Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502

Chubu Electric Power Company,incorporated — Q2 FY2020 Earnings Presentation

35 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, October 2020

  1. Slide 1: 2020年度第2四半期 決算説明会資料

    2020年度第2四半期 決算説明会資料 2020年10月

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 2020年度第2四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 決算概要 ･･･････････････ 1 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････18 セグメント別決算概要 ･･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････19 発電電力量 ･･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････20 (参考) 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････21 配当状

  3. Slide 3: Ⅰ 2020年度第2四半期 決算概要

    Ⅰ 2020年度第２四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を、「2Ｑ」表記は4月から9月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  4. Slide 4: 決算概要①

    決算概要① 〈決算のポイント〉（連結）  売上高：1兆4,519億円 新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少(△852億円)や 燃料費調整額の減少(△502億円)などから、前年同期に比べ 1,204億円の減収  経常利益：1,464億円 販売電力量の減少など新型コロナウイルス感染症の影響(△260億円程度) や、 前年においてJERAが海外発電案件等の売却益を計上したことの反動などはあったものの、 期ずれ差益の拡大 (＋240億円[320億円→560億円])や電源調達コストの低減に努めたことなどから、 前年同期に比べ 28億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常利益：900

  5. Slide 5: 決算概要②：連結売上高の変動要因

    決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（1,204億円の減収） （単位：億円） 16,000 販売電力量の減少 △８５２ 燃料費調整額の減少 15,000 その他 △５０２ １５０ １５,７２３ １４,５１９ 14,000 再エネ特措法交付金の増加 ＋２２３ 再エネ特措法賦課金の減少 △１２１ 2019/2Q 2020/2Q 売上高 売上高 13,000 2 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  6. Slide 6: 決算概要③：連結経常利益の変動要因

    決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（28億円の増益） （単位：億円） 新型コロナウイルス感染症の影響（販売電力量の減少など） △１１０・・① ミライズ パワーグリッド JERA 1,800 期ずれ差益の ５８ △４ （期ずれ除き） 拡大 ２４０ △３８３ その他 1,500 （３２０→５６０） １１８ 1,435 電源調達コストの低減（＋）など 1,464 1,200 2019/2Q 新型コロナウイルス感染症の影響（LNG売却関連損失など） △１５０・・② 2020/2Q (前年)海外発電案件等売却益 △１０５ 経常利益 固定資産除却費・修繕費の増加など △１２８ 経常利益 900 期ずれ

  7. Slide 7: セグメント別決算概要①

    セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2020/2Q 2019/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 12,291 13,847 △1,555 △11.2 パワーグリッド 3,661 3,715 △54 △1.5 その他（※1） 3,502 3,604 △101 △2.8 調整額 △4,936 △5,443 507 △9.3 合計 14,519 15,723 △1,204 △7.7 【経常損益】 (億円,%) 2020/2Q 2019/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 417 358 58 16.4 パワーグリッド 231

  8. Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ

    セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常利益の変動要因〉  新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少や販売面での競争影響による収支悪化はあったものの、 電源調達コストの低減に努めたことなどから、前年同期に比べ 58億円の増益 （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) その他 増減 400 ‘20/2Q ’19/2Q △６ (A) (B) (A-B) (A-B)/B ３５８ ４１７ 低圧 161 165 △4 △2.5 0 高圧・特別高圧 383 426 △43 △10.1 2019/2Q 2020/2Q 合計 544 591 △47 △8.0 経常利益 経常利益 小売

  9. Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド

    セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常利益の変動要因〉  修繕費の減少はあったものの、新型コロナウイルス感染症の影響によるエリア需要の減少などから、前年同期に比べ 4億円の減益 （単位：億円） 250 託送収益の減少 その他 △４９ ４４ （エリア需要） (億kWh,%) 200 ‘20/2Q ‘19/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 修繕費の減少 ＋１９ エリア需要 601 638 △37 △5.8 150 ２３５ ２３１ 2019/2Q 2020/2Q 100 経常利益 経常利益 50 0 6 C opyri g h t © C hubu E l ec t

  10. Slide 10: セグメント別決算概要④：JERA

    セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常利益の変動要因〉  期ずれ差益の拡大はあったものの、新型コロナウイルス感染症の影響や前年において海外発電案件等の売却益を計上 したことの反動などから、前年同期に比べ 143億円の減益 （単位：億円） 新型コロナウイルス 期ずれ差益の 感染症の影響 拡大 （LNG売却関連損失など） 900 （CIF価格・為替レート） ２４０ △１５０ その他 ‘20/2Q ‘19/2Q 増減 (３２０→５６０) (A) (B) (A-B) 原油CIF価格 600 36.5 68.9 △32.4 △２３３ ($/b) 為替レート(円/$) 106.9 108.6 △1.7

  11. Slide 11: 発電電力量

    発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力）  水力 出水率が前年同期を上回り、2億kWh増加  新エネルギー 四日市バイオマス発電所が運開したことなどから、2億kWh増加 (億kWh,%) 増減 2020/2Q 2019/2Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 52 50 2 5.0 （出水率） (106.2) (96.9) (9.3) 原子力 ― △1 1 ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 2 0 2 544.1 合計 54 49 5 11.1 8 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , I

  12. Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）

    （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2019/2Q＞ ＜2020/2Q＞ 差益 差益 320億円 560億円 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 費用の諸元 （燃料調達） 2019/4 2019/10 2020/4 2020/10 2021/4 9 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  13. Slide 13: 配当状況

    配当状況 〈株主還元に関する考え方〉  電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。  株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈配当状況〉  中間配当につきましては、本日開催の取締役会において 1株につき 25円 と決定いたしました。 2020年度 2019年度 1株当たり 中間配当金 25円 25円 1株当たり 期末配当金 （25円） 25円 合計 （50円）

  14. Slide 14: 2020年度 業績見通しの概要①

    2020年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉(連結) 2020年7月31日公表の業績予想値を修正 電力需要(中部エリア)の減少は、5月で底を打ち、6月以降、回復基調で推移しております。コロナによる社会構造の変化など、 今後の影響に不透明な部分はありますが、中部エリアの電力需要は、第２四半期の実績や、お客さまからお聞きした情報などを踏まえ、 下期においても回復基調が継続することを見込み、前期に比べ△２％程度の減少と想定しております。(前回公表△６％程度)  連結売上高 ：2兆8,000億円となる見込み  連結経常利益： 1,450億円となる見込み 期ずれ差益の縮小はあるものの、産業用を中

  15. Slide 15: 2020年度 業績見通しの概要②

    2020年度 業績見通しの概要➁ 【主要諸元】 （販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 7/31公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,117 1,063 54 5.1 グループ合計の販売電力量 1,172 1,118 54 4.8 ［参考］前期比較 (億kWh,％) 今回公表 2019年度実績 増減 (A) (C) (A-C) (A-C)/C 販売電力量 1,117 1,172 △55 △4.7 グループ合計の販売電力量 1,172 1,225 △53 △4.4 ※ 2020年度は中部電力ミライズ、2019年度は販売カンパニーの値を記載しております。 ※

  16. Slide 16: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）

    （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） 13 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  17. Slide 17: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連

    Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  18. Slide 18: 連結収支比較表

    連結収支比較表 (億円,％) 2020/2Q 2019/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 14,519 15,723 △1,204 △7.7 持分法による投資利益 492 648 △155 △24.0 その他収益 37 62 △25 △39.9 営業外収益 530 711 △180 △25.4 経常収益 15,049 16,434 △1,384 △8.4 営業費用 13,474 14,860 △1,385 △9.3 営業外費用 110 138 △27 △19.9 経常費用 13,585 14,998 △1,413 △9.4 （営業利益） (1,044)

  19. Slide 19: 連結財政状態の概要

    連結財政状態の概要 (億円) 2020/9末 2020/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 資産 55,533 55,008 525 売掛金の増 540 負債 35,087 35,387 △299 純資産 20,445 19,620 825 自己資本比率(%) 35.6 34.4 1.2 コマーシャル・ペーパー 有利子負債残高 24,057 24,250 △193 の減 △480 15 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  20. Slide 20: 連結キャッシュ・フロー

    連結キャッシュ・フロー (億円) 2020/2Q 2019/2Q 増減 ＜主な理由＞ (A) (B) (A-B) 営業活動による 1,119 591 527 キャッシュ・フロー ① 投資活動による 既存火力発電事業の △921 △4,359 3,438 JERA統合に伴う調整 キャッシュ・フロー ② 金の支払 △3,350 財務活動による △447 △626 178 キャッシュ・フロー ③ 現金および現金同等物の △248 △4,444 4,195 増減額(※) ①＋②＋③ ※連結範囲の変更に伴う現預金等の増減額を含む フリー・キャッシュ・フロー 198 △3,768 3,966 ①＋② 16

  21. Slide 21: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響

    再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ固定価格買取制度における収支影響 ＜2020/2Q実績＞ ※（ ）内は前年同期差 再エネ発電事業者 中電ミライズ お客さま （発電） 中電パワーグリッド （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再エネ特措法賦課金 2,268億円（＋148億円） 1,391億円（△121億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 1,809億円（＋223億円） 1,391億円（△121億円） 買取に伴う焚き減らし効果 回避可能 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） 17 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , I

  22. Slide 22: Ⅲ 参考データ：経営関連

    Ⅲ 参考データ：経営関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

  23. Slide 23: 連結経常損益・純損益の推移

    連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 2,000 1,697 1,634 1,500 1,450 1,500 1,214 1,285 1,150 1,129 1,146 1,000 1,000 602 743 794 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △678 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △921 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2

  24. Slide 24: 資金調達・有利子負債残高の推移

    資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 8,200 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,658 29,811 6,000 29,189 5,260 5,000 28,000 2020年度 調達計画 26,747 3,900 26,254 4,000 3,000 25,956 26,000 3,000 24,250 2,430 24,000 2,100 24,000 程度 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 470 0 （

  25. Slide 25: キャッシュ・フローの推移（連結）

    キャッシュ・フローの推移（連結） （億円） 8,000 営業CF 投資CF FCF 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,350 3,400 程度 2,964 2,544 2,558 2,276 2,037 1,940 2,000 1,768 796 0 △ 719 0 程度 △ 702 △ 628 △ 251 △ 1,029 △ 2,000 △ 2,470 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,079 △ 4,000 △ 3,306 △ 3,602 △ 3,400 △ 3,444 △ 3,683 程度 △ 3,917 △ 6,000 △ 6,476 △ 8,000

  26. Slide 26: 連結財務体質の推移・格付

    連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 2.3 35.0 程度 2.2 35.0 34.4 2.1 2.0 31.1 31.3 1.8 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 26.8 1.3 程度 26.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （見通し） （見通し）

  27. Slide 27: 連結ROA・ROEの推移

    連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】 （%） 【ROE】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0 3.7 10.0 8.9 3.0 程度 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0程度 6.0 2.0 1.9 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △ 2.0 △ 1.0 △0.6 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △5.8 △ 3.0 （年度） △ 8.0 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011

  28. Slide 28: ミライズグループ販売状況について

    ミライズグループ販売状況について 2020/2Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約225万件 ― （9月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約4.5万件 2020年度末までに10万件獲得 （10月5日時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 55億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約28万件 （10月21日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 47.3万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約38

  29. Slide 29: ミライズ販売電力量の月別推移

    ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2Q 低圧 ２９ ２６ ２０ ２４ ３１ ３０ １６１ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５４ ６１ ６７ ６８ ７３ ３８３ 合計 ９０ ８０ ８１ ９１ ９９ １０３ ５４４ (億kWh) 2019年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ３０ ２８ ２１ ２３ ３４ ３０ ２４ ２５ ２８ ３９ ３４ ３１ ３４６ 高圧・ 特別高圧 ６５ ６５ ７０ ７５ ７５ ７６ ７１ ６５ ６５ ６５ ６７ ６７ ８２６ 合計 ９５ ９３ ９１ ９８ １０８ １

  30. Slide 30: 発電・調達電力量の構成

    発電・調達電力量の構成 【発電・調達電力量の構成】 【国の長期エネルギー需給見通しにおける電源構成】 100% 10% 卸電力取引所、その他※1 原子力 15% 20～ 原子力 8% FIT 再エネ※2 22% 80% 再エネ 9% 3% 6% 水力※3 石油 4% 1% 石油 再エネ 非化石電源を拡大 22～24% 60% 3% 石油 LNG 46% 54% LNG 40% LNG 27% 20% 石炭 石炭 26% 18% 石炭 26% 0% (注1) 融通・他社受電を含みます 2010 2019 ※4 2030 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%とするメニューを一部のお客さまに対

  31. Slide 31: 再生可能エネルギー事業の概要

    再生可能エネルギー事業の概要 当社 (参考)グループ会社 水力発電の開発地点 秋神 ：0.029万kW 一般水力 維持流量発電 （ ）営業運転開始予定年度 197地点：545.9万kW 稼働中 さこれ：0.038万kW 舂米 (鳥取県)：0.372万kW 甘酒 ：0.053万kW 内ケ谷水力 ［㈱シーエナジー］ （2025年度） ひだ巣之内水力 黒川平：0.017万kW (’21) （2020年度） 水力 いちしろ：0.016万kW (’21) 黒川平水力 清内路：0.56 万kW (’22) （2021年度） 予定 安倍川：0.75 万kW (’24) ひだ巣之内 ：0.082万kW (’2

  32. Slide 32: 海外事業の概要①

    海外事業の概要① 【ドイツ海底送電線事業】 【イギリス海底送電線事業】 案件概要 案件概要 北海洋上にある風力発電所を結ぶ、下記４つの送電資産の運営およ 英国中西部沖合約30kmに位置するウォルニー・エクステン 事業内容 び保守 ション洋上風力発電所（発電容量660MW）向けの送電 BorWin1 BorWin2 DolWin2 HelWin2 事業内容 資産の運営および保守。 2020年6月に英国当局より運営事業権を取得しており、取 送電容量 400MW 800MW 920MW 690MW 得後20年間にわたり送電を担う予定。 200km 200km 135km 130km 送電亘長 スポン

  33. Slide 33: 海外事業の概要②

    海外事業の概要② 【オランダ総合エネルギー事業会社Eneco社の買収について】 案件概要 欧州の電気事業におけるプラットフォームと位置づけ、同地域において再エネ・小売・新サービス等の成長領 目的 域を拡大 株式取得方法 三菱商事と共同で設立したDiamond Chubu Europe B.V.を通じて、Eneco株式の20%を取得 出資額 41億ユーロ（約5千億円）※120円／EUR換算（出資比率: 三菱商事80%、中部電力20%） 事業 Eneco 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業（オランダ、ベルギー、ドイツ等で事業展開） 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 の 概要 2019年末時点

  34. Slide 34: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C opyri g h t © C H U B

  35. Slide 35: C opyri g h t © C H U B U E l ec

    C opyri g h t © C H U B U E l ec t ri c P ower C o. , I nc . A l l R i ght s R es erv ed .

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