Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — FY2014 Earnings Presentation
17 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Apr 30, 2015
Slide 1: 2015年3月期決算説明資料
2015年3月期決算説明資料 2015年4月30日
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2014年度決算概要 A-1-1 決算概要 A-1-2 決算概要（事業別売上高・経常損益） A-2 通期実績のポイント A-3 前中期経営計画との比較 B. 2015年度通期業績予想 B-1 通期業績予想 B-2 通期業績予想のポイント B-3 コスト削減の進捗状況 C. 部門別業績動向 C-1 コンテナ船 C-2 不定期専用船 － ドライバルク C-3 不定期専用船 － 自動車船 C-4 不定期専用船 － LNG船・油槽船 C-5 海洋資源開発及び重量物船事業 2
Slide 3: A. 2014年度決算概要
A. 2014年度決算概要 3
Slide 4: A-1-1. 決算概要
A-1-1. 決算概要 ＜2014年度実績＞ 前期比 増収・増益 / 公表比 増収・増益 （単位：億円） 2014年度 前回公表比 前期比 2013年度 1Q 2Q 3Q 4Q 通期実績 通期見込 増減額 増減額 通期 売上高 3,198 3,399 3,553 3,374 13,524 13,500 24 12,241 1,283 営業損益 97 152 154 77 480 460 20 289 191 経常損益 65 194 203 28 490 480 10 325 165 当期純損益 43 169 118 ▲ 61 268 250 18 166 102 為替レート ¥102.40 ¥
Slide 5: A-1-2. 決算概要（事業別売上高・経常損益）
A-1-2. 決算概要（事業別売上高・経常損益） （単位：億円） 2014年度 前回公表比 前期比 事業部門 通期 2013年度 1Q 2Q 3Q 4Q 通期見込 増減額 増減額 実績 通期 売上高 1,584 1,711 1,743 1,736 6,774 6,800 ▲ 26 5,824 950 コンテナ船 経常損益 22 73 87 23 206 185 22 ▲1 208 売上高 1,437 1,488 1,594 1,488 6,007 5,950 57 5,727 280 不定期専用船 経常損益 64 111 152 39 365 390 ▲ 25 413 ▲ 48 海洋資源開発
Slide 6: A-2. 通期実績のポイント
A-2. 通期実績のポイント ＜前年比＞ 増収（+1,283億円）・増益（+165億円） (単位：億円） 損益変動要因 前年比 概況 為替変動 83 為替9.44円安 燃料油変動 111 燃料油価格$ 85/MT安 市況変動 ▲ 53 主に不定期専用船の市況低迷 コスト変動 155 コンテナ船をはじめとするコスト削減（スライドB-3ご参照） その他 ▲ 131 燃料油スワップ精算、為替評価差損、その他 合計 165 ＜前回公表比＞ 増収（+24億円）・増益（+10億円） (単位：億円） 損益変動要因 前回公表比 概況 為替変動 4 為替0.63円安 燃料油変動 25 燃料油価格$19/MT安
Slide 7: A-3. 前中期経営計画との比較
A-3. 前中期経営計画との比較 主要な数値比較 （億円、％） 2012F 2013F 2014F 実績 中計 差異 実績 中計 差異 実績 中計 差異 売上高 11,348 11,200 148 12,241 10,700 1,541 13,524 11,100 2,424 経常利益 286 120 166 325 390 ▲ 65 490 600 ▲ 110 当期純利益 107 110 ▲3 166 250 ▲ 84 268 420 ▲ 152 EBITDA 1,048 1,000 48 905 1,100 ▲ 195 1,120 1,350 ▲ 230 自己資本 3,406 2,600
Slide 8: B. 2015年度通期業績予想
B. 2015年度通期業績予想 8
Slide 9: B-1. 通期業績予想
B-1. 通期業績予想 （単位：億円） （単位：億円） 2015年度 2014年度 2015年度 前期比 増減額 事業部門 上期 下期 通期予想 通期実績 上期 下期 通期 売上高 7,350 7,250 14,600 13,524 1,076 売上高 3,700 3,500 7,200 営業損益 210 220 430 480 ▲ 50 コンテナ船 経常損益 80 40 120 経常損益 200 200 400 490 ▲ 90 売上高 3,300 3,400 6,700 当期純損益 115 115 230 268 ▲ 38 不定期専用船 経常損益 140 180 320 為替レート ¥11
Slide 10: B-2. 通期業績予想のポイント
B-2. 通期業績予想のポイント ＜前期比＞ 増収（+1,076億円）・減益（▲90億円） (単位：億円） 損益変動要因 前年比 概況 為替変動 75 為替8.81円安 燃料油変動 345 燃料油価格$191/MT安 市況変動 ▲ 450 コンテナ、ドライバルクを中心とした市況変動・荷動き変動 コスト変動 137 コスト削減・収支改善策（スライドB-3ご参照） その他 ▲ 197 為替差損益変動、一過性その他 合計 ▲ 90 10
Slide 11: B-3. コスト削減の進捗状況
B-3.コスト削減の進捗状況 ・2014年度期首目標 131億円 ・2014年度削減実績 155億円 ・目標比 ＋24億円の上積みを達成 単位(億円) 期首目標 上期実績 下期実績 通期実績 期首目標比 達成率 コンテナ船：航路合理化・コスト削減・収益改善 77 28 86 114 37 148% 不定期専用船・その他 54 21 20 41 ▲ 13 76% 合計 131 49 106 155 24 118% ・2015年度のコスト削減目標は137億円。 単位(億円) 期首目標 上期目標 下期目標 コンテナ船：航路合理化・コスト削減・収益改善 114 62 52 不定期専用船・その他 23
Slide 12: C. 部門別業績動向
C. SBP sa Ser Bh)
Slide 13: C-1. 部門別業績動向 コンテナ船
C-1. 部門別業績動向 コンテナ船 ＜2014年度実績＞ 前期比 増収・黒字回復 / 公表比 見込み上回る ・好調な荷動きを背景に積高が増加、北米航路を中心に運賃市況は安定的に推移 ・高収益貨物への取組みやコスト削減に努め、黒字回復を達成 ＜2015年度予想＞ 前期比 増収・減益 ・新造大型船の大量竣工により厳しい需給状況 ・燃料油価格の下落に伴う運賃の調整 ・最新省エネ対応の14000個型新造大型船5隻投入による競争力強化 ・コスト削減の推進、ITを活用したきめ細かい航路管理により、慎重な事業運営を継続 2013年度 2014年度 2015年度 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q
Slide 14: C-2. 部門別業績動向 不定期専用船 ドライバルク
C-2. 部門別業績動向 不定期専用船 ドライバルク ＜2014年度実績＞ 前期比 増収・減益 / 公表比 見込み下回る ・大型船市況は12月に急落して以来過去最低水準で推移 ・中小型船も市況低迷が継続 ＜2015年度予想＞ 前期比 増収・減益 ・大型船 、中小型船ともに市況回復には時間を要す見込み ・効率的配船やコスト削減を継続しフリー船の削減を進め 市況の影響を受けにくい収益体制の構築に努める バルク市況 2013年度 2014年度 2015年度 (4T/C Average) 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 ケープ（170型） $1
Slide 15: C-3. 部門別業績動向 不定期専用船 自動車船
C-3. 部門別業績動向 不定期専用船 自動車船 ＜2014年度実績＞ 前期比 増収・減益 / 公表比 見込み下回る ・輸送台数 ：317万台（前期比3%減） ・欧州・北米出しの極東向けや大西洋域内の完成車荷動きは堅調に推移 ・配船及び運航効率改善に継続的に取り組み ＜2015年度予想＞ 前期比 増収・減益 ・完成車の海上輸送需要は世界的には堅調に推移 ・日本出し完成車出荷台数は漸減傾向 ・東南アジアからの出荷増及び大西洋の荷動き拡大等、トレードパターンの変化に対応 ・次世代大型船が順次就航し、High & Heavy貨物の取り組み等により、 更に安定的かつ強固な事業基盤の構築 輸送台数 20
Slide 16: C-4. 部門別業績動向 LNG船・油槽船
C-4. 部門別業績動向 不定期専用船 LNG船・油槽船 ＜2014年度実績＞ 前期比 増収・増益 / 公表比 見込み下回る 【LNG船】中長期契約のもと、順調稼動 【油槽船】市況の回復により収支改善 大型原油船/LPG船 ：中長期契約のもと順調稼動 ＜2015年度予想＞ 前期比 増収・増益 【LNG船】中長期契約により安定稼働 【油槽船】大型原油船、LPG船は中長期契約のもとで安定収益の確保 中型原油船、石油製品船は効率的配船により収益の改善 2013年度 2014年度 2015年度 油槽船市況 （ＷＳ） 通期 1Q実績 2Q実績 3Q実績 ４Q実績 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想
Slide 17: C-5. 海洋資源開発及び重量物船
C-5. 部門別業績動向 海洋資源開発及び重量物船 【海洋資源開発】 ＜2014年度実績＞ 前期比 増収・赤字計上 / 公表比 見込み下回る 【オフショア支援船】 船隊は順調に稼動し、運航収支は黒字 NOK（ノルウェークローネ）安による為替評価損発生 原油価格下落の影響で、昨年秋以降市況軟化 【ドリルシップ】 順調に稼働し、長期安定収益の確保に貢献 ＜2015年度予想＞ 前期比 減収・黒字回帰 【オフショア支援船】 市況回復には今しばらく時間を要する見込み 中長期契約の確保により収益改善に努める 【ドリルシップ】 安定稼動による収益貢献を見込む 【重量物船】 ＜2014年度実績＞前期比 増収・