Dai Nippon Toryo Company, Limited · TSE:4611
Dai Nippon Toryo — Q3 FY2024 Earnings Presentation
17 slides from Dai Nippon Toryo's earnings presentation, Feb 6, 2025
Slide 1: 2024年度(2025年3月期) 第3四半期 決算説明資料
2024年度(2025年3月期) 第3四半期 決算説明資料 2025年2月6日 証券コード：4611 東証プライム
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 2024年度第3四半期 ◼ 3Qは、国内塗料では前四半期に比べて、価格の改善と工業用分野の数量回復が進展。 照明機器では価格と数量両面が伸長。 ◼ この結果3Q累計では、人件費や投資による償却負担を打ち返し、中間期における 前年同期比での減収減益から、増収増益に転換。 ◼ 通期業績予想に対する3Q累計実績の進捗率は、売上高74.5%、営業利益82.5%。 2024年度通期予想 ◼ 今年度の通期業績予想および配当予想は、2024年11月9日付公表値から変更なし。 トピックス ◼ 神東塗料株式会社の株式取得を本日公表。2026中期経営計画における基本方針の １つである「外部リソース
Slide 3: 2024年度第3四半期(累計) 決算実績
2024年度第3四半期(累計) 決算実績 連結損益計算書 ◼ 今年度の通期業績予想および配当予想は、2024年11月9日付公表値から変更なし。 (単位：百万円) 2024年度 2023年度 前年同期比 2024年度 通期予想 3Q累計 3Q累計 増減額 増減率 通期予想(11月) 進捗率 売上高 55,107 54,782 ＋ 324 + 0.6% 74,000 74.5% 売上総利益 17,131 16,659 ＋ 472 + 2.8% - - 販売費及び一般管理費 13,173 12,727 ＋ 445 + 3.5% - - 営業利益 3,957 3,931 ＋ 26 + 0.7% 4,8
Slide 4: 連結営業利益の増減要因（前年同期比）
2024年度第3四半期(累計) 決算実績 連結営業利益の増減要因（前年同期比） （億円） 国内塗料 海外塗料 照明機器 蛍光色材 （前年同期比 ▲1.2） （前年同期比 ＋0.0） （前年同期比 ＋1.4） ・その他 人件費増、 1.0 顔料、有機溶剤のほか 基幹システム更新等 0.3 樹脂価格が上昇基調 2.2 7.5 39.3 0.1 39.6 ▲ 2.1 1.6 0.3 ▲ 1.8 人件費増、 ▲ 2.2 価格是正＆ 本社移転に伴う償却 ▲ 1.9 需要堅調 自動車部品向け・ 建材向け需要減 ▲ 4.7 工業用分野においても 価格是正が進展 FY23 販売数量 原材料費 Mix他 販管費
Slide 5: 主要セグメントの状況：国内塗料
2024年度第3四半期(累計) 決算実績 主要セグメントの状況：国内塗料 ◼ 一般用分野は、不適切行為問題による需要減少の影響により、減収。 ◼ 工業用分野は、一部市況の回復や過年度より進めてきた価格是正が緩やかに進展し、増収。 ◼ ライフサイエンス領域は、徐々にではあるが実績が積み上がっている状況（「インク/分散/他」 カテゴリ） 。 ◼ 利益面は、人件費増や基幹システム更新に伴う支出により、減益。 (単位：百万円) 2024年度 2023年度 前年同期比 2024年度 通期予想 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 通期予想(11月) 進捗率 売上高 39,089 39,019 ＋ 69 +
Slide 6: 主要セグメントの状況：海外塗料
2024年度第3四半期(累計) 決算実績 主要セグメントの状況：海外塗料 ◼ 東南アジアは、自動車生産台数の減少や建材用塗料の需要減少により、減収。 ◼ メキシコは、自動車生産台数の増加及び新規取引による需要増加により、増収。 ◼ 中国は、日系自動車メーカーの低迷影響により、減収。 ◼ 利益面は、メキシコにおける需要増加および中国事業の費用圧縮により、わずかに増益。 (単位：百万円) 2024年度 2023年度 前年同期比 2024年度 通期予想 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 通期予想(11月) 進捗率 売上高 6,190 6,416 △ 225 △ 3.5% 8,400 73.7% 東
Slide 7: 主要セグメントの状況：照明機器
2024年度第3四半期(累計) 決算実績 主要セグメントの状況：照明機器 ◼ LEDは、好調なインバウンドや都市部の再開発により、商業施設や宿泊施設向けの旺盛な需要を 確保。販売価格の改善も進展し、増収。 ◼ UVは、紫外線殺菌用途の需要は堅調なものの一部製品の需要が減少し、減収。 ◼ 蛍光ランプは、市場縮小が継続も販売価格の改善に努め、大きく増収。 (単位：百万円) 2024年度 2023年度 前年同期比 2024年度 通期予想 3Q実績 3Q実績 増減額 増減率 通期予想(11月) 進捗率 売上高 7,550 6,987 ＋ 563 + 8.1% 9,950 75.9% LED 5,442
Slide 8: 連結貸借対照表
2024年度第3四半期(累計) 決算実績 連結貸借対照表 ◼ 政策保有株式の縮減と借入の活用により、設備投資を積極化 (単位：百万円) 2024年3月末 2024年12月末 増減額 主な増減要因 資産合計 101,618 104,072 ＋ 2,454 流動資産 40,198 42,045 ＋ 1,846 有形固定資産 26,321 27,609 ＋ 1,288 設備投資増加 無形固定資産 898 1,427 ＋ 529 投資その他の資産 34,200 32,990 △ 1,209 投資有価証券の売却 負債合計 39,128 40,175 ＋ 1,047 借入増加 純資産合計 62,490 6
Slide 9: 主要原材料価格の推移
主要原材料価格の推移 ◼ 国産ナフサ価格や亜鉛建値は、7月からの円高の動きによりやや下落したものの、高止まり。 ◼ 再度の円安推移や足元では原油相場が上昇基調に転じており、今後も予断は許さない状況。 国産ナフサ(円/KL) 亜鉛建値(円/kg) 86,100 81,400 79,000 76,900 72,500 72,800 72,500 73,200 66,500 67,500 64,600 63,600 564 505 500 524 488 478 474 464 430 426 405 410 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1
Slide 10: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 ◼ 2024年度の設備投資は、期初計画の40億円に対し、2025年度以降に予定していた計画の一部 前倒し実施により50億円超となる見通し。 ◼ システム関連投資により各業務プロセスの省力化や、原材料管理の高水準化を図る。 ✓ 国内塗料 31億円：滋賀事業所再編、基幹システム更新など ✓ 海外塗料 2億円：タイ 太陽光発電の導入など ✓ 照明機器 11億円：新本社建設、基幹システム更新など 設備投資額(百万円) 減価償却費(百万円) 4,426 4,544 3,847 4,000 3,213 2,961 2,571 2,426 2,545 2,396 2,378 2,550
Slide 11: 株主還元の推移
株主還元の推移 ◼ 2024年度決算の配当は、一株当たり49円を予定（株主資本配当率3.0%水準）。 株主還元方針 ✓ 長期安定的な配当を目指し、株主還元指標にDOE：株主資本配当率を採用。 ✓ 2026中期経営計画期間（2024~2026）はDOE3.0%を基準とし、次期中計最終年度となる 2029年度までに5.0％到達を目標とする。（株主資本は前期末基準） ✓ 自己株式の取得は、市場環境や資本効率等を勘案し、必要と判断した場合は適切な時期に 実施。 5.0% １株当たり配当金 DOE 3.0% 3.0% 2.4% 2.1% 1.9% 1.9% 1.8% 49 DOE維持による 35 25
Slide 12: 神東塗料株式会社の株式取得について ①概要・スキーム
トピックス 神東塗料株式会社の株式取得について ①概要・スキーム ✓ 東証スタンダード市場に上場する神東塗料の連結子会社化を目的として、 ①TOB及び②第三者割当増資を通じた株式取得を決議（①と②を併せて「本取引」とする）。 ✓ 本取引後、当社の神東塗料株式の保有割合は50.10%となる見通し。神東塗料は上場を維持。 ✓ 諸経費を含む総取得金額は、約18億円の見込み。 背景・戦略的意義 ◼ 当社は、2026中期経営計画において塗料事業基盤の拡大のための外部リソースを獲得・活用を 基本方針としており、国内外におけるパートナーを模索。 ◼ 他方、神東塗料の筆頭株主である住友化学は、神東塗料の価格・
Slide 13: 神東塗料株式会社の株式取得について ②神東塗料の概要
トピックス 神東塗料株式会社の株式取得について ②神東塗料の概要 概要 連結貸借対照表（2024年3月31日） 会社名 神東塗料株式会社 科目 金額 科目 金額 流動資産 13,183 流動負債 9,850 本社所在地 兵庫県尼崎市南塚口町六丁目10番73号 有形固定資産 16,924 固定負債 8,983 設立年月日 1933年4月17日 無形固定資産 165 負債合計 18,834 代表者 代表取締役社長執行役員 小坂 伊知郎 投資その他の資産 2,768 純資産合計 14,207 資本金 22億5,500万円 資産合計 33,042 負債純資産合計 33,042 発行済株式総数 31,0
Slide 14: 神東塗料株式会社の株式取得について ③期待する効果
トピックス 神東塗料株式会社の株式取得について ③期待する効果 事業分野 主な用途 期待効果 建築用塗料 建物の内外装 〇 〇 営業的側面 防食用塗料 プラント、鉄塔、橋梁 ◎ 〇 製品ラインナップ拡充 窯業建材、金属建材、 工業用塗料(液体) 鋼製家具、機械類、 〇 〇 塗 商材・商流の拡大 料 鋼製家具、金属建材、 分 粉体塗料 機械類、自動車部品 ◎ 〇 市場シェア向上 野 プラスチック用塗料 自動車部品、釣り具 〇 ー 共同調達・コストダウン 電着用塗料 自動車(下塗り) ー ◎ 道路用塗料 横断歩道、公園 ー 〇 新設投資・生産効率化 軌道用材料 鉄道保線 ー ◎ 非 管理的側面 塗
Slide 15: 連結損益計算書 四半期推移
参考資料 連結損益計算書 四半期推移 （金額単位：百万円) 2022年度 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 売上高 17,094 17,760 19,266 18,727 17,814 18,556 18,411 17,158 17,483 18,652 18,972 売上総利益 4,833 5,175 5,489 5,118 5,471 5,668 5,519 5,145 5,400 5,749 5,981 販売費及び 4,130 4,104 4,227 4,207 4,269 4,154 4,303 4,175 4,309 4,3
Slide 16: 経営指標ハイライト
参考資料 経営指標ハイライト 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 売上高 73,005 76,388 72,789 74,119 73,743 72,709 63,160 66,948 72,849 71,940 営業利益 4,428 5,858 6,533 6,588 6,039 5,547 2,828 3,138 3,946 4,901 経常利益 4,498 5,559 6,600 6,392 6,210 5,786 3,268 3,465 4,316 5,336 親会社株主に帰属 2,
Slide 17: IRに関するお問い合わせ先
■ IRに関するお問い合わせ先 e-mail：dnt-sou@star.dnt.co.jp 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
Dai Nippon Toryo Company — Q3 FY2024 Earnings Presentation on 6ix