Brother Industries, Ltd. · TSE:6448
Brother Industries — H1 FY2007 Earnings Presentation
28 slides from Brother Industries's earnings presentation, Nov 1, 2006
Slide 1: 2007年3月期 中間決算説明会
2007年3月期 中間決算説明会 ブラザー工業株式会社 2006年11月1日 この資料に掲載されている情報のうち歴史的事実以外のものは、発表時点で入手可 能な情報に基づく当社の経営陣の判断による将来の業績に関する見通しであり、 経済動向、為替レート、市場需要、税制や諸制度等に関わるさまざまなリスクや 不確実な要素を含んでおります。実際の業績は、これらの見通しとは異なる結果があ り得ることをご承知おきください。 1
Slide 2: 連結実績（グループ会社の決算期統一に伴う前年比較の考え方）
1-1．連結実績（ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社の決算期統一に伴う前年比較の考え方） グループ会社の決算期統一について 2006年３月末において、グループの事業年度を親会社であるブラザー工業の決算期に統一 するため、海外を中心とした１２月末決算の子会社を３月決算に移行しています。 比較対象値（2006年３月期）について 2006年３月期は、決算期統一前で期ずれが発生しているため、期間を修正した前年実績を 比較対象としています。 2006年3月期 1／1 ４／1 ７／1 ９／３０ 上期実績 3月末決算会社 決算期統一前の 12月末決算会社 期ずれ値 期ずれ修正 期間調整値 1／1 ４／1 ７／1 ９／３０ 3
Slide 3: 事業セグメントの変更
1-2. 事業セグメントの変更 2006年3月までの事業区分 2006年4月からの事業区分 通信・ 通信・ 通信・ ファクス、プリンタ、 通信・ ファクス、プリンタ、 プリンティング プリンティング デジタル複合機、 インフォメーション プリンティング デジタル複合機等 プリンティング インフォメーション 機器 機器 タイプライター等 ＆＆ ドキュメント 機器 プリンティング＆ 機器 ドキュメント プリンティング＆ 事業 通信カラオケ、 ソリューションズ 事業 ソリューションズ I&Dその他 コンテンツ、 事業 I&Dその他 事業 タイプライター等 電子文具 電子文具 電子文具 電子文具 パー
Slide 4: 連結決算概要 2007年3月期 上期実績
2．連結決算概要 ＜2007年3月期 上期実績＞ 単位：億円 2007/3 2006/3 2006/3 上期 増減額 増減率 為替換算影響 上期 上期 (期間調整後) （D) （E) を除いた （A) （B) （C) （A)-(C) （D)/(C) 実質増減率 売 上 高 2,569 2,244 2,228 340 15.3% 10.8% 営 業 利 益 262 209 188 74 39.1% 36.0% 営 業 利 益 率 10.2% 9.3% 8.4% 1.7% - 営業外損益 △ 20 △7 △ 11 △9 - 経 常 利 益 241 202 177 64 36.3% 特 別 損 益
Slide 5: 経常利益増減要因
3．経常利益増減要因 ＜2007年3月期 上期実績＞ 単位：億円 400 ＋64億円（＋36.3％） 350 +36 +123 +24 300 △28 250 △68 △14 △9 200 150 営業利益増減 (＋74億円） 241 100 177 営業利益 営業利益 50 262億円 188億円 0 2006/3上期 売上増減 市場価格 コスト 為替 販管費 研究 営業外 2007/3上期 経常利益 （構成差含む） 対応 ダウン 影響額 増減 開発費 収支 経常利益 5 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: プリンティング&ソリューションズ事業 売上・営業利益
4-1-1．ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ&ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期 上期実績＞ 増減率（為替影響除く) 連結売上高 通信ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ機器 +22.2% ( +16.5% ) 営業利益 電子文具 +17.2% ( +11.5% ) 計 +21.6% ( +16.0% ) 億円 2,000 億円 1,813 1,728 240 20.0% 1,800 200 220 1,600 1,490 191 198 17.5% 200 1,400 171 180 15.0% 1,200 160 12.5% 140 132 1,000 1,538 120 10.0% 800 1,
Slide 7: プリンティング&ソリューションズ事業 地域別売上高
4-1-2．ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ&ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ事業 地域別売上高 ＜ 2007年3月期 上期実績＞ 増減率（為替影響除く) 増減率（為替影響除く) 米州 +15.1% ( +9.3% ) 米州 +19.5% ( +13.4% ) 欧州 +23.6% ( +16.5% ) 欧州 +16.3% ( +9.1% ) 通信・ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ機器 ｱｼﾞｱ他 +46.6% ( +41.8% ) 電子文具 ｱｼﾞｱ他 +28.2% ( +24.1% ) 日本 +27.7% ( +27.7% ) 日本 +3.4% ( +3.4% ) 億円 米州 欧州 億円 1,800 ｱｼﾞｱ他 日本 1,612 2
Slide 8: パーソナル&ホーム事業 地域別売上・営業利益
4-2．ﾊﾟｰｿﾅﾙ&ﾎｰﾑ事業 地域別売上･営業利益 ＜ 2007年3月期 上期実績＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +6.2% ( +0.7% ) 連結売上高 欧州 +3.2% ( △3.8% ) 営業利益 ｱｼﾞｱ他 +30.4% ( +26.4% ) 日本 △2.4% ( △2.4% ) 億円 計 +4.4% ( +0.1% ) 億円 180 米州 欧州 ｱｼﾞｱ他 日本 10 16.0% 160 151 9 145 145 営業利益 14.0% 140 営業利益率 8 39 12.0% 39 39 120 10 6 10.0% 100 8 9 36 8.0% 80 34 33 5.8
Slide 9: マシナリー&ソリューション事業 売上・営業利益
4-3-1．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 売上･営業利益 ＜ 2007年3月期 上期実績＞ 増減率（為替影響除く) 工業用ミシン △2.3% ( △7.9% ) 連結売上高 産業機器 +16.1% ( +15.7% ) 営業利益 計 +5.4% ( +2.0% ) 億円 298 300 283 288 億円 45 18.0% 275 41 250 40 16.0% 225 119 138 137 35 14.0% 200 30 13.9% 12.0% 175 26 150 25 10.0% 125 20 9.3% 8.0% 151 100 164 160 15 6.0% 75 50 産業機器
Slide 10: マシナリー&ソリューション事業 地域別売上高
4-3-2．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 地域別売上高 ＜ 2007年3月期 上期実績＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +14.8% ( +9.5% ) 工業用ミシン 欧州 +2.6% ( △4.7% ) 産業機器 ｱｼﾞｱ他 △0.6% ( △7.3% ) 億円 日本 △36.3% ( △36.3% ) 億円 138 米州 欧州 140 200 ｱｼﾞｱ他 日本 119 120 36 180 164 160 34 151 100 160 21 14 140 14 80 120 60 78 69 100 97 97 90 40 80 20 12 60 7 10 12 40 18 18 17
Slide 11: その他事業 売上・営業利益
4-4．その他事業 売上･営業利益 ＜ 2007年3月期 上期実績＞ 連結売上高 営業利益 増減率 億円 △1.1% 億円 310 307 30 12.0% 300 26 25 10.0% 250 20 8.0% 200 8.4% 15 14 6.0% 150 100 10 4.0% 4.6% 50 5 2.0% 営業利益 営業利益率 0 0 0.0% 2006/3上期 2007/3 上期 2006/3上期 2007/3 上期 (期間調整後) (期間調整後) ¾ 通信カラオケ・コンテンツ事業において、 ¾ 通信カラオケ・コンテンツ事業の減収 コンテンツが減収 により減益 ※その他事業の売上は、
Slide 12: 連結予想（決算期統一に伴う前年比較の考え方）
5．連結予想（ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社の決算期統一に伴う前年比較の考え方） 2006年3月期 1／1 ４／1 １２／３１ ３／３１ 通期実績 3月末決算会社 12月末決算会社は、 15ヶ月の損益を反映 12月末決算会社 移行期 移行期修正 これまでの比較対象 1／1 ４／1 １２／３1 ３／３１ 移行期除く 3月末決算会社 12月末決算会社 (決算期変更会社) 期ずれ修正 移行期 今回からの比較対象 1／1 ４／1 １２／３1 ３／３１ 期間調整値 3月末決算会社 2007年３月期と同じ 期間での比較が可能 12月末決算会社 (決算期変更会社) 12 ⓒ 2006 Brother Industries
Slide 13: 連結業績予想 2007年3月期 通期予想
6．連結業績予想 ＜2007年3月期 通期予想＞ 単位：億円 2007/3 予想 2006/3 実績 2006/3 実績 増減額 増減率 為替換算影響 (期間調整後) （D) を除いた （A) （B) （C) （A)-(C) （D)/(C) 実質増減率 売 上 高 5,400 5,792 4,893 507 10.4% 8.0% 営 業 利 益 445 450 380 65 17.0% 15.1% 営 業 利 益 率 8.2% 7.8% 7.8% 0.5% - 営業外損益 △ 50 △ 28 △ 24 △ 26 - 経 常 利 益 395 422 356 39 10.9% 特 別 損 益 5
Slide 14: プリンティング&ソリューションズ事業 通期予想
7-1-1．ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ&ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期通期予想＞ 増減率（為替影響除く) 連結売上高 通信プリンティング機器 +14.3% ( +11.2% ) 営業利益 電子文具 +10.0% ( +7.2% ) 計 +13.8% ( +10.8% ) 億円 億円 4,000 3,787 3,686 350 16.0% 3,328 413 313 3,500 403 300 14.0% 375 3,000 250 12.0% 250 2,500 10.0% 200 3,284 2,000 8.0% 3,374 150 8.3% 1,500 7.5% 6.0
Slide 15: プリンティング&ソリューションズ事業 地域別売上高予想
7-1-2．ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ&ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ事業 地域別売上高 ＜2007年3月期通期予想＞ 増減率（為替影響除く) 増減率（為替影響除く) 米州 +8.3% ( +6.4% ) 米州 +10.1% ( +8.0% ) 欧州 +16.9% ( +11.5% ) 欧州 +12.7% ( +7.4% ) 通信・ﾌﾟﾘﾝﾃｨﾝｸﾞ機器 ｱｼﾞｱ他 +40.7% ( +38.9% ) 電子文具 ｱｼﾞｱ他 +36.6% ( +35.4% ) 日本 +10.3% ( +10.3% ) 日本 △8.6% ( △8.6% ) 億円 億円 4,000 米州 欧州 500 3,500 ｱｼﾞｱ他 日本 3
Slide 16: パーソナル&ホーム事業 通期予想
7-2．ﾊﾟｰｿﾅﾙ&ﾎｰﾑ事業 地域別売上･営業利益 ＜2007年3月期通期予想＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +11.9% ( +10.4% ) 連結売上高 欧州 +2.7% ( △2.9% ) 営業利益 ｱｼﾞｱ他 +24.8% ( +23.4% ) 日本 △3.3% ( △3.3% ) 億円 計 +6.4% ( +4.3% ) 米州 欧州 億円 400 ｱｼﾞｱ他 日本 30 10.0% 341 334 350 320 25 24 300 78 78 8.0% 81 250 19 19 20 15 7.0% 6.0% 200 80 76 78 15 13 150 4.0% 10 4.
Slide 17: マシナリー&ソリューション事業 通期予想
7-3-1．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期通期予想＞ 増減率（為替影響除く) 工業用ミシン △2.5% ( △4.8% ) 連結売上高 産業機器 +8.4% ( +8.3% ) 営業利益 計 +2.0% ( +0.6% ) 億円 700 億円 590 602 593 600 80 18.0% 70 16.0% 70 500 64 244 265 265 14.0% 60 400 12.0% 50 10.0% 300 40 10.8% 11.6% 329 8.0% 200 346 30 337 6.0% 20 100 4.0% 産業機器 営業利益 工業用ミシン
Slide 18: マシナリー&ソリューション事業 地域別売上高予想
7-3-2．ﾏｼﾅﾘｰ&ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 地域別売上高 ＜2007年3月期通期予想＞ 増減率（為替影響除く) 米州 +4.7% ( +3.2% ) 工業用ミシン 欧州 +0.5% ( △5.0% ) 産業機器 ｱｼﾞｱ他 △1.1% ( △3.6% ) 日本 △24.0% ( △24.0% ) 億円 億円 300 米州 欧州 265 400 ｱｼﾞｱ他 日本 250 244 346 337 73 350 329 71 38 29 200 29 300 150 250 148 100 139 200 212 210 205 150 50 16 22 100 19 22 36 0 36 34 2
Slide 19: その他事業 通期予想
7-4．その他事業 売上･営業利益 ＜2007年3月期通期予想＞ 連結売上高 営業利益 増減率 億円 +2.4% 800 億円 60 10.0% 654 670 54 50 600 8.0% 8.2% 40 38 6.0% 400 30 5.7% 4.0% 20 200 2.0% 10 営業利益 営業利益率 0 0 0.0% 2006/3 2007/3予 2006/3 2007/3 予 (期間調整後) (期間調整後) ¾ 通信カラオケ・コンテンツ事業で事業買収 ¾ コンテンツ事業の減収により減益となる見込み による増収を見込む ※その他事業の売上は、日本での売上が大半を占めるため、 地域別の記
Slide 20: 20073 A HISIE PRE
20073 A HISIE PRE ie et ER ERICOLYT 20
Slide 21: 新3ヶ年戦略 CS B2008
新3ヶ年戦略 CS B2008 グローバルビジョン グローバルビジョン 21 21 CS CS B2005 B2005 CS CS B2008 B2008 第3フェーズ 第3フェーズ 「高収益の継続と将来への 「成長のドライブ」 技術投資の両立」 ・プリンティング事業において規模を 拡大し、市場における優位性を ・プリンティング事業の • 既存事業における収益の 高めるとともに、第3フェーズに 成長と収益拡大 最大化 おけるさらなる成長のための • 将来の事業に必要なコア ・新事業の成長･拡大 技術の構築 投資を行う 経営目標 経営目標 • グローバル経営を実践 ・新事業の開発･育成のための
Slide 22: CS B2008の初年度は予想以上の業績
2007年3月期予想について 億円 利益 売上高 (億円） (億円） 2007年3月期予想 対前回（8/10）予想 対前年実績 売上高 営業利益 経常利益 当期利益 2007年3月期予想 対前回（8/10）予想 対前年実績 増減 増減 6,000 500 増減 増減 ** 売上高 売上高 5,400 5,400 +100 +100 (+1.9%) (+1.9%) +507 +507 (+10.4%) (+10.4%) 5,500 450 営業利益 営業利益 445 445 +30 (+7.2%) +30 (+7.2%) +65 (+17.0%) +65 (+17.0%) 5,000 経常利益
Slide 23: セグメント別売上・営業利益
セグメント別売上・営業利益 億円 売上高 売上高 億円 営業利益 営業利益 6,000 500 5,300 5,400 445 415 4,893 380 5,000 670 670 38 400 38 654 602 70 601 54 4,000 590 341 69 341 24 320 300 64 22 3,000 13 200 2,000 3,688 3,787 313 3,328 286 250 100 1,000 0 0 2006/03 2007/03 2007/03 2006/03 2007/03 2007/03 期間調整後 前回予想 今回予想 期間調整後 前回予想 今回予想
Slide 24: 配当予想について
配当予想について 過去最高の連結当期利益を予想 過去最高の連結当期利益を予想 年間配当予想を15円に変更 年間配当予想を15円に変更 13円 15円 16 （普通12、特別1） 12円 14 12 1 8 10 6 6 特別 8 期末 6 中間期末 4 6 6 7 2 0 2006/03 2007/03期初予想 2007/03今回予想 24 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 重点課題の進捗
重点課題の進捗 プリンティング事業における重点課題 「カラーのブラザー」のポジション確立 「カラーのブラザー」のポジション確立 複合機化の推進による付加価値維持 複合機化の推進による付加価値維持 25 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: 重点課題の進捗 カラーインクジェット
重点課題の進捗 カラーのブラザー 複合機化 カラーインクジェット カラーインクジェット – 新インクジェットエンジン搭載 高速＆高画質印刷を実現 – スマートなデザイン – HomeからSOHOまで幅広い 複合機のラインナップを投入 26 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: 重点課題の進捗 カラーレーザー
重点課題の進捗 カラーのブラザー 複合機化 カラーレーザー カラーレーザー – 昨年度投入した初の 複合機モデルが市場で高評価 – 自社製エンジン搭載のモデルは 今期中の生産を目指す モノクロレーザー モノクロレーザー – 小型の複合機を中心に 堅調に推移 27 ⓒ 2006 Brother Industries, Ltd. All Rights Reserved.
Slide 28: At your side.
At your side. 28