Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — FY2021 Earnings Presentation
60 slides from Tsumura &'s earnings presentation, May 11, 2022
Slide 1: 2021年度 決算説明会
2021年度 決算説明会 2022年5月11日 代表取締役社長CEO 加藤 照和
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 01 2021年度 決算概況 02 第3期中期経営計画（2019－2021年度）の総括 03 第1期中期経営計画（2022－2024年度） 2
Slide 3: 2021年度 決算概況
2021年度 決算概況 売上高、利益ともに修正計画を上回り、増収増益の決算 2021年度 2021年度 2020年度 前年比 【百万円】 達成率 修正計画 実績 実績 金額 伸長率 売上高 127,500 129,546 101.6% 116,413 +13,132 +11.3% 国内 117,800 119,567 101.5% 110,053 +9,514 +8.6% 海外 9,700 9,978 102.9% 6,360 +3,618 +56.9% 営業利益 21,100 22,376 106.1% 19,382 +2,994 +15.4% 営業利益率 16.5％ 17.3％ － 16.
Slide 4: 育薬処方・Growing処方 売上高
育薬処方・Growing処方 売上高 （百万円） 売上 製品No. / 処方名 2020年度 2021年度 前年同期比 順位 1 100 大建中湯 9,251 9,569 +318 +3.4% 育 2 54 抑肝散 7,017 7,379 +362 +5.2% 売上高構成比率 薬 4 43 六君子湯 6,676 7,231 +555 +8.3% 処 方 8 107 牛車腎気丸 3,229 3,509 +279 +8.6% 育薬処方 26% 23 14 半夏瀉心湯 1,257 1,358 +101 +8.0% 医療用漢方製剤 育薬処方合計 27,432 29,048 +1,616 +5.9% 1
Slide 5: 第3期中期経営計画（2019－2021年度）の総括
第3期中期経営計画（2019－2021年度）の総括
Slide 6: 第3期中期経営計画 数値目標
第3期中期経営計画（2019－2021年度） 数値目標 2021年度、全ての数値目標を達成 売上高 営業利益 ROE 目標 1,200 190 6 億円以上 億円以上 %以上 収益認識基準適用後 【為替レート】 （公表・当初計画1,350億円以上） 16.5円/人民元 実績 1,295 223 8.2 億円 億円 % 【為替レート】 17.0円/人民元 6
Slide 7: 戦略課題
戦略課題 “漢方”のイノベーションによる新たな価値の創造 －Next Stage－ 1 漢方市場の持続的拡大とプレゼンスの確立 2 中国における成長投資と事業基盤の構築 3 新技術を活用した生産性の向上 －AI、ロボット化、RPA－ 4 理念経営による企業文化の醸成と多様な人財の開発 5 漢方バリューチェーンを通じたSDGsの推進 7
Slide 8: e-プロモーションによる情報認知件数の増加
（ディテール 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 0 インパクト件数） 2018/4 2018/5 2018/6 2018/7 2018/8 MR活動 2018/9 2018/10 2018/11 2018/12 2019/1 e-プロモーション 2019/2 2019/3 2019/4 2019/5 2019/06 2019/07 2019/08 2019/09 2019/10 2019/11 2019/12 2020/01 2020/02 ＊ディテールインパクト件数：MR活動やインターネットなど各チャネルからの情報認知件数 2020/03 202
Slide 9: 医療用漢方製剤10処方以上の処方医師数の推移
①-2．医療用漢方製剤10処方以上の処方医師数の推移 10処方以上を処方する医師数は増加しているが、目標未達成 目標 50 ％以上 実績 26 ％ 第3期中期経営計画 50％ 10処方以上を処方 する医師数 26％ 約 84,000 人 11％ 14％ 16％ 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 ＊当社調べ 9
Slide 10: 海外売上高の推移
②-1．海外売上高の推移 中国事業における生薬プラットフォームの基盤構築が進み、計画を上回った 計画 約 40 億円 実績 約 99 億円 約 99 億円 製品ラインナップ、販路を拡大 6％ その他 19％ 飲片 • 新規顧客の開拓、 約 63 億円 既存顧客の販売拡大 • 飲片は公立病院とオンラ 75％ 原料生薬 イン販路（平安健康など）を 中心に拡大 約 3 億円 2019年度 2020年度 2021年度 10
Slide 11: 中国事業への投融資
②-2．中国事業への投融資 中成薬企業のM&A、天津工場、中薬研究センターの建設遅れにより計画を下回った 計画 500～1,000 億円 実績 約290 億円 平安津村薬業 買収完了 天津工場 建設 中薬研究センター 建設 買収額：約180億円 2022年度内に稼働予定 2024年度内に稼働予定 • 生薬プラットフォームと • エキス粉末の生産工場 • 研究開発と分析・評価機能 して原料生薬、飲片、 • 将来は中成薬を製造予定 • 将来は中成薬のエビデンス 「薬食同源」製品の販売 パッケージの構築を担う 11
Slide 12: 生産能力、生産性向上のための設備投資
③．生産能力、生産性向上のための設備投資 生産能力の増強および労働生産性が向上 国内工場 220 億円 約170 億円 計画 • 実績 • 研究、栽培関連設備 茨城工場 第3SD棟 生薬AI自動選別 （開発中） • 生薬の切裁、秤量、抽出装置への投入などの • 生薬の選別工程において不良品を自動で除去 工程にロボット技術を導入 • 選別作業の効率化、作業人員の削減 • 漢方製剤の全製造工程における自動化・ ロボット化を実現 12
Slide 13: 理念経営による企業文化の醸成と多様な人財の開発
④．理念経営による企業文化の醸成と多様な人財の開発 2019年に社内人財養成機関としてツムラアカデミーを設立 経営人財養成プログラムの運営 女性管理職比率の上昇 経営基本講座 2022年4月現在 7.4％ ・修了者 33名 （うち女性5名） ・受講中 43名 （うち女性11名） 第3期中期経営計画 7.4％ 取締役・執行役員・理事 6.3％ 5.9％ 5.2％ 経営人財を輩出 部門長 経営基本講座 （3年間） 所長・課長 アドバンス （3年間） ベーシック 一般職 （3年間） 2019年4月 2020年4月 2021年4月 2022年4月 ＊ツムラ単体の数値 13
Slide 14: 漢方バリューチェーンを通じたSDGsの推進
⑤．漢方バリューチェーンを通じたSDGs の推進 マテリアリティのバージョンアップ TCFD賛同表明 取締役Co-COOを委員長とする “サステナビリティ委員会” 設置 当社のマテリアリティ 14
Slide 15: 投融資（まとめ）
投融資（まとめ） 投融資の総額は 約660億円 計画 実績 主なトピックス 既存事業 設備投資 ・茨城工場第3SD棟の建設 ●国内工場 ●研究・栽培関連設備 220 億円 約 170 億円 中国事業 投融資 ・平安津村薬業の買収 ●中薬研究センター 500～ ・天津工場、中薬研究センターの遅延 ●天津工場 ●中成薬事業（M&Aなど） 1,000 億円 約 290 億円 ・M＆Aの遅延 ・診療ガイドライン掲載数の増加 研究開発 ・米国開発（TU-100）の後期PⅡ開始 ●基礎・臨床研究 ・人参の畑地栽培化の推進 ●米国開発 ●生薬栽培研究 200 億円 約 200 億円 ・COVID-19関係の
Slide 16: 第1期中期経営計画（2022年度－2024年度）
第1期中期経営計画（2022年度－2024年度） “Cho-WA”（調和）のとれた未来実現への基盤構築
Slide 17: TSUMURA Group DNA Pyramid
TSUMURA Group DNA Pyramid eTSUMUA FUYVTI__/ RS: RM BK —ADEDOD, FFSK,. BES. W-INA REVCRURFSRROG /——————— BRERRERSTS ‘dla ———— aengam RHESCRRBPOMAKED RS sca / PARTRHOCGVSRORRARCRRLET BRCESENE. RR. (BH) OCNKKRERRTI SLR 17
Slide 18: TSUMURA VISION “Cho-WA” 2031
ビジョン・戦略の体系図 サステナビリティ ビジョン 自然と生きる力を、未来へ。 長期経営 TSUMURA VISION “Cho-WA” 2031 ビジョン “Cho-WA”（調和）のとれた未来を実現する企業へ 医療用漢方事業 中国事業 患者様がどの医療機関・ 各本部・部門 事業ビジョン 診療科においても、 中国国民の健康に ビジョン 一人ひとりに合った 貢献している状態 漢方治療を受けられる状態 漢方医学の確立 中国で信頼される 漢方医学に基づき 中薬企業になる 各本部・部門 事業戦略 「診療領域基本処方」すべてを 中国国民の健康に貢献している 戦略 処方する医師が2人に1人以上 中薬企業と
Slide 19: TSUMURA VISION “Cho-WA” 2031実現へのロードマップ
TSUMURA VISION “Cho-WA” 2031実現へのロードマップ 1st stage 2nd stage 3rd stage FY2022－2024 FY2025－2027 FY2028－2031 発芽－Germination－ 成長－Growth－ 開花－Flowering－ 10処方以上処方医師 漢方治療の標準化 50%以上 診療領域基本処方すべて 医療用漢方事業 処方する医師50% 漢方治療の個別化 漢方治療の個別化 研究開発 研究 開発 社会実装 未病の科学化 製剤PF 中成薬事業 参入 基盤構築 ブランド確立 生薬・飲片・ 中国事業 生薬PF 「薬食同源」製品 売上拡大
Slide 20: 投資と財務の長期イメージ
投資と財務の長期イメージ 1st stage 2nd stage 3rd stage FY2022－2024 FY2025－2027 FY2028－2031 発芽－Germination－ 成長－Growth－ 開花－Flowering－ 先行投資 事業・稼働本格化 投資回収本格化 財務基盤 設備・研究 成長投資 販売拡大に向けた生産能力確保 減価償却費 M&A 等 投資 基盤投資 20
Slide 21: 数値目標（2024年度）
数値目標（2024年度） 売上高 営業利益 ROE 1,620 290 8 億円 億円 % 前提条件：（薬価改定）FY2022、FY2023、FY2024 （為替レート）FY2022 19.5円／元、125.0円／米ドル FY2023－24 19.0円／元、120.0円／米ドル 21
Slide 22: 将来キャッシュフロー創出
将来キャッシュフロー創出 中・長期的企業価値向上 成長 収益力 将来に向けた （事業規模の拡大） （利益率の向上） 成長投資 売上高営業利益率 投下資本回転率 維持 売上総利益率 売上高販管費率 運転資本回転率 維持 固定資産回転率 売上高伸長率 人件費率 棚卸資産回転率 有形固定資産回転率 売上原価率 活動経費 売上債権回転率 無形固定資産回転率 薬価改定率 その他経費 仕入債務回転率 戦略課題の実行 22
Slide 23: 成長（事業規模の拡大）
成長（事業規模の拡大） 事業別売上 22-24年 CAGR 中国事業（製剤PF） ●中成薬事業への参入 30% 成長 中国事業（生薬PF） ●高成長と着実な利益貢献 5% 成長 国内事業 ●安定成長と漢方関連新規領域の開拓 2021 2022 2024 第1期中計 第2･3期中計（2025－2031） 23
Slide 24: 収益力（利益率の向上）
収益力（利益率の向上） 連結 国内事業の 収益力 のさらなる向上 営業利益率 従来を上回る販売伸長を実現 販売 医療用漢方製剤129処方 販売本数伸長率（年平均） 17.3% 18.0% 2017－21年：＋3.8％ ⇒ 2022－24年：＋5.4％ 15.1% 価格 ツムラ漢方製剤の価値の継続的な訴求 急激な円安 原価 生産性向上により原価上昇を抑制 資源価格高騰 収益力 研究 未来への種まきと 新工場稼働初期影響 開発 研究テーマ絞込によるコントロールを実施 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 一人あたり付加価値の向上と ※2017-2019年は
Slide 25: 将来に向けた成長投資
将来に向けた成長投資 ■生産能力増強と自働化・DX化による生産性向上へ 国内事業投資：（約1,000億円） 設備・DX投資：約1,150億円 ●国内工場（抽出・乾燥、造粒、包装・表示） 既存設備の更新 100億円 ●天津津村（抽出・乾燥） 中国事業設備投資：（約150億円＋M&A） 生産・販売能力の増強 ●中薬研究センター ●IT基盤の構築 900億円 生産能力の増強 漢方市場拡大を支える （効率化を含めた能力増強） 生産体制の構築 効率化・省人化 100億円 自働化とDX化による生産性向上 IT投資 40億円 革新的な自働化設備の開発 その他 効率化・省人化の実現・原価上昇の抑制 ■研究開発
Slide 26: 財務戦略
財務戦略 営業キャッシュフローの創出と成長投資により企業価値向上を目指す 事業規模拡大と 株主還元 安定配当を継続 収益性向上 SCMによる 基盤投資 事業基盤を整備 棚卸資産回転率改善と 営業CF ・IT基盤刷新 ・既存設備維持更新 物流効率化 中国事業のBS管理強化 将来の成長に向けた投資 ・生産能力増強 ・中薬研究センター建設 成長投資 ・DX投資 ・サステナビリティ投資 成長投資に向けた調達 有利子 ・中国M&A投資 負債 投資評価管理により 規律ある投資を実行 26
Slide 27: 第１中期経営計画 戦略課題
第１中期経営計画 戦略課題 成長 収益力 （事業規模の拡大） （利益率の向上） 将来に向けた成長投資 売上高営業利益率 投下資本回転率 維持 【戦略課題】 売上総利益 売上高販管費率 運転資本回転率 固定資産回転率 1 医師一人ひとりにあった漢方ソリューションの 提供による漢方市場の継続的拡大 KAMPOmicsによる漢方のエビデンス構築と 2 未病の科学化の推進 中国における生薬・飲片の売上拡大と 3 中成薬事業への参入 漢方バリューチェーン改革に向けたIT基盤刷新 4 生薬選別、製造工程におけるAI・ロボット活用の 推進 組織資本・人的資本による価値の創造と 5 働きがい改革の推進 サステ
Slide 28: 医師一人ひとりにあった漢方ソリューションの提供による漢方市場の継続的拡大
1 医師一人ひとりにあった漢方ソリューションの提供による 漢方市場の継続的拡大 28
Slide 29: 10処方以上処方医師が50％以上へ
10処方以上処方医師が50％以上へ 10処方以上 処方医師 50％以上※ 漢方医学に基づき、 診療領域基本処方 43％※ すべて処方する医師 35％※ を2人に1人へ 26.2％ ※ 臨床医数 32万人 33万人 33万人 33万人 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 ～ FY2031 ※当社調べ 出所：<臨床医数> 厚生労働省医療従事者の需給に関する検討会 第19回医師需給分科会「医師の需給推計について」より当社作成 29
Slide 30: 漢方デジタルソリューション
漢方デジタルソリューション 医療従事者一人ひとりが必要とする情報を最適なチャネルから 適切なタイミングで入手、ご活用いただけるよう提供する ●漢方オンラインサロン 有効性 安全性 品質 ●漢方オンラインMR面談 WEB講演会発信 副作用情報 ツムラ生薬GACP ●ツムラ漢方バーチャルMR 動画ライブラリー 保管・管理方法 製剤均質性 製品情報 原料生薬情報 ●漢方AIチャットボット データの収集と統合 データの分析 最適な施策立案 アクション ●統合データベース ・顧客情報 ・市場、競合 ・サイト閲覧 ・自社売上 ・講演会参加 ・活動履歴 30
Slide 31: 重点領域および育薬・Growing処方
重点領域および育薬・Growing処方 「高齢者関連領域」、「がん領域（支持療法）」、「女性関連領域」の重点領域で、 育薬・Growing処方、診療領域基本処方を中心に情報提供の量・質を飛躍的に向上 高齢者関連領域 がん領域 女性関連領域 （支持療法＊） 精神・神経疾患 フレイルに伴う諸症状 消化器疾患 副作用の軽減など 産婦人科疾患 その他 抑肝散 育 人参養栄湯 G 六君子湯 育 六君子湯 育 加味逍遙散 G 大建中湯 育 抑肝散加陳皮半夏 重 加味帰脾湯 G 大建中湯 育 半夏瀉心湯 育 加味帰脾湯 G 五苓散 G + 関連処方 補中益気湯 G + 関連処方 牛車腎気丸 育 当帰芍薬散
Slide 32: 重点領域における注力分野
重点領域における注力分野 高齢者関連領域 がん領域 女性関連領域 （支持療法） フレイルへの対応が必要 がんサイバイバーへ貢献 不妊症**への対応が必要 月経不順・困難 更年期障害 健常 身体的苦痛 貧血 冷え症 不妊症 妊娠中・産前産後の症状 精神的苦痛 社会的苦痛 プレフレイル 全人的 女性の活躍阻害 苦痛* 少子化 フレイル スピリチュアル 不妊治療の な苦痛 保険適用 *全人的苦痛は、英国の医師シシリー・ソンダース 要介護 が提唱した概念。図は、その概念に基づき、当社 にて作成。 社会全体で支える流れに **男女双方への対応が必要 32
Slide 33: KAMPOmicsによる漢方のエビデンス構築と未病の科学化の推進
2 KAMPOmicsによる漢方のエビデンス構築と 未病の科学化の推進 33
Slide 34: 漢方治療の個別化のための研究
漢方治療の個別化のための研究（新たな治療手段の提案） 漢方治療の個別化のためのプラットフォーム構築に向けて アカデミアとの共同研究 診断サポートツールの 協力企業との連携 開発・試用開始 ししん 漢方医学に基づく診断（四診） 候補対象領域 問診 もんしん 望診 ぼうしん 聞診 ぶんしん 切診 せっしん 自覚症状やこれまでに 顔色や表情、態度、姿勢、 声の大きさやトーン、 体に触れてその状態を診 かかった病気、食べ物の 体型などを診ます。 話し方、咳の出方、淡 ます。大きく分けて、脈 好み、ライフスタイル、 舌を診る「舌診（ぜっし （たん）の様子（つまり を診る「脈診」と腹部を 仕事、月経の様子
Slide 35: KAMPOmics「未病の科学化」への取り組み
「未病の科学化」への取り組み 未病三防（治未病・重症化抑制・再発抑制）のための 未病の科学的解明 定義化 高齢者関連領域の一例 老化につながる未病の状態の 情報の イントロン・リテンションを がん 収集／解析 用いた解明 mRNA前駆体 イントロン 漢方薬投与 KAMPOmicsⓇ＊ 正常なmRNA スプライシング 高齢者 女性 イントロンが保持されたmRNA スプライシングエラーまたは生体異常応答に *ツムラの強みである先端技術（メタボローム・遺伝子・腸内細菌・システムバイオロジーなど）の より、イントロンが保持されることがある 研究を組み合わせ、日本の伝統医学である漢方医学と、多成分で複雑
Slide 36: 漢方標準治療の拡大のための研究
漢方標準治療の拡大のための研究（既存研究の拡大と深掘り） エビデンスパッケージの充実 診療ガイドラインの拡充 RCT エビデンス パッケージ メタアナリシス 解析 （ランダム化 薬物 動態 副作用 発現頻度調査 漢方製剤の「タイプB」以上*での 比較試験） 診療ガイドライン収載数 130 六君子湯 ◯ ◯ ◯ ◯ 104 抑肝散 ◯ ◯ ◯ ◯ 大建中湯 ◯ ◯ ◯ ◯ ＊＊＊ ◯ ◯ ◯ ◯ 処方/領域/エビデンスの種類の充実 質的向上 量的拡大 FY2021 FY2024 〈収載処方/疾患〉 〈未収載処方/疾患〉 診療ガイドラインに 診療ガイドラインへの *日本東洋医学会 EBM委員会「診
Slide 37: 中国における生薬・飲片の売上拡大と中成薬事業への参入
3 中国における生薬・飲片の売上拡大と 中成薬事業への参入 37
Slide 38: 中国事業のマイルストーン
中国事業のマイルストーン 海外売上高比率50%を目指し、中薬業界の発展をリードする中薬企業へ FY2022－24 FY2025－27 FY2028－31 中成薬事業への参入 中成薬事業の基盤構築 中成薬企業として 製剤PF 中成薬企業の買収 ブランド確立 売上イメージ 古典処方の申請 外部販売比率50％超 業界TOP10 70億元以上 生薬・飲片・「薬食同 生薬・飲片・「薬食同 業界の発展をリード 源」製品の売上拡大 源」製品のブランド確立 生薬PF する生薬・飲片企業 売上イメージ 外部販売比率 50％超 公立病院販路の拡大 中国トップシェア 30億元以上 (M＆Aを含む) 中薬研究センター
Slide 39: 生薬PFの事業拡大
生薬PFの事業拡大 ●当社の強み（価格、品質、数量）を活かし、提供品目を拡大 生薬PF ●生薬のサプライチェーン管理の強化により、ツムラブランドの浸透を加速 原料生薬 飲片 「薬食同源」製品 競争力の高い品目強化 高品質飲片ブランド確立 新製品開発促進 ツムラブランド構築 ◆ 中国人参ブランドNo.1 ◆ 公立病院販路継続拡大 ◆ 高付加価値製品開発 ◆ その他の優位品目の拡大 ◆ 平安健康オンライン販売拡大 ◆ オンライン販路の拡大 ◆ GACP管理の強化 ◆ 飲片供給サービスの推進 ◆ 信頼されるブランド構築 （安全・安心） ◆ 業界標準策定のリード 39
Slide 40: IT基盤刷新と生薬選別、製造工程におけるAI・ロボット活用の推進
4 漢方バリューチェーン改革に向けたIT基盤刷新と 生薬選別、製造工程におけるAI・ロボット活用の推進 40
Slide 41: 労働生産性向上の基盤構築
労働生産性向上の基盤構築 スマートファクトリー実現を見据え、労働生産性を20%向上（対21年度） ●調合工程AI技術の横展開 ●AR、VRによる遠隔対応 先進技術による ●容器交換システムの実装 無人化に向けた 設備の自働化 取り組み （既存技術展開、能力向上 ●新自働化技術を踏まえた製造棟建設推進 と新規技術開発の推進） ●保管容器蓋脱着の自働化設備開発・評価 ●品質試験自働化設備の評価・実装 ●予兆保守によるトラブル抑制 ●データ収集・解析システムの導入 データの有効活用 と新たな製造方法 データ収集と ●最適化された原料包材の開発 データの見える化 の構築 ●革新的な製法試験法の開発、管
Slide 42: 生薬AI自動選別の実用化およびGACPの強化・活用
生薬AI自動選別の実用化およびGACPの強化・活用 生薬AI自動選別機 GACP情報の強化・活用 4拠点への実装 石岡センター 深圳津村 夕張ツムラ 盛実百草 生薬の生産情報と品質情報の連携 ●選別作業の効率化 ●生産性向上 ●作業人員の削減 ●品質・安全性の確保 トレーサビリティ 情報のDX化 42
Slide 43: IT基盤の刷新
IT基盤の刷新 ●漢方バリューチェーンのDX化 統合基幹システムの導入 ●データドリブン経営の実現 生薬自動ロット 指示システムの導入 サプライチェーン計画 生薬調達プロセス 生産プロセス 営業プロセス リアルタイムにデータ蓄積・統合 グループ企業の情報をクラウド上で一元管理 営業支援 需給 生産 購買/在庫 販売 会計 原価 決算 資産 予算 人事 その他 個別システム 統合基幹システム 個別システム DXの中核となる「経営IT基盤」を整備 43
Slide 44: 組織資本・人的資本による価値の創造と働きがい改革の推進
5 組織資本・人的資本による価値の創造と 働きがい改革の推進 44
Slide 45: 経営人財の養成
経営人財の養成 理念経営を実践し、当社グループを牽引する人財の養成 養成プログラム タフ アサインメント 経営人財 グローバル 経営人財 選出 アセスメント 部門長候補 45
Slide 46: 企業文化の醸成
企業文化の醸成 理念を求心力とした組織作りにより、一人ひとりの働きがいを高め、 “潜在能力”を自ら発揮できる企業文化の醸成 理念浸透 人間力養成 コーチング オフサイト （リベラルアーツ） 講座 ミーティング 目的・価値を求心力とした対話 働きがいの向上 潜在能力の発揮 46
Slide 47: サステナビリティビジョンの実現に向けた取り組み
サステナビリティビジョンの実現に向けた取り組み 47
Slide 48: 第1期中期経営計画 環境目標
第1期中期経営計画 環境目標 ●サステナビリティビジョンにおける2031年度ターゲット 温室効果ガス排出量50％削減 水・廃棄物（生薬残渣）の循環化 環境対応型包装資材への転換 FY2020 FY2024 CO2排出量削減率 （2020年度比） 96,487t ▲3% エネルギー原単位 （前年度比） － ▲1% 野生品生薬使用品目数 （2020年度比） 34品目* 33品目以下 取水量原単位** （2020年度比） 113.01t/t ▲10% プラスチック使用量 （2020年度比） 3,037.07t/t ▲10% 産業廃棄物排出量原単位（2020年度比） 1.76t/t ▲50% *野生品
Slide 49: 環境関連格付機関の評価向上に向けて
環境関連格付機関の評価向上に向けて CDP 気候変動分野評価の向上 ●SBT認定取得のための申請 ●TCFD 気候関連財務情報の基礎的内容分析・開示 ●第1期中期経営計画 環境目標の達成 49
Slide 50: 2022年度 業績予想
2022年度 業績予想 2021年度 2022年度 前年比 【百万円】 実績 予想 金額 伸長率 売上高 129,546 138,500 ＋8,953 ＋6.9% 国内事業 － 124,300 － － 中国事業 － 14,200 － － 営業利益 22,376 20,800 △1,576 △7.0％ 国内事業 － 21,200 － － 中国事業 － △400 － － 経常利益 25,904 21,200 △4,704 △18.2% 親会社株主に帰属する 当期純利益 18,836 15,000 △3,836 △20.4％ 配当金 (1株あたり) 64 円 64 円 （注） EPS 246.2 円
Slide 51: 株主還元
株主還元 方針 ◼ 国内事業の持続的な拡大と中国事業の成長投資および基盤構築を通じて 、 企業価値の向上を図る ◼ 中長期の利益水準やキャッシュフローの状況等を勘案し、安定配当を実施する 45.0% 100 35.9% 35.7% 35.6% 31.9% 33.5% 32.6% 40.0% 32.1% 31.9% 35.0% 80 25.0% 26.0％ 30.0% 60 25.0% 期末配当（円） 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 20.0% 40 15.0% 中間配当（円） 10.0% 20 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 5.0% 配
Slide 52: 見通しに関する注意事項
本資料に関するお問い合わせ先 コーポレート・コミュニケーション室 ＩＲ推進グループ investor_madoguchi@mail.tsumura.co.jp 見通しに関する注意事項 ⚫ 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。これら 見通しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。したがって、実 際の業績はこれらの見通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 ⚫ 日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制の変更や、 金利・為替の変動により、業績や財政状態に影響を受ける可能性があります。
Slide 53: appendix
a’ TSUMUA appendix
Slide 54: 決算ポイント
決算ポイント • 国内・海外の売上高伸長による増収増益の決算 売上高 129,546 百万円 達成率 101.6％ 前年同期比 ＋11.3％ ◼ 国内売上高：119,567百万円 前年同期比 8.6％伸長 ◼ 医療用漢方製剤（129処方）売上高：114,165百万円 前年同期比 8.1％伸長 ◼ ヘルスケア（OTC漢方製剤など）売上高：3,915百万円 前年同期比 29.8％伸長 ◼ 海外売上高：9,978百万円 前年同期比 56.9％伸長 営業利益 22,376 百万円 達成率 106.1％ 前年同期比 ＋15.4％ 営業利益率 17.3 ％ 修正計画比 ＋0.8pt 前年同期比 +0.7p
Slide 55: 営業利益の増減要因（前年同期比）
営業利益の増減要因（前年同期比） （百万円） （百万円） 売上高増減影響額 ＋6,821 内訳 国内 ＋4,942 +6,821 △820 海外 ＋1,879 △3,007 売上原価増減影響額 △820 内訳 販売単価・構成（国内） ＋224 生薬費（国内） ＋1,744 加工費等（国内） △1,574 外部販売（海外） △1,214 19,382 22,376 経費増減影響額 △3,007 内訳 販売促進費 △736 研究開発費 △682 給与諸手当 △340 2020年度 売上高増減に 原価増減に 経費増減に 2021年度 営業利益 おける影響額 おける影響額 おける影響額 営業利益 広告
Slide 56: 財政状態およびキャッシュ・フロー
財政状態およびキャッシュ・フロー （百万円） （億円） 2020年度 2021年度 （2021.3） （2022.3） 増減額 +213 △91 資産合計 319,063 350,981 31,917 流動資産 204,273 229,420 25,146 固定資産 114,789 121,561 6,771 △81 負債合計 85,894 92,871 6,977 675 ＋38 流動負債 48,380 45,875 △2,505 固定負債 37,513 46,996 9,482 純資産合計 233,169 258,109 24,940 596 自己資本比率 68.3％ 68.3% 0 期現
Slide 57: 医療用医薬品市場との比較
医療用医薬品市場との比較 全体 （前年同期比・薬価ベース） 2019年度 2020年度 2021年度 7.9% 7.7% 10.0% 8.9% 6.6% 7.1% 6.0% 2.9% 5.9%1.6% 1.2% 1.2% 2.2% 1.5% 市場との差 ＋4.0pt 2.0% 1.4% 4.2% △2.0% 2.3% 0.6% 0.2% 2.5% 2.9% 3.6% △6.0% △1.9%△1.0% （4Qのみ:＋3.5pt） △2.5% 医療用医薬品市場 △10.0% △5.1% ツムラ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 一般診療所（GP） 病院（HP）
Slide 58: e-プロモーションの推進により漢方薬を処方する医師が増加
情報提供活動の変革による効果（処方機会の増加） e-プロモーションの推進により漢方薬を処方する医師が増加 第3期中期経営計画 新規に漢方薬を処方した医師数※1 （ディテール インパクト件数） （百万円） 500,000 360 400,000 約 15,000人 増加 ※3 350 e-プロモー ション 340 300,000 1日売上高 漢方薬の処方数が増加した医師数※2 （1年移動平均：近似値） 330 200,000 MR活動 320 100,000 約 32,000人 増加 ※3 310 ＊当社調べ 300 0 ※1：未処方医師が処方化したことを確認できた数 2018/4 2018/5
Slide 59: COVID-19の影響
COVID-19の影響 疾病構造変化によるニーズへの対応で、2021年度はプラス影響となった 生活環境変化により増加 プラス影響処方 • 不安感、不眠（6処方） 126% • めまい（2処方） • 食欲不振、倦怠感（2処方） マスク着用により増加 129処方 • 肌荒れ、にきび（4処方） 115% 113% 105% 103% 105% 102% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 （数量ベース：伸長率） マイナス影響処方 感染予防対策により減少 88% 88% • 風邪、インフルエンザ、花粉症（13処方） 麦門冬湯、小柴胡湯加桔梗石膏などの 処方は回復に転じた 59
Slide 60: COVID-19による売上高への影響
COVID-19による売上高への影響 処方機会が増加した疾患 処方機会の増減による影響 精神疾患 めまい 皮膚疾患 （2021年度） （億円） 精神不安や不眠 心身の不調に マスク着用に伴う 25 23.6 よるめまい にきびや皮膚炎 加味逍遙散 加味帰脾湯 半夏白朮天麻湯 桂枝茯苓丸加薏苡仁 20 半夏厚朴湯 苓桂朮甘湯 十味敗毒湯 柴胡加竜骨牡蛎湯 （五苓散）※ 清上防風湯 15 など 計6処方 荊芥連翹湯 10 補剤 病後の疲労倦怠、食欲や体力などの 低下した状態に用いる処方群 5 補中益気湯 十全大補湯 0 処方機会が減少した疾患 風邪関連 -1.6 * 感染予防対策による呼吸器疾患の