Air France-klm Sa · EURONEXT:AF
Air France-klm Sa — Q3 2025 Earnings Presentation
30 slides from Air France-klm Sa's earnings presentation, 2025
Slide 1: Résultats T3 2025
AIRFRANCE ae RESU UTATS a) 2 a
Slide 2: Faits marquants T3 2025
FAITS MARQUANTS T3 2025 Benjamin Smith – Directeur général Air France-KLM 2
Slide 3: T3 : marge opérationnelle stable
Passagers transportés Chiffre d’affaires Groupe T3 : MARGE OPÉRATIONNELLE STABLE +5% +3% 27,9m 29,2m 9,0mds€ 9,2mds€ • Chiffre d’affaires en hausse de 3%, par rapport au T3 2024, avec une recette unitaire du réseau passage en hausse de +0,5%¹ porté par la bonne performance des cabines premium et la
Slide 4: Flying Blue désigné meilleur programme de fidélité aérien au monde
FLYING BLUE A ÉTÉ DÉSIGNÉ MEILLEUR PROGRAMME DE FIDÉLITÉ AÉRIEN AU MONDE1 POUR LA DEUXIÈME ANNÉE CONSÉCUTIVE Plus de 22 millions de recherches et 500 millions de résultats analysés. Huit catégories clés, de l'accumulation et de l'utilisation des points au service client et aux politiques de récompen
Slide 5: Nous poursuivons notre stratégie de montée en gamme
NOUS POURSUIVONS NOTRE STRATÉGIE DE MONTÉE EN GAMME 5
Slide 6: La part de sièges premium augmentera au cours des prochaines années
LA PART DE SIÈGES PREMIUM AUGMENTERA AU COURS DES PROCHAINES ANNÉES Évolution du mix cabine sur long-courrier 2022-2028, Sièges de la flotte long-courrier, % La Première 10% 10% 11% Business 12% 12% & Business 13% 0% 6% Premium 8% 9% Premium 9% 90% 10% Comfort 83% Economy 81% 79% 80% 77% Economy 202
Slide 7: Nous augmentons nos capacités sur les marchés clés
NOUS AUGMENTONS NOS CAPACITÉS SUR LES MARCHÉS CLÉS, AVEC UNE CROISSANCE MODÉRÉE DURANT LA PÉRIODE ESTIVALE Aperçu des destinations pour l'hiver 25/26 Groupe Air France-KLM Asie & Moyen Orient: Ouverture de Phuket Air France lance la desserte de Caraïbes & Ocean Indien: Las Vegas à l’été 2026 Ouvertu
Slide 8: Résultats financiers T3 2025
RÉSULTATS FINANCIERS T3 2025 Steven Zaat – Directeur financier d’Air France-KLM 8
Slide 9: T3 : amélioration limitée du résultat opérationnel
T3 : AMÉLIORATION LIMITÉE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL MALGRÉ L’IMPACT DES JEUX OLYMPIQUES L’AN DERNIER Marge opérationnelle Evolution du résultat opérationnel (en m€) +23m 1 180 1 203 13,1% -0,1pt -43 -90 107 49 Recettes Variation annuelle T3 2024 Recette unitaire1 Coût unitaire2 Prix du Effet change T
Slide 10: Saison estivale difficile pour Transavia, solide performance pour la maintenance
SAISON ESTIVALE DIFFICILE POUR TRANSAVIA. SOLIDE PERFORMANCE POUR LA MAINTENANCE T3 2025 vs T3 2024 1 Recette unit.2 Recettes Résultat Marge Capacité Variation Variation Variation à change constant (m€) d'exploitation (m€) opérationnelle +3,4% +0,5% 6 851 +1,0% Réseaux 889 -10m 12,0% -0,2 pt +4,0% -
Slide 11: Résilience de la marge opérationnelle du Groupe
RÉSILIENCE DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE Capacité Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation T3 2025 vs T3 2024 variation (m€) annuelle d'exploitation annuelle d’exploitation annuelle (m€) +3,6% 5 690 +2,6% 799 +67 14,0% +0,8 pt +7,4% 3 592 +1,2% 341
Slide 12: Recettes unitaires : forte progression dans les cabines premium
RECETTES UNITAIRES : FORTE PROGRESSION DANS LES CABINES PREMIUM T3 2025 vs T3 2024 Total Total Long-courrier Court & Moyen-courrier1 Transavia 89% 89% 86% 89% 5.1% 13.8% 0.4% 3.8% 2.9% 1.5% 0.7 pt -0.4pt -0.5 pt -0.7 pt -0.7% -0.9 pt -1.8% La Première & Business1 Amérique du Nord Caraïbes & Océan in
Slide 13: Coût unitaire en hausse de 1,3 %
COÛT UNITAIRE EN HAUSSE DE 1,3 %, DANS LE BAS DE LA FOURCHETTE PRÉVUE POUR L’ANNÉE Evolution du coût unitaire au SKO au T3 Variation annuelle en % +0.1% 0.6% 1.3% -1.5% 0.6% 0.6% -1.3% -0.2% 0.8% Coût de main Productivité Opérations Charges liées au Premiumisation Coût unitaire1 Effet prix du Coût u
Slide 14: Solide flux de trésorerie d'exploitation disponible
SOLIDE FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION DISPONIBLE Evolution du flux de trésorerie disponible sur les 9 premiers mois Evolution de la dette nette sur les 9 premiers mois 2025 2025 (En m€) (En m€) 402 3 639 553 7 787 1 688 7 332 -312 369 -1 474 1 474 -2 567 715 -1 128 Flux de Remboursement Flux de D
Slide 15: Une gestion rigoureuse du bilan préserve un faible coût du risque de crédit
UNE GESTION RIGOUREUSE DU BILAN PERMET DE PRÉSERVER UN FAIBLE COÛT DU RISQUE DE CRÉDIT 3 Levier d’endettement1 à 1,6x à fin septembre 2025 Liquidités à 9,5 mds€ bien supérieur aux niveaux visés compris entre 6 mds€ et 8 mds€ Émission réussie en août d’une obligation senior de 0,5 milliard d’euros su
Slide 16: Perspectives
PERSPECTIVES Steven Zaat – Directeur financier d’Air France-KLM 16
Slide 17: Les réservations au 4e trimestre similaires aux tendances précédentes
LES RÉSERVATIONS AU 4E TRIMESTRE SONT SIMILAIRES AUX TENDANCES OBSERVÉES LORS DES PRÉCÉDENTS TRIMESTRES Long-Courrier Court & Moyen-Courrier Transavia T4 77% 74% 66% 64% 68% 64% 2024 2025 2024 2025 2024 2025 Coefficient de remplissage des réservations 2024 Coefficient de remplissage des réservations
Slide 18: La stratégie de couverture permet de réduire la facture carburant 2025
LA STRATÉGIE DE COUVERTURE PERMET DE RÉDUIRE LA FACTURE CARBURANT 2025, MALGRÉ LA CROISSANCE DES CAPACITÉS. LE GROUPE EST COUVERT À 70 % POUR 2025 ET À 50 % POUR 2026 Surcoût lié au 170 260 SAF (m€) 2026 7,310 ~6,900 Couverture à 50% Facture carburant après couverture hors SAF (m $) FY 2024 Q1 2025
Slide 19: Perspectives de capacité pour le Groupe en 2025 affinées
PERSPECTIVES DE CAPACITÉ POUR LE GROUPE EN 2025 AFFINÉES MAINTENANT UNE APPROCHE SOUPLE 2025 Long-Courrier +3-5% Court et Moyen-Courrier +3-5% Transavia >10% Précédemment “10%” Total +4-5% vs. 2024 19
Slide 20: Perspectives reconfirmées pour 2025
PERSPECTIVES RECONFIRMÉES POUR 2025 2025 Capacité Groupe +4-5% vs. 2024 Coût unitaire1 Augmentation faible à un chiffre Investissements nets (env. 80% 3,2mds€ - 3,4mds€ pour la flotte/lié à la flotte) Dette nette/EBITDA courant Entre 1,5x et 2,0x 1) A prix de carburant constant y compris SAF, taux d
Slide 21: Renforcement de la coopération avec WestJet via une participation de 2,3%
RENFORCEMENT DE NOTRE COOPÉRATION COMMERCIALE AVEC WESTJET GRÂCE À UNE PRISE DE PARTICIPATION DE 2,3% • WestJet est la deuxième compagnie aérienne du Canada, avec une position de leader dans l’Ouest canadien • Depuis 2009, WestJet est partenaire de partage de codes et de Edmonton programme de fidéli
Slide 22: Conclusion
CONCLUSION Benjamin Smith – Directeur Général d’Air France-KLM 22
Slide 23: En conclusion
EN CONCLUSION TRIMESTRE CONTRASTÉ DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE Croissance stable du chiffre d’affaires et de la marge malgré un ralentissement de la demande loisirs et des difficultés opérationelles POURSUITE DE LA MONTÉE EN GAMME ET DU RENOUVELLEMENT DE LA FLOTTE Les cabines Premium affichent de
Slide 24: Annexes
ANNEXES 24
Slide 25: Faits marquants sur les résultats des 9 premiers mois de 2025
FAITS MARQUANTS SUR LES RÉSULTATS DES 9 PREMIERS MOIS DE 2025 Marge opérationnelle Evolution du résultat opérationnel (en m€) +407m 6,5% +1,4pt 1 204 320 -401 471 17 1 611 Variation Recettes annuelle 9m 2024 Recette unitaire1 Cout unitaire2 Prix du Effet change 9m 2025 carburant3 & autre 24,8 mds€ +
Slide 26: Aperçu des résultats des activités sur les 9 premiers mois de 2025
APERÇU DES RÉSULTATS DES ACTIVITÉS SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2025 Recette unit.2 Recettes Résultat Marge 9M 2025 vs 9M 2024 Capacité1 (m€) Variation d'exploitation (m€) Variation d'exploitation Variation à change constant +3,0% +1,9% 18 629 +3,7% Réseaux 1 363 + 374m 6,7% +1,7 pt +1,9% +4,3% 1 728
Slide 27: Aperçu des résultats des compagnies aériennes et de Flying Blue sur 9 mois
APERÇU DES RÉSULTATS DES COMPAGNIES AÉRIENNES ET DE FLYING BLUE SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2025 Capacité Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation 9M 2025 vs 9M 2024 variation (m €) annuelle d'exploitation annuelle d’exploitation annuelle (m €) +4,4% 15 216 +5,8% 1,106 +428 7,3% +2,6 pt
Slide 28: Impact de l'effet de change sur le résultat d'exploitation
IMPACT DE L’EFFET DE CHANGE SUR LE RÉSULTAT D'EXPLOITATION Effet de change Chiffre d’affaires et coûts par devise sur les recettes et les coûts Année 2024 En m € -12 CHIFFRE D’AFFAIRES COÛTS 175 Dollar US (et devises Dollar US -187 25 liées) 30 55 20 70 Euro Autres T3 2025 Autres devises devises (pr
Slide 29: Profil de remboursement de la dette au 30 septembre 2025
PROFIL DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE AU 30 SEPTEMBRE 2025 Profil du remboursement de la dette(1) En m € 500 650 400 2 000 500 500 800 700 800 650 100 600 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 et au-delà Obligations senior émises par Air France-KLM Autres dettes à long-terme : dette Obligations liées au
Slide 30: Relations investisseurs
Relations investisseurs Michiel Klinkers Marouane Mami Michiel.klinkers@airfranceklm.com Marouane.mami@airfranceklm.com