Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — Q3 FY2021 Earnings Presentation
42 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Jun 4, 2021
Slide 1: 2021年7月期 第3四半期 決算補足説明資料
2021年7月期 第３四半期 決算補足説明資料 2021.6.4 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略お よびその他歴史的事実ではないものは、当グ ループが資料作成時点で入手可能な情報を基と しており、その情報の正確性を保証するもので はありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、 2929 予想と大きく異なる可能性があります。
Slide 2: 20212F7A FH U+-HH
20212F7A FH 56 3 U+-HH ie) \ToTh
Slide 3: 第3四半期ハイライト
2021年7月期第３四半期業績 第３四半期ハイライト ポイント 営業利益が２Ｑ比で倍増の27億円 連結業績 ２Ｑ並みの広告宣伝費投資を実現 （利益構造変化） 注力中のＯＥＭが前年同期比51.3％増とけん引 機能性素材事業 四半期としては高水準のセグメント売上 ニューモ育毛剤 売上高190億 通信販売事業 ２Ｑ比でも18%増で成長持続 「ヒト PAD2」の酵素活性を阻害する薬理作用 バイオメディカル事業 を有する抗体を複数取得することに成功 3
Slide 4: セグメント売上高
2021年7月期第３四半期業績 セグメント売上高 (百万円) 全事業で増収達成 2020年 2021年 7月期 7月期 増減 第３四半期 第３四半期 機能性素材事業 1,898 1,927 1.5% 通信販売事業 9,045 31,469 247.9％ バイオメディカル事業 168 350 108.3 ％ 合計 11,112 33,748 203.7 ％ 4
Slide 5: セグメント利益
2021年7月期第３四半期業績 セグメント利益 (百万円) 通販の利益回収早期化により大幅黒字化 2020年 2021年 7月期 7月期 増減 第３四半期 第３四半期 機能性素材事業 610 494 ▲19.0 ％ 通信販売事業 ▲416 2,562 ＋2,979 バイオメディカル事業 ▲14 128 ＋143 合計 全社費用含む ▲257 2,633 +2,890 5
Slide 6: 四半期営業利益が急増
2021年7月期第３四半期業績 四半期営業利益が急増 (百万円) 13,355 売上高 12,500 12,005 営業利益 10,500 8,387 8,500 6,500 4,660 4,240 4,500 3,090 3,361 2,575 2,613 2,680 2,664 2,714 2,500 1,613 2,060 2,244 2,024 1,328 1,346 623 535 696 997 103 167 500 ▲ 483 ▲ 379 ▲ 391 ▲ 1,428 ▲ 1,500 ▲ 784 ▲ 800 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 7: 営業利益増減分析
2021年7月期第３四半期業績 営業利益増減分析 (百万円) ＋22,635 22,000 20,000 ▲2,767 ▲24 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 ▲13,272 ▲796 4,000 ▲753 2,633 2,000 ▲1,858 ▲272 0 ▲257 ▲ 2,000 前３Ｑ 売上 売上原価 研究開発費 広告宣伝費 人件費 支払手数料 運賃 その他 当期３Ｑ 営業利益 営業利益 先行投資（広告宣伝）と利益回収（営業利益）を両立 7
Slide 8: iene Esa Bae
iene Esa Bae
Slide 9: 機能性素材事業 アイテム別売上
2021年7月期第３四半期 機能性素材事業 アイテム別売上 (百万円) 2019/7期 2020/7期 2021/7期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ファーマギャバ 256 192 201 220 279 295 385 275 208 369 331 ボーンペップ 87 51 13 27 32 59 127 52 37 54 69 葉酸たまご 20 22 24 6 17 16 18 17 10 14 12 ランペップ 14 8 8 21 9 18 14 41 4 6 22 セレプロン 20 23 4 33 1 8 33 56 6 19 12 ＨＧＰ
Slide 10: 機能性素材事業 ファーマギャバ
2021年7月期第３四半期 機能性素材事業 ファーマギャバ (百万円) その他 42 50 960 60 909 韓国 75 中国 56 39 海外 347 348 358 北米 187 182 2020/7 2021/7 3Q 3Q 612 560 国内 424 コロナ禍でも国内外堅調 通期では前期比増収見込み 2020/7 2021/7 ３Q ３Q 10
Slide 11: 機能性素材事業 OEM
2021年7月期第３四半期 機能性素材事業 ＯＥＭ (百万円) 573 9 378 当社素材配合の 海外 34 564 健康食品、ダイエット食品 パウチゼリー等の受注拡大 344 424 国内 2020/7 2021/7 3Q 3Q 11
Slide 12: 機能性表示食品受理件数
2021年7月期第３四半期 機能性素材事業 機能性表示食品受理件数 2021.4月末現在 当社調べ (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 479 ２ 難消化性デキストリン 375 ３ DHA・EPA 233 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 167 ５ イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 134 ６ ビフィズス菌 128 ７ 葛の花由来イソフラボン 113 8 L-テアニン 111 ９ ブラックジンジャー由来ポリメトキシフラボン 104 10 ヒアルロン酸Na 80 国内市場では、ナショナルブランド中心に需要旺盛、受注断然１位 12
Slide 13: 機能性素材事業 四半期業績推移
2021年7月期第３四半期 機能性素材事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材事業 売上高 1,000 セグメント損益 50% 47.7% 891 セグメント利益率 900 45% 42.5% 800 769 40% 36.5% 698 34.5% 34.7% 676 700 35% 30.1% 31.1% 600 548 30% 501 495 511 28.0% 26.4% 500 460 25% 388 22.2% 400 23.0% 20% 339 325 300 239 15% 217 190 189 200 165 171 10% 149 135 117 106 100 5%
Slide 14: 通信販売事業
通信販売事業 14
Slide 15: 広告宣伝を前倒し、増額
2021年7月期第3四半期 通信販売事業 広告宣伝を前倒し、増額 ニューモ育毛剤のＣＰＯ（テレビ）の推移 100.0% 62.6% 48.3% 46.8% 2021年7月期 11/16 2021年7月期 2021年7月期 当初想定 業績予想修正 第2四半期 第3四半期 ＣＰＯ上昇傾向も 広告宣伝効率が投資回収基準内であれば、積極投資を続行 15
Slide 16: 通信販売事業 アイテム別売上高
2021年7月期第３四半期 通信販売事業 アイテム別売上高 (百万円) 14,000 12,569 主な製品の売上推移 12,000 化粧品 1Q 2Q 3Q 10,979 エアカラー フォーム 690 591 746 10,000 珠肌 343 518 563 7,922 のうみつ 8,000 1Q 2Q 3Q 6,000 ニューモ 育毛剤 4,441 6,709 7,892 4,000 3,716 3,545 2,486 2,831 2,000 1Q 2Q 3Q ニューモサプリ 758 1,060 1,093 0 タマゴサミン 795 751 774 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 17: 通信販売事業 定期顧客件数
2021年7月期第３四半期 通信販売事業 定期顧客件数 (件) 900,000 800,000 791,566 770,870 700,000 600,000 576,941 ニューモ： 565,196 500,000 サプリ等： 66,666 400,000 化粧品等： 159,704 300,000 249,002 226,922 244,715 200,000 167,332 100,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/7 2020/7 2021/7 サプリ ニューモ育毛剤 化粧品 上期で獲得した顧客の解約を新規獲得件数が上回り純
Slide 18: 広告宣伝費と定期顧客数
2021年7月期第３四半期 通信販売事業 広告宣伝費と定期顧客数 770,870 791,566 件 800,000 7,000 広告宣伝費 700,000 6,618 6,000 定期顧客件数 6,538 6,207 百万円 600,000 576,941 5,000 500,000 4,000 400,000 3,000 300,000 2,000 200,000 100,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/7期 2020/7期 2021/7期 上期に続き、極めて高水準の広告宣伝を実施 18 18
Slide 19: 広告宣伝費と売上高
2021年7月期第３四半期 通信販売事業 広告宣伝費と売上高 (百万円) 14,000 12,567 12,000 10,979 10,000 7,922 8,000 6,000 3,716 3,545 4,000 2,207 2,327 2,054 2,488 2,841 1,934 売上高 2,000 0 広告宣伝費 -2,000 -1,734 -1,310 -1,269 -611 -1,340 -1,279 -2,296 -4,000 -2,455 -6,000 -6,538 -6,207 -6,618 -8,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 20: 通信販売事業 四半期業績推移
2021年7月期第３四半期 通信販売事業 四半期業績推移 (百万円) 12,567 12,500 通信販売事業 売上高 50% セグメント利益率 10,979 45% 10,500 セグメント利益率 40% 8,500 7,922 35% 31.2% 30.0% 30% 6,500 27.9% 25% 22.3% 4,500 20% 3,716 3,545 2,841 2,327 2,488 2,798 15% 2,207 2,054 2,500 1,934 183 1,159 990 1,103 616 10% 500 66 7.9% 10.0% 5% 3.0% ▲ 577 ▲ 871 ▲
Slide 21: バイオメディカル事業
バイオメディカル事業 21
Slide 22: バイオメディカル事業 四半期業績推移
2021年7月期第３四半期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 (百万円) バイオメディカル 350 327 80% 売上高 300 セグメント損益 70% 利益率 250 218 60% 200 50% 139 150 106 40% 100 61 66 44 52 30% 50 16 13 17 18 18 8 4 20% 0 ▲5 ▲ 50 ▲ 20 ▲ 20 10% ▲ 30 ▲ 44 ▲ 45 ▲ 100 ▲ 75 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/7期 2020/7期 2021/7期 22
Slide 23: 1<F7 ABB
202 1<F7 ABB Ra sein 7 AB
Slide 24: 連結業績予想据え置き
2021年7月期 連結業績予想 連結業績予想据え置き 通期業績予想については、事業環境が引続き好調を維持し ており、業績進捗ペースが予想を上回る可能性を有してい るものの、現時点においては据え置き。 第４四半期も投資効率を踏まえ、高水準の広告投資を行う 計画。 しかし、新型コロナウィルス感染症の影響による広告単価 の動向及び東京オリンピック開催に伴う広告枠の追加買付 の有無を見極めたうえで、通期業績予想を精査し、速やか に開示する。 24
Slide 25: 下期業績予想
2021年7月期 連結業績予想 下期業績予想 第３四半期 2021年 累計実績 7月期予想 売上高 33,748 40,014 営業利益 2,633 2,088 経常利益 2,716 2,148 1,404 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,553 ※ 事業環境が引続き好調を維持しており、業績進捗ペースが予想を上回る可能性を 有しているものの、現時点においては据え置き。 広告の追加投資した場合のさらなる上振れの可能性を精査し、速やかに開示する 25
Slide 26: 通期業績のポイント
2021年7月期 連結業績予想 通期業績のポイント ポイント ナショナルブランド(NB)発売の記憶力向上訴求 機能性素材事業 の緑茶飲料好調。他ＮＢ製の炭酸飲料2種は期ズ レ見込み 広告効率見極めながら、来期に向け可能な限り投 通信販売事業 資。利益面の規律は厳守 取得に成功した抗PAD2抗体を用いて薬効試験を バイオメディカル事業 継続して実施 26
Slide 27: 期末配当予想
2021年7月期 連結業績予想 期末配当予想 2020年 2021年 7月期 7月期予想 一株あたり 年間配当金 中間 3.5 5.0 普通配当 5.0 普通配当 期末 5.0 5.0 記念配当 合計 8.5 15.0 配当性向 35.7％ 31.0％ 企業の成長性と収益性を両立させる事業方針の下、研究開発と広告宣伝に対する 積極的な投資を拡大させながら、株主の皆様に対する還元策として安定した配当 等を積極的に充実していくことを基本方針としております。 27
Slide 28: 東証新市場区分について
2021年7月期 連結業績予想 東証新市場区分について 移行方針 ➢ 2022年４月予定の新市場区分では、「プライム市場」へ 移行の方針 ➢ 7月の一次判定で、基準クリアの見込み ガバナンス強化 ➢ 改訂ＣＧコードに沿い、社内体制の強化を推進 28
Slide 29: TOPICS
TOPICS 29
Slide 30: ニューモ海外販売開始
TOPICS ニューモ海外販売開始 2021.6 中国 ベトナム Tmall Global(天猫国際) ＳＮＳ広告 海外でもNo.1の育毛剤を目指す 30
Slide 31: ニューモ育毛剤累計600万本
TOPICS ニューモ育毛剤累計600万本 600 万本 500 400 300 200 100 50 31
Slide 32: タマゴサミン累計600万袋出荷
TOPICS タマゴサミン累計600万袋出荷 600 万袋 500 401 254 159 2017年7月 2018年7月 2019年7月 2020年5月 2021年5月 32
Slide 33: 「アラジンテクノロジー」を次世代抗体の基盤に
TOPICS 「アラジンテクノロジー」を次世代抗体の基盤に “高機能な次世代抗体を‘迅速に’創出・生産する「ロボティクス×デジタル」を基盤とし た革新技術開発” をＡＭＥＤ※が採択 ※国立研究開発法人日本医療研究開発機構 ニワトリ由来ヒト化抗体作製技術 “アラジン” テクノロジー あらゆる疾患を標的とした次世代抗体医薬および診断薬の 創出、実用化を目指す [2021.6.2 リリース] https://www.pharmafoods.co.jp/irlib/20210602_3069a71a678adbf24982e5c5904b19c6.pdf 33
Slide 34: Appendix
Appendix 34
Slide 35: 創業からの売上高推移
Appendix 創業からの売上高推移 40,014 （百万円） ’19年 「ニューモ育毛剤」 が大ヒット ‘15年 機能性表示食品制度 開始 15,353 ‘12年 ’05年 通信販売事業参入 10,532 メンタルバランス 「タマゴサミン」発売 チョコレート 7,943 【GABA】発売 4,722 3,460 2,165 1,200 1,225 1,524 1,614 705 1,107 810 734 959 1,006 97 76 120 311 260 512 65 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '1
Slide 36: 事業内容
Appendix 事業内容 免疫 老化 神経 B to B 事業 機 能 性 素 材 事 業 B to C 事業 Ⓡ 発 明 企 業 の 通 販 事 業 創 薬 事 業 Drug Discovery事業 36
Slide 37: 機能性素材事業①
事業内容 機能性素材事業① “天然由来”の原料から機能性素材を探索 GABA 乳酸菌発酵エキス由来 酵母由来の美白素材 機能性表示食品対応素材 バナファイン ヘルパー乳酸菌 発酵青バナナ由来の 殺菌高濃度乳酸菌 免疫賦活化素材 モリンガ 健康長寿サポート素材 HAS-II リピスマート 鶏足由来の ゴマ由来の 軟骨基質産生促進素材 リパーゼ吸収阻害素材 37
Slide 38: 機能性素材事業②
事業内容 機能性素材事業② “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索 ボーンペップ iHA（アイハ） 骨形成促進 軟骨増殖 HGP ランペップ 血流改善 育毛促進 葉酸たまご ランシェル 核酸の合成 美容素材 38
Slide 39: 通信販売事業
事業内容 通信販売事業 “発明企業の通販事業”として、健康食品・化粧品・医薬品等を販売 健康食品 化粧品 通信販売 最 終 消 ショッピング 費 者 専門チャンネル 医薬品・医薬部外品 39
Slide 40: 通信販売事業の収益構造
事業内容 通信販売事業の収益構造 広告宣伝費は、顧客獲得時に計上するものの、売上高は定期コース継続中にわたって 計上し、売上高と広告宣伝費の発生時期が異なる構造 N回目収益 損益分岐点を超えた ・・・ 収益 4回目収益 費用 会計上の 広告宣伝費 損益 ３回目収益 （顧客獲得時 ２回目収益 に計上） 初回収益※ 広告宣伝の結果得られた 新規顧客獲得に注力すると、一時的に 実態の収益合計 費用が増える。 製造業のように減価償却を行わない ※ 売上高から原価、運賃、決済手数料等の変動費を控除した金額 40
Slide 41: バイオメディカル事業
事業内容 バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 41
Slide 42: 抗体医薬に関するライセンス契約を締結
事業内容 2021.1 抗体医薬に関するライセンス契約を締結 臨床試験 非臨床試験 認可 販売 Ｉ Ⅱ Ⅲ 開発候補抗体の製造、開発及び販売を、全世界で独占的に実施 田辺三菱製薬 独占的ライセンス 開発マイルストン 販売ロイヤルティ （非開示） （非開示） 契約締結 共同研究 販売マイルストン 契約一時金 一時金 （非開示） 2.5億円 3.2億円 ファーマフーズ 42
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