Air France-klm Sa · EURONEXT:AF
Air France-klm Sa — H1 2012 Earnings Presentation
50 slides from Air France-klm Sa's earnings presentation, Jul 30, 2012
Slide 1: Résultats semestriels 2012
30 juillet 2012 Résultats semestriels 2012
Slide 2: Faits marquants
Faits marquants É Faiblesse persistante des économies européennes É Recettes passage dynamiques, mais faiblesse du cargo É Volatilité du prix du pétrole et des taux de change É Un résultat d’exploitation en amélioration au T2, mais toujours négatif É Transform 2015 : plan de marche respecté Résultat
Slide 3: Chiffres clés
Chiffres clés (en millions d’euros) T2 2012 S1 2012 É Chiffre d'affaires 6 500 Ò 12 145 Ò É EBITDAR 607 Ò 644 Ô É Résultat d'exploitation -66 Ò -663 Ô É Résultat net, part du groupe* -895 Ô -1 263 Ô É Dette nette en fin de période 6 239 Ô * Dont 368m€ de charges de restructuration au T2 Résultats se
Slide 4: Activité
Activité
Slide 5: Chiffres clés du deuxième trimestre par activité
Chiffres clés du deuxième trimestre par activité Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Mds€ Var. m€ T2 2011 79% Passage 5,13 +6,8% -47 -140 12% Cargo 0,76 -4,4% -62 -14 4% Maintenance 0,27 +1,1% 40 23 5% Autres 0,34 -4,5% 3 -14 Total 6,50 +4,5% -66 -145 Résultats semestriels 2012 5
Slide 6: Activité passage
Activité passage 2ème trimestre Premier semestre 2012 2011 variation 2012 2011 variation Capacité (mds SKO) 67,5 66,5 +1,4% 130,9 128,0 +2,2% à périmètre constant* 67,5 67,3 +0,3% 130,9 129,7 +0,9% Trafic (mds PKT) 55,8 53,9 +3,5% 107,6 102,2 +5,3% Coefficient d'occupation 82,8% 81,1% +1,7 pt 82,2%
Slide 7: Recette unitaire passage
Recette unitaire passage Recette unitaire T2 2012 É Deuxième trimestre brute hors change ► Contrôle strict des capacités ► Rebond des zones affectées RPKT RSKO par les crises l’an dernier +6,1% ► Croissance de la RSKO tirée par +3,9% +3,6% le long-courrier (+6,4% hors +1,4% change) : ► Classe avant
Slide 8: Recette unitaire par réseau
Recette unitaire par réseau Domestique T2 2012 - RSKO hors change à périmètre constant 3,3% -1,8% -7,9% * SKO PKT RSKO Total moyen-courrier Amérique du Nord Europe 4,1% 3,8% -3,0% SKO PKT RSKO -7,6% -4,6% 9,9% 4,4% 5,4% -0,6% SKO PKT RSKO SKO PKT RSKO Amérique latine Afrique et Moyen Orient Asie 20,
Slide 9: Activité cargo
Activité cargo 2ème trimestre Premier semestre 2012 2011 variation 2012 2011 variation Capacité (mds TKO) 4,2 4,3 -2,9% 8,2 8,4 -2,4% Trafic (mds TKT) 2,7 2,9 -6,6% 5,3 5,6 -6,4% Coefficient de remplissage 64,1% 66,7% -2,6 pt 64,5% 67,2% -2,7 pt m€ Chiffre d'affaires 764 799 -4,4% 1 508 1 568 -3,8%
Slide 10: Contexte concurrentiel et recette unitaire cargo
Contexte concurrentiel et recette unitaire cargo Trafic et capacité mondiaux Recette unitaire Air France-KLM T2 2012 (Source : IATA) 40% Traffic Growth - FTK 30% Capacity Growth - AFTK brute hors change 20% RTKT RTKO +1,6% 10% 0% -10% -2,8% -2,4% -20% -30% -6,7% Apr-07 Apr-08 Apr-09 Apr-10 Apr-11 Ap
Slide 11: Maintenance
Maintenance 2ème trimestre Premier semestre m€ 2012 2011 variation 2012 2011 variation Chiffre d'affaires externe 265 262 +1% 523 495 +6% hors change -9% -1% Chiffre d'affaires total 801 785 +2% 1 573 1 537 +2% EBITDA 119 105 +13% 208 196 +6% Résultat d'exploitation 40 23 +74% 56 49 +14% Marge d'exp
Slide 12: Autres activités
Autres activités 2ème trimestre Premier semestre m€ 2012 2011 variation 2012 2011 variation Chiffre d'affaires externe 341 357 -4% 554 609 -9% dont loisir 247 254 -3% 364 396 -8% à périmètre constant* 247 230 +7% 364 337 +8% dont autres 94 103 -9% 190 213 -11% EBITDA 42 35 +20% 37 36 +3% Résultat d'
Slide 13: Résultats
Résultats
Slide 14: Résultats du groupe
Résultats du groupe 2ème trimestre Premier semestre m€ 2012 2011 variation 2012 2011 variation Chiffre d'affaires 6 500 6 220 +5% 12 145 11 546 +5% EBITDAR 607 503 +21% 644 708 -9% EBITDA 368 292 +26% 180 290 -38% Résultat d'exploitation -66 -145 -663 -548 Résultat d'exploitation ajusté* 15 -73 -505
Slide 15: Évolution du résultat d’exploitation sur le trimestre
Évolution du résultat d’exploitation sur le trimestre En m€ Résultat d’exploitation Résultat d’exploitation T2 2011 214 T2 2012 +12,8% 280 201 +4,5% 13 -66 Hausse de Baisse des autres la facture coûts carburant -145 Hausse du chiffre d’affaires Résultats semestriels 2012 15
Slide 16: Évolution des charges d’exploitation
Évolution des charges d’exploitation Avril-Juin 2012 Millions d’€ Capacité en ESKO -0,1% Chiffre d’affaires +4,5% Charges d’exploitation hors carburant -0,3% Carburant 1 887 +12,8% Charges de personnel 1 969 +1,9% Coûts avions (amortissement et provisions, 1 081 -0,1% frais de maintenance, loyers op
Slide 17: Analyse du coût carburant sur le trimestre
Analyse du coût carburant sur le trimestre Millions d’€ +12,8% +214 m€ Effet Effet Effet Variation des Volume Change Prix couvertures 1 887 +135 -61 1 673 -33 +173 Coût Carburant Coût Carburant (après couvertures) (après couvertures) T2 2011 T2 2012 Résultats semestriels 2012 17
Slide 18: Analyse des coûts de personnel sur le trimestre
Analyse des coûts de personnel (y compris intérimaires) sur le trimestre Coûts de personnel y compris intérimaires millions d’€ +1,1% +22 m€ Coûts salariaux : +0,8% +6 2 009 1 987 -16 +32 Autres Effectifs Coût moyen Retraites KLM +27 m€ -0,9% par effectif Intérimaires -14 m€ +1,7% Autres -7 m€ 2ème
Slide 19: Evolution des effectifs (intérimaires compris)
Evolution des effectifs (intérimaires compris) Effectifs y compris intérimaires En équivalent temps plein 114 400 -7% -2,2% 106 400 104 100 Juin 2008 Juin 2011 Juin 2012 (pro forma) Résultats semestriels 2012 19
Slide 20: Coût unitaire
Coût unitaire T2 2012 Coût unitaire à l’ESKO : 7,11 cts € Capacité en ESKO : -0,1% Variation Effet Effet Variation brute change carburant nette +3,2% +3,5% +1,6% -1,3% Résultats semestriels 2012 20
Slide 21: Résultat net
Résultat net 2ème trimestre Premier semestre m€ 2012 2011 variation 2012 2011 variation Résultat d'exploitation courant -66 -145 -54% -663 -548 +21% Produits et charges non courants -377 2 -282 -101 dont opération Amadeus 0 0 97 0 dont charges de restructuration -368 0 -372 0 Résultat des activités
Slide 22: Évolution de l’endettement sur le trimestre
Évolution de l’endettement sur le trimestre Millions d’€ Cash flow libre : +310 Cash flow Variation Investissements* avant variation du BFR du BFR (T2 11 : 278) (T2 11 : 67) Total : -756 6 515 6 432 Sale & Lease-Back : 210 547 Autres 6 239 309 Net : -209 -117 Dette nette au Dette nette au Dette nett
Slide 23: Situation financière
Situation financière Endettement financier net Capitaux propres (Milliards d’€) (Milliards d’€) Dettes nettes Capitaux propres x Ratio d’endettement Instruments dérivés x Ratio d’endettement hors dérivés 6,51 6,24 6,09 4,88 1,07 1,28 6,03 4,87 1,08 1,28 0,06 0,01 31 déc. 2011 30 juin 2012 31 déc. 20
Slide 24: Ratios financiers au 30 juin 2012, sur 12 mois glissants
Ratios financiers au 30 juin 2012, sur 12 mois glissants EBITDAR / frais financiers nets ajustés* Dette nette ajustée** / EBITDAR 5,7x 5,9x 3,3x 3,2x 31/12/2011 30/6/2012 31/12/2011 30/6/2012 EBITDA / frais financiers nets Dette nette / EBITDA 3,6x 3,4x 4,8x 5,1x 31/12/2011 30/6/2012 31/12/2011 30/6
Slide 25: Un niveau satisfaisant de liquidités
Un niveau satisfaisant de liquidités É Une trésorerie de 3,3 mds€ au 30 juin 2012 f Après 400 m€ nantis pour l’opération de swap sur l’OCEANE É Des lignes de crédit disponibles de 1,85 mds€ f Air France : 1,06 mds€ jusqu’en 2016 f KLM : 540 m€ jusqu’en 2016 f Air France-KLM : 250 m€ jusqu’en 2017 f
Slide 26: Stratégie
Stratégie
Slide 27: Transform 2015
Transform 2015
Slide 28: Mise en œuvre du plan Transform 2015
Mise en œuvre du plan Transform 2015 É Déroulement conformément au calendrier initial É Poursuite de la discipline en matière de capacités et d'investissements É Renégociation des accords collectifs É Mise en œuvre du plan industriel d’Air France-KLM Résultats semestriels 2012 28
Slide 29: Poursuite de la discipline en matière de capacité
Poursuite de la discipline en matière de capacité Capacité en SKO Prévision de mars 2012 +4,7% +2,2% +2,2% +1,4% +1,2% +1,1% +1,0% 2011 2012 2013 2014 Résultats semestriels 2012 29
Slide 30: Un plan d’investissement revu à la baisse
Un plan d’investissement revu à la baisse Investissements Prévision de mars 2012 avant cessions bails Milliards d’€ 2,1 1,7 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 2011 2012 2013 2014 Net révisé : 1,3 0,9 1,5 1,6 Résultats semestriels 2012 30
Slide 31: Point d’étape sur les renégociations des accords collectifs
Point d’étape sur les renégociations des accords collectifs É Compagnie Air France f Accord avec le personnel au sol signé et applicable au 1er janvier 2013 f Projet d’accord avec le personnel navigant technique (PNT) soumis à référendum f Projet d’accord avec le personne navigant commercial (PNC) r
Slide 32: Compagnie Air France : résumé des accords et propositions d’accords
Compagnie Air France : résumé des accords et propositions d’accords* Personnel navigant Personnel navigant Personnel au sol technique commercial É Accord signé et mis en É Projet d’accord soumis É Projet d’accord refusé œuvre au 1er janvier 2013 à référendum avec avis par les syndicats favorable du
Slide 33: Compagnie Air France : estimation des sureffectifs à fin 2013
Compagnie Air France : estimation des sureffectifs à fin 2013 É Personnel au sol f Information du CCE le 26 juillet f Modalités du PDV : concertations Baisse des besoins en ressources avec les représentants du personnel 5 261 personnes à fin 2013 f Ouverture du plan au 4ème trimestre É PNT PS PNT PN
Slide 34: Compagnie Air France : objectif d’efficacité économique de 20% en 2014
Compagnie Air France : un objectif d’efficacité économique de 20% en 2014 Évolution de la masse salariale Compagnie Air France É Modération salariale Milliards d’€ 5,1 f Gel des augmentations Modération salariale générales en 2012 et 2013 4,5 et productivité f Réduction du GVT Réduction effectifs 4,
Slide 35: KLM : résumé des propositions d’accords
KLM : résumé des propositions d’accords* Mesures applicables hors adaptation Principales mesures proposées dans le des accords collectifs cadre du renouvellement des accords É Gestion stricte des effectifs É Accords à durée déterminée f Réduction de 10% des intérimaires f Renouvellement pour trois a
Slide 36: KLM : objectif d’efficacité économique de 15% en 2014
KLM : un objectif d’efficacité économique de 15% en 2014 Evolution de la masse salariale É Objectif de 350 millions d’euros du groupe KLM de réduction des coûts salariaux É Modération salariale 2,7 Milliards d’€ f Gel des augmentations générales Modération salariale en 2013 et 2014 2,4 et productivi
Slide 37: Projets industriels Air France-KLM
Projets industriels Air France-KLM É Restructuration du moyen-courrier É Long-courrier : amélioration de la rentabilité f Amélioration de la productivité f Réduire la saisonnalité du programme f Sortie des avions MD11 de la flotte de KLM É Cargo : redressement f Dimensionnement et organisation de la
Slide 38: Le projet industriel court et moyen-courrier
Le projet industriel court et moyen-courrier É Air France f Baisse des capacités f Réduction de 13 avions de la flotte par rapport à 2011 et 19 avions par rapport à 2012 (effet bases de province) É Le pôle régional d'Air France f Réduction de la flotte de 21 avions f Baisse de 15% des coûts unitaire
Slide 39: Air France moyen-courrier : une organisation en trois pôles
Air France moyen-courrier : une organisation en trois pôles Trois pôles complémentaires Pôle régional français Britair, Regional, Airlinair É Larges flux de trafic de É Petits flux de trafic de É Développement correspondance France et correspondance France de Transavia France Europe vers le hub de C
Slide 40: Le client au cœur de nos projets
Le client au cœur de nos projets É Moyen-courrier f Simplifier et clarifier l’offre chez Air France : Business/Premium Eco/Economy f Repositionner vers le haut le produit vol Business f Introduction du produit Economy Comfort chez KLM f Disposer d’une offre moins chère avec options en classe économi
Slide 41: Plan Transform 2015 : objectifs à fin 2014
Plan Transform 2015 : objectifs à fin 2014 Réduction de la dette nette 2 mds€ Baisse du coût unitaire* 10% Renégociation des Croissance limitée accords collectifs des capacités Restructuration du Révision à la baisse moyen-courrier des investissements Redressement du cargo Mesures d’économies Long-c
Slide 42: Perspectives
Perspectives 2012
Slide 43: Point sur la facture carburant
Point sur la facture carburant Facture de carburant après couverture en mds $ 130 $/bbl** : 10,1 115 $/bbl** : 9,7 9,4* 2011 9,0 85 $/bbl** : 8,8 2012 70 $/bbl** : 8,6 2,4 2,4 2,5 2,5* 2,2 2,2 2,3* 1,9 Jan-Déc T1 T2 T3 T4 Prix de marché du brent ($ par baril)* 109 118 109 105 105 Prix de marché du c
Slide 44: Perspectives pour le second semestre 2012
Perspectives pour le second semestre 2012 É Des réservations bien orientées pour la saison été É Des perspectives économiques mondiales qui rendent difficiles les prévisions sur la fin de l'année É Premiers impacts significatifs du plan Transform 2015 É Un résultat d’exploitation qui devrait être su
Slide 45: Annexes
Annexes @
Slide 46: Calcul de l'endettement financier net
Calcul de l'endettement financier net Millions d’€ 30 juin 2012 31 déc. 2011 Dettes financières courantes & non courantes 10 549 10 402 Dépôts sur avions en crédit bail (534) (491) Actifs financiers nantis (swap sur OCEANE) (393) (393) Couvertures de change sur dette 9 4 Intérêts cours non échus (90
Slide 47: Air France : accord collectif Personnel au Sol
Air France : accord collectif Personnel au Sol É Mise en œuvre effective à partir du 1er janvier 2013 de l’accord signé le 6 juillet 2012 É Principales nouvelles dispositions : f Limitation de l’évolution de la masse salariale • Réduction de l’augmentation automatique des salaires (GVT) de 0,6 point
Slide 48: Air France : projet d’accord collectif PNT
Air France : projet d’accord collectif PNT É Mise en œuvre effective à partir du 1er janvier 2013 de l’accord mis à la signature le 5 juillet 2012 É Principales nouvelles dispositions : f Limitation de l’évolution de la masse salariale : objectif de diminuer le GVT de 0,6 point par an • Promotions d
Slide 49: Air France : projet d’accord collectif PNC
Air France : projet d’accord collectif PNC É Principales nouvelles dispositions f Limitation de l’évolution de la masse salariale : diminution du GVT de 0,6 point par an • Gel des échelons pendant 3 ans • Pas de promotion en 2012 f Augmentation de la productivité du personnel • Règles d’utilisation
Slide 50: KLM : Principales mesures proposées dans le cadre des accords collectifs
KLM : Principales mesures proposées dans le cadre des accords collectifs Accords renouvelés pour trois ans (fin 2014) Ensemble du Gel des augmentations générales en 2013 et 2014 groupe KLM Diverses mesures pour augmenter la productivité Mesures destinées à assurer la pérennité des systèmes de retrai