J-max Co.,ltd. · TSE:3422
J-max Co.,ltd — Marujun — H1 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from J-max Co.,ltd's earnings presentation, December 2021
Slide 1: 2022年3月期 中間決算説明会
2022年3月期 中間決算説明会 株式会社丸順 東証・名証第二部 コード:3422
Slide 2: 本日の報告事項
【本日の報告事項】 １、会社概要 ２、2022年3月期中間決算及び 2022年3月期業績予想 ３、成⾧へ向けた取り組みについて ４、ESGの取り組みについて
Slide 3: 本日の報告事項
【本日の報告事項】 １、会社概要 ２、2022年3月期中間決算及び 2022年3月期業績予想 ３、成⾧へ向けた取り組みについて ４、ESGの取り組みについて
Slide 4: 1-1.当社の事業概要
(株)丸順 1-1.当社の事業概要 4/30 研究開発 エンジニアリング 部品生産 加工・量産の難易度が高い材 「世界最速金型製造」を目指し ＜ボディ部品事業＞ 料の生産技術など次世代で求 、全ての生産設備に最も適合す 自動車の軽量化、安全性の向上に められる自動車部品の研究開 る金型・治具・検具を製作⇒金 寄与するスーパーハイテンの車体骨 発を推進。 型は得意先でのプレスにて良品 格を始めとした部品の量産事業 を保証。（機械加工だけではな CAE 独自技術 解析技術 くメンテナンスまで対応） フロントピラインナー 創業以来の センターピラーアウター 技術深化 ノウハウ ＜精密・電動化部品事業
Slide 5: 1-2.当社の拠点(セグメント)
(株)丸順 1-2.当社の拠点(セグメント) 5/30 国内:６拠点 (駐在事務所含） 本社・上石津工場 浅西工場 子会社:３社 出資会社:１社 自動車部品、 自動車部品製造 金型及び治具・検具の製 造、営業・開発部門 ◎ ◎ 養老工場 鈴鹿工場 ◎ 精密プレス部品製造 自動車部品製造 電動化部品製造 開発部門 武漢丸順汽車配件有限公司 (子会社) ※2003年10月設立 タイ・マルジュン社 バンパー (子会社) ビーム ※1994年7月設立 栃木開発センター 岡山駐在事務所 営業・開発部門 新規仕入先の開拓 新機種の立上り対応 広州丸順汽車配件有限公司 (子会社) ※2001年11月設立 ス
Slide 6: 1-3.当社の主要顧客
(株)丸順 1-3.当社の主要顧客 6/30 ◇2020年度実績 ◇2014年度実績 本田技研工業 / 東プレ Honda系 49% MITSUBISHI 丸 プライムプラネットエナジー＆ソリューションズ Honda 順 アイシン精機 / ﾄﾖﾀ車体 (1.2%) (87.0%) 東プレ ゲスタンプ / 武蔵精密 / 日産車体 40% TOYOTA (2.8%) Honda Automobile (Thailand) その他 Thai Honda Manufacturing 東プレ Honda系 タ 68% (9.8%) イ Suzuki Motor (Thailand) 17% Marell
Slide 7: 本日の報告事項
【本日の報告事項】 １、会社概要 ２、2022年3月期中間決算及び 2022年3月期業績予想 ３、成⾧へ向けた取り組みについて ４、ESGの取り組みについて
Slide 8: 2-1.主要客先（HONDA）生産状況
(株)丸順 2-1.主要客先（HONDA）生産状況 8/30 2020年度 2021年度 地域 上期実績 上期実績 前期比 （千台） （千台） 日本 332 276 －16.7% 広州 309 373 +20.5% 中国 武漢 297 414 +39.4% タイ 63 55 －12.0% 合計 1,002 1,119 +11.7% ※当社関係拠点先台数を記載 2021年度上期は新型コロナウイルス及び半導体供給不足の影響を受け、日本・タイ で生産台数減となるも、中国では新型コロナウイルス影響からの回復により増加
Slide 9: 2-2.決算サマリー
(株)丸順 2-2.決算サマリー 9/30 単位:百万円 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前年同期四半期比+6.1％ 前年同期四半期比▲18.0％ 前年同期四半期比▲15.8％ 前年同期四半期比▲24.8％ 25,000 2,000 2,000 2,000 1,731 20,449 20,000 19,281 1,565 1,420 1,318 15,000 990 1,000 1,000 1,000 10,000 745 5,000 0 0 0 0 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 上
Slide 10: 2-3.増減要因
(株)丸順 2-3.増減要因 10/30 (単位:百万円) 2,500 経常利益段階 ▲247減少 営業利益段階 ▲311減少 2,000 +221 ▲600 1,500 ▲135 ＋125 +92 ▲14 ▲37 +101 1,000 ＊新型コロナウイルスに (前期特殊要因) 1,565 伴う助成金の減 ＊前期、金型投資費用の 未回収分を回収 (タイ、武漢) 1,318 500 ＊リファイナンスに伴う 支払利息の減 0 2021年3月期 売上増加 金型投資費用 生産車種構成 原価低減施策 為替影響 販管費増 営業外 営業外 2022年3月期 2Q経常利益 に伴う 未回収分 変化等による 等に
Slide 11: 2-4.セグメント（丸順）
(株)丸順 2-4.セグメント（丸順） 11/30 売上高 売上高 経常利益 経常利益 （百万円） （百万円） 新型車立ち上がり 車種減による 15.4% 8,000 7,402 16.0% 金型事業売上高減 1,400 7,000 14.0% 5,873 1,200 1,137 6,000 12.0% 10.5% 1,000 5,000 10.0% 800 4,000 8.0% 614 600 3,000 6.0% 2,000 400 4.0% 売上減の影響大 1,000 200 2.0% 0 0 0.0% 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 上期実績 上期実績 上期実績
Slide 12: 2-4.セグメント（タイ）
(株)丸順 2-4.セグメント（タイ） 12/30 売上高 売上高 経常利益 経常利益 （百万円） （百万円） 3,500 50 3.0% -13 3,000 2,825 0 2,607 1.0% -50 2,500 -0.5% -100 2,000 -103 -1.0% -150 前期、金型投資費用の 1,500 未回収分の回収による -200 一時的な売上・利益増 -3.0% 1,000 (約3億円) -250 500 -300 -4.0% -5.0% -350 0 2020年度 2021年度 -400 2020年度 2021年度 -7.0% 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 構造改
Slide 13: 2-4.セグメント（広州）
(株)丸順 2-4.セグメント（広州） 13/30 売上高 売上高 経常利益 経常利益 （百万円） 市場回復に伴う （百万円） 2~3月にわたって 客先の生産増 9,000 約1か月コロナ影響 600 売上増及び 8.0% による生産停止有 7,965 原価低減の 534 8,000 取り組みが寄与 500 6.7% 7,000 6,364 6.0% 6,000 400 4.6% 5,000 300 294 4.0% 4,000 3,000 200 2.0% 2,000 100 1,000 0 0 0.0% 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 上期実績 上期実績 上期実績
Slide 14: 2-4.セグメント（武漢）
(株)丸順 2-4.セグメント（武漢） 14/30 売上高 売上高 経常利益 経常利益 （百万円） 市場回復に伴う （百万円） 客先の生産増 6,000 5,649 1,000 18.5% 20.0% 18.0% 5,000 779 800 16.0% 4,205 14.0% 4,000 613 600 12.0% 3,000 前期、金型投資費用の 10.9% 10.0% 2~3月にわたって 未回収分の回収による 約１か月半コロナ影響 一時的な売上・利益増400 8.0% 2,000 による生産停止有 (約3億円) 6.0% 200 4.0% 1,000 2.0% 0 0 0.0% 2020年
Slide 15: 2-5.設備投資
(株)丸順 2-5.設備投資 15/30 【単位:百万円】 設備投資と減価償却 設備投資 減価償却 2021年度下期見通し 設備投資 【単位:百万円】 連結 5,000 4,805 丸順 タイ 広州 武漢 合計 4,336 2019年実績 2,051 656 1,113 524 4,346 4,077 4,000 3,643 2020年実績 917 502 1,559 409 3,389 3,389 3,506 2021年上期実績 547 181 196 488 1,413 3,000 2021年下期見通し 574 8 1,514 1,297 3,393 2021年見通し 1,121 18
Slide 16: 2-6.キャッシュ・フローの推移
(株)丸順 2-6. キャッシュ・フローの推移 16/30 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF 8,000 ＜今期の状況＞ フリーCFは、上期では金 6,000 型事業での仕掛品増加に より一時的にマイナス。 8,742 下期の金型売上増加によ 4,000 り、通期はプラスを想定。 6,818 6,664 6,225 2,000 2,470 3,011 1,610 0 ▲ 1,793 ▲ 2,516 ▲ 183 ▲ 2,000 ▲ 4,347 ▲ 3,653 ▲ 1,123 ▲ 4,000 ▲ 1,374 ▲ 2,716 ▲ 6,000 ▲ 6,756 ▲ 8,000 2018年度 20
Slide 17: 2-7.財務状況
(株)丸順 2-7.財務状況 17/30 有利子負債 現預金 自己資本比率 30,000 40.0% 37.1% 26,198 32.6% 35.0% 25,000 23,528 21,599 30.0% 20,000 20.1% 25.2% 25.0% 14,965 14,133 15,000 13.5% 20.0% 9,578 9,859 9,352 15.0% 10,000 8,664 8,448 10.0% 5,000 5.0% 0 0.0% 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 実績 実績 実績 実績 上期実績 自己資本増強と有利子負債圧縮により、 今
Slide 18: 2-8.中期経営計画進捗状況
(株)丸順 2-8.中期経営計画進捗状況 18/30 営業利益率 自己資本比率 37.1% 38.0% 32.6% 10.0% 8.7% 8.9% 8.6% 8.1% 25.2% 6.9% 20.1% 13.5% コロナ＆半導体供 着実な利益積上げと 給不足の影響大 借入返済により向上 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 実績 実績 実績 実績 上期実績 計画 実績 実績 実績 実績 上期実績 計画 (単位:億円) (単位:億円) 東プレ向け 戦略事業売上高 売上
Slide 19: 2-9.見通し
(株)丸順 2-9.見通し 19/30 単位:百万円 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前年同期比▲1.8％ 前年同期比▲14.9％ 前年同期比▲15.3％ 前年同期比▲12.4％ 50,00 0 45,00 0 44,821 44,000 5,0 00 営業利益率 8.6％ 5,000 4,464 5,000 40,00 0 4,5 00 4,500 4,247 4,500 3,800 3,600 4,0 00 4,000 4,000 35,00 0 3,5 00 3,500 3,500 30,00 0 上期実績 2,511 3,0 00 3,000 3,000
Slide 20: 2-10.株主還元
(株)丸順 2-10.株主還元 20/30 配当の考え方 現中期については連結自己資本比率40%を目標値とし、財務体質強化に注力。 次期中期では、配当性向等の具体的な配当の目安を設定していきたい。 現中期の配当については、世界的な自動車の生産停止等の甚大な変化がない限り、少しずつでも 毎年増配していくことを基本的な考え方としている。 当期配当につきましては、中間配当が１株につき6円とし、期末配当が１株につき6円を予定して おり、年間配当は1株つき12円を予定しております。 配当の推移 中間 期末 東証上場を記念し配当を上乗せ (普通配当4円＋記念配当2円) 《事業構造改革期間》 2016年３月
Slide 21: 本日の報告事項
【本日の報告事項】 １、会社概要 ２、2022年3月期中間決算及び 2022年3月期業績予想 ３、成⾧へ向けた取り組みについて ４、ESGの取り組みについて
Slide 22: 3-1.ブルーエナジーからの受注
(株)丸順 3-1.ブルーエナジーからの受注 22/30 受注拠点 丸順（日本） 株式会社ブルーエナジー 2020年よりトヨタ自動車のハリ 受注先 アーハイブリッド用バッテリーモ ジュールのラダーフレーム部品から 取引を開始し、この度継続量産 【バッテリーモジュールイメージ】 ㈱ブルーエナジーHPより 受注。 2022年発売の新型車に搭載さ れるバッテリーモジュールのラダーフ レーム部品。 受注部品 スーパーハイテン材の難成形部 品だが、試作タイミングからブルー 【当社製造類似部品イメージ】 エナジーとの共同開発を行い、製 品化を実現。 電動化需要の拡大に伴う軽量化の課題について、当社固有のス
Slide 23: 3-2.中国CATL社より新たに受注
(株)丸順 3-2.中国CATL社より新たに受注 23/30 受注拠点 広州丸順（中国） 寧徳時代新能源科技股份有限公 司（CATL） 2021年に中国の電動車メーカー広 受注先 汽埃安新能源汽車有限公司 （GAC Aion）の電動車向けバッ テリーカバー部品から取引を開始し、 この度継続量産受注。 自動車のアイドリングストップ時の二 次電源に関わる重要な部品であり 電動車需要の拡大に伴い、年間 MAX:300千台の生産台数を想定。 受注部品 これまでの量産実績、技術開発力 及びコスト対応力が評価され、2部 品目の受注につながった。 業界トップシェアのCATLより継続量産受注。 グローバルでの
Slide 24: 3-3.タイDSSTからの受注
(株)丸順 3-3.タイDSSTからの受注 24/30 受注拠点 タイ丸順（タイ） Daicel Safety Systems （Thailand）CO.,Ltd.（DSST） （株式会社ダイセルの子会社） 受注先 過去よりインフレーター部品を受注して おり、この度継続量産受注。 【インフレーター設置位置イメージ】 ㈱ダイセルHPより 自動車のエアバックの始動装置である インフレーターを構成する、精密部品の CLOSURE CLOSURE とDIFFUSER （タイ及びインド市場向け） 受注部品 インドにおけるエアバック装備は運転席 は義務化済みだが、2021年12月に DIFFUSER 助手
Slide 25: 3-4.レーザーブランク加工
(株)丸順 3-4.レーザーブランク加工 25/30 拠点 丸順（日本） レーザーブランキング設備 加工 レーザーブランク加工 ブランキング装置として新たに レーザーブランキングラインを導入 本設備導入により部品特性に 応じたプレスorレーザーの選択が 可能となり、材料の効率的な利 内容 用及び少量品の金型レス化等 で原価低減と環境貢献を目指 す。 【適用効果事例】 諸条件によりプレスでは1枚取りとなる例 2021年10月 量産設備として 稼働を開始。 プレス:材料利用率 60.9% レーザー:材料利用率 73.7% ※グレー部分がスクラップ廃棄 自由度の高い材料カット設備の導入により 原価低
Slide 26: 3-5.溶接加工技術
(株)丸順 3-5.溶接加工技術 26/30 片側SPOT溶接 拠点 丸順（日本） “SSS(Single Side Spotwelding)” 加工 片側スポット溶接加工 客先のホットスタンプ加工に伴う パッチワーク工法に最適化した SPOT溶接工法を開発中。 内容 従来の溶接ガンタイプによる工法 比約2倍の高速化を実現。 ロボット台数の削減及び溶接の 高速化による原価低減を目指す。 従来工法 新工法 様々な工法に合わせた原価低減につながる溶接技術を継続的に開発中。
Slide 27: 本日の報告事項
【本日の報告事項】 １、会社概要 ２、2022年3月期中間決算及び 2022年3月期業績予想 ３、成⾧へ向けた取り組みについて ４、ESGの取り組みについて
Slide 28: 4-1.タイ丸順 太陽光パネルの設置準備
(株)丸順 4-1.タイ丸順 太陽光パネルの設置準備 28/30 太陽光パネル設置済み拠点 日本（上石津工場） 中国（広州） 設置済エリア 追加設置予定エリア タイマルジュン社太陽光パネル設置イメージ 予測発電量:1,237MWh/年 タイ（ノンケイ） 設置済みモジュール面積:4,729㎡ 2022年8月より運用開始予定 パネル設置数:1,850枚 年間効果目論見 合計 電力料金削減率 ▲4.7% 設置予定エリア CO2削減率 ▲15.5％ グローバルでの再生可能エネルギーの活用拡大の取り組みにより 更なる環境負荷の軽減に努める
Slide 29: 4-1.輸送効率改善によるCO2排出削減
(株)丸順 4-1.輸送効率改善によるCO2排出削減 29/30 往 路 満載積載 現行往復４便運行の内 72台車 １便を「片道」輸送便に 当期効果 理論値 荷 施策前 施策後 量 変 CO2排出量 681 544 [ t-CO2 ] 復 路 化 CO2排出削減量 満載積載 137 t-CO2 168台車 削減率 復路:パレット折り畳み 20.1 ％ 往路のパレットを折り畳むことで積載効率ＵＰ 「片道」輸送便の運行により施策前よりＣＯ２排出量を約２０％削減できる見込み
Slide 30: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 当社ウェブサイトにてIR情報を ご提供させていただいております https://www.marujun.co.jp この資料は、株式会社丸順（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。当資料に記載の内容は、一般的に 認識されている経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成したものであり、経営環境の変化等の事由により、予告 なしに変更する可能性があります。また、将来に関する記述については、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこ れらの内容とは異なる結果を招き得る不確実