型車の販売が期初想定を下回ったため、生産調整を実施 ▲28（▲3.1%） 現在、在庫は適正水準 889 861 ・ディワリ期の販売は前年比で約1割増 15 68 LCV※2 16 ● マルチパスウェイの取り組み Vans 69 ・CNG車、HEVなど多様な選択肢を提供 89 UV※1 116 ・新型スイフトのCNGモデルを発売開始 218 パワートレイン別販売台数 （千台） SUV 228 マイルド ストロング 24/3期 コンべ HV HV CNG 7 Mid-size 4 ’23/7-9 247 96 5 118 466 ’23/
Slide 11: 四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く）
四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く） 欧州 アジア（インド除く） ● トピックス ＋5（＋4.8%） （千台） ＋3（＋3.2%） （千台） ◆ 欧州 ・スイフトの販売が引き続き堅調 112 118 86 89 その他 7 その他 51 7 タイ 3 47 6 ベトナム 4 7 フィリピン 11 9 6 ハンガリー 7 13 フランス 14 18 パキスタン 32 13 ドイツ 14 ◆ パキスタン 15 イギリス 14 38 インドネシア 32 ・豊作による個人需要が引き続き堅調 19 イタリア 19 （前年同期比 +74.1%） ・10月14日に日本の軽商用車「エブリイ」を投入 前
Slide 12: 四輪販売台数｜その他地域
四輪販売台数｜その他地域 販売実績 ● トピックス （千台） ・中近東や中南米等で販売台数が増加 ＋19（＋14.3%） ・南アフリカはシェア11.5%に伸長 ・メキシコでは昨年度の落ち込みから回復 155 新型スイフトの販売が好調 136 ● 当期の販売 （千台） 中南米 60 台数 前年同期比 53 アフリカ 50 +1 +1.7% 大洋州 14 南アフリカ 28 +3 +14.0% 13 中近東 31 +10 +49.6% 中近東 31 サウジアラビア 18 +8 +75.1% 21 大洋州 14 +1 +7.8% 中南米 60 +7 +13.9% 49 アフリカ 50 メキシコ 21
Slide 13: 二輪台数実績｜グローバル
二輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● インドの販売状況 ・当期の販売は496千台(前年同期比 +20.1％)と増加 +56（+5.7%） （千台） +64（+6.7%） （千台） ・AccessやV-Strom250SXの販売好調による 1,035 1,022 ● 国内でユーザーミーティングを実施 980 その他 51 958 43 その他 120 ・9月8日開催 KATANAミーティング 100 ・10月20日開催 GSX-S/Rミーティング （初開催） アジア 379 ・GSX-S/Rミーティングでは、ユーザーミーティングとし 399 アジア 348 て初めて浜松工場見学を実施
Slide 14: 通期業績予想｜総括
通期業績予想｜総括 当期 前期 増 減 前回予想との比較 （億円） 補足 ('24/4-'25/3) ('23/4-'24/3) 増減率 前回予想 増減 売上収益 56,000 53,575 ＋2,425 ＋4.5% 4期連続増収 56,000 － 営業利益 5,500 4,938 4,800 ＋562 ＋11.4% 3期連続増益 ＋700 連結 （利益率） (9.8%) (9.2%) (8.6%) 業績 税引前利益 6,200 5,917 5,500 ＋283 ＋4.8% 5期連続増益 ＋700 （利益率） (11.1%) (11.0%) (9.8%) 当期利益※1 3,500 3,170
Slide 15: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対前回予想
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 前回予想 台数・売上構成変化等 （億円） +600 原価低減 固定費等 研究開発費 減価償却費 売上構成 変化等 ±0 ±0 ±0 ±0 原材料 為替影響 価格変動 台数増減 外部要因除く：+600 営業利益 +700 25/3期 25/3期 ’24/4-’25/3 ’24/4-’25/3 前回予想 今回予想 15 / 19 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 15
Slide 16: 通期業績予想｜営業利益増減要因・対24/3期実績
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 24/3期実績 台数・売上構成変化等 +1,423 固定費等 （億円） 売上構成 原価低減 の増 研究開発費 の増 減価償却費 変化等 の増 原材料 為替影響 価格変動 台数増減 外部要因除く：+812 営業利益 +562 24/3期 25/3期 ’23/4-’24/3 ’24/4-’25/3 前期実績 今回予想 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 16 / 19 16
Slide 17: 下期見通し｜営業利益増減要因・対前年同期
下期見通し｜営業利益増減要因・対前年同期 下期前提レート （億円） USドル 140円 ユーロ 154円 台数・売上構成変化等 インドルピー 1.68円 +634 原価低減 固定費等 売上構成 の増 研究開発費 為替影響 変化等 減価償却費 の増 原材料 の増 価格変動 台数増減 外部要因除く：+289 営業利益 ▲406 24/3期 25/3期 ’23/10-’24/3 ’24/10-’25/3 前期実績 今回予想 17 / 19 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 17
Slide 18: 通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 前期比 +49千台（ +1.5%） 前期比 +76千台（ +2.4%） 3,315千台 3,244千台 前回予想比 ▲10千台（▲0.3%） 前回予想比 ▲9千台（▲0.3%） （千台） （千台） 3,265 3,325 3,315 3,254 3,244 0 0 その他 3,168 309 その他 320 286 2,097 2,208 アジア 2,189 1,971 2,038 アジア 1,995 156 109 欧州 105 236 191 欧州 207 1,011 1008 日本 1,020 内､完成車 内､完成車 内､完成車
Slide 19: 通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 前期比 +90千台（+4.7%） 前期比 +93千台（+4.9%） 2,003千台 2,008千台 前回予想比 +113千台（+6.0%） 前回予想比 +116千台（+6.2%） （千台） 2,008 （千台） 1,914 2,003 1,915 1,892 1,890 その他 その他 228 83 66 211 205 1,726 1,718 アジア 1,817 アジア 1,672 1,593 1,574 北米 32 4 4 北米 3 32 33 欧州 39 101 101 日本 91 39 40 38 40 日本 37 前期実績 前
Slide 20: 補足資料
補足資料 © Suzuki Motor Corporation, 2023. All rights reserved. 20
Slide 21: 第2四半期決算｜売上収益の状況
2025年3月期 第2四半期決算｜売上収益の状況 四輪 二輪 マリン その他 合 計 増減内訳 (億円) 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 為替影響 台数増減 国内計 6,966 5,940 ＋1,026 91 110 ▲20 17 19 ▲2 55 55 ＋1 7,129 6,124 ＋1,005 ＋368 自 社 6,398 5,445 ＋952 91 110 ▲20 17 19 ▲2 55 55 ＋1 6,561 5,629 ＋931 ＯＥＭ 568 495 ＋74 568 495 ＋74 海外計 18,979 17,169 ＋1,
Slide 22: 第2四半期決算｜所在地別業績、営業利益増減要因
2025年3月期 第2四半期決算｜所在地別業績、営業利益増減要因 所在地セグメント別業績 単位：億円 日本 固定費等 売上構成 ’24/4-9 ’24/7-9 研究開発費 変化等 原価低減 の増 の増 減価償却費 売上収益 営業利益 売上収益 営業利益 原材料 の増 為替影響 価格変動 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 台数増減 日 本 14,354 +7% 1,569 +23% 10.9% 7,154 +3% 718 +12% 10.0% 欧 州 4,219 ▲4% 83 ▲48% 2.0% 1,953 ▲15% 27 ▲60% 1.4% アジア 15,764 +11% 1,5
Slide 23: 第2四半期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績
決算発表待ち 2025年3月期 第2四半期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績 ルピー建（億ルピー）※1 円換算額（億円） ※4 当第2四半期 前年同期 増減 当第2四半期 前年同期 増減 売上収益 6,946 6,639 ＋308 12,781 11,418 ＋1,363 営業利益※2 746 618 1,373 1,062 連 （利益率） ＋129 ＋311 (10.7%) (9.3%) (10.7%) (9.3%) 結 税引前利益 998 816 1,836 1,404 ＋182 ＋432 業 （利益率） (14.4%) (12.3%) (14.4%) (12.3%) 績 税引後利益
Slide 24: 第2四半期決算｜連結キャッシュフロー四半期推移
2025年3月期 第2四半期決算｜連結キャッシュフロー四半期推移 営業活動CF 投資活動CF 財務活動CF フリーCF （億円） 24/3期（日本基準） 25/3期（IFRS） +2,523 +2,369 +1,876 +1,451 +1,264 +762 +985 +86 ▲12 ▲24 ▲274 ▲172 ▲4 ▲223 ▲359 ▲347 ▲289 ▲399 ▲608 ▲1,020 ▲1,072 ▲1,105 ▲1,888 ▲1,044 24/3期（日本基準） 25/3期（IFRS) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q フリーCF ▲274 ▲12 ▲1,044 +1,451 +762
Slide 25: 第2四半期決算｜設備投資等
2025年3月期 第2四半期決算｜設備投資等 当期 前年同期 増 減 （'24/4-9） （'23/4-9） 設備投資 1,682億円 1,322億円 ＋360億円 当社単独 425億円 299億円 ＋126億円 子会社 1,256億円 1,023億円 ＋234億円 （内、インド） (965億円) (756億円) (+209億円) 減価償却費 946億円 876億円 ＋70億円 研究開発費 1,235億円 1,072億円 ＋163億円 ※ インド：マルチ・スズキ社（グジャラートを含む）、 SMIPL社 、TDSG社、SRDI社、Sデジタル ５社の合計 ※ リース取引および無形資産に係る設備投資
Slide 26: 第2四半期決算｜為替レートと為替影響額
2025年3月期 第2四半期決算｜為替レートと為替影響額 当期 前年同期 前年同期比 営業利益 為替影響 ('24/4-9) ('23/4-9) 増減 感応度※2 影響額 インドルピー 1.84円 1.72円 ＋0.12円 +7.0% ＋22億円 ＋155億円 ユーロ 166円 153円 ＋13円 +8.2% ＋13億円 ＋103億円 米ドル 153円 141円 ＋12円 +8.3% ＋7億円 ＋56億円 南アフリカランド 8.35円 7.56円 ＋0.79円 +10.4% ＋3億円 ＋33億円 オーストラリアドル 101円 93円 ＋8円 +8.8% ＋3億円 ＋29億円 パキスタンルピー
Slide 27: 通期業績予想｜為替レート
通期業績予想｜為替レート 通期予想 前期 前期実績比 営業利益 為替影響 今回 前回 実績 増減 感応度 ※2 影響額 下期前提 通期予想 ユーロ 160円 154円 157円 157円 ＋3円 +2.1% +24億円 +51億円 南アフリカランド 8.09円 7.82円 7.70円 7.72円 ＋0.37円 +4.8% +6億円 +30億円 ポーランドズロチ 38円 37円 36円 35円 ＋3円 +7.1% +3億円 +19億円 米ドル 146円 140円 145円 145円 ＋1円 +1.0% +14億円 +18億円 パキスタンルピー 0.53円 0.51円 0.52円 0.51円 ＋0
Slide 28: 通期業績予想｜設備投資・減価償却費・研究開発費
通期業績予想｜設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 通期予想 前期実績 増減 設備投資 4,000 3,215 ＋785 減価償却費 2,000 1,769 ＋231 研究開発費 2,600 2,320 ＋280 ※ 設備投資の前期実績はIFRS未集計のため日本基準の数値を記載 ※ リース取引および無形資産に係る設備投資、減価償却費は上記の実績・予想に含まない ※ 報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出額を記載 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 28 28
Slide 29: IFRS適用に伴う主な変更点
IFRS適用に伴う主な変更点 項目 日本基準 IFRS 内容 移行日時点に保有する資産について、取得時 有形固定資産の償却方法 定率償却 定額償却 まで遡って変更を遡及適用 研究開発費、ソフトウェア 発生時に費用計上 資産計上後に償却 機種開発分やソフトウェア取得費が対象 取得費の資産化 一部の金融商品の評価差額 売却時に一括で損益計上 四半期ごとに損益計上 マルチスズキ保有の投資信託の評価差額 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 29 29
Slide 30: eビターラの発表会 / DR-Z400のワールドプレミア
写真案 写真案 二輪ミラノショーでの eビターラの発表会 DR-Z400のワールドプレミア （11/4) (11/5) 2025年3月期 第2四半期決算説明会 2024年11月8日 スズキ株式会社 30
Slide 31: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 • このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断したもので、リスクや不確実 性を含んでおり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際には、様々な要因の変化により大きく異なることがありえますことをご承知おき下さい。 • 実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の変動などが含まれます。 3131