Osg Corp · TSE:6136
Osg — FY2024 Earnings Presentation
23 slides from Osg's earnings presentation, January 2025
Slide 1: 2024年11月期 決算説明資料
2024年11月期 決算説明資料 オーエスジー株式会社 2025年1月 0
Slide 2: 目次
◆ P2-3 会社概要 ◆ P16 営業利益の増減分析 ◆ P4-5 決算概要 ◆ P17 キャッシュフロー推移 ◆ P6-7 決算のポイント ◆ P18 業績予想 ◆ P8-9 外部顧客への売上高 ◆ P19 設備投資・減価償却費 （セグメント別） ◆ P20 為替レート ◆ P10-11 セグメント利益 ◆ P21 業績・経営指標 ◆ P12 海外売上高 ◆ P22 OSGグループネットワーク ◆ P13-14 製品別売上高 ◆ P15 BS主要指標・EBITDA 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 商 号 オーエスジー株式会社 本 社 愛知県豊川市本野ケ原三丁目22番地 設 立 1938年3月26日 資 本 金 130億44百万円 従 業 員 数 連結7,674名、単体1,873名 事 業 内 容 切削工具、転造工具の製造販売 上 場 市 場 東証プライム・名証プレミア（証券コード 6136） 注意事項 • この資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。 • これらの記述は、当社が現時点で把握可能な情報からの判断に基づくものであり、既知あるいは未知のリスクや不確定な要素を含んでいます。 そのため、実際の業績は当社の見込みとは異な
Slide 4: 会社概要 OSGの強み
会社概要 形を削り出す工具 エンドミル 製 品 ・ 主に工作機械で使われる消耗工具 形を削り出す工具 インデキサブル工具 ・ 創業製品であるタップは 穴をあける工具 ドリル 世界トップシェア（約30%超） OSGの強み ・ 高付加価値製品を生み出す高い技術力 ・ 堅固なお客様サポート体制 ・ 世界33カ国に渡る グローバルネットワーク ねじを加工する工具 ねじ穴をつくる工具 転造ダイス タップ 3
Slide 5: 決算概要
決算概要 (百万円) FY24 FY23 FY24 前期比 通期予想 進捗率 （修正後） 売上高 147,703 155,517 +5.3% 153,000 101.6% 営業利益 19,800 18,868 -4.7% 19,000 99.3% 営業利益率 13.4% 12.1% - 12.4% - 経常利益 21,350 19,825 -7.1% 19,500 101.7% 親会社株主に帰属 14,307 13,439 -6.1% 13,000 103.4% する当期純利益 EPS（円） 149.29 148.94 -0.2% 144.11 - 4
Slide 6: 決算概要（四半期推移）
決算概要 (百万円) 45,000 9,000 40,950 39,971 40,190 40,000 39,022 8,000 36,406 37,093 37,659 36,717 35,714 35,546 35,000 33,615 6,863 34,231 7,000 32,986 32,241 31,323 30,000 28,230 5,714 5,662 6,000 5,403 5,189 4,980 25,000 4,792 4,793 4,513 5,000 4,442 4,694 4,220 4,408 5,185 4,102 4,591 20,000 4,000 4,2
Slide 7: 決算のポイント
決算のポイント 売上は為替影響もあり過去最高を更新するも、 コスト増により減益。 ➢ キーとなる指標＆設備投資実績 ーEBITDA 316億円 (前期比 -0.1％） ーEBITDAマージン 20.4％ （前期比 -1.1pt） ーフリーCF 68億円 （前期比 -79億円） ーROA(営業利益ベース) 7.4% (前期比 -0.8pt) ーROE 7.7％ （前期比 -0.6pt） ー自己資本比率 64.8% （前期末比 -7.8pt） ー設備投資実績 155億円 ー減価償却費実績 118億円 6
Slide 8: 決算のポイント（地域別状況）
決算のポイント 米州 アジア サイバーインシデントが一時影響。 中華圏は緩やかな回復が継続。 自動車産業向けは停滞。 南アジアは自動車産業向けが厳しい。 航空機産業向けは回復傾向。 インドは好調を維持。 欧州・アフリカ 日本 景況感は弱いものの、 自動車産業向けは回復に遅れ。 航空機産業や医療向けは好調。 航空機や半導体産業向けは回復傾向。 自動車産業向けはドイツが厳しい。 7
Slide 9: 外部顧客への売上高（セグメント別）
外部顧客への売上高（セグメント別） (百万円) 現地通貨ベース FY23 FY24 増減額 前期比 前期比 日本 49,619 50,516 896 +1.8% - 米州 32,126 34,537 2,411 +7.5% +0.7% 欧州・アフリカ 33,590 36,536 2,946 +8.8% +1.0% アジア 32,367 33,926 1,559 +4.8% -0.3% 連結 147,703 155,517 7,814 +5.3% - 8
Slide 10: 外部顧客への売上高推移（セグメント別）
外部顧客への売上高推移（セグメント別） (百万円) 40,000 9,022 8,455 35,000 8,661 8,771 8,164 8,373 8,081 8,074 8,556 8,949 30,000 7,459 7,716 8,210 7,726 8,578 9,092 9,652 9,434 8,020 25,000 7,079 8,365 8,624 8,513 8,825 7,492 7,050 7,618 6,469 6,552 Asia 20,000 6,021 6,400 Europe/Africa 5,528 8,012 8,297 8,925 9,184 5,82
Slide 11: セグメント利益
セグメント利益 (百万円) FY23 構成比 FY24 構成比 増減額 前期比 利益率(※) 日本 7,975 38.7% 7,205 38.1% -769 -9.7% 9.7% 米州 4,520 21.9% 4,411 23.4% -109 -2.4% 12.3% 欧州・アフリカ 3,675 17.8% 3,117 16.5% -557 -15.2% 8.4% アジア 4,445 21.6% 4,153 22.0% -292 -6.6% 11.0% 計 20,616 - 18,887 - -1,729 -8.4% 10.2% 調整 -816 - -18 - 797 - - 連結 19,800
Slide 12: セグメント利益推移
セグメント利益推移 （百万円） 7,500 6,500 1,645 5,500 1,357 1,655 1,242 1,556 801 200 4,500 1,114 1,369 1,061 950 連結調整 1,023 1,534 1,068 1,047 806 Asia 1,354 1,081 1,212 911 547 1,057 3,500 524 718 988 Europe/Africa 778 550 900 702 The Americas 368 806 558 1,168 1,006 898 782 1,100 1,307 Japan 2,500 797 1,134 1,2
Slide 13: 海外売上高の推移
海外売上高の推移 （百万円） 160,000 FY2024 67.0% 68.0% 70% 64.9% 140,000 61.8% 35,137 58.4% 59.4% 57.3% 33,891 57.6% 60% 36,310 120,000 32,216 アジア 29,037 31,953 29,827 35,694 50% 22.6% 日本 100,000 32,268 24,231 27,929 32.0% 21,692 20,698 40% 23,955 80,000 17,884 海外売上高比率 22,869 22,961 19,161 28,281 32,871 34,850 3
Slide 14: 製品別売上高
製品別売上高 （百万円） FY23 FY24 前期比 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 増減 ねじ切り工具 11,276 12,070 12,460 13,242 49,050 33.2% 12,159 13,782 12,629 13,115 51,686 33.2% 2,636 5.4% 精密工具 ミーリングカッター 6,685 6,740 7,050 7,506 27,983 18.9% 7,038 7,820 7,069 7,438 29,366 18.9% 1,382 4.9% ドリル他切削工具 9,800 10,630 10,833 11,622 42,8
Slide 15: 製品別売上高推移
製品別売上高推移 （百万円） 16,000 13,815 13,782 14,000 13,242 13,115 12,629 12,570 12,590 12,460 12,070 12,159 11,276 12,000 11,384 11,451 11,397 10,879 12,301 11,943 11,622 11,295 10,833 10,964 9,524 10,895 10,000 10,630 ねじ切り工具 10,302 10,222 9,800 9,359 9,332 ドリル他切削工具 9,162 8,000 8,952 ミーリングカッター 8,077 7,506 7,
Slide 16: BS主要指標・EBITDA
BS主要指標・EBITDA （百万円） FY23 FY24 FY23 FY24 自己資本比率（％） 72.6 64.8 現金預金 57,970 55,774 売上債権回転日数（日） 70.8 66.5 有利子負債 28,676 49,099 棚卸資産回転期間（ヶ月） 4.7 4.4 Net Cash 29,293 6,675 EBITDA EBITDAマージン （百万円） 33,277 32,098 31,741 31,699 （%） 29,474 28,567 29,612 27,492 26,430 26.3 25.0 24.4 23.8 23.3 23.3 21.8 21.5 19,57
Slide 17: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 販管費・製造固定費の増加は インフレによる人件費の高騰、減価償却費の増加などが影響 （百万円） 4QはUSAの一時業務停止やグループ在庫の評価減等が影響 営業利益 営業利益 2023年11月期 2024年11月期 16
Slide 18: キャッシュフロー概要
キャッシュフロー概要 （百万円） FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 前期比 増減 税金等調整前当期利益 19,845 8,896 16,354 23,378 20,747 19,803 -944 減価償却費 9,522 10,518 10,591 10,498 11,037 11,824 787 売上債権増減 1,902 2,832 -2,448 -1,466 -480 450 931 棚卸資産増減 -6,319 1,822 1,864 -5,269 -2,076 519 2,595 仕入債務の増減 453 -1,555 243 247 -56 -453 -396 未
Slide 19: 2025年11月期 業績予想
2025年11月期 業績予想 売上高 利益 （百万円） 連結業績 （百万円） 180,000 35,000 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 160,000 連結 単体 30,000 140,000 （百万円） 前期比 （百万円） 前期比 25,000 売上高 160,000 +2.9% 59,500 +5.5% 120,000 営業利益 21,000 +11.3% 6,000 +15.9% 20,000 対売上比 13.1% - 10.1% - 100,000 経常利益 22,000 +11.0% 10,600 (注) -4.2% 80,000 対売上比 13.8% - 17
Slide 20: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 2025年度 設備投資予想 Breakdown 約190億円 前期未検収の約11億円を含む 超硬エンドミルの新大池工場、機械設備等 設備投資実績：15,509 減価償却費実績：11,824 20,000 19,000 14,000 （百万円） （百万円） 18,000 17,139 12,200 12,000 16,000 10,518 10,591 10,498 11,037 14,000 13,394 10,000 9,522 12,487 9,100 11,464 8,612 12,000 7,705 7,885 10,580 8,000 9,494 9,895 1
Slide 21: 為替レート
為替レート 1US$ 1Euro 1RMB FY20 106.94円 121.60円 15.41円 FY21 109.41円 130.04円 16.94円 FY22 130.61円 137.60円 19.42円 FY23 140.44円 151.87円 19.79円 FY24 150.88円 163.71円 20.98円 FY25(予) 150.00円 159.00円 21.00円 20
Slide 22: 業績・経営指標（連結ベース）
業績・経営指標（連結ベース） 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 売上高 （百万円） 101,031 111,917 105,561 120,198 131,368 126,964 104,388 126,156 142,525 147,703 155,517 売上高成長率(対前期) （％） 14.3% 10.8% -5.7% 13.9% 9.3% -3.4% -18.0% 20.9% 13.0% 3.6% 5.3% 売上原価 （百万円） 58,061 61,865 59,179 69,711 74,833 73,281
Slide 23: OSGグループネットワーク
OSGグループネットワーク Headquarters Sales Office / Plant 22