Bellevue Group Ag · SIX:BBN
Bellevue — FY2016 Earnings Presentation
35 slides from Bellevue's earnings presentation, Feb 28, 2017
Slide 1: Jahresergebnisse 2016
Jahresergebnisse 2016 Präsentation für Investoren, Medien und Analysten Zürich, 28. Februar 2017
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Die Informationen dieser Präsentation stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der Bellevue Group AG, sondern dienen ausschliesslich Informationszwecken. Ebenso stellen die Informationen in dieser Präsentatio
Slide 3: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2016 Daniel Koller, Group CFO Business Highlights & Ausblick 2017 André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 3
Slide 4: Zusammenfassung
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Zusammenfassung • Rückgang des operativen Gewinns um 41% auf CHF 14.5 Mio. Marktbedingt • Marktbedingt rückläufiger operativer Ertrag von -6.8% auf CHF 72.1 Mio., mit weiter gebremste operative gestiegenem wiederkehrenden Anteil von 81% (Vorjahr: 71%)
Slide 5: Anspruchsvolles Umfeld führt zu tieferem operativen Gewinn
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Anspruchsvolles Umfeld führt zu tieferem operativen Gewinn Entwicklung von Cost-Income-Ratio und operativem Gewinn 2012 – 2016 Operativer Gewinn CHF Mio. Schmälerung des operativen Gewinns um 24.6 41% auf CHF 14.5 Mio. nach Spitzenjahr 2015 Sonderdivi
Slide 6: Weitere Steigerung der wiederkehrenden Erträge
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Weitere Steigerung der wiederkehrenden Erträge Entwicklung der operativen Erträge 2012 – 2016 Operativer Ertrag Weitere Stärkung der wiederkehrenden CHF Mio. Erträge – absolut und relativ • Leicht rückläufiger operativer Ertrag um 6.8% 77.4 auf CHF 72
Slide 7: Nicht wiederkehrende Erträge mit hoher Marktabhängigkeit
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Nicht wiederkehrende Erträge mit hoher Marktabhängigkeit Entwicklung 2014 – 2016 Performanceabhängige Gebühren (operativ) Performance Fees verzerren zeitweilig CHF 1’000 operatives Ergebnis 4'105 - CHF 1.7 Mio. • Weiterhin geringer Anteil am operative
Slide 8: Erneut starkes Wachstum der Kundenvermögen
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Erneut starkes Wachstum der Kundenvermögen Entwicklung der verwalteten Vermögen (AuM) 2012 – 2016 in CHF Mio. AuM mit CHF 7.9 Mrd. auf neuem +48% 7’880 Rekordniveau • Erneute Erweiterung der Geschäftsbasis um +33% +78% +14% CHF 2.5 Mrd. oder 48%, trot
Slide 9: Netto-Neugeld als Wachstumstreiber
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Netto-Neugeld als Wachstumstreiber Entwicklung der verwalteten Vermögen (AuM) 2016 in Mio. CHF Starkes Neugeld-Wachstum von insgesamt CHF 2.8 Mrd. – auch 474 1) 7'880 organisch! 2'480 2) -133 -271 • Deutlich gesteigerte organische Anziehungskraft neue
Slide 10: Breitere Anlagekompetenzen beflügeln Diversifikation und Qualität
Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick Breitere Anlagekompetenzen beflügeln Diversifikation und Qualität Starke strukturelle Entwicklung von Produktangebot und Ertragsbasis AuM-Aufteilung nach Produkstrukturen 31.12.2015 31.12.2016 2% 9% Investmentgesellschaften • Wesentliche Verstärkung d
Slide 11: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2016 Daniel Koller, Group CFO Business Highlights & Ausblick 2017 André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 11
Slide 12: Operatives Ergebnis – Bellevue Asset Management
Geschäftsergebnisse 2016 Operatives Ergebnis – Bellevue Asset Management CHF 1’000 2016 2015 Managementgebühren 56’352 53’360 +2’992 +5.6% Performanceabhängige Gebühren 2’412 4’105 -1’693 -41.2% Übriger Erfolg -812 -307 -505 -164.5% Dienstleistungen von/an andere Segmente -25 -19 -6 -31.6% Operati
Slide 13: Operatives Ergebnis – Bank am Bellevue
Geschäftsergebnisse 2016 Operatives Ergebnis – Bank am Bellevue CHF 1’000 2016 2015 Brokerage und Corporate Finance 9’887 12’350 -2’463 -19.9% Zinsgeschäft 1’676 6’417 -4’741 -73.9% Handelsgeschäft 1’276 431 +845 +196.1% Übriger Erfolg 1’791 1’376 +415 +30.2% Dienstleistungen von/an andere Segment
Slide 14: Operatives Ergebnis – Bellevue Group AG
Geschäftsergebnisse 2016 Operatives Ergebnis – Bellevue Group AG CHF 1’000 2016 2015 Operativer Ertrag -68 35 -103 n.m. Personalaufwand -2’238 -2’651 +413 +15.6% Sachaufwand -1’483 -2’132 +649 +30.4% Intercompany 513 317 +196 +61.8% Operativer Aufwand -3’208 -4’466 +1’258 +28.2% Operatives Ergebni
Slide 15: Operatives Ergebnis – Konzernrechnung
Geschäftsergebnisse 2016 Operatives Ergebnis – Konzernrechnung CHF 1’000 2016 2015 Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 68’899 70’596 -1’697 -2.4% Erfolg aus dem Zinsgeschäft 1’640 6’288 -4’648 -73.9% Erfolg aus dem Handelsgeschäft 1’481 399 +1’082 n.m. Übriger ordentlicher Erfl
Slide 16: Nicht-operative Bestandteile – Konzernrechnung
Geschäftsergebnisse 2016 Nicht-operative Bestandteile – Konzernrechnung CHF 1’000 2016 2015 Operatives Ergebnis 14’480 24’630 -10’150 -41.2% Erfolg aus assoziierten Gesellschaften 0 -532 +532 +100% Erfolg aus anderen finanziellen Vermögenswerte zu Fair Value -836 3’194 -4’030 -126.2% Abschreibunge
Slide 17: Goodwill 2015/16
Geschäftsergebnisse 2016 Goodwill 2015/16 CHF Mio. ∑ CHF 51 Mio. ∑ CHF 32 Mio. 1) Quelle: Bellevue Group, per 31. Dezember 2016 1) Inkl. Berücksichtigung von Fremdwährungseffekt 17
Slide 18: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2016 Daniel Koller, Group CFO Business Highlights & Ausblick 2017 André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 18
Slide 19: Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group
Business Highlights & Ausblick 2017 Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group Erfolgreicher Abschluss der Transaktion und Integration Das Team Kennzahlen Geschäftsführung (Vorstand) • Gründung: 1992 • Sitz der Gesellschaft: Oberursel • Lizenz: Art. 32 KWG • Mitarbeiterzahl: 19 Alexander Gers
Slide 20: Hohe Komplementärität von Anlagekompetenzen und Angebot
Business Highlights & Ausblick 2017 Übernahme von StarCapital AG durch Bellevue Group Hohe Komplementärität von Anlagekompetenzen und Angebot Anlagephilosophie – «Das Beste aus zwei Welten, fernab von ausgetretenen Pfaden und Benchmarks» • Aktiver Anlagestil, benchmark-unabhängig • Hoher «Active Sha
Slide 21: Lancierung BB Healthcare Trust plc
Business Highlights & Ausblick 2017 Lancierung BB Healthcare Trust plc Erfolgreiches IPO an der London Stock Exchange Das Team Paul Daniel Claude Mark Major Koller Mikkelsen Ghahramani • Erfolgreiches IPO an der Londoner Stock Exchange am 3. Dezember 2016 erfolgt • Start AuM CHF 190 Mio. mit breit d
Slide 22: Reibungslose Kapitalerhöhung widerspiegelt Aktionärsvertrauen
Business Highlights & Ausblick 2017 Reibungslose Kapitalerhöhung widerspiegelt Aktionärsvertrauen Struktur der Aktionärsbasis per 31.12.2016 • Anhaltend starkes Committment Ankeraktionäre der Ankeraktionäre • Kontinuierlich steigender Anteil der 31.4 Kader Mitarbeitende der Bellevue- Gruppeneinheite
Slide 23: Positive Vorwärtsbewegung auch im Bellevue-Aktienkurs
Business Highlights & Ausblick 2017 Positive Vorwärtsbewegung auch im Bellevue-Aktienkurs Kursentwicklung 31.01.2014 – 31.01.2017 vs. CH-Indizes Entwicklung Gesamtrendite vs. SMI und SPI Indexiert in % Marktkapitalisierung per 31.12.16 CHF 212 Mio. 140 +33.2% Beantragte Dividende 2016 CHF 1.00 * 120
Slide 24: Positive Vorwärtsbewegung auch im Bellevue-Aktienkurs
Business Highlights & Ausblick 2017 Positive Vorwärtsbewegung auch im Bellevue-Aktienkurs Kursentwicklung 31.01.2014 – 31.01.2017 vs. Schweizer Finanzwerten Entwicklung Gesamtrendite vs. SWX-Banks-Index und Vermögensverwalter Indexiert in % 275 250 +152.2% 225 +110.1% 200 175 150 +33.2% 125 100 -9.1
Slide 25: Strategische Entwicklungen und Prioritäten
Business Highlights & Ausblick 2017 Strategische Entwicklungen und Prioritäten Strategie & Leistungskennzahlen der Gruppe Ausgangspunkt 2016 Strategische Prioritäten 2017 Vision 2020 Geordnete Einstellung der Brokerage- «Pure Play» Asset- und • Weiterentwickeltes und Corporate Finance-Aktivitäten We
Slide 26: Leistungskriterien 2016 – Solide Basis für weitere Entwicklungen
Ausblick – Strategische Entwicklungen und Prioritäten Leistungskriterien 2016 – Solide Basis für weitere Entwicklungen Weitere Fortschritte in verschiedenen Bereichen erzielt 1 • Trotz schwierigem Umfeld weiter gesteigert und qualitativ diversifiziert Wiederkehrende Erträge • Hohe Margenqualität erh
Slide 27: Aufbau von «Bellevue Investment Partners»
Business Highlights & Ausblick 2017 Aufbau von «Bellevue Investment Partners» Strategische Initiative Wealth Management • Erschliessung und Weiterentwicklung von Kundensegmenten ausserhalb des Strategische Geschäftsbereichs Asset Management (institutionelle und intermediäre Kunden) Absicht • Weitere
Slide 28: Aufbau von «Bellevue Investment Partners»
Business Highlights & Ausblick 2017 Aufbau von «Bellevue Investment Partners» Team & Arbeitsweise – Erfahrene Talente mit unternehmerischem Spirit Name Christian Zenker Nadine Maier Simon Lutz Michael Wahren Klaus Mudra Patrick Jung Funktion Schweizer und Deutsche und Portfolio Skandinavische Portfo
Slide 29: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2016 Daniel Koller, Group CFO Business Highlights & Ausblick 2017 André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 29
Slide 30: Agenda
Agenda Einleitung – Das Geschäftsjahr 2016 im Überblick André Rüegg, Group CEO Geschäftsergebnisse 2016 Daniel Koller, Group CFO Business Highlights & Ausblick 2017 André Rüegg, Group CEO Fragen & Antworten Anhang 30
Slide 31: Performance Highlights
Anhang Performance Highlights Herausragende Anlageperformance im Bereich gemischte Anlagen StarCapital Huber Strategy 1 StarCap Winbonds plus BB Global Macro (Lux) Vermögensverwaltender Fonds, Vermögensverwaltender Fonds, Weltweit über verschiedene Anlageklassen Schwerpunkt Aktien Schwerpunkt Renten
Slide 32: Performance Highlights
Anhang Performance Highlights Herausragende Anlageperformance in anderen StarCapital-Kernstrategien StarCap Argos StarCap Starpoint Internationale Anleihen, erfahrungs- Internationaler Aktienfonds, erfahrungs- getriebener Investmentansatz getriebener Investmentansatz Performance seit Lancierung (in
Slide 33: Performance Highlights
Anhang Performance Highlights Entrepreneur-Familie weiterhin stark unterwegs BB Entrepreneur Switzerland (CH) BB Entrepreneur Europe (Lux) BB Entrepreneur Europe Small (Lux) Aktienfonds mit Fokus auf eigentümergeführte Aktienfonds mit Fokus auf kleinkapitalisierte Aktienfonds mit Fokus auf kleinkapi
Slide 34: Performance Highlights
Anhang Performance Highlights Healthcare-Strategien in schwierigem Anlagejahr mit solider Leistung BB Biotech AG BB Adamant Medtech & Services (Lux) BB Adamant Global Healthcare Index Beteiligungsgesellschaft, die in Unternehmen Aktienfonds, der in Unternehmen des Proprietärer, von Adamant lancierte
Slide 35: Kontakt
Kontakt Investor Relations Daniel Koller Bellevue Group Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht Phone +41 44 267 67 00 Fax +41 44 267 67 01 ir@bellevue.ch