Takara Standard Co., Ltd. · TSE:7981
Takara Standard — Q3 FY2026 Earnings Presentation
36 slides from Takara Standard's earnings presentation, Feb 3, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期 決算説明資料
タカラスタンダード株式会社 2026年3月期 第3四半期 決算説明資料 証券コード 2026年2月3日 7981
Slide 2: 会社概要
会社概要 独自素材「高品位ホーロー」を使った製品などを展開する総合住宅設備機器メーカー キッチン 浴室 洗面化粧台 社名 タカラスタンダード株式会社 本社 大阪市城東区鴫野東1-2-1 創業 1912年5月30日 代表取締役社長 小森 大 上場証券取引所 東証プライム （7981） 給湯器 業績 売上高：2,433億円 営業利益：156億円 （25年3月期） トイレ ホーロー壁装材 （2026年3月販売終了予定） 従業員数 6,560名 （25年3月末） リフォーム市場、新築集合市場、新築戸建市場を中心に事業を展開 業界シェア（金額ベース） 市場 販売先 エンドユーザー キッチン 浴室 洗面化
Slide 3: 決算ハイライト
決算ハイライト 売上高・各利益とも過去最高、各利益は前年同期比25%超の伸び 2026年3月期 売上高 1,926億円(前年同期比＋4.5%)、営業利益 161億円(同＋25.4%) 3Q実績 - 新築向けが戸建・集合とも好調に推移し増収 - 増収に加え、粗利率の改善、経費の抑制により大幅増益 3Q業績を踏まえ、業績予想を上方修正。売上高・各利益とも過去最高を予想 2026年3月期 売上高 2,510億円(前期比＋3.1％) 、営業利益 178億円(同＋13.8％) 、純利益 136億円(同＋22.6％) 業績予想 (2/3上方修正、 - 新築戸建・集合における売上拡大、生産の合理化・在庫圧縮
Slide 4: 目次
目次 1. 2026年3月期 第3四半期 決算概要 P. 4 ～ 14 2. 2026年3月期 通期業績予想 P. 16 ～ 23 3. Appendix P. 25 ～ 34 3
Slide 5: 経営成績
経営成績 売上高・各利益とも第3Qの過去最高を達成。 増収は特に新築向けが好調に推移。営業利益は増収に加え、合理化・コストダウンの推進により、大幅増益。 純利益は好業績に加え、政策保有株式などの非事業用資産の売却を進めたことで、高い増益率となった。 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 3Q (4-12月) 3Q (4-12月) 実績 対売 実績 対売 増減 増減率 売上高 1,843 100.0% 1,926 100.0％ ＋83 ＋4.5％ 売上総利益 638 34.7% 685 35.6％ ＋46 ＋7.3％ 販売費及び 一般管理費 510 27.7% 524 27.2％
Slide 6: 経営成績（四半期別対比）
経営成績（四半期別対比） 例年3Qはリフォームを中心に季節性が高いことに加え、前期3Qは新築戸建において建築基準法等改正前の駆け込みの顕在化や リフォーム市場への販売が好調に推移するなど、上期と比較するとハードルが高かった。 そのため、今期3Qの増収率・増益率は1Q・2Qから低下したものの、新築・リフォームともに好調に推移し、前期を上回る 業績で着地。 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q （4-6月） （7-9月） （10-12月） （4-6月） （7-9月） （10-12月） 実績 対売 実績 対売 実績 対売 実績 対売 増減 増減率 実
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 資材のコストダウンや在庫圧縮による物流費削減、生産の合理化 木質材など資材価格の上昇 主に新築向けの増収による売上総利益の増加 +10 （単位：億円） +54 △ 18 161 △8 △5 128 32億円増（+25.4％） 2025年3月期 売上要因／ 合理化／ 2026年3月期 コストアップ 人的資本投資 その他経費 3Q 営業利益 売上構成要因 コストダウン 3Q 営業利益 6
Slide 8: 市場別の売上高
市場別の売上高 新築（戸建）｜ 商品単価の上昇や2025年4月の建築基準法改正前の駆け込みの効果発現 新築（集合）｜ 首都圏をはじめ大都市圏の底堅い需要や物件自体の高級化などに伴う商品単価の上昇 リフォーム ｜ 業界全体での伸び悩みはあるものの、ボリュームゾーン商品の仕様強化やお客様のニーズに寄り添った 商品提案を継続したことで増収。特に3Qは回復基調で推移 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 リフォーム 新築 戸建 595億円 3Q (4-12月) 3Q (4-12月) 構成比：30.9％ 580億円 構成比：30.1％ 実績 構成比 実績 構成比 増減 増減率 2026年3
Slide 9: 市場別の売上高（四半期別対比）
市場別の売上高（四半期別対比） [3Q実績の要因] 新築戸建 ：前期3Qは建築基準法改正前の駆け込み需要の一部が顕在化。今期はその反動があったもののシェア拡大が進み、増収を確保 新築集合 ：前期3Qの業績が高水準だった一方、物件自体の高級化などに伴う商品単価の上昇もあり、増収を確保 リフォーム：ボリュームゾーン商品の仕様強化や幅広い商品ラインナップの提案により、上期より増収幅が拡大 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q （4-6月） （7-9月） （10-12月） （4-6月） （7-9月） （10-12月） 実績 構成比 実績 構成比 実績
Slide 10: 製品部門別の売上高
製品部門別の売上高 新築市場への販売が好調だったため、すべての製品部門において増収。 洗面化粧台は新築戸建・集合ともに採用率が上昇したことで特に増収率が高かった。 （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 3Q (4-12月) 3Q (4-12月) 実績 構成比 実績 構成比 増減 増減率 洗面化粧台 キッチン 1,118 60.7％ 1,173 60.9％ ＋55 ＋4.9％ 230億円 構成比：12.0％ 浴 室 439 23.8％ 457 23.8％ ＋18 ＋4.2％ 洗面化粧台 213 11.6％ 230 12.0％ ＋17 ＋8.1％ 2026年3月期 キッチン 浴室 3
Slide 11: 製品部門別の売上高（四半期別対比）
製品部門別の売上高（四半期別対比） （単位：億円） 2025年3月期 2026年3月期 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q （4-6月） （7-9月） （10-12月） （4-6月） （7-9月） （10-12月） 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 増減 増減率 実績 構成比 増減 増減率 実績 構成比 増減 増減率 キッチン 342 59.7％ 359 61.3％ 416 60.9％ 368 60.0％ ＋26 ＋7.6％ 381 61.8％ ＋22 ＋6.2％ 423 60.9％ ＋6 ＋1.6％ 浴 室 142 24.9％ 136 23.3％ 159 23.4％ 1
Slide 12: 出荷台数前期比 及び 当社シェアの推移
出荷台数前期比 及び 当社シェアの推移 当期3Ｑにおける出荷台数の前期比は、新築向けの販売が好調に推移したことで業界を上回った。 20年3期基準でも全製品部門で業界を上回わり、当社シェアは拡大。 26/3期 3Q 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 (4-12月) システムキッチン 当社 ＋4.9% △2.4% △4.1% ＋1.9% △3.3% ＋5.7% 出荷台数 前期比 （業界比較） キッチンバス工業会 △10.2% ＋2.1％ △4.0％ ＋2.0% △3.7％ ＋0.1％ 26% 27% 28% 29% 29% 30% 当社シェア（金額ベース） （
Slide 13: 市場別の各製品売上構成
市場別の各製品売上構成 2026年3月期 3Q (4-12月) キッチン 浴室 洗面化粧台 売上高 （単位：億円） 1,173 457 230 リフォーム 新築戸建 23.4% 20.4% 19.0% 33.1% 32.7% 売上高 構成比 58.4% 7.4% 新築集合 41.1% 58.6% 売 戸建 ＋5.7％ ＋6.5％ ＋10.0％ 上 高 新 集合 ＋6.9％ ＋3.8％ ＋10.1％ 前 築 年 同 計 ＋6.4％ ＋6.0％ ＋10.1％ 期 比 リフォーム ＋1.1％ ＋2.6％ ＋3.5％ 12
Slide 14: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：億円） 2025年 2025年 3月末 12月末 増減 主な内容 現金及び預金 △131 流動資産 1,603 1,556 △47 売上債権 +83 棚卸資産 △9 資産 固定資産 1,165 1,228 ＋62 有形固定資産 +58 資産合計 2,769 2,784 ＋15 流動負債 630 677 ＋46 仕入債務 +50 負債 固定負債 193 193 ＋0 負債合計 824 870 ＋46 四半期純利益 +127 純資産 1,945 1,913 △31 剰余金の配当 △66 自己株式の取得 △101 負債純資産合計 2,769 2,784 ＋15 13
Slide 15: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2026年3月期 営業活動によるCF 投資活動によるCF 期首残高 142 △82 財務活動によるCF 2026年3月期 △191 3Q末残高 680 549 フリーCF 60 2025年3月期 2026年3月期 主な内容 3Q(4-12月) 3Q(4-12月) 現金及び現金同等物の期首残高 596 680 税金等調整前四半期純利益 184 営業活動によるキャッシュ・フロー 112 142 減価償却費 56 売上債権の増加 △78 投資有価証券の売却による収入 26 投資活動によるキャッシュ・フロー △63 △82 有形固定資産の取得による支出 △10
Slide 16: 目次
目次 1. 2026年3月期 第3四半期 決算概要 P. 4 ～ 14 2. 2026年3月期 通期業績予想 P. 16 ～ 23 3. Appendix P. 25 ～ 34 15
Slide 17: 事業環境の認識
事業環境の認識 雇用・所得環境の改善を背景として、引き続き緩やかな回復基調で推移。 国内経済 一方、物価上昇の継続に加え、米国の通商政策や地政学リスクの高まりもあり、先行きは不透明な状況。 原材料価格は、足元では落ち着いてはいるものの、引き続き高止まりしている。 25年4月に施行された建築基準法等改正前の駆け込み需要の反動などにより、新設住宅着工戸数は戸建・マンションとも前年から大幅減少。 住宅市場 同指数は先行指標であり、今後の当社業績にも一定程度の影響はあるものと想定。 リフォーム需要は足元では力強さを欠く展開。ただし、豊富な住宅ストックを背景に緩やかな上昇基調は継続する見通し。 現時点に
Slide 18: 2026年3月期 業績予想
2026年3月期 業績予想 ※ 2026年2月3日に上方修正 ( 今 期 2 回 目 ) （単位：億円） ① ② ③ 前期比 25年3月期 26年3月期 26年3月期 26年3月期 実績 期初予想 修正予想 修正予想 増減額 増減率 ※25/11/6公表 ※26/2/3公表 売上高 2,433 2,470 2,500 2,510 ＋76 ＋3.1％ 営業利益 156 172 175 178 ＋22 ＋13.8％ 営業利益率 6.4％ 7.0％ 7.0％ 7.1％ ＋0.7P － 経常利益 160 175 178 183 ＋23 ＋14.3％ 純利益 110 128 130 136 ＋25 ＋2
Slide 19: 業績予想(1-3Q実績・4Q予想)
2026年3月期 業績予想(1-3Q実績・4Q予想) [市場別の4Q予想] 新築戸建 ：シェア拡大や販売単価の上昇は継続も、建築基準法等改正の影響や一部工期遅れの懸念もあり、減収と予想 新築集合 ：底堅い需要が継続し、業績は堅調に推移する見通し リフォーム：業界全体の伸び悩みは継続する想定。その中で提案強化により販売台数は前期から増加を目指す [販管費] 人件費 ：持続的な成長に向けた人的資本投資の拡充 （単位：億円） 2026年3月期 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q予想 通期予想 実績 対売 前期比 実績 対売 前期比 実績 対売 前期比 予想 対売 前期比 予想 対売 前期比 売上高
Slide 20: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 ※ 2026年2月3日に上方修正 ( 当 期 2 回 目 ) 生産の合理化、資材のコストダウン 主に新築向け売上の増収に加え、商品単価の上昇に 木質材など資材価格の上昇 伴う売上総利益の増加 持続的成長に向けた拡充 +12 +54 （単位：億円） △22 178 156 △15 △7 22億円増（+13.8％） 2025年3月期 売上要因／ 合理化／ コストアップ 人的資本投資 その他経費 2026年3月期 営業利益 売上構成要因 コストダウン 営業利益 19
Slide 21: 設備投資の状況
設備投資の状況 ※期初から修正なし 2026年3月期の設備投資は123億円を計画 生産性の向上及び更なる成長を目的に、生産関連投資で76億円、その他ＩＴ関連投資などを含め、 積極的な投資を計画。 （単位：億円） （主な内訳） （単位：億円） 2026年3月期 項目 金額 主な内容 計画 自動化・省人化による生産効率化投資、 生産関連 76 生産設備の増設などの増産対応、他 設備投資額 123 システム関連 17 ＩＴ関連投資 （DX化の推進、他） 減価償却費 78 建物事務関連 16 オフィス環境整備、建物維持管理、他 設備投資額 減価償却費 143 （単位：億円） 109 123 78 83
Slide 22: 株主還元：新株主還元方針の策定
株主還元 ： 新株主還元方針の策定 (2025年5月公表) 2027年3月期のROE8％の実現に向けて、株主還元方針をより積極的な内容に改定する。 新株主還元方針 株 配当性向50% 配当金 (現中計期間3年総額 約200億円) 主 還 利益成長に伴う累進配当 元 26/3期～27/3期 方 自己株式取得 約220億円の取得 針 (現中計期間3年総額 約240億円) 持続可能な成長基盤の構築に向けて、成長投資や経営基盤強化等に資本を積極的に 配分するとともに、財務の健全性を維持しながら、株主還元の充実を図る 株主還元の考え方 現中計期間においてROE8%実現に向けて、配当に加え 自己株式の取得
Slide 23: 株主還元：配当性向
株主還元 ： 配当性向 ※前回予想から修正なし ・ 26/3期の1株あたり配当額は、前期から22円増配の年間100円(中間配当50円) ・ 当社では従前から安定配当を基本に、記念配当を除き現在まで33期連続で減配なし ・ EPS成長を続けながら、直接的な株主還元も強く意識していく 350.00円 配当性向 47.8％ 50％水準 50％水準 50.0% 300.00円 44.1％ EPS 39.3％ 1株あたり年間配当額 250.00円 34.9％ 40.0% 32.8％ 28.1％ 28.8％ 200.00円 26.8％ 30.0% 163.15円 149.11円 137.30円 150.0
Slide 24: 株主還元：総還元性向
株主還元 ： 総還元性向 ※前回予想から修正なし ・ 前中期経営計画期間から自己株式取得を推進し、総還元性向は高水準で推移 ・ 目標ROE8%の達成、更には恒常的なPBR1倍超えに向け、更に加速 ・ 26/3期および27/3期は、純資産の縮減に向け、自己株式約220億円を取得し、総還元性向は130%水準 ・ 今期の自社株買いは約110億円を予定し、3Q時点で101億円を取得 総還元性向 130％水準 130％水準 140.0% 200億円 自己株取得額 120.0% 配当総額 150億円 87.2％ 100.0% 76.8％ 64.3％ 80.0% 100億円 60.0% 32.8％ 34.9
Slide 25: 目次
目次 1. 2026年3月期 第3四半期 決算概要 P. 4 ～ 14 2. 2026年3月期 通期業績予想 P. 16 ～ 23 3. Appendix P. 25 ～ 34 24
Slide 26: 当期のトピックス
当期のトピックス 東証が選定する資本コスト経営の取り組み事例に掲載 宇宙関連事業への参入を目指す「宇宙プロジェクト」始動 • 110年以上にわたって磨き続けてきたホーロー技術 を生かし、宇宙関連事業への参入を目指す • ホーローは耐久性・耐腐食性・清掃性などに優れ、 「熱真空試験」や「振動試験」を行った結果、宇宙 環境でも活用できる可能性が高いことが判明 • 今後もホーローの新たな可能性を追求すべく「宇宙 プロジェクト」を始動し、研究開発を進める • 昨年5月に中計のアップデートとして「ROE8%の達成に向けた新株主還元方針 と利益成長の取り組み」を公表 • 本資料が東証が選定する「資本コスト
Slide 27: 業界シェア
業界シェア 2025年3月期はキッチン＋浴室＋洗面化粧台の合計金額 業界 No. 1を達成 18年3月期比 国内主要水まわり製品(キッチン+浴室+洗面) 売上推移 （単位：億円） 約135％UP 2,400 2,200 約800億円の差 2,000 1,800 当社 1,600 1,400 1,200 1,000 800 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 当社 A社 B社 C社 ※各社決算公表数字より 当社調べ 26
Slide 28: 特徴・強み：独自素材「高品位ホーロー」
特徴・強み：独自素材「高品位ホーロー」 金属の表面にガラス質の釉薬を焼き付けた複合材料。 ホーローとは？ 金属の強さとガラスの美しさなど、それぞれの長所を最大限に活かした夢の素材です。 高温で焼き付けて密着！ ＋ 鋼板 (金属) ガラス質（釉薬） 高品位ホーロー 27
Slide 29: 特徴・強み：安定供給を実現する生産・物流体制
特徴・強み：安定供給を実現する生産・物流体制 お客様のニーズに合わせた様々な製品を各地で生産、物流拠点を整備 大規模物件に対応できる生産・物流能力 拠点の分散配置により、自然災害などのリスク回避 生産拠点 計15ヵ所 物流拠点 計 8ヵ所 取引先から高い評価を獲得し、新築集合向けキッチン・洗面化粧台は高シェア キッチン（台数） 洗面化粧台（台数） 当社 80％ 当社 73％ 他社 他社 20％ 27％ ※新築集合住宅市場（分譲）における出荷台数シェア（2024年度 当社調べ） 28
Slide 30: 特徴・強み：専門の営業組織と業界最多のショールーム
特徴・強み：専門の営業組織と業界最多のショールーム 各市場に対応した専門の営業組織を配置し、きめ細かな営業活動を実現 当社 支社 直需支社 特販支社 リフォーム市場 集合住宅市場 新築戸建市場 市場 商社・代理店・販売店・工務店 ディベロッパー・ゼネコン ハウスメーカー・ホームビルダー お客様が商品を「見て、触れて、納得」いただける地域密着型のショールームを展開 ホームページではリフォームの情報収集に 業界最多 役立つWEBコンテンツをご用意 全国47都道府県に 約160ヵ所 当社と提携している高い実績と豊かな経験 を持つ、リフォーム店が加盟する組織。水 まわりリフォームのパートナーを探すこと
Slide 31: 市場別の各製品売上構成（前期実績）
市場別の各製品売上構成 前期(2025年3月期)実績 2025年3月期 キッチン 浴室 洗面化粧台 売上高 （単位：億円） 1,490 557 286 リフォーム 新築戸建 22.7% 20.0% 19.0% 売上高 33.9% 33.8% 構成比 57.3% 7.6% 新築集合 40.8% 58.6% 売 戸建 ＋8.1％ ＋7.9％ ＋0.2％ 上 新 高 集合 ＋10.4％ ＋19.6％ ＋10.5％ 築 前 計 ＋9.4％ ＋9.8％ ＋7.8％ 期 比 リフォーム △5.1％ △3.4％ △2.5％ 30
Slide 32: 売上高 及び 営業利益の推移
売上高 及び 営業利益の推移 ※ 26/ 3期予想を 2026年2 月 3 日に上方 修正 ・2027年3月期の数値は、2024年5月公表の「中期経営計画2026」の最終年度目標として設定。 350 （単位：億円） 一方、足元の業績は中計策定時の想定を上回る状況で推移 ・現時点では 2027年3月期の数値目標を据え置いているが、今後の事業環境を勘案し再度適切な計画を検討する 2,510 2,500 300 2,433 2,347 2,274 2,115 250 2,015 1,884 1,932 1,912 売上高 1,827 1,831 1,802 1,751 200 200 1,585 1
Slide 33: ROE 及び PBRの推移
ROE 及び PBRの推移 ・早期のPBR１倍達成を目指し各戦略を進めるなか、2026年1月にPBR1倍を達成し、 足元の株価も1倍水準で推移 ・ここを新たなスタートとして、ROE向上によるエクイティスプレッド拡大に PBR 1.06 1.05 取り組み、PBRの更なる上昇を目指す 0.85 0.88 0.86 0.83 0.77 0.73 0.73 0.70 8.0% 0.61 8.0% 0.57 7.0% 0.51 ROE 6.1% 6.3% 5.9% 5.5% 6.1% 5.8% 5.3% 5.2% 5.3% 5.2% 4.4% 4.6% 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期
Slide 34: 市場別の関連データ
市場別の関連データ ● 新築戸建・集合 関連データ (国内における新築着工数の前年比) ※国土交通省「建築着工統計調査」を一部編集 50.0% 新築戸建(前年同月比) 新築集合(前年同月比) 25.0% 0.0% -25.0% -50.0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 ● リフォーム 関連データ (弊社ショールームにおけるリフォーム目的の来場者前年同期比)
Slide 35: 2026年3月期 業績予想(進捗率)
2026年3月期 業績予想(進捗率) ※ 2026年2月3日 に 上 方 修 正 予想進捗率 売上高・営業利益の四半期別推移 (単位：億円) (単位：億円) ■ 当期実績 ■通期予想 ■ ■ 当期実績 ■ ■ 前期実績 683 695 売上高 通期予想 進捗率 613 617 573 586 590 74 1,926 2,510 76.8％ 69 42 45 30 28 27 営業利益 161 178 90.7％ 第1Q 第2Q 第3Q 第4Q 第1Q 第2Q 第3Q 25/3期 26/3期 経常利益 （参考）四半期別業績構成比 (過去5年平均) 166 183 91.1％ 第4Q 第1Q 第
Slide 36: IRお問い合わせ先
< IRお問い合わせ先 > タカラスタンダード株式会社 管理本部 IR部 TEL 06-6180-6677 E-mail ir@takara-standard.co.jp 本資料は、公表時点の計画に基づく予測が含まれています。 これらの計画と予測は、リスクや不確定要因を含んだものであり、実際の業績が当社の計画と異なる結果となる可能性があります。