Brother Industries, Ltd. · TSE:6448
Brother Industries — FY2006 Earnings Presentation
28 slides from Brother Industries's earnings presentation, May 15, 2006
Slide 1: 2006年3月期決算説明会
2006年3月期決算説明会 ブラザー工業株式会社 2006年5月15日 この資料に掲載されている情報のうち歴史的事実以外のものは、発表時点で入手可 能な情報に基づく当社の経営陣の判断による将来の業績に関する見通しであり、 経済動向、為替レート、市場需要、税制や諸制度等に関わるさまざまなリスクや 不確実な要素を含んでおります。実際の業績は、これらの見通しとは異なる結果があ り得ることをご承知おきください。 1 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 2006年3月期実績
2006年3月期実績 億円 利益 売上高 (億円） (億円） 2006年3月期実績 対前回予想 売上高 営業利益 経常利益 当期利益 2006年3月期実績 対前回予想 (移行期含む） 増減 (移行期含む） 増減 5500 450 売上高 売上高 5792 5792 +62 +62 (+1.1%) (+1.1%) 5000 400 営業利益 450 -10 (-2.2%) 営業利益 450 -10 (-2.2%) 4500 経常利益 経常利益 422 422 -3 -3 (-0.6%) (-0.6%) 350 当期利益 246 +16 (+7.1%) 当期利益 246 +16 (+7.1%) 4
Slide 3: 新3ヶ年戦略 CS B2008
新3ヶ年戦略 CS B2008 グローバルビジョン グローバルビジョン 21 21 CS CS B2005 B2005 CS CS B2008 B2008 第3フェーズ 第3フェーズ 「高収益の継続と将来への 「成長のドライブ」 技術投資の両立」 ・プリンティング事業において規模を 拡大し、市場における優位性を ・プリンティング事業の • 既存事業における収益の 高めるとともに、第3フェーズに 成長と収益拡大 最大化 おけるさらなる成長のための • 将来の事業に必要なコア ・新事業の成長･拡大 技術の構築 投資を行う 経営目標 経営目標 • グローバル経営を実践 ・新事業の開発･育成のための
Slide 4: 2007年3月期予想
2007年3月期予想 売上高（億円） 利益（億円） 売上高 営業利益 450 (億円） (億円） 経常利益 当期利益 6000 03/2007期予想 03/2007期予想 対前年実績* 対前年実績* 400 増減 増減 5000 350 売上高 売上高 5100 5100 +297 +297 (+6.2%) (+6.2%) 営業利益 営業利益 370 370 -32 -32 (-7.9%) (-7.9%) 300 4000 経常利益 経常利益 350 350 -27 -27 (-7.2%) (-7.2%) 250 当期利益 220 +3 (+1.5%) 当期利益 220 +3 (+1.5%)
Slide 5: 先行投資の拡大 ①研究開発費
先行投資の拡大 ①研究開発費 約1000億／3年間 685億／3年間 6.1 5.0 5.0 5.2 313 R&D費 251 214 220 対売上高比率 （％） 03/2004 03/2005 03/2006＊ 03/2007予想 ¾ 2007年3月期の研究開発費は対前年比 +62億 ¾ 増加分のうち、約７割をプリンティング事業に、２割強を新事業開発を含む 本社技術部門に投入 ¾ 将来の技術投資比重の高まりで、対単年度売上高比率は上昇 ＊ 一部連結子会社 決算移行期除く ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5
Slide 6: 先行投資の拡大 ②設備投資
先行投資の拡大 ②設備投資 約875億／3年間 538億／3年間 322 189 178 171 03/2004 03/2005 03/2006 ＊ 03/2007予想 ¾ 2007年3月期の設備投資は対前年比 +144億 ¾ 増加分のうち、ベトナム新工場をはじめとする製造設備増強や、研究開発 関連の設備充実など、長期的な設備投資が半分以上を占める ¾ 償却費は対前年比 ＋30億 ＊ 一部連結子会社 決算移行期除く ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 7: セグメント別売上・営業利益
セグメント別売上・営業利益 売上高 売上高 営業利益 営業利益 億円 5100 402 4803 370 55 708 51 660 566 65 582 15 60 329 17 324 267 242 3,237 3,479 03/2006 ＊ 03/2007予 想 03/2006＊ 03/2007予 想 P&S： ファクス、複合機、プリンタ、電子文具 P&H： 家庭用ミシン Printing & Solutions Personal & Home M&S： 工業用ミシン、産業機器 その他： 通信カラオケ/コンテンツ事業、その他製品・不動産販売等 Machinery & Solution
Slide 8: CS B2008におけるプリンティング事業戦略目標
今年度の重点課題 CS CSB2008におけるプリンティング事業戦略目標 B2008におけるプリンティング事業戦略目標 第３フェーズでプリンティングメーカーとしてさらに高いポジションを 第３フェーズでプリンティングメーカーとしてさらに高いポジションを 確立するため、CS 確立するため、CSB2008で最大限の売上成長を目指すと同時に B2008で最大限の売上成長を目指すと同時に 次の飛躍への準備を行う 次の飛躍への準備を行う 「カラーのブラザー」を目指し施策を推進 「カラーのブラザー」を目指し施策を推進 ¾カラーレーザーのエンジン開発を進め、今期中に新製品の ¾カラーレーザーのエンジン開発を進
Slide 9: 2006年3月期の決算内容と今期の見通し
2006年3月期の決算内容と今期の見通し 9 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 連結通期実績 前年比較する上での特殊要因
1．連結通期実績 前年比較する上での特殊要因 グループ会社の決算期統一について グループの事業年度を親会社であるブラザー工業の決算期に統一するため、海外を中心とした １２月末決算の子会社を３月決算に移行 連結通期実績について 2005年3月期の連結通期実績は、決算期変更を行う12月末が決算期の子会社については 移行期（2006年1月～3月)を含めた15ヶ月の損益を反映 従来 1／1 4／1 12／31 3／31 3月末決算会社 1事業年度の 12月末決算会社 連結業績 2005年度 1／1 4／1 12／31 3／31 3月末決算会社 12月末決算会社 2005年度の連結業績 (決算期変更会社
Slide 11: 連結決算概要 2006年3月期 通期実績
2．連結決算概要 ＜2006年3月期 通期実績＞ 単位：億円 2006/3 実績 2006/3 実績 2005/3 実績 増減額 増減率 為替換算影響 (移行期除く) （D) を除いた （A) （B) （C) （B)-(C) （D)/(C) 実質増減率 売 上 高 5,792 4,803 4,385 418 9.5% 7.4% 営 業 利 益 450 402 334 67 20.1% 18.4% 営 業 利 益 率 7.8% 8.4% 7.6% 0.7% - 営業外損益 △ 28 △ 25 △ 20 △5 - 経 常 利 益 422 377 315 62 19.7% 特 別 損 益 1 2 △
Slide 12: 経常利益増減要因
3．経常利益増減要因 ＜2006年3月期 通期実績＞ 単位：億円 600 ＋62億円（＋19.7％） 500 +25 +120 +121 400 △57 △31 △5 300 △110 200 営業利益増減 377 315 (＋67億円） 営業利益 100 402億円 営業利益 334億円 0 2004/Q4 売上増減 市場価格 コスト 為替 販管費 研究 営業外 2005/Q4 経常利益 （構成差含む） 対応 ダウン 影響額 増減 開発費 収支 経常利益 ¾ 通信・プリンティング機器を中心とした市場価格下落、販管費及び研究開発費の増加を売上増、 コストダウンにより吸収し増益 ⓒ 2006 B
Slide 13: インフォメーション&ドキュメント事業 売上・営業利益
4-1-1．ｲﾝﾌｫﾒｰｼｮﾝ&ﾄﾞｷｭﾒﾝﾄ事業 売上･営業利益 ＜2006年3月期 通期実績＞ 増減率（為替影響除く) 通信プリンティング +15.6% ( +12.9% ) その他 △2.5% ( △3.1% ) 億円 連結売上高 営業利益 計 +13.5% ( +11.0% ) 3,500 3,135 3,067 億円 200 12.0% 3,000 2,763 321 319 178 182 2,500 329 10.0% 150 8.0% 2,000 2,814 100 6.0% 1,500 2,748 6.4% 5.8% 2,434 4.0% 1,000 50 その他 営業利益
Slide 14: インフォメーション&ドキュメント事業 地域別売上高
4-1-2．ｲﾝﾌｫﾒｰｼｮﾝ&ﾄﾞｷｭﾒﾝﾄ事業 地域別売上高 ＜2006年3月期 通期実績＞ 増減率（為替影響除く) 増減率（為替影響除く) 通信・ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ 米州 +14.2% ( +10.9% ) その他 米州 +9.5% ( +6.8% ) 欧州 +12.9% ( +10.5% ) 欧州 +55.3% ( +41.5% ) 億円 ｱｼﾞｱ他 +28.3% ( +23.5% ) ｱｼﾞｱ他 +5.2% ( +0.4% ) 米州 欧州 日本 +24.4% ( +24.4% ) 3,500 日本 △5.7% ( △5.7% ) ｱｼﾞｱ他 日本 億円 3,000 2,814 2,7
Slide 15: パーソナル&ホーム事業 売上・営業利益
4-2-1．ﾊﾟｰｿﾅﾙ&ﾎｰﾑ事業 売上･営業利益 ＜2006年3月期 通期実績＞ 増減率（為替影響除く) 電子文具 +10.1% ( +7.3% ) 連結売上高 家庭用ミシン +1.3% ( △1.2% ) 営業利益 計 +5.8% ( +3.1% ) 億円 800 億円 689 672 150 25.0% 652 123 600 20.0% 324 316 103 320 100 17.8% 15.0% 400 15.7% 10.0% 332 50 200 365 356 家庭用ミシン 5.0% 営業利益 電子文具 営業利益率 0 0 0.0% 2005/3 2006/3 為替影響除く
Slide 16: パーソナル&ホーム事業 地域別売上高
4-2-2．ﾊﾟｰｿﾅﾙ&ﾎｰﾑ事業 地域別売上高 ＜2006年3月期 通期実績＞ 増減率（為替影響除く) 増減率（為替影響除く) 米州 +14.1% ( +10.8% ) 米州 +2.0% ( △2.0% ) 電子文具 欧州 +6.4% ( +4.0% ) 家庭用ミシン 欧州 +4.0% ( +1.8% ) ｱｼﾞｱ他 +7.7% ( +2.2% ) ｱｼﾞｱ他 +1.3% ( △3.8% ) 億円 日本 +1.0% ( +1.0% ) 億円 日本 △2.2% ( △2.2% ) 米州 欧州 400 400 ｱｼﾞｱ他 日本 365 356 332 38 320 324 38 316 38
Slide 17: マシナリー&ソリューション事業 売上・営業利益
4-3-1．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 売上･営業利益 ＜2006年3月期 通期実績＞ 増減率（為替影響除く) 工業用ミシン +12.8% ( +10.2% ) 連結売上高 営業利益 産業機器 +8.2% ( +8.2% ) 計 +10.8% ( +9.3% ) 億円 億円 600 582 574 80 17.5% 525 500 65 15.0% 243 243 60 12.5% 400 225 10.0% 40 11.2% 300 32 7.5% 200 6.1% 5.0% 300 338 331 20 100 産業機器 営業利益 2.5% 営業利益率 工業用ミシン 0 0.0% 0
Slide 18: マシナリー&ソリューション事業 地域別売上高
4-3-2．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 地域別売上高 ＜2006年3月期 通期実績＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +20.6% ( +16.8% ) 工業用ミシン 欧州 △13.8% ( △16.2% ) 産業機器 ｱｼﾞｱ他 +11.1% ( +8.6% ) 億円 億円 日本 +53.6% ( +53.6% ) 米州 欧州 300 400 ｱｼﾞｱ他 日本 338 243 331 225 300 39 39 300 71 25 200 61 200 207 202 186 100 120 139 100 41 36 35 25 16 47 57 55 19 18 0 0 2005/3
Slide 19: 財政状態の概要
5．財政状態の概要 億円 2002/3 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 資産 3,436 3,276 3,231 3,439 3,482 総資金 596 647 688 829 600 負債・少数株主持分 2,459 2,133 1,914 1,940 1,671 有利子負債 1,555 1,140 908 807 375 株主資本 977 1,144 1,317 1,499 1,811 （ 当期純利益 ） 11 222 205 204 217 安全性 03/2002 03/2003 03/2004 03/2005 03/2006 有利子負債 D E R ＝ 株主資本
Slide 20: 事業セグメントの変更
6.事業セグメントの変更 従来の事業区分 2006年4月からの事業区分 通信・ 通信・ 通信・ ファクス、プリンタ、 通信・ ファクス、プリンタ、 プリンティング プリンティング デジタル複合機、 インフォメーション プリンティング デジタル複合機等 プリンティング インフォメーション 機器 機器 タイプライター等 ＆＆ ドキュメント 機器 プリンティング 機器 ドキュメント プリンティング 事業 通信カラオケ、 ＆ソリューション 事業 ＆ソリューション I&Dその他 コンテンツ、 ズ事業 I&Dその他 ズ事業 タイプライター等 電子文具 電子文具 電子文具 電子文具 パーソナル パーソナル
Slide 21: 連結業績予想 2007年3月期通期予想
7．連結業績予想 ＜2007年3月期通期予想＞ 単位：億円 2007/3 予想 2006/3 実績 2006/3 実績 増減額 増減率 為替換算影響 (移行期除く) （D) を除いた （A) （B) （C) （A)-(C) （D)/(C) 実質増減率 売 上 高 5,100 5,792 4,803 297 6.2% 5.1% 営 業 利 益 370 450 402 △ 32 -7.9% -8.6% 営 業 利 益 率 7.3% 7.8% 8.4% -1.1% - 営業外損益 △ 20 △ 28 △ 25 5 - 経 常 利 益 350 422 377 △ 27 -7.2% 特 別 損 益 0
Slide 22: プリンティング&ソリューションズ事業 売上・営業利益
8-1-1．ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ&ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期 予想＞ 増減率（為替影響除く) 連結売上高 通信プリンティング +8.1% ( +6.9% ) 営業利益 電子文具 +7.3% ( +6.0% ) 億円 計 +8.0% ( +6.8% ) 4,000 3,497 3,457 億円 3,500 300 16.0% 3,237 392 387 267 365 242 14.0% 3,000 250 12.0% 2,500 200 10.0% 2,000 3,070 150 8.0% 1,500 3,105 8.2% 2,871 6.9% 6.0% 100
Slide 23: プリンティング&ソリューションズ事業 地域別売上高
8-1-2．ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ&ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ事業 地域別売上高 ＜2007年3月期 予想＞ 増減率（為替影響除く) 増減率（為替影響除く) 米州 +5.9% ( +3.0% ) 米州 +9.2% ( +6.5% ) 欧州 +8.7% ( +8.7% ) 欧州 +5.3% ( +5.4% ) 通信・ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ ｱｼﾞｱ他 +40.9% ( +41.0% ) 電子文具 ｱｼﾞｱ他 +43.6% ( +46.7% ) 億円 日本 △6.9% ( △6.9% ) 日本 △10.9% ( △10.9% ) 億円 4,000 米州 欧州 500 3,500 ｱｼﾞｱ他 日本 3,105 3,
Slide 24: パーソナル&ホーム事業 地域別売上・営業利益
8-2．ﾊﾟｰｿﾅﾙ&ﾎｰﾑ事業 地域別売上･営業利益 ＜2007年3月期 予想＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +3.9% ( +1.8% ) 連結売上高 欧州 △0.4% ( △0.2% ) 営業利益 ｱｼﾞｱ他 +22.5% ( +24.8% ) 億円 日本 △5.4% ( △5.4% ) 米州 欧州 400 ｱｼﾞｱ他 日本 億円 25 10.0% 324 329 326 300 76 76 20 8.0% 80 17 16 19 19 15 15 6.0% 200 77 77 77 5.2% 10 4.6% 4.0% 100 151 157 154 5 2.0% 営業利益 営業利益率
Slide 25: マシナリー&ソリューション事業 売上・営業利益
8-3-1．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期 予想＞ 増減率（為替影響除く) 工業用ミシン △0.7% ( △3.2% ) 連結売上高 産業機器 △5.5% ( △5.8% ) 営業利益 億円 計 △2.7% ( △4.3% ) 700 億円 582 70 18.0% 600 566 557 65 60 16.0% 60 500 14.0% 243 230 50 229 12.0% 400 40 10.0% 11.2% 300 10.6% 8.0% 30 327 6.0% 200 338 336 20 4.0% 営業利益 100 産業機器 10 営業利益率 2
Slide 26: マシナリー&ソリューション事業 地域別売上高
8-3-2．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 地域別売上高 ＜2007年3月期 予想＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +10.4% ( +7.9% ) 工業用ミシン 欧州 △12.8% ( △13.3% ) 産業機器 ｱｼﾞｱ他 +2.1% ( △1.3% ) 億円 日本 △20.2% ( △20.2% ) 300 億円 米州 欧州 400 ｱｼﾞｱ他 日本 243 250 228 350 338 336 327 71 39 31 200 31 75 300 150 250 100 139 200 207 211 115 204 150 50 16 17 100 18 21 0 36 31 31
Slide 27: その他事業 売上・営業利益
8-4．その他事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期 予想＞ 連結売上高 増減率 営業利益 ＋7.2% 億円 800 億円 708 60 10.0% 661 55 51 600 50 8.0% 8.3% 40 7.2% 6.0% 400 30 4.0% 20 200 2.0% 10 営業利益 営業利益率 0 0 0.0% 2006/3 2007/3予 2006/3 2007/3 予 (移行期除く) (移行期除く) ¾ 通信カラオケ・コンテンツ事業で事業買収による増収を見込む ※その他事業の売上は、日本での売上が大半を占めるため 地域別の記載を省略しております。 ⓒ 2006 Brother
Slide 28: At your side.
At your side.