Slide 1: 2017年度決算説明資料
@ kwursan Soo] ERRERS 20186278 ADSL FLDIT
Slide 2: 2017年度業績ハイライト
2017年度業績ハイライト 商品⼒の向上・価格価値バランスにおける強みの回復 基本⽅針 国内事業の収益改善と海外事業の確⽴ 売上拡⼤を全業態に課すことによる収益確保を⽬指した 業績⽬標 売上⾼ 50億円 （前期⽐ +19.1％） 営業利益 20百万円 （対前期 +3億13百万円） 増収となるものの、⾚字幅拡⼤・３期連続損失計上 業績概要 売上⾼は前期に対しては伸⻑したが計画は⼤幅未達 売上総利益率の低下、販管費増が加わり⾚字拡⼤ 2
Slide 3: 2017年度業績概要
2017年度業績概要 単位：百万円 2016年度 2017年度 前期⽐ +3.0％ 計画達成率 86.5％ 売上⾼ 4,199 4,325 増減要因 売上総利益 2,176 2,139 売上 ・不採算店閉鎖、専⾨店卸受注減、 51.8％ 49.5％ 総利益率 海外輸出取引が減収要因 ・Baby Plaza、Bobson、ネット通販 販管費 2,469 2,527 の⼩売業態は増収 営業利益 △293 △387 ・全業態とも売上計画は未達 3
Slide 4: 2017年度業績概要(売上総利益率)
2017年度業績概要 単位：百万円 2016年度 2017年度 売上総利益率 対前期 △2.3ポイント 売上⾼ 4,199 4,325 変動要因 売上総利益 2,176 2,139 売上 51.8％ 49.5％ 総利益率 ・製造原価率の悪化 販管費 2,469 2,527 ・在庫消化に向けた値引販売増 営業利益 △293 △387 4
Slide 5: 2017年度業績概要(販管費)
2017年度業績概要 単位：百万円 2016年度 2017年度 前期⽐ +2.3% 売上⾼ 4,199 4,325 変動要因 売上総利益 2,176 2,139 売上 51.8％ 49.5％ 総利益率 ・売上増に伴う歩合家賃の増加 販管費 2,469 2,527 ・⼈材派遣による販売員⼈件費増 営業利益 △293 △387 5
Slide 6: 2017年度業績概要(損失)
2017年度業績概要 単位：百万円 2016年度 2017年度 増収となるも⾚字幅拡⼤ 3期連続損失計上 営業損失 △293 △387 営業外損益 営業外損益 △26 △36 ・株式交付費、借⼊⼿数料等 経常損失 △320 △424 特別損益 △4 △42 特別損益 ・本社移転関連の構造改⾰費⽤ 当期純損失 △327 △469 6
Slide 7: 2017年度業態別の売上高と概況
2017年度業態別の売上⾼と概況 2016 2017 単位：百万円 前期⽐ 概況 年度 年度 Baby Plaza 2,491 2,508 +0.7 売上⽬標未達で在庫増加 原価率上昇により収益性は悪化 商品投⼊時期正常化・雑貨強化 Bobson 604 672 +11.3 既存店+5.5％なるも採算確保には⾄らず ネット通販 768 819 +6.6 販売促進強化とオリジナル商品拡充 売上⾼は+6.6％ EC化率18.9％ 専⾨店卸 290 279 △3.6 受注低迷により減収 価格引下げにより粗利率低下 レディスアパレルとの新規取引開始 海外 42 41 △2.5 当初⽬標には届かず 7
Slide 8: 連結バランスシート
連結バランスシート 単位：百万円 2016 2017 主な変動要因 年度末 年度末 現⾦・預⾦ 資産 2,341 2,418 営業CFは△437百万円 現⾦・預⾦ 275 356 商品・製品 期⾸持越し在庫：約400百万円圧縮 売上債権 537 588 新商品在庫：約350百万円増加 商品・製品 1,279 1,231 借⼊⾦ 負債 1,031 1,185 仕⼊資⾦として174百万円増加 純資産 買掛⾦ 133 53 当期純損失△469百万円 借⼊⾦ 657 831 増資による資本⾦等の増加396百万円 純資産 1,309 1,232 8
Slide 9: 資金調達の状況
資⾦調達の状況 2017年10月６日開催の取締役会決議に基づき第８回～第10回新株予約権を発行 第8回〜第10回新株予約権合計 新株予約権発⾏総数 220,000個 潜在株式数 22,000,000株 割当先 クレディ・スイス証券株式会社 ⾏使数 73,000個 ⾏使率 33.2％ ⼿取総額 382,662千円 発⾏株式数 7,300,000株 未⾏使予約権数 147,000個 9
Slide 10: 保育園事業
保育園事業 2018年4⽉に1号園開設。⼦育て⽀援企業としての価値・魅⼒の向上につなげる 種類 企業主導型保育園 名称 キムラタン保育園 住所 神⼾市中央区元町通3丁⽬ 定員 19名 職員 保育⼠10名 栄養⼠他3名 2018年3⽉26⽇プレ開園 開園⽇ 4⽉2⽇正式開園 10
Slide 11: 事業報告、連結計算書類等
事業報告、連結計算書類等 事業報告 設備投資の状況〜会計監査⼈の状況 3〜11ページ 業務の適正を確保するための体制 11〜13ページ 連結計算書類 14〜16ページ 計算書類 18〜20ページ 11
Slide 12: 2017年度の分析と課題
2017年度の分析と課題 2017年度までの過去2年間 全業態に⾼い売上⽬標を設定し収益確保を⽬指した この拡⼤⽬標に伴い仕⼊が増加 売上⽬標未達 ⇒ 新商品在庫増とマイナスCFを⽣み出した 製造原価率の悪化と在庫品の値引販売増 ⇒ 収益性の低下を招いた このサイクルを断ち切り⿊字化を果たすために 現状路線を変更し、向こう2年間の⿊字化計画を策定 12
Slide 13: 黒字化計画 2018-2019の要諦
⿊字化計画 2018-2019の要諦 1 構造改⾰ ・固定費削減・販管費の削減 ・製造原価率・粗利益率の改善 ・在庫正常化・キャッシュフローの改善 2 成⻑業態の選択 ・成⻑を期すべき業態を絞り込む ・中核Baby Plazaは売上拡⼤よりも粗利率改善を⽬指す 3 新たな利益の付加 ・新たな条件設定によるテナント出店開始 13
Slide 14: 黒字化計画 2018-2019の位置づけ
⿊字化計画 2018-2019の位置づけ 2017年 2018年 2019年 数値：営業損益 2年間で4億円の⾚字解消 単位：百万円 構造改⾰による ⾚字半減 ＋30 成⻑と新たな利益付加 △170 ⿊字化 △387 現中期経営計画 ⿊字化計画2018-2019 14
Slide 15: 構造改革の施策と効果
構造改⾰の施策と効果 利益改善効果（対2017） 単位：百万円 課題 施策 2018年度 2019年度 ①全社固定費削減（本社家賃・役員報酬等） +50 +50 ⇒2018年度以降、年額50百万円削減 固定費削減 ②2018年度下半期の店舗⼈材派遣ゼロ化 +10 +30 ⇒2019年度年額30百万円削減 構造改⾰ ・価格設定の適正化と原価管理強化 原価率正常化 ⇒粗利益率 2018年度51.8％ 2019年度54.0％ +70 +190 ・2018年度は全店で持越し在庫販売継続 在庫正常化・ ・中核業態Baby Plazaの売上計画横ばい・仕⼊抑制 － － CF改善 ⇒2018年度中に250百
Slide 16: 成長業態・新たな利益の付加の効果
成⻑業態・新たな利益の付加の効果 利益改善効果（対2017） 課題 施策 単位：百万円 2018年度 2019年度 成⻑業態 “成⻑業態” ・ネット通販：オリジナル商品拡充、越境EC ・Bobson：好調な雑貨販売⽐率を現状の3倍に引上げ +70 +80 の選択 の選択 ⇒ネット通販・Bobsonともに約20％の売上拡⼤ ・中堅SCへ低コストでのテナント出店 新たな利益 新業態開発 ・2018年度：10店舗 2019年度：10店舗 +20 +70 の付加 ⇒初年度20百万円、2年⽬70百万円の利益を付加 ⼩ 計 +90 +150 合 計 +220 +420 16
Slide 17: 新たな利益の付加
新たな利益の付加 mix 新テナントショップ ■ 出店計画 中堅SCに低コスト条件で出店。損益分岐点を低く抑えた収益性の⾼い業態として 2018年度より出店開始。2019年度以降の新たな利益の付加につなげる 2018年度：10店舗（上半期5店舗決定）2019年度：10店舗 ■ ブランド構成 Baby Plaza＋Bobson＋専⾨店向けブランドからセレクト展開 幅広い顧客ニーズに対応できる品揃え イオン新潟⻘⼭店 “mixage” 2018年4⽉28⽇オープン 17
Slide 18: 成長業態・新たな利益の付加の効果(再掲)
成⻑業態・新たな利益の付加の効果（再掲） 利益改善効果（対2017） 課題 施策 単位：百万円 2018年度 2019年度 成⻑業態 “成⻑業態” ・ネット通販：オリジナル商品拡充、越境EC ・Bobson：好調な雑貨販売⽐率を現状の3倍に引上げ +70 +80 の選択 の選択 ⇒ネット通販・Bobsonともに約20％の売上拡⼤ ・中堅SCへ低コストでのテナント出店 新たな利益 新業態開発 ・2018年度：10店舗 2019年度：10店舗 +20 +70 の付加 ⇒初年度20百万円、2年⽬70百万円の利益を付加 ⼩ 計 +90 +150 合 計 +220 +420 18
Slide 19: 2018-2019年度業績目標
2018-2019年度業績⽬標 2017年度 2018年度 増減率 2019年度 増減率 単位：百万円 実績 予想 (%) 予想 (％) 売上⾼ 4,325 4,900 +13.3 5,300 +8.2 Baby Plaza 2,284 2,330 +2.0 2,330 － Bobson 672 800 +19.0 800 － ネット通販 819 1,000 +22.0 1,100 +10.0 テナント 224 440 倍増 760 +72.7 専⾨店卸 279 240 △14.2 210 △12.5 海外 41 50 +19.6 50 － その他 2 40 － 50 +25.0 売上総利益