Takara Standard Co., Ltd. · TSE:7981
Takara Standard — Q2 FY2024 Earnings Presentation
22 slides from Takara Standard's earnings presentation, Nov 1, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料
2024年3月期 第2四半期 決算説明資料 2023年11月1日 証券コード 7981
Slide 2: 目次
目次 1. 2024年3月期 第2四半期 決算概要 P. 2 ～ 15 2. トピックス P. 17 ～ 20 1
Slide 3: 決算ハイライト
決算ハイライト 2023年4-9月 売上高は第2四半期の過去最高を更新 決算概要 営業利益は減益となるが、純利益ベースでは増収増益 【売 上 高】 1,146億円 新築向け、リフォーム向けとも売上が拡大し、過去最高の売上高を更新。 中高級シリーズのシステムバス「グランスパ」の拡販により増収となった。 前期比 ＋4.2％ 【営業利益】 53億円 2023年度実施の価格改定の反映が想定より時期ずれしたこともあり、 経費の増加を吸収できず減益となった。 前期比 △12.8％ 【四半期純利益】 44億円 政策保有株式縮減の取組み推進による投資有価証券の売却に伴い、 四半期純利益は増益となった。 前期比
Slide 4: 経営成績
経営成績 （単位：億円） 2023年4-9月 2022年4-9月 2023年4ｰ9月 業績予想 金額 売上比 金額 売上比 増減 増減率 金額 業績予想比 売上高 1,100 100.0% 1,146 100.0% ＋45 ＋4.2% 1,137 ＋0.9% 売上総利益 377 34.3% 384 33.5% ＋6 ＋1.8% － － 販売費及び 316 28.8% 331 28.9% ＋14 ＋4.6% － － 一般管理費 営業利益 60 5.5% 53 4.6% △7 △12.8% 66 △19.6% 経常利益 63 5.8% 54 4.8% △8 △13.9% 68 △19.1% 親会社
Slide 5: 経営成績（四半期別対比）
経営成績（四半期別対比） （単位：億円） 2022年 2023年 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 （4-6月） （7-9月） （4-6月） （7-9月） 金額 売上比 金額 売上比 金額 売上比 増減 増減率 金額 売上比 増減 増減率 売上高 543 100.0% 557 100.0% 572 100.0% ＋28 ＋5.3% 574 100.0% ＋17 ＋3.1% 売上総利益 189 34.9% 188 33.7% 190 33.3% ＋1 ＋0.7% 193 33.7% ＋5 ＋2.9% 販売費及び 157 28.9% 159 28.6% 164 28.7% ＋6 ＋4
Slide 6: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 ＋48 △33 （単位：億円） △7 △18 60 ＋3 53 2022年4-9月 売上要因 価格改定効果 資材値上げ 人的資本投資 その他経費 2023年4-9月 営業利益 営業利益 売上要因 都市部を中心にリフォーム向け・新築向け共に売上を伸ばした。 2022年度および2023年4月に実施した価格改定により利益が増加した。 価格改定効果 価格改定は想定よりも時期ずれがあったものの、第3四半期以降、本格的な利益増加への寄与を見込む。 資材値上げ 主要な資材である鋼板、ステンレス、樹脂原料など市況の高止まりにより、コストアップとなった。 人的資本投資 成長事業への人財投資、
Slide 7: 売上高 及び 営業利益の推移
売上高 及び 営業利益の推移 （単位：億円） 200 売上高 1,146 180 1,100 1,010 1,016 160 899 140 120 750 営業利益 100 83 77 80 60 60 営業利益率 53 40 8.2％ 36 7.6％ 5.5％ 4.6％ 20 4.0％ 0 0 2019年4-9月 2020年4-9月 2021年4-9月 2022年4-9月 2023年4-9月 ※2021年度より「収益認識に関する会計基準」等を適用しており、2020年4-9月は遡って適用した数値となっておりますが、2019年4-9月の各数値は遡及適用しておりません。 6
Slide 8: 製品部門別の売上高
製品部門別の売上高 主要3部門ともに売上拡大。浴室部門は中高級シリーズ「グランスパ」の拡販や 新築マンション向けも出荷台数を伸ばし好調。 （単位：億円） 2022年4-9月 2023年4-9月 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 洗面化粧台 129億円 構成比：11.3％ キッチン 658 59.8％ 680 59.3％ ＋22 ＋3.4％ 2023年4-9月 浴 室 262 23.8％ 285 24.9％ ＋22 ＋8.7％ 売上高 1,146億円 キッチン 680億円 洗面化粧台 123 11.2％ 129 11.3％ ＋6 ＋5.1％ 構成比：59.3％ 浴室 285億円 その他共
Slide 9: 製品部門別の売上高（四半期別対比）
製品部門別の売上高（四半期別対比） （単位：億円） 2022年 2023年 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 （4-6月） （7-9月） （4-6月） （7-9月） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 金額 構成比 増減 増減率 キッチン 326 60.1％ 331 59.4％ 340 59.6％ ＋14 ＋4.3％ 339 59.1％ ＋8 ＋2.4％ 浴 室 129 23.8％ 133 23.9％ 143 25.0％ ＋14 ＋10.9％ 142 24.7％ ＋8 ＋6.6％ 洗面化粧台 59 11.0％ 63 11.4％ 62 11.0％ ＋2 ＋4.5
Slide 10: 出荷台数増減率（業界比較）
出荷台数増減率（業界比較） 当社の出荷台数の対前期増減率は業界（キッチン・バス工業会）を上回る水準で推移。 2020年 2021年 2022年 2023年 2023年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2023年 キッチン 3月期 3月期 3月期 3月期 4-9月 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 4-9月 ＋4.9% △0.6% 当社 △0.3% △3.3% ＋5.7% ＋4.9% △0.6% ＋5.7% △0.3% △3.3% キッチン・バス △1.0% △1.0% △10.2% ＋2.0% ＋2.1% △3.9% 工業会 ＋2.0% ＋2.1％ △3.9％
Slide 11: 市場別の売上高
市場別の売上高 都市部を中心に、新築・リフォームともに売上を拡大。 リフォーム市場では中高級シリーズのシステムバス「グランスパ」の拡販により ＋6.8％の伸びとなった。 （単位：億円） 2022年4-9月 2023年4-9月 新築 戸建 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 リフォーム 343億円 406億円 構成比：29.9％ 構成比：35.5％ 戸建 344 31.3％ 343 29.9％ △1 △0.3％ 2023年4-9月 売上高 1,146億円 新築 集合 322 29.3％ 344 30.0％ ＋21 ＋6.7％ 計 667 60.6％ 687 59.9％ ＋20 ＋3.1％
Slide 12: 市場別の売上高（四半期別対比）
市場別の売上高（四半期別対比） （単位：億円） 2022年 2023年 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 （4-6月） （7-9月） （4-6月） （7-9月） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 金額 構成比 増減 増減率 戸建 173 31.9％ 171 30.8％ 174 30.6％ ＋1 ＋1.0％ 168 29.3％ △2 △1.7％ 新築 集合 147 27.2％ 174 31.3％ 157 27.5％ ＋9 ＋6.6％ 186 32.5％ ＋12 ＋6.9％ 計 320 59.0％ 346 62.1％ 332 58.0％ ＋11 ＋3.6％ 35
Slide 13: 貸借対照表
貸借対照表 2023年9月末の総資産は 2,697億円、前期末比 100億円の減少。 （単位：億円） 2023年 2023年 9月末 増減 主な要因 3月末 現金及び預金 △183 主に一部購入先への支払い 流動資産 1,737 1,626 △111 売上債権 ＋36 早期化に伴う仕入債務の減少 棚卸資産 ＋22 資産 固定資産 1,061 1,071 ＋10 資産合計 2,798 2,697 △100 流動負債 761 649 △111 仕入債務 △122 負債 固定負債 222 224 ＋1 負債合計 983 874 △109 四半期純利益 ＋44 純資産 1,815 1,823 ＋8 自
Slide 14: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 現金及び現金同等物の四半期残高は、一部の購入先への支払いを早期化したことによる仕入債務の 減少などで期首に比べ 183億円減少し、620億円となった。 （単位：億円） 2023年4-9月 期首残高 営業活動によるCF 803 △114 投資活動によるCF 2023年4-9月 △21 財務活動によるCF △46 四半期残高 620 フリーCF △136 2022年 2023年 4ｰ9月 主な内容 4-9月 現金及び現金同等物の期首残高 886 803 仕入債務の減少 △128 営業活動によるキャッシュ・フロー 7 △114 売上債権・棚卸資産の増加 △59 税金等調整前
Slide 15: 株主還元の状況
株主還元の状況 資本効率の向上及び株主還元のより一層の充実を目的に、 2024年3月期は「増配」と「自己株式取得」を予定 2024年3月期の配当は年間 54円(2円増配）を予定。 自己株式38億円（上限）の取得を計画 自己株式36億円を取得 （11月1日時点で24億円取得済） また自己株式 38億円（上限）の取得を計画しており、 当第2四半期において24億円を取得。 総還元性向 87.2％ 80％水準 50% 配当性向 44.1% 45% 40.0% 40% 32.8% 34.9% 35% 28.8% 30% 年間2円増配 25% 20% 配当額 54円 15% 創立110周年記念配当 52円
Slide 16: 2024年3月期 業績予想
2024年3月期 業績予想 下期は増収増益を見込み、通期の業績予想は据え置く 上期の価格改定は想定よりも時期ずれがあったものの、第3四半期以降、本格的に利益増加に 寄与する見込みであり、また経費削減の取組みにより通期の業績予想達成を目指す。 （単位：億円） 2023年3月期 2024年3月期 増減 実績 予想 増減率 売上高 2,274 2,353 ＋78 ＋3.5% 営業利益 109 141 ＋31 ＋28.9% 営業利益率 4.8％ 6.0％ ＋1.2P － 経常利益 114 145 ＋30 ＋26.2% 親会社株主に帰属する 84 95 ＋10 ＋12.9% 当期純利益 15
Slide 17: 目次
目次 1. 2024年3月期 第2四半期 決算概要 P. 2 ～ 15 2. トピックス P. 17 ～ 20 16
Slide 18: 商品力の強化
商品力の強化 ホーローシステムキッチン「レミュー」モデルチェンジ 世界初のホーロー3Dインクジェット印刷による高級感 ホーローシステムキッチン「レミュー」の詳細はこちらへ 世界初となるホーロー3Dインクジェット印刷技術を用いたデザインや、より家事を楽に する機能を盛り込み、これまで以上に高品質で高級感のあるキッチンに。 https://www.takara-standard.co.jp/ files/news/press_release/info/ ハイクラスゾーンの方などをターゲットにした高級価格帯での売り上げ拡大を目指します。 RELEASE_20230824_1.pdf ホーロー洗面化粧
Slide 19: 商品力の強化
商品力の強化 10年間内部のお手入れが不要なホーロー製レンジフード 幅広い選択肢の中から選べる中高級シリーズ 「キープクリーンフード」新発売 システムバス「グランスパ」好評発売中 ホーローの優れた清掃性と、重厚かつ優艶な、 高級感のある意匠の両立を実現したことが評価 ファンを含む内部を汚れにくくする、独自の「フィルタリング構造」 多様化するニーズにお応えして、浴槽や洗い場、カラー天井などの組 により、従来1年に一度を目安に必要だったファンのお手入れが み合わせを自由に選べるほか、機能商品のオプションを多数ご用意。 10年に一度となり、お手入れにかかる時間と使用する水量の削減 暮らしに合わせた理
Slide 20: ショールーム関連・DX関連の取組み
ショールーム関連 ・ DX関連の取組み 2023年4～9月は移転2ヵ所・リニューアル1ヵ所を実施 営業部門におけるデジタル技術の活用 全国47都道府県に約160ヵ所。お客様が商品を「見て、触れて、 生産性向上による収益構造改革のために、デジタル技術の 納得」いただける地域密着型のショールームを展開。 活用を推進し、販売活動を変革。 顧客管理（CRM ）システムの導入 ※ ※Customer Relationship Managementの略 商談 Takara stanadard ◇ －－－－ ショールーム ・ ～～～～～～ ・ ～～～～～～ 大分県 移転 埼玉県 移転 愛知県 リニューアル
Slide 21: ESGの取組み
ESGの取組み ESGの取組みを通じて、中長期的な企業価値の向上を目指します （ 環境 ） （ 社会 ） ●当社の独自素材「高品位ホーロー」はサスティナブル素材 ●様々な子育てサポートで女性が活躍できる環境づくり ●タカラ環境方針の策定 ●従業員が健康で健やかに働ける「健康経営」の推進 ●2030年度 CO2排出量削減目標 [2020年度比30%削減]の設定 ●場所や時間にとらわれない柔軟な働き方の推進 ●生産拠点への省エネ設備導入、ＣＯ2排出量の少ない燃料への転換 ●こども食堂への寄付（食の支援を通して、社会に貢献） ●CO2排出量を削減する「ホワイト物流」への賛同 ●子どもたちの想いを育て
Slide 22: IRお問い合わせ先
< IRお問い合わせ先 > タカラスタンダード株式会社 管理本部 財務部 TEL 06 - 6962 -1502 E-mail ir@takara-standard.co.jp 本資料は、2023年11月1日現在の計画に基づく予測が含まれています。これらの計画と予測は、 リスクや不確定要因を含んだものであり、実際の業績が当社の計画と異なる結果となる可能性があります。