Slide 1: 2024年全年业绩发布
香港中华煤气有限公司 (0003.HK) 2024年全年业绩发布 2025年3月19日 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 1
Slide 2: 2024年整体经营情况
2024年整体经营情况 外部 集团 经济环境 经营动态 地缘政治影响供应链和关税 香港加价4.8%，保养月费增加5.3% 内地客户气量持续增长，价差提升； 宏观经济不景气 深耕现有客户，拓展燃气+、整合延伸业务 提升资本回报，加强成本控制， 高利息影响财务成本 优化员工结构 全球暖化影响销气量 拓展可再生能源业务和绿色燃料多样性 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 2
Slide 3: 2024年工作亮点
2024年工作亮点 可再生能源 引入合作方 01 利润大增544% 04 做大做强 陆港两地 推动数字智能化 黄维义 02 顺利调价 05 降本增效 绿色能源 主导多地企业 杨磊明 陈英龙 03 扩能增效 06 “一城一企”整合 香港燃气 内地燃气 可再生能源 延伸业务 绿色能源 气量增长5% 绿色甲醇 EcoCeres 气量稳定 价差达0.52元/方 累计并网2.3GW 覆盖客户4,400万+ 2028年产能 2027年SAF产能 完成加价 新增客户230万 利润大增544% 营收40亿+ 50万吨 达60万吨 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 3
Slide 4: 业务发展概览
业务营运总裁 公 用 香港公用业务 内地公用业务 气源供应链 业 郑晓光 纪伟毅 周衡翔 • 气价上调4.8%，26年来首调保养月费5.3% • 气量增长5%，推顺价，优化气源， • 与“三桶油”达成长约合作 务 • 整体煤气用量平稳 价差达0.52元/方 • 构建多元化气源池，优化LNG进口、内地 • 落实首个绿氢生产及公众氢能充电桩项目 • 多地企业主导“一城一企”整合 非常规气等 发 展 可再生能源 延伸业务（名气家） 绿色燃料及化工 型 邱建杭 杨军 岑文辉 业 • 净利润大增544% • 完成一体化 • 加快绿色甲醇发展 • AuM融资取得突破 • 抓住“以旧换新”机遇，促进零售业务
Slide 5: 2024年全年营运概览
2024年全年营运概览 公用业务 发展型业务 香港 内地 可再生能源 延伸业务 绿色能源 售气量（TJ） 售气量（亿方） 累计光伏并网（GW） 覆盖客户数（万户） EcoCeres（万吨） 27,159 +0.1% 364 +5% 2.3 +0.5 4,453 +232 产量： 30 (折合天然气7.8亿方) - SAF： 18 - HVO： 12 用户数（万户） 用户数（万户） 光伏发电量（亿度电） 厨电销售数量（万台） 绿色甲醇（万吨） 204 +2 4,249 +230 18.3 +95% 香港: 26.3 +0.4 产能： 12 内地: 67 +4 今年8月起调整收费 价差（人民币/方
Slide 6: 目录
目录 财务综述 P. 7 业绩回顾 ▪ 公用业务 o 香港燃气业务 P. 12 o 内地燃气业务 P. 16 o 内地水务及环境 P. 24 ▪ 发展型业务 o 可再生能源 P. 26 o 延伸业务 P. 32 o 绿色能源 P. 35 ESG P. 43 集团发展指引 P. 45 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 6
Slide 7: 财务综述
财务综述 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 7
Slide 8: 税后经营利润
税后经营利润 公用业务 发展型业务 其他 香港 内地 可再生能源 延伸业务 绿色能源 主要易高 （EcoCeres） 39.7亿 31.0亿 3.2亿 4.7亿 0.8亿 -4.4亿 (1083：4.8亿) -0.7% +5% 利润大增544% +8% -87% 亏损收窄 53% （以人民币计算+7%） 税后经营利润: 75亿 +5% 人民币比去年同期贬值约2% （单位：港币） 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 8
Slide 9: 2024年全年业绩
2024年全年业绩 (单位：百万港币) 2023 2024 变动 (%) 营业额 56,971 55,473 -3 税后经营利润 7,123 7,499 +5 总部财务费用 (1,459) (1,544) -6 业务核心利润 5,664 5,955 +5 公允价值变动 36 49 - 业务重组及减值准备 (469) (176) - 收购溢价摊销 (120) (160) - 退出上海燃气净收益 454 - - 物业重估前利润 5,565 5,668 +2 物业重估变动 505 44 - 归属于股东净利润 6,070 5,712 -6 每股基本盈利 (港仙) 32.5 30.6 -6 香港中华煤气
Slide 10: 财务状况
财务状况 (单位：亿港币) 2023 2024 总资产 1,620 1,583 净资产 710 683 现金 90 64 借贷 578 574 净借贷比率* 40.7% 42.8% *注：净借贷/(净借贷+总权益） 信贷评级 A- A1 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 10
Slide 11: 资本支出及效益管理
资本支出及效益管理 资本支出 (单位：亿港币) 2023 2024 0003.HK 102 60 1083.HK 66 33 效益管理 重点工作 成效 • 管理一体化，减少管理成本，优化员工架构 降本增效 • 经营数字智能化，提升营运效率 • 延伸业务整合，推进私募融资 股权融资 • 盘活内蒙厂，引入战投扩大产能 • 推动名气通（TGT）重组，引入策略合作伙伴 处理非核心资产 • 基本完成易高（Eco）重组，推进余下资产处置 • 减少资本支出 优化资本支出 • 首发港资类REITs，融资5.15亿人民币 • AuM引入资本，推动“轻资产”业务模式 减低利息支出 • 置换高息及短期贷款 香港中华
Slide 12: 公用业务——香港燃气业务
公用业务 ——香港燃气业务 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 12
Slide 13: 煤气2024年8月1日成功调整收费
煤气2024年８月1日成功调整收费 盈利增加3.6亿港币/年 1. 煤气标准收费 （单位: 港币/兆焦耳） 2. 保养月费（单位: 港币） 10元 +0.5元 +1.3仙 26年来首调 +5.3% +4.8% 9.5元 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 13
Slide 14: 香港燃气售气稳定
香港燃气售气稳定 售气量 （单位: TJ） 燃气销售增量 27,159 （单位: TJ） （折合天然气7.8亿方） + 0.1% 工业 航空食品及洗衣工场 +107 工业 1,833 7% 酒店 +66 旅游相关 商业 10,889 40% 主题乐园 +20 商业 医院及社福 +137 居民 14,437 53% 餐饮 -85 居民 -211 2024 占比 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 14
Slide 15: 香港燃气业务逆境求胜，氢能业务寻求突破
香港燃气业务逆境求胜, 氢能业务寻求突破 燃气业务稳健 创建氢能业务 • 用气量保持平稳 • 配合港府推动绿色能源发展蓝图 • 港人北上习惯改变 • 旅游、商务客户复苏 • 发展氢能商业应用项目 • 建筑工地发电 • 定期调整基本气价 • 氢能电动车 • 电动车充电站 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 15
Slide 16: 公用业务——内地燃气业务
公用业务 ——内地燃气业务 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 16
Slide 17: 气量持续增长
气量持续增长 售气量 （单位: 亿方） +5% • 居民客户持续增长，推动气量增长 363.6 347.0 • 推动“瓶改管”及燃气+，提升商业气量 工业 159.3 44% 155.4 • “新三样”、高新技术产业带动工业气量增长 商业 52.5 14% 50.0 • 传统行业用气放缓：陶瓷、玻璃、钢铁等相关产业 居民 75.9 80.7 22% 分销及发电 65.7 71.1 20% • 暖冬影响供暖用气 2023 2024 占比 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 17
Slide 18: 燃气+：策略聚焦，稳步发展
燃气+：策略聚焦，稳步发展 能源销量 聚焦公共机构能源托管，发展轻资产能源服务 （单位：亿度电） 发 展 22.1 17.1 +29% 策 略 国家推动工业设备更新，发展工业节能业务 成功案例： 2023 2024 宜兴和张家港全市公共机构300个能源 苏州市苏相合作区，区域型多能联供 等值天然气 1.8 2.2 站托管 （单位：亿方） 毛利 （单位：亿人民币） +50% 2.2 1.5 2023 2024 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 18
Slide 19: 价差稳定上升
价差稳定上升 平均售气价、成本价及价差 （单位：人民币/方） 2023 2024 变动 居民 2.75 2.82 +0.07 • 非居基本顺价 商业 3.56 3.61 +0.05 售气价 • 75%企业已实现居民顺价 工业 3.56 3.48 -0.08 • 广东深圳和韶关，江苏丹阳，安徽芜湖，山东威 售气价 3.36 3.33 -0.03 海、泰安、龙口等地实现居民顺价 成本价 2.89 2.81 -0.08 价差 0.47 0.52 +0.05 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 19
Slide 20: 接驳业务收入
接驳业务收入 房地产持续低迷，新接驳量承压 接驳用户数同比下降 （单位：万户） • 商业“瓶改管”和工业客户开发，带动接驳用户数 用户类型 2023 2024 变动 (%) 增长 居民 175.9 167.9 -5 工商业 2.7 2.8 +3 • 受房地产影响，接驳收入下降 • 紧抓旧区改造契机 居民单位接驳费稳定增长 （单位：人民币/户） • 控制成本，提升毛利率 2023 2024 变动 (%) 居民用户 3,006 3,048 +1 接驳费 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 20
Slide 21: 中国天然气发展长期看好
中国天然气发展长期看好 市场规模持续扩大 抓紧发展机遇 （单位：亿方） • 国家鼓励天然气利用，对新型能源体系建设发挥积极 CAGR : 3% 作用；与可再生能源协同发展 6,500 • 国际天然气供应持续宽松，气价回归理性；国家深化 5,500 价改，利于价差提升 4,261 3,240 • 集团推动天然气低碳转型，助力国家实现双碳目标 - 发展生物质燃气，9个项目年并网量3,000万方 2020 2024 2030 2040 - 配合国家推进天然气掺氢发展 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 21
Slide 22: 气源供应链—提高保障能力
气源供应链—提高保障能力 • 以保供降本为主旨，保障业务持续增长，维持竞争力 曹妃甸 • “三桶油”长约合作，总量150亿方 晋城 • 进口资源池150万吨，满足十年需求 威远 金坛 • 统筹气量44亿方，持续整合供应链资源--储气 库、LNG码头、非常规气 大鹏湾 LNG接收站 地下储气库 南海诸岛 上游自营资源项目 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 22
Slide 23: 气源供应链：支持城燃发展，创造价值
气源供应链：支持城燃发展，创造价值 稳步增加自主气源量 稳步增加自主气源量 （单位：亿方） 600 集团自主气源比重 • 集团统筹量2025年约60亿方，2030年 约500亿方 500 至100亿方 23% 22% 400 22% 22% 22% 17% 21% • 进口LNG：自2030年起150万吨/年 300 200 • 国内商务平台销量将由2025年的22亿 100 方增至2030年的40亿方 0 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 23
Slide 24: 公用业务——内地水务及环境
公用业务 ——内地水务及环境 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 24
Slide 25: 水务环境稳步发展
水务环境稳步发展 水务 净利润 （单位：亿吨） （单位：亿人民币） 16.1 +3% 16.5 出售项目 0.79 2023 2024 +13% 环境 (固废) （单位：万吨） 4.15 4.68 146 +10% 161 经营利润 2023 2024 2023 2024 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 25
Slide 26: 发展型业务——可再生能源
发展型业务 ——可再生能源 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 26
Slide 27: 可再生能源盈利高速增长
可再生能源盈利高速增长 经营数据 2023 2024 变动 光伏并网规模（GW） 1.8 2.3 +0.5 光伏发电量（亿度电） 9.4 18.3 +95% 度电毛利（人民币） 0.346 0.294 -0.052 财务数据（亿人民币） 业务利润贡献 1.98 5.89 +197% 光伏业务收益 1.65 3.53 +114% AUM出售收益 - 1.34 +1.34 能碳服务收益 0.33 1.02 +209% 净利润（亿人民币） 0.71 4.41 +521% （亿港币） 0.78 4.79 0003所占利润（亿港币） 0.50 3.22 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 27
Slide 28: 光伏发电量翻番
光伏发电量翻番 （单位：亿度电） +95% 18.3 1 并网规模及增速行业领先 2 2023年并网项目为2024年发电量 9.4 增长做出显著贡献 3 日照减少导致发电量减少5%，拖 累度电毛利 2023 2024 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 28
Slide 29: 能碳业务贡献过亿
能碳业务贡献过亿 （单位：亿人民币） +209% 1.02 1 售电交易量大幅增长至84亿度电， 利润贡献0.77亿元 2 工商业储能签约超400MWh，技术 0.33 服务费贡献0.21亿元 3 碳资产管理和服务稳步推进 2023 2024 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 29
Slide 30: 成功发行类REITs
成功发行类REITs • 成功发行首期5.15亿人民币，发行利率2.3%，低于港 华智慧能源平均贷款利率3.7% • 首单光储碳中和类REITs • 市场反应热烈，超额认购2.5倍 • 今年计划增发5亿人民币 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 30
Slide 31: 可再生能源-前景壮阔
可再生能源-前景壮阔 可再生能源将成为发电主力 应对挑战，抓住机遇 （单位：万亿度电） 发电量结构预测 1. “降本增效”维持高回报 20 • 深耕“零碳智慧工业园区”降成本 18.6 18.9 18.3 17.7 化石能源 18 16.5 2. AuM引资金、控风险 16 15.1 • 类REITs等多渠道 14 其他非化石能源 13.0 3.“投资+服务”业务升级 12 10.6 • “光储售（EaaS）”规模化及海外发展 10 8 7.8 风电 6 2030年：全球领先智能能源聚合服务商 4 • 光伏并网目标6GW 27% • 管理资产目标12GW，市占率2% 25% 2 22% 24%
Slide 32: 发展型业务——延伸业务
发展型业务 ——延伸业务 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 32
Slide 33: 完成延伸业务重组，聚焦智慧厨房场景
完成延伸业务重组，聚焦智慧厨房场景 营业额 40.7亿 香港 内地 净利润 4.7亿 营业额： 18.9亿 营业额： 21.8亿 净利润： 4.2亿 +8% 净利润： 0.5亿 +6% 覆盖客户 204万 4,249万 用户经营 活跃用户 34万 322万 厨电 26.3万台 67 万台 智慧厨房 橱柜 2,629套 2,500套 保险业务 保险推广额 / +7% 安全家居 产品及服务营业额 / +5% 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 （单位：港币） 33
Slide 34: 延伸业务深挖客户价值
延伸业务深挖客户价值 2030目标 营业额：约80亿港币 成为值得托付的家庭生活管家 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 34
Slide 35: 发展型业务——绿色能源
发展型业务 ——绿色能源 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 35
Slide 36: 积极布局“海陆空”绿色燃料供应
积极布局“海陆空”绿色燃料供应 海 陆 空 绿色甲醇 氢气 可持续航空燃料 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 36
Slide 37: 绿色甲醇业务发展策略
绿色甲醇业务发展策略 升级内蒙厂，生产绿色甲醇 生 产 • 目标产能：30万吨（2028年） 能 • 技术及国际认证优势 (内地首家获欧盟ISCC认证并商业化 力 量产) 青岛/大连港 佛燃合作 内蒙甲醇厂 落 实 • 签署《绿色燃料及化工项目合作框架协议》 合 • 目标产能：20万吨（2028年） 作 上海/舟山港 • 新建JV：注入内蒙厂，总产能50万吨 佛山项目 上海申能合作 拓 • 已签署MOU，洽谈细节中 展 • 满足近期上海港区需求：30万吨 大湾区港口群 海南项目 合 海南生产线 南海诸岛 作 • 合作方：承购方 • 预计产能：20万吨 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 37
Slide 38: 绿色甲醇-航运燃料市场发展潜力巨大
绿色甲醇 - 航运燃料市场发展潜力巨大 （单位：百万吨） 国际航运减排有利绿色甲醇市场 甲醇未来五年平均需求约五百万吨 * • 欧盟(EU)及国际海事组织(IMO)于2026年落实执行 资料来源：S&P Global Commodity Insights * 甲醇能量密度为传统燃油一半 • 亚洲主要港口绿色甲醇未来五年年加注量140万吨以上 甲醇新船订单 新订单 正在运营 338 • 无需依赖欧美市场，风险可控 310 314 291 173 62 29 46 50 57 57 57 57 57 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 香港中华煤气 |
Slide 39: 创建香港氢能业务
创建香港氢能业务 实现氢能商业化 绿色工地 转废为氢 西贡氢能充电桩试验项目 氢能工地发电系统, 已有客户接纳采用 将军澳堆填区生产绿氢 氢能充电桩 筹备为公共巴士提供氢气 科学园公众氢能充电站 停车场室内氢能充电桩 香港机场固废制氢 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 39
Slide 40: EcoCeres: 2024经营情况
EcoCeres: 2024经营情况 马来西亚厂建设顺利推进，预期2025年内投产 产量销量齐升 全年SAF生产比例提升至 60%，达到18万吨 2024总产量：30 万吨 +11% SAF产量： 18 万吨 +83% HVO产量： 12 万吨 -30% 成功收购两家上游催化剂生产商 SAF%： 60% +24% 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 40
Slide 41: EcoCeres: 2024经营情况
EcoCeres: 2024经营情况 Matti Lievonen先生 首席执行官 2008年-2018年 | NESTE前任President & CEO 带领芬兰能源企业NESTE的能源转型 及创造SAF & HVO全球市场 被麦肯锡评选为 | 21世纪全球200名卓越CEO之一 2025年1月-今 | EcoCeres首席执行官 进一步加强执行管理团队， 于2025年1月接任首席执行官一职 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 41
Slide 42: EcoCeres: 合作推动香港可持续航空燃料发展
EcoCeres: 合作推动香港可持续航空燃料发展 汇丰、国泰航空、怡斯莱达成重要合作 推动香港应用可持续航空燃料 减碳方案供应商 EcoCeres 推动香港 SAF进程 SAF使用方 SAF绿色价值用户 国泰航空 汇丰银行 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 42
Slide 43: ESG
ESG 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 43
Slide 44: 2024全年ESG表现
2024全年ESG表现 行业大奖 ESG评级 • 煤气公司（上市编号 ：0003）是香港最悠久恒指成分股之一， • 标普全球企业可持续发展评分为燃气行业最佳之中国企业 获“恒生指数55年纪念奖” • 首度入选富时社会责任指数系列（FTSE4Good Index Series） 2023 2024 65 71 • 香港董事学会首届“气候管治奖”， 煤气公司成为唯一在气候管治范畴同时获得两项荣誉的企业 2.9 3.4 A A AA+ AA+ 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 44
Slide 45: 集团发展指引
集团发展指引 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 45
Slide 46: 2025年发展指引
2025年发展指引 公用业务 发展型业务 香港 内地 可再生能源 延伸业务 绿色能源 售气量（TJ） 售气量（亿方） 累计光伏并网（GW） 覆盖客户数（万户） EcoCeres（万吨） 27,200 持平 380 +4% - 5% 2.9 +0.6 4,625 +172 产量： 30 - 马来西亚工厂在建 用户数（万户） 用户数（万户） 光伏发电量（亿度电） 厨电销售数量（万台） 绿色甲醇（万吨） 206 +2 4,419 +170 25.8 +40% 香港: 27.4 +1 产能： 15 内地: 69 +2 - 销售目标：最少1.2 价差（人民币/方） 电力交易量（亿度电） 0.54 +0.
Slide 47: Go Green Every Day
ch FARES S—K Go Green Every Day as a
Slide 48: 免责声明
免责声明 本演示稿及相应的讨论可能涉及一些前瞻性陈述，其中包括我们对于香港中华煤气的业 务、营运、市场情况、经营和财务状况、资本合理性、具体管理规定及风险管理措施等 方面所表述的意向、信念或当前预期。我们敬告读者不要过分依赖这些前瞻性表述而持 有、购买或出售证券或其他金融产品。香港中华煤气不承担任何义务公开更新任何前瞻 性陈述以反映本演示稿作出之日后的事件或情况，或反映不曾预料的事件的发生。以往 业绩不可作为未来业绩的指引。 本演示稿及相应的讨论中的“香港”指中国香港特别行政区。 香港中华煤气 | 2024年全年业绩 48