Bellpark Co., Ltd. · TSE:9441
Bellpark — FY2007 Earnings Presentation
40 slides from Bellpark's earnings presentation, Feb 15, 2008
Slide 1: 第15期 決算説明会
第15期 決算説明会 （2007年1月1日～2007年12月31日） 2008年2月15日 株式会社ベルパーク （証券コード 9441） http://www.bellpark.co.jp/ Copyright Copyright © © Bell-Park Bell-Park Co., Co., Ltd. Ltd.
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 「2007年財務実績及び営業実績」 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 2 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 3: Ⅰ 決算ハイライト 全社ハイライト
Ⅰ 決算ハイライト Ⅰ-1 全社ハイライト Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 3 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 4: 2007年 決算ハイライト
2007年 決算ハイライト • 受取手数料条件の低下、市場全体のソフトバンクショップ数の大幅増加による 1店舗あたりの販売台数低下、割賦販売の影響による機種変更需要の急ブレーキ、 新規出店による費用増等により、第4四半期こそ業績は低調にとどまったものの、 通期では、ソフトバンクの好調さを受けた新規販売台数の大きな伸びにより、 経常利益ベースで過去最高益を3期連続で更新しました。 • 24店舗の出店（新規店21店、譲受3店）を実施。また、関西系の販売代理店2社と 代理店契約を結び、関西地域への進出も果たし、2006年末の61店舗（直営60店舗、 FC1店舗）から2007年末には一気に104店舗（
Slide 5: 2007年連結業績総括
2007年連結業績総括 （百万円、％） 2006年 2007年 前期比 増減の主な要因 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ①移動体 +6,819 主に店舗数の増加に伴う新規販売台数 の増加。 売上高 24,356 100.0 31,453 100.0 +7,096 +29.1 ②人材 +521 拠点の拡大等による派遣者数の増加。 ③その他 △244 固定通信回線取次の縮小。 ①移動体 +1,874 新規販売台数の増加、粗利単価の上昇。 売上総利益 5,196 21.3 6,886 21.9 +1,689 +32.5 ②人材 +66 派遣者数の増加。 ③その他 △251 固定通信回線取
Slide 6: Ⅰ-2 事業セグメント別概況
Ⅰ 決算ハイライト Ⅰ-2 事業セグメント別概況 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 6 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 7: 2007年事業セグメント別業績分析
2007年事業セグメント別業績分析 （百万円、％） 2006年実績 2007年実績 対前期増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 移動体通信機器 22,579 1,603 29,401 2,129 +30.2 +32.8 販売事業 人材サービス 1,531 1 1,986 6 +29.8 +216.3 事業 その他 466 △120 222 27 △52.3 +122.7 事業 消去又は全社 △220 △408 △157 △478 - - 連結 24,356 1,076 31,453 1,684 +29.1 +56.5 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 20
Slide 8: セグメント別 営業利益増減要因分析
セグメント別 営業利益増減要因分析 （百万円） 2,000 1,800 +147 △70 +526 +4 1,600 1,400 +608 1,200 1,000 800 1,684 600 1,076 400 200 0 06年通期 移動体通信機器 人材サービス その他 消去又は全社 07年通期 営業利益 販売事業 事業 事業 営業利益 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 8 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 9: 移動体機器販売事業
移動体機器販売事業 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 9 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 10: 移動体通信機器販売事業 概況
移動体通信機器販売事業 概況 （百万円） 2006年通期 2007年通期 対前期 実績 実績 増減率 売上高 22,579 29,401 +30.2% 営業利益 1,603 2,129 +32.8% 2007年の事業環境 •ソフトバンクは、多機種・多色の携帯端末の発売、「ホワイトプラン」「Wホワイトプラン」「ホワイト家族24」と いった斬新な料金プランの導入、店舗数の増加等の積極的な施策を展開しました。 その結果、ソフトバンクは、加入者純増数で5月から8ヶ月連続の首位となりました。 2007年の当社の主な施策と業績 •ソフトバンクの積極的な出店施策に沿い、24店舗の出店（新規店21店、譲受3店
Slide 11: 四半期実績推移（営業利益・新規・機種変更）
四半期実績推移（営業利益・新規・機種変更） （百万円） 720 2005年 2006年 2007年 営業利益（ 542 501 363 384 連結） 214 232 219 218 153 124 38 1Q 2Q 3Q 4Q 58,737 62,982 新規 機種変更 57,227 50,124 46,821 51,806 48,559 46,544 43,422 45,817 41,773 販売台数 40,088 42,087 41,434 39,248 40,412 26,137 28,422 23,904 26,729 22,446 23,680 23,935 21,755 2005
Slide 12: 法人営業 売上高推移
法人営業 売上高推移 （百万円） 1,600 1,400 1,200 1,000 800 1,465 売上高 600 400 849 200 413 0 2005年 2006年 2007年 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 12 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 13: 人材サービス事業
人材サービス事業 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 13 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 14: 人材サービス事業 概況
人材サービス事業 概況 （百万円） 2006年通期 2007年通期 対前期 実績 実績 増減率 売上高 1,531 1,986 +29.8% 営業利益 1.9 6.1 +216.3% 2007年の事業環境 •通信事業者の出店施策の影響もあり、携帯電話販売代理店各社において、人材不足の状況が続き、 派遣スタッフへの需要は引き続き堅調に推移しました。 しかしながら、労働者にとって雇用環境が好調に推移する中、派遣スタッフの確保が難しい状況と なりました。 2007年の当社の主な施策と業績 •需要の見込める名古屋に営業所を開設した効果もあり、期末の派遣人数は前期末の419名から553名へと、 134名
Slide 15: 人材サービス事業 期末派遣実績推移
人材サービス事業 期末派遣実績推移 （人数） 2007年度1年間で派遣人数31.9%増を達成 （06年12月末419名→07年12月末553名） 600 553 東海拠点の開設 東海拠点の開設 500 大阪拠点の開設 大阪拠点の開設 419 400 05 05年年11月より 月よりDoCoMo DoCoMo 300 au ショップ、 auショップ向 ショップ、 ショップ向 け派遣の取り扱い開始 け派遣の取り扱い開始 245 200 125 100 0 04年通期 05年通期 06年通期 07年通期 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 15 http
Slide 16: 人材サービス事業 損益推移
人材サービス事業 損益推移 （百万円） 2,500 2,000 1,986 1,531 1,500 売上高 1,000 930 営業利益 537 500 -44 -30 1 6 0 2004年通期 2005年通期 2006年通期 2007年通期 -500 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 16 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 17: Ⅱ 2008年経営方針
Ⅱ 2008年経営方針 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 17 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 18: 2008年 事業環境見通し
2008年 事業環境見通し ¾新規販売の需要動向 ソフトバンクには、昨年5月から9ヶ月連続の加入者純増数首位、春の商戦期必勝を 目論む「ホワイト学割」の開始、ディズニー携帯の発売、16機種57色（ディズニー 携帯含む）という他キャリアに負けない端末品揃えなど、年度前半は明るい材料が揃って います。一方、年度後半の戦略はまだ開示されていないこともあり、通年での見通しは 立てにくい状況にあります。 ¾販売手数料動向 番号ポータビリティ開始後、07年第1四半期までは、他のキャリアへの流出を食い止める ため高水準となっておりましたが、その後、徐々に削減・調整されてきております。 今後は、キャリア自身の
Slide 19: 2008年 グループ経営方針
2008年 グループ経営方針 中期経営課題と 対策方針 移動体通信機器販売業界 ・ショップ事業の収益力強化 における勝ち残り ・法人営業の強化 周辺事業の育成による ・人材サービス事業の展開 事業リスク低減 ・ラグジュアリー・フォン販売 2008年 2008年 移動体通信機器 人材サービス事業方針 販売事業方針 ①店舗の収益性向上 ①携帯販売関連派遣強化 ②受取手数料条件の改善 ③法人市場への注力 ②新設拠点の早期収益化 ④ラグジュアリー・フォン販売開始 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 19 http://www.bellpark.co.jp
Slide 20: 事業セグメント別方針 移動体通信機器販売事業（1/2）
事業セグメント別方針 移動体通信機器販売事業（1/2） ①店舗の収益性向上 ソフトバンクショップ間の競争激化を受けて低下した1店あたりの収益性を向上させることが 重要な課題となっていることから、店舗における販売力の強化に取り組んでまいります。 具体的には、店舗への来客数を増加させる効果的な販売促進活動の展開、来店された お客様に対する提案力を高めるための人材育成、販売単価を高めるための商材開発に 注力いたします。 また、ソフトバンクショップの数が100店舗を超えるレベルまで事業規模が拡大してきている ことから、組織の再編、情報システムの活用等により、規模のメリットが働くような効率的な 運営体制
Slide 21: 事業セグメント別方針 移動体通信機器販売事業（2/2）
事業セグメント別方針 移動体通信機器販売事業（2/2） ③法人市場への注力 他代理店との競合が激化してきているものの、今後も大きな成長が期待される法人市場へ 引き続き注力します。ソフトバンクから法人顧客を意識した料金プランも展開されており、 最大限に商機を捉えていくべく、営業人員を増員し、体制を強化することで販売実績の 拡大を図ります。 ④ラグジュアリー・フォン販売開始 当社グループは、これまで、移動体通信機器販売事業をグループの収益の柱と定め、 ソフトバンクモバイルの専売代理店として大きく成長してまいりました。 今後は、成熟した携帯電話市場におけるニーズの多様化の動きを捉え、新たにラグジュ
Slide 22: （参考）ラグジュアリー・フォン「VERTU」について
（参考）ラグジュアリー・フォン「VERTU」について 「VERTU」について VERTUは、ノキア・コーポレーション（本社：フィンランド エスポー市、社長兼最高経営責任者： オリペッカ・カラスブオ）のラグジュアリー部門で製造される高級携帯電話端末のブランドで、 世界のラグジュアリー・フォン市場におけるNo.1ブランドです。 全てのVERTU製品は、イギリスにある工房においてハンド・クラフト（専門職人の手作業による 加工・組み立て）で製造され、世界48カ国で展開されている店舗（VERTUの専門店と370以上 の高級時計・宝石店および百貨店内店舗）においてのみ販売されています。 VERTUホームペ
Slide 23: 事業セグメント別方針 人材サービス事業
事業セグメント別方針 人材サービス事業 ①携帯販売関連派遣強化 販売代理店各社とも引き続きショップスタッフの定着率改善が重要な課題となっていることに 加え、昨年秋にキャリア各社が割賦販売を導入したことや、ソフトバンクモバイルが 新プラン「ホワイト学割」を導入したことから、今年も販売代理店各社の積極的な販売促進 活動の展開による旺盛な需要が見込まれます。 これらの需要を最大限捉えるべく人材確保に努め、主力の携帯電話販売スタッフの派遣に 加え、量販店向けのヘルパー派遣等、関連職種の派遣実績を拡大してまいります。 ②新設拠点の早期収益化 昨年開設した名古屋営業所における派遣実績の拡大を図ることで、東
Slide 24: Ⅲ 2008年利益計画
Ⅲ 2008年利益計画 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 24 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 25: 2008年利益計画
2008年利益計画 （百万円） 中間期 通期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 移動体通信機器販売 16,600 760 34,400 1,560 事業 人材サービス 1,260 0 2,600 20 事業 その他 100 15 200 20 事業 消去又は全社 △60 △315 △100 △600 連結 17,900 460 37,100 1,000 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 25 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 26: Ⅳ 補足資料 財務実績
Ⅳ 補足資料 Ⅳ-1 財務実績 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 26 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 27: 売上高（連結・単体）
1. 売上高（連結・単体） 連結前期比 29.1%増 （百万円） 単体前期比 59.5%増 35,000 31,453 単体 連結 29,618 30,000 24,355 25,000 24,356 20,000 18,826 18,572 16,456 15,473 15,000 13,59614,047 10,000 5,000 0 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 27 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co
Slide 28: 経常利益（連結・単体）
2. 経常利益（連結・単体） 連結前期比 54.9%増 （百万円） 単体前期比 122.2%増 1,800 1,685 1,650 単体 連結 1,600 1,400 1,200 1,087 1,000 946 800 742 646 656 678 621 637 600 400 200 0 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 28 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 29: 当期純利益（連結・単体）
3. 当期純利益（連結・単体） 連結前期比 50.8%増 （百万円） 単体前期比 149.4%増 1,000 単体 連結 840 808 800 613 600 557 483 400 341 324 315 273 200 0 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 -200 △234 （注） 04年12月期の連結の純損失は、 M&Aに伴う連結調整勘定償却による。 -400 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 29 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co.
Slide 30: 販売管理費（連結）
4. 販売管理費（連結） 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 決算期 2,705 2,940 4,684 5,196 6,886 売上総利益（百万円） 1,156 1,298 1,903 2,242 2,677 人件費（百万円） 2,058 2,309 3,735 4,120 5,202 販売管理費（百万円） 売上総利益 2.34 2.26 2.46 2.32 2.57 ／人件費 売上総利益 （百万円） 1.31 1.27 1.25 1.26 1.32 ／販売管理費 6,000 5,000 1,119 4,000 871 720 826 382 3,000 6
Slide 31: キャッシュ・フロー内訳（連結）
5. キャッシュ・フロー内訳（連結） （百万円） 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 期首残高 1,897 税金等調整前当期純利益 +1,733 短期解約損失引当金の増加額 +125 売上債権の増加額 △600 営業CF +213 たな卸資産の増加額 △1,509 仕入債務の増加額 仕入債務の減少額 +676 法人税等の還付・支払額 △578 その他 +366 有形固定資産の取得による支出 △324 投資CF 投資有価証券の売却による収入 +115 △581 敷金の差し入れによる支出 △304 その他 △68 株式の発行による収入 +66
Slide 32: 純資産（連結・単体）
6. 純資産（連結・単体） 連結前期比 22.3%増 （百万円） 単体前期比 21.0%増 6,000 単体 連結 5,000 4,750 4,801 3,968 3,884 4,000 3,701 3,538 3,395 3,383 3,053 3,000 2,000 1,000 0 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 32 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 33: 財務指標（連結）
7. 財務指標（連結） 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 総資産経常利益率 12.6% 10.4% 13.9% 14.9% 18.7% 自己資本当期純利益率 19.4% -7.2% 15.0% 15.3% 19.5% 収益性 キャッシュフローマージン 2.5% 5.7% - 2.3% 0.7% 売上高総利益率 19.3% 17.9% 19.2% 21.3% 21.9% 売上高経常利益率 4.6% 3.9% 3.9% 4.5% 5.4% 総資産回転率（回/年） 2.73 2.68 3.57 3.34 3.49 効率性 売上債権回転日数（日） 38.8 40.7
Slide 34: Ⅳ-2 営業実績（移動体通信機器販売事業）
Ⅳ 補足資料 Ⅳ-2 営業実績（移動体通信機器販売事業） Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 34 http://www.bellpark.co.jp Copyright © Bell-Park Co., Ltd.
Slide 35: 店舗数増減
1. 店舗数増減 SoftBank shop 計104 +43 21 22 +13 FC店 3 3 1 M&A取得⑦ 2 計61 19 M&A取得⑥ 9 1 4 M&A取得⑤ 1 3 M&A取得④ 2 9 21店舗をFC店化 21店舗をFC店化 13 M&A取得③ 4 3店舗の譲受け 3店舗の譲受け M&A取得② 3 21店舗の新規出店 21店舗の新規出店 M&A取得① 2店舗の譲渡 2店舗の譲渡 14 自社新規出店 47 27 2006.12 2007.12 自社ブランドショップ 計1 計1 （ベルパーク） Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 3
Slide 36: 店舗数推移
2. 店舗数推移 ニーズの変遷と事業採算を踏まえて、キャリア・ショップに特化へ （店） 100 100店舗突破 店舗突破 120 市場の成熟化を踏まえた 市場の成熟化を踏まえた 市場の急成長期に新規販売に 市場の急成長期に新規販売に 4 迅速でローコストな撤退 迅速でローコストな撤退 1 特化したインショップ型店舗を 特化したインショップ型店舗を 100 ローコストで出店 ローコストで出店 成熟市場において 成熟市場において 重要性の高まる 重要性の高まる キャリアショップを、 キャリアショップを、 収益性を見極め 収益性を見極め 80 つつ拡大 つつ拡大 1 60 2 1 104 4 20
Slide 37: 店舗網
3.店舗網 関東圏店舗数 1都2府8県に「SoftBank shop」を104店、 SoftBank shop 自社ブランド 「自社ブランドショップ」を1店展開。 直営店 FC店 ショップ 店 舗 数 （2007年12月末現在） 東 京 都 39 1 0 神 奈 川 県 6 0 0 千 葉 県 10 0 0 埼 玉 県 13 0 0 小 計 68 1 0 東海・関西圏店舗数 SoftBank shop 自社ブランド 店 舗 数 直営店 FC店 ショップ 愛 知 県 7 0 1 静 岡 県 1 0 0 岐 阜 県 1 0 0 三 重 県 4 0 0 大 阪 府 1 5 0 京 都 府 0 3 0
Slide 38: 販売台数推移
4. 販売台数推移 * 新規販売を 新規販売2G 新規販売3G 機種変更2G 機種変更3G 3G買増 （台） 1とした際の機種 - 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 変更の指数 144,650 1.57 03/12期 89,595 2,624 計92,216 6,094 151,269 611 計157,974 1.61 04/12期 89,675 8,266 計97,941 計224,763 138,411 77,159 9,193 2.33 05/12期 50,483 45,939 計96,422 47,246 110,166 39,621 計1
Slide 39: 新規販売台数チャネル構成比推移
5. 新規販売台数チャネル構成比推移 100% 10.8% 8.1% 90% 25.2% 20.0% 7.5% 31.6% 8.1% 0.4% 80% 4.8% 0.8% 1.9% 1.0% 70% 2.4% 0.6% 10.0% 60% 50% 84.0% 40% 80.3% 70.4% 74.2% 30% 57.7% 代理店・量販店営業 20% 法人営業 自社ブランドショップ 10% SoftBank Shop 0% 03/12期 04/12期 05/12期 06/12期 07/12期 Ⅰ 決算ハイライト Ⅱ 2008年経営方針 Ⅲ 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 39 http://w
Slide 40: 将来の見通しに対する記述についての注意事項
将来の見通しに対する記述についての注意事項 本プレゼンテーション資料に記載されている計画、戦略、 財務的予測のうち、歴史的事実でないものは、将来の 見通しに対する記述であり、当社経営陣が 現在入手可能な情報に基づき判断したものであるため、 環境等の変化により大きく見通しが変動する可能性が あります。 Ⅰ 決算ハイライト We strongly believe in ourⅢability, Ⅱ 2008年経営方針 potential and the possibilities 2008年利益計画 Ⅳ 補足資料 of the future. 40 http://www.bellpark.co.j