Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q3 FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Feb 14, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期決算 電話会議 資料
2023年度 第3四半期決算 電話会議 資料 2024年2⽉14⽇（⽔） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 保険料調整⾏為とビッグモーター社の問題について ■保険料調整⾏為 ⾏ 政 処 分 • 2023年12⽉26⽇、保険料調整⾏為に関して、MSとADが⾦融庁から保険業法第132条 第1項の規定に基づく⾏政処分（業務改善命令）を受領 • ⾏政処分の概要については、12⽉26⽇付ニュースリリース参照 https://www.ms-ad-hd.com/ja/news/irnews/auto_20231220506354/pdfFile.pdf 対 応 状
Slide 2: 本日のポイント（2023年度第3四半期）
本⽇のポイント（2023年度第3四半期） • 正味収⼊保険料は前年同期⽐2,586億円（＋8.7%）増収の3兆2,304億円 • 四半期純利益は国内損保、国内⽣保、海外保険⼦会社のいずれも増益となり、1,425億円増益の2,815億円 第3四半期としては過去最⾼益。進捗率は100.6% • グループ修正利益は1,351億円増益の2,673億円。進捗率は95.5% 国内損保事業 保険引受利益は⾃動⾞ロスや国内⾃然災害ロスが増加した⼀⽅、アーンド保険料の増加や新型コロ ナ関連ロスの減少により増益。資産運⽤損益は利配収⼊の増加や政策株式売却益の増加により増 益 国内⽣保事業 ＭＳＡ⽣命は前期の新型コ
Slide 3: グループ連結 ①トップライン
グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 5 ①トップライン • 正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社の⼤幅増収を主因に2,586億円増収 • 国内損保は、⽕災保険が前年度⼤幅増収の反動により減収となったが、海外⼦会社等からの受再保険の増収等により増収 海外保険⼦会社は、新規引受の増加や料率引上げ、円安影響により2,562億円増収（除く為替影響は1,789億円増収） 損保⼦会社 （億円） 2022年度 2023年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 増収率 元受正味保険料（除く収⼊積⽴保険料） 31,897 34,189 2,292 7.2% 正味収
Slide 4: ②ボトムライン
②ボトムライン • 国内損保は、国内⾃然災害ロス(①)は増加したものの、新型コロナ関連ロスの減少(②)、資産運⽤損益の増加(③)などにより、 438億円増益 • 国内⽣保(⑤)は、MSA⽣命が新型コロナによる給付⾦等の減少等により133億円の増益。MSP⽣命も171億円の増益 • 海外保険⼦会社は、保険料増収効果に加え、⾃然災害ロスの減少、前期のロシア・ウクライナ関連ロスや台湾現法における 新型コロナ関連ロスの剥落等により675億円の増益 四半期純利益 国内損保(MS+AD) 海外⼦会社 （億円） + 438 + 675 ⑧その他 ⑤国内⽣保 ③資産運⽤ (⾦融/ﾘｽｸ・ ＋305 ⑦その他
Slide 5: ④ボトムライン（グループ修正利益）
④ボトムライン（グループ修正利益） • グループ修正利益は、予想(11⽉発表)2,800億円に対し、進捗率95.5%の2,673億円 • 国内損保事業は103.8%、国内⽣保事業は93.0%、海外事業は86.4%の進捗率 グループ修正利益の四半期進捗 （億円） 2023年度 グループ修正利益 予想(11⽉発表) 通期予想 2,800 通期予想 30 940 Q3 11 進捗率 通期予想450 39.5％ 通期予想1,380 Q3 Q3 811 2,673 Q3 進捗率 進捗率 Q3 418 86.4% 95.5% 1,431 進捗率 進捗率 103.8% 93.0% 国内損保事業 国内⽣保事業
Slide 6: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）
国内損害保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 11 ①ボトムライン（MS+AD） • 保険引受利益(異常危険前)は、⾃動⾞保険のロスや⾃然災害ロスが増加したものの、アーンド保険料の増加、新型コロナ関連ロ スの減少により増益 • 資産運⽤損益は、利配収⼊の増加や有価証券売却益の増加により増益 四半期純利益(MS+AD) 保険引受利益（異常危険前） ⑧その他 （億円） + 262 （特別損益 ・法人税等） ⑥異常危険 △95 準備金 ＋86 ④事業費減 ＋69 ⑦資産運用 ②インカード ⑤その他 損益･ ③インカード ①アーンド ロス増 損益 その他
Slide 7: ②自然災害の状況
②⾃然災害の状況 • 国内⾃然災害は、前年同期と⽐較して2社計で115億円の増加 • 海外⾃然災害は、△211億円の減少 （億円） 国内⾃然災害の影響 インカードロス インカードロス （参考︓第3四半期） 2022年度 2023年度 通期予想 出再控除前 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ (11⽉発表） 台⾵２号 166 三井住友海上 479 574 95 710 7⽉豪⾬ 157 あいおいニッセイ同和損保 444 464 19 560 7⽉群⾺雹災 289 合計 923 1,039 115 1,270 台⾵７号 124 台⾵13号 113 海外⾃然災害の影響 インカードロス インカードロス
Slide 8: 国内生命保険会社 ①三井住友海上あいおい生命
国内⽣命保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 15 ①三井住友海上あいおい⽣命 • 新契約年換算保険料は、引受基準緩和型医療保険の販売開始やガン保険の増加により前期⽐＋1.0％ • 四半期純利益は、新型コロナによる⼊院給付⾦の減少を主因に133億円の増益 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2022年度 2023年度 第3四半期 第3四半期 前年同期差 増減率 新契約⾼ （個⼈合計） 11,037 9,782 △ 1,255 △ 11.4% 新契約年換算保険料 201 203 2 1.0% うち 第三分野 98 106 8 8.8% 保有契約⾼ （
Slide 9: ②三井住友海上プライマリー生命
②三井住友海上プライマリー⽣命 • グロス収⼊保険料は、好調なマーケット環境等を背景に13.3％増収し、第3四半期としては過去最⾼の9,832億円 • 四半期純利益は、保有債券等からの評価損が減少したことや、利息及び配当⾦等収⼊が増加したことを主因に 171億円増益の169億円 三井住友海上プライマリー⽣命 （億円） 2022年度 2023年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 増減率 新契約⾼ （個⼈合計） 8,992 10,460 1,468 16.3% 保有契約⾼ （個⼈合計） （期⾸） 69,322 76,684 （期⾸⽐） 7,362 10.6% 保険料（グロス収⼊保険料） 8,6
Slide 10: 海外保険子会社 業績概要
①業績概要 • 正味収⼊保険料は、新規引受の拡⼤や保険料率の引上げ等により増収したMS Amlinを含む欧州、アジア、⽶州いずれも増収 • 四半期純利益は675億円の増益(前年開⽰⾦額⽐では1,187億円の増益) • アジアはコロナロスの反動を含む収⽀の良化などにより256億円の増益。欧州はMS Amlinの414億円増益を主因に370億円の 増益。海外⽣保は前期の⾦融マーケットの変動影響の反動を主因に47億円の増益 海外保険⼦会社 （億円） 2022年度 第3四半期 2023年度 第3四半期 IFRS第17号 ※ 前年開⽰⾦額 前年同期⽐ 増減率 遡及適⽤後 正味収⼊保険料 7,216 7,
Slide 11: 国内損害保険 主要２社 業績概要①
資料 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 21 国内損害保険 主要２社 業績概要① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前年同期⽐ 前年同期⽐ （単体） 前年同期⽐ ※1 正味収⼊保険料 22,288 17 12,064 △ 132 10,223 149 ※2、※3 アーンド保険料 20,508 730 11,350 324 9,157 405 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 14,088 638 7,535 199 6,553 439 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 6,722 △ 69 3
Slide 12: 国内損害保険 主要２社 業績概要②
国内損害保険 主要２社 業績概要② （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前年同期⽐ 前年同期⽐ （単体） 前年同期⽐ 保険引受利益 552 348 533 352 19 △3 ネット利息及び配当⾦収⼊ 1,481 87 1,039 40 442 47 有価証券売却損益 1,056 261 620 130 435 130 有価証券評価損 （－） 196 98 195 121 1 △ 23 資産運⽤・その他収⽀ 2,028 185 1,363 61 665 123 経常利益 2,581 534 1,896 414 684 119 特別損益 △ 96 10
Slide 13: 国内損害保険 主要２社 種目別EI損害率
国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率（①2社合算ベース） EI損害率（２社単純合算） EI損害率 EI損害率（除く⾃然災害影響） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ ⽕ 災 88.2% 77.5% △10.7pt 64.1% 56.2% △7.9pt （除く家計地震） 海 上 60.9% 54.3% △6.6pt 60.7% 54.2% △6.5pt 傷 害 63.6% 56.6% △7.0pt 63.6% 56.6% △7.0pt ⾃動⾞ 62.9% 69.1% 6.2pt 60.3% 65.7%
Slide 14: （ご参考） ESRの状況
（ご参考） ESRの状況 ESR(注1) 統合リスク量 (注2) 時価純資産 （）内はUFR適⽤時の参考値 228% 244% ＜ESRの主な増減要因＞ (231%) (245%) (2023年3⽉末対⽐) （兆円） 6.3 ESRは2023年3⽉末から+16pt上昇 5.4 (6.4) (5.4) 内部留保の増加や市場環境の変動、 政策株式の削減などにより上昇 2.6 2.4 (2.6) (2.4) 2023年3⽉末 2023年12⽉末 ＜市場環境＞ 2023年 2023年 3⽉末 12⽉末 対2023年 3⽉末⽐ ⽇経平均株価 28,041円 33,464円 +5,423円 （注1）E
Slide 15: 2023年度業績予想
2023年度業績予想 以降は、2023年度業績予想 （2023.11.17 発表）の資料を 参考までに掲載しております MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 29 ＜参考＞2023年度業績予想 （2023.11.17 発表） グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 30
Slide 16: ①トップライン（2023.11.17 発表）
＜参考＞2023年度業績予想 ①トップライン （2023.11.17 発表） • 損保⼦会社の正味収⼊保険料は、⾜元の業績および為替の状況を勘案し、年初予想⽐780億円引上げの4兆1,620億円 • 国内⽣保のグロス収⼊保険料は、⾜元の業績を勘案し、年初予想⽐1,000億円引上げの1兆5,810億円 損保子会社 （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） （年初予想） 前期比 増収率 年初予想比 正味収入保険料 39,332 40,840 41,620 2,287 5.8% 780 三井住友海上 16,298 16,180 16,160 △ 138 △ 0.8% △ 20
Slide 17: ③ボトムライン（2023.11.17 発表）
＜参考＞2023年度業績予想 ③ボトムライン （2023.11.17 発表） （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） (年初予想) 前期比 年初予想比 経常利益 2,922 4,200 4,000 1,077 △ 200 三井住友海上 1,412 1,850 1,800 387 △ 50 あいおいニッセイ同和損保 667 900 820 152 △ 80 当期純利益 ※ 2,110 3,000 2,800 689 △ 200 三井住友海上 1,078 1,420 1,350 271 △ 70 あいおいニッセイ同和損保 431 600 560 128 △ 40 三井ダイレ
Slide 18: 今回業績予想の主な前提
＜参考＞2023年度業績予想 今回業績予想の主な前提 （2023.11.17 発表） 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 市場環境の前提 2023年9月末の水準を想定 参考（2023年9月末） 日経平均 31,858円、米ドル 150円、ユーロ 158円、英ポンド 183円 国内自然災害 710億円 (+ 220億円) 560億円 (+ 165億円) 異常危険準備金 繰入 370億円 (△ 1億円) 579億円 (+ 268億円) （火災保険） 取崩 529億円 (+ 66億円) 674億円 (+ 243億円) 積増 △ 159億円 (△ 67億円) △ 95億円 (+ 25億円) 異常危
Slide 19: ①ボトムライン（MS+AD）
＜参考＞2023年度業績予想 ①ボトムライン（MS+AD） （2023.11.17 発表） • 保険引受利益(異常危険前)は、⾃然災害ロス、インフレ影響を含む⾃動⾞保険のロスの増加などにより引下げ • 資産運⽤損益は、利配収⼊の増加や有価証券売却益の増加により引上げ 連結純利益(MS+AD) の年初予想⽐増減要因 保険引受利益（異常危険前） （億円） △ 1,550 ①アーンド 保険料 ＋60 ⑥異常危険 ⑧その他 準備金 （特別損益 ③インカード ・法人税等） ＋750 ロス増 国内⾃然災害 △385 ＋20 2023年度 2023年度 (自然災害） 海外⾃然災害 △127 ⑦資産運用 当期
Slide 20: ①三井住友海上あいおい生命
＜参考＞2023年度業績予想 ①三井住友海上あいおい⽣命 （2023.11.17 発表） 主要項⽬ （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） （年初予想） 増減率/前期差 年初予想比 新契約高 ※ 14,566 13,120 14,078 △3.4% 957 新契約年換算保険料 ※ 271 293 289 6.3% △4 保有契約高※ 232,499 227,444 226,747 △2.5% △696 保有契約年換算保険料 ※ 4,405 4,416 4,390 △0.3% △26 保険料（グロス収入保険料） 4,871 4,770 4,770 △2.1% - 経常利益
Slide 21: 海外保険子会社 2023年度業績予想
＜参考＞2023年度業績予想 （2023.11.17 発表） 海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 41 ＜参考＞2023年度業績予想 ①2023年度業績予想 （2023.11.17 発表） 海外保険⼦会社 （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） IFRS第17号 前年開示金額 (年初予想) 前期比※ 年初予想比 遡及適用後 正味収入保険料 9,341 9,329 10,700 11,480 2,150 780 アジア 2,222 2,214 2,387 2,445 230 58 欧州 6,453 6,448 7,45
Slide 22: MS Amlin 2023年度業績予想
＜参考＞2023年度業績予想 ②（ご参考） MS Amlin 2023年度(2023年1-12⽉期)業績予想※１ （2023.11.17 発表） • 当期純利益は年初計画通りとなる291百万ポンドを⾒込む • 保険サービス損益は、市場のハード化等を背景とした好調なトップラインとそれに伴う⾦利割引の拡⼤等を主因に年初予想から 39百万ポンド増の350百万ポンドを⾒込む • ⾦融損益は、不動産関連投資の不振による投資収益の悪化を主因に年初予想から26百万ポンド減の34百万ポンドを⾒込む （百万ポンド） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） 【MS Amlinの保険負債に関する補⾜】
Slide 23: 国内損害保険 主要２社 業績予想①
＜参考＞2023年度業績予想 国内損害保険 主要２社 業績予想① （2023.11.17 発表） （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 年初 年初 年初 前期比 前期比 (単体） 前期比 予想比 予想比 予想比 正味収入保険料 ※1 29,790 136 10 16,160 △ 138 △ 20 13,630 274 30 アーンド保険料※2 27,323 884 60 15,026 327 47 12,297 557 13 インカードロス（含む損害調査費） ※2 （－） 18,690 779 1,702 10,011 152 690 8,679 62
Slide 24: 国内損害保険 主要２社 種目別正味収入保険料
＜参考＞2023年度業績予想 国内損害保険 主要２社 種⽬別正味収⼊保険料 （2023.11.17 発表） 正味収⼊保険料 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 増収率 増収率 （単体） 増収率 火 災 4,523 △7.8% 2,459 △7.6% 2,064 △8.1% 海 上 808 △3.7% 741 △2.6% 67 △14.6% 傷 害 2,186 2.9% 1,577 3.8% 609 0.5% 自動車 14,948 2.8% 6,954 1.0% 7,994 4.5% 自賠責 2,565 △6.9% 1,314 △7.5% 1,251
Slide 25: 「グループ修正利益、修正純資産、グループ修正ROE」の定義
この資料では、社名表⽰に次の略称を使⽤している箇所があります ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上⽕災保険㈱) ・ あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・ 三井ダイレクト損保、ＭＤ （＝三井ダイレクト損害保険㈱) ・ 三井住友海上あいおい⽣命、MSA⽣命 （＝三井住友海上あいおい⽣命保険㈱） ・ 三井住友海上プライマリー⽣命、MSP⽣命 （＝三井住友海上プライマリー⽣命保険㈱） ・ MS Am
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