Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q2 FY2016 Earnings Presentation
18 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Oct 31, 2016
Slide 1: 2016年度第2四半期決算 説明会資料
2016年度第2四半期決算 説明会資料 2016年10月31日
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A 2016年度第2四半期決算概要 ▶ A-1 ：2016年度第2四半期決算概要 ▶ A-2 ：上期業績変動のポイント[前年比較] ▶ A-3 ：通期業績予想 ▶ A-4 ：通期業績変動のポイント[1Q公表比較] ▶ A-5 ：通期業績変動のポイント[前年通期比較/ 当期上下期比較] ▶ A-6 ：構造改革、コスト削減進捗 B 部門別業績動向 ▶ B-1 ：コンテナ船 ▶ B-2 ：不定期専用船 – 自動車船 ▶ B-3 ：不定期専用船 – ドライバルク ▶ B-4 ：不定期専用船 – LNG船・油槽船 ▶ B-5 ：海洋資源開発及び重量物船 2
Slide 3: 2016年度第2四半期決算概要
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Slide 4: A-1 2016年度第2四半期決算概要
A-1 2016年度第2四半期決算概要 連結 2016年度上期業績実績 （単位： 億円） 2016年度 2015年度 2016年度 増減額 1Q実績 2Q実績 上期実績 上期実績 1Q公表上期 前年比 1Q公表比 売上高 2,446 2,466 4,912 6,683 5,000 ▲1,772 ▲88 営業損益 ▲148 ▲116 ▲264 188 ▲180 ▲452 ▲84 経常損益 ▲225 ▲136 ▲361 160 ▲270 ▲521 ▲91 当期純損益 ▲268 ▲237 ▲505 117 ▲400 ▲621 ▲105 為替レート ¥111.12 ¥103.50 ¥107.31 ¥1
Slide 5: A-2 上期業績変動のポイント[前年比較]
A-2 上期業績変動のポイント[前年比較] 前期上期比較(2015年度比) 経常損益の変動要因 +160億円→▲361億円 燃料油変動 不定期専用船 燃料油価格 市況荷況変動 $ 125/MT安 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 $352 自動車船 油槽船 $226 コスト削減 市況変動 構造改革 ▲31億 +39億 ▲100億 +35億 +91億 ▲267億 合計 ｺﾝﾃﾅ船 為替変動 市況変動 為替 その他 ▲288億 ▲521億 14円高 一過性要因 ¥122 為替評価替等 ¥107 市況前提 比較 2015年度 2016年度 上期差異 1Q実績 2Q実績 上期実績 1Q実績 2Q実績 上期実績 前年
Slide 6: A-3 通期業績予想
A-3 通期業績予想 連結 2016年度通期業績予想 （単位： 億円） 2016年度 2015年度 2016年度 増減額 上期実績 下期予想 通期予想 通期実績 1Q公表通期 前年比 1Q公表比 売上高 4,912 4,788 9,700 12,439 10,300 ▲2,739 ▲600 営業損益 ▲264 ▲176 ▲440 94 ▲130 ▲534 ▲310 経常損益 ▲361 ▲179 ▲540 33 ▲215 ▲573 ▲325 当期純損益 ▲505 ▲435 ▲940 ▲515 ▲455 ▲425 ▲485 為替レート ¥107.31 ¥100 ¥104 ¥ 120.78 ¥106
Slide 7: A-4 通期業績変動のポイント[1Q公表比較]
A-4通期業績変動のポイント[1Q公表比較] 2016年度 1Q公表比較 経常損益の変動要因 ▲215億円→▲540億円 燃料油変動 燃料油価格 $ 1/MT高 構造改革 $267 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 $268 構造改革効果額 コスト削減 ｺﾝﾃﾅ船 合計 ▲2億 ▲1億 ▲57億 +1億 +1億 ▲60億 市況変動 ▲207億 為替変動 ▲325億 その他 為替 一過性要因 不定期専用船 2円高 為替評価替等 市況荷況変動 ¥106 自動車船 ¥104 荷況変動 油槽船 市況変動 市況前提 比較 1Q公表 2016年度 通期差異 上期予想 下期予想 通期予想 上期実績 下期予想 通期予想 1
Slide 8: A-5 通期業績変動のポイント[前年通期比較/当期上下期比較]
A-5 通期業績変動のポイント[前年通期比較/ 当期上下期比較] 前期通期比較(2015年度比) 経常損益の変動要因 当期上下期比較(2016年度）経常損益の変動要因 +33億円→▲540億円 ▲361億円→▲179億円 （億円） （億円） 600 600 不定期専用船 燃料油変動 市況荷況変動 燃料油変動 構造改革 燃料油価格 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 400 自動車船 400 燃料油価格 $ 27/MT安 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 ｺﾝﾃﾅ船 油槽船 $ 84/MT高 構造改革効果額 市況変動 $295 構造改革 市況変動 合計 上下期差 ＋56億 $226 $268 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 200 20
Slide 9: A-6 構造改革、コスト削減進捗
A-6 構造改革、コスト削減進捗 事業構造改革 コスト削減/収支改善計画 期首における事業構造改革 計画 16年度 期首目標 188億円 ▶ 2015年度 構造改革費用(特別損失) 約▲340億円 16年度 最新通期見込み 199億円 ▶ 2016年度 構造改革費用(特別損失) 約▲350億円 2016年度2Q コスト削減実績 (対前期比) （単位： 億円） ▶ 合計 約▲690億円 最新見込み １Q実績 2Q実績 上期実績 下期見込 期首目標比 達成率 （単位： 億円） 収益向上額 航路合理化 2016年度 2017年度 運航経費削減 197 42 48 90 106 15 46
Slide 10: 部門別業績動向
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Slide 11: B-1 部門別業績動向 コンテナ船
B-1 部門別業績動向 コンテナ船 2016年度 上期実績 荷動き全体は緩やかな成長が継続したが、供給過多の状況に変化なく、大手船社経営破綻にみるように市況環境は、想定以上に厳しい 北米航路：需要は緩やかに伸びるも供給増により需給の改善は見られず、短期運賃市況の回復は限定的となった 欧州航路：一定の回復が見られたが需給ギャップは改善しておらず、短期運賃市況の回復には力強さを欠いた 2016年度3Q以降の取組み 運賃市況：需給アンバランスにより市況回復のスピードは遅く、厳しい市況環境は、下期も続く見通し 需給変動にあわせた確実な減便対応と、徹底した各種コスト削減、消席率改善及
Slide 12: B-2 部門別業績動向 不定期専用船 - 自動車船
B-2 部門別業績動向 不定期専用船 - 自動車船 2016年度上期実績 輸送台数：1,514千台（前年同期比6%減） 世界の完成車海上輸送需要：欧米向け輸送の緩やかな拡大もあり、全体量は堅調に推移したが、 中近東、中南米、ロシア、アフリカなど資源国向けや、中国経済低迷を背景としたアジア向け貨物が軟調に推移 日本出し完成車輸送量：新興国向け輸送量減少も、欧州・北米向け等が堅調で、全体として漸減傾向に歯止め 2016年度3Q以降の取組み 完成車海上輸送需要は、太平洋･大西洋共に北米向けは引続き堅調に推移も、資源国･新興国向けの荷動き回復には時間を要する 短期傭船など、需要に即
Slide 13: B-3 部門別業績動向 不定期専用船 - ドライバルク
B-3 部門別業績動向 不定期専用船 - ドライバルク 2016年度上期実績 大型船 – 中国粗鋼生産量回復などにより市況は上昇に転じたものの、供給面の調整鈍化により上値の重い展開が続く 中小型船 – 歴史的市況低迷からは底打ちしたものの、船腹余剰の状態が継続 中小型船を始めとする不経済船の処分による船隊の縮小 2016年度3Q以降の取組み 歴史的な低水準の市況から緩やかな回復を見るものの余剰船腹の解消には時間を要する見込み 不経済船の処分等を継続し、より競争力のある船隊の構築を目指す 安定収益の確保と運航効率の改善に取り組み、市況の影響を受けにくい収益構造の強化 20
Slide 14: B-4 部門別業績動向 不定期専用船 - LNG船・油槽船
B-4 部門別業績動向 不定期専用船 - LNG船・油槽船 2016年度上期実績 ▶ 油槽船 ▶ LNG船 VLCC及びLPG船は、安定収益事業として中長期契約を基盤とし、 安定収益事業として中長期契約を基盤とした順調な稼動を継続 順調な船腹稼動 中型船(アフラマックス及び石油製品船)は、船腹需給悪化により 市況は低迷 2016年度3Q以降の取組み ▶ LNG船 ▶ 油槽船 足元のLNG取引は低調なるも、将来需要は継続して堅調 VLCC及びLPG船は、引き続き順調な船腹稼動を見込む 既確保契約(船隊合計49隻)を拡大し、2019年度57隻を目指す 新興国を中心に原油
Slide 15: B-5 部門別業績動向 海洋資源開発及び重量物船
B-5 部門別業績動向 海洋資源開発 及び 重量物船 海洋資源開発 2016年度上期実績 ▶ オフショア支援船 原油価格低迷･海洋資源開発停滞により市況が低迷 ▶ ドリルシップ 長期契約による船腹の順調稼働により安定的収益を確保 2016年度3Q以降の取り組み ▶ オフショア支援船 市況回復にはしばらく時間を要する見通し 中長期契約の獲得とコスト削減による収益性確保に努める 収益に影響を与える外貨建債務評価損益縮小に向けた対策を機会を捉え実施 ▶ ドリルシップ 引き続き船腹の順調な稼動による安定収益を計画 重量物船 2016年度上期実績 市況は弱含みで推移するも、船
Slide 16: 中期経営計画 見直し
中期経営計画 見直し 16
Slide 17: 中期経営計画 見直し
中期経営計画 見直し 中期経営計画 ▶定期コンテナ船事業の統合に伴い、現行の中期経営計画を見直しの上、今年度中に公表する予定 ▶コンテナ船をはじめとする市況低迷に対応した追加対策につき、検討を進めており、詳細が決まり次第公表を行う 17
Slide 18: Action for Future
KLINE [4 Value for our Next Century - Action for Future -
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