Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — FY2018 Earnings Presentation
36 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, Apr 26, 2019
Slide 1: 2018年度 決算説明会資料
20184 Re WHWSAA 2019fF4A (pape)
Slide 2: 目次
目次 ＜スライド番号＞ ＜スライド番号＞ 01 2018年度 決算概要 02 参考データ 決算概要 ･･･････････････01 連結収支比較表 ･･･････････････11 販売電力量 ･･･････････････04 個別収支比較表 ･･･････････････12 発受電電力量および燃料諸元 ･･･････････････05 連結・個別財政状態の概要 ･･･････････････15 (参考) 燃料費調整制度の セグメント情報 ･･･････････････16 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････06 JERA収支状況 ･･･････････
Slide 3: 2018年度 決算概要
01 2018年度 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発受電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 4: 決算概要①
01 決算概要① 〈決算のポイント〉 連結売上高：3兆350億円 販売電力量の減少(△604億円)はあったが、燃料費調整額の増加(＋1,537億円)に加え、 再エネ特措法に基づく賦課金や交付金の増加(＋368億円)などから、前期に比べ 1,817億円の増収 連結経常利益：1,129億円 西名古屋火力発電所による燃料費削減効果(＋120億円)や燃料の調達努力・ベースコストの効率化(＋280億円)はあったが、 期ずれ差損の拡大(△310億円)や販売電力量の減少(△270億円)などから、前期に比べ 156億円の減益 なお、期ずれを除いた利益は、1,630億円程度（前期に比べ 160億円程度の
Slide 5: 決算概要②
02 決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（1,817億円の増収） （単位：億円） 31,000 その他 再エネ特措法に基づく 賦課金や交付金の増加 ５１５ 30,000 燃料費調整額の増加 ３６８ 29,000 他社販売電力料の増加 ＋２９３ など 30,350 １，５３７ 販売電力量の減少 2018年度 28,533 △６０４ 売上高 28,000 2017年度 再エネ特措法賦課金の増加 ＋１８９ 再エネ特措法交付金の増加 ＋１７８ 売上高 27,000 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 6: 決算概要③
03 決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（156億円の減益） （単位：億円） 期ずれによる影響 1,300 燃料調達努力 ＋１００ ﾍﾞｰｽｺｽﾄ効率化 ＋１８０ △３１０ その他 燃料調達努力 ２４ ﾍﾞｰｽｺｽﾄ効率化 1,100 (△１9０→△５００) 1,285 販売電力量の減少 2017年度 ２８０ 1,129 900 経常利益 西名古屋火力 △２７０ 燃料費削減効果 2018年度 １２０ 経常利益 700 期ずれ除き 期ずれ除き 経常利益 期ずれを除いた利益の増加（＋１６０程度） 経常利益 1,470程度 1,630程度 500 Copyright © CHUBU Electr
Slide 7: 販売電力量
04 販売電力量 〈販売電力量〉（個別） 中部エリア外での販売拡大はありましたが、競争の進展による他事業者への切り替え影響などから、 前期に比べ 32億kWh減少し 1,183億kWh (億kWh,%) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 低圧 364 388 △24 △6.2 販売 高圧・特別高圧 819 826 △8 △0.9 電力量 合計 1,183 1,214 △32 △2.6 [参考①] グループ合計の販売電力量（※） 1,236 1,253 △17 △1.4 ※ 当社および連結子会社、ならびに持分法適用会社の販売電力量を記載しております
Slide 8: 発受電電力量および燃料諸元
05 発受電電力量および燃料諸元 〈発受電電力量〉（個別） ■水力 前期並み ■他社 送電 卸販売電力量が増加したことなどにより、 31億kWh増加 ■他社 受電 中部エリア外の購入電力量および再生可能エネルギーの買取電力量が増加したことなどにより、 41億kWh増加 ■火力 販売電力量の減少および上記の結果などにより、 41億kWh減少 (億kWh,%) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 85 85 △０ △0.3 (出水率) (102.4) (98.7) (3.7) 火力 1,040 1,080 △41 △3.8 自社 原子力 △3 △2
Slide 9: （参考）燃料費調整制度の期ずれ影響のイメージ（実績）
06 （参考）燃料費調整制度の期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2017年度＞ ＜2018年度＞ 基準燃料価格 差損 差損 △190億円 △500億円 燃料調達価格 （燃料費の諸元） 平均燃料価格 （燃料費調整額の諸元） 2017/4 2018/4 2019/4 （注）金額については、ガス供給事業の期ずれ影響も含んでおります。 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 10: 2019年度 業績見通しの概要①
07 2019年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉 連結売上高 ：3兆500億円となる見込み 連結経常利益： 1,850億円となる見込み 燃料価格の低下に伴い、期ずれ差損が期ずれ差益に転じることなどにより、前期に比べ増益 なお、期ずれを除いた利益は、1,500億円程度となる見込み 【連結】 ・ 売上高は、2017年度以降、3年連続の増収 ・ 経常利益は、2017年度以来、2年ぶりの増益 ・ 2017年度以来、2年ぶりの増収増益 (億円,％) 2019年度予想 2018年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 30,500 30,350 150程度 0.5
Slide 11: 2019年度 業績見通しの概要②
08 2019年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （販売電力量） (億kWh,％) 2019年度予想 2018年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,187 1,183 4 0.4 [参考] グループ合計の販売電力量（※） 1,242 1,236 6 0.5 ※ 当社および連結子会社、ならびに持分法適用会社の販売電力量を記載しております。 （その他の主要諸元） 2019年度予想 2018年度実績 原油CIF価格 （$/b） 65程度 72 為替レート （円/$） 110程度 111 原子力利用率 (％) ― ― Copyright © CHUBU Ele
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）
09 （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 13: 株主還元に関する考え方および当期・次期の配当
10 株主還元に関する考え方および当期・次期の配当 〈株主還元に関する考え方〉 ■ 電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。 ■ 株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈当期(2018年度)の配当〉 ■ 2018年度の期末配当金については、経営目標を達成したことや中長期的な収支、財務状況などを総合的に勘案し、 １株につき 25円を予定しております。 2018年度 2
Slide 14: 参考データ
02 参考データ Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 15: 連結収支比較表
11 連結収支比較表 (億円,%) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 30,350 28,533 1,817 6.4 営業外収益 222 278 △56 △20.2 経常収益 30,573 28,812 1,761 6.1 営業費用 29,091 27,168 1,923 7.1 営業外費用 352 358 △6 △1.7 経常費用 29,444 27,526 1,917 7.0 （営業利益） (1,259) (1,365) (△105) (△7.8) 経常利益 1,129 1,285 △156 △12.1 渇水準備金 ― △0
Slide 16: 個別収支比較表①：営業収益
12 個別収支比較表①：営業収益 (億円,%) 2018年度 2017年度 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) (A-B)/B 燃料費調整額の増加 電灯電力料 21,971 21,453 518 2.4 ＋1,537 販売電力量の減少 他社販売電力料(※1) 1,093 799 293 36.7 △604 託送収益等(※2) 879 616 263 42.7 卸販売電力量の増加 再エネ特措法交付金 2,452 2,273 178 7.9 その他収益 再生可能エネルギーの 279 286 △6 △2.4 買取電力量の増加 電気事業営業収益 26,676 25,429 1,246
Slide 17: 個別収支比較表②：営業費用
13 個別収支比較表②：営業費用 (億円,%) 2018年度 2017年度 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) (A-B)/B 人件費 1,891 1,810 80 4.5 燃料費 8,143 7,136 1,006 14.1 数量差 △436 ・西名古屋火力による 原子力バックエンド費用(※１) 166 128 37 29.3 削減効果 ・販売電力量の減少など 他社購入電力料等(※２) 4,695 4,053 641 15.8 単価上昇 ＋1,442 託送料等(※３) 253 175 78 44.6 ・ＣＩＦ価格の上昇など 修繕費 1,632 1,849 △217 △11.8
Slide 18: 個別収支比較表③：損益
14 個別収支比較表③：損益 (億円,%) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業利益 1,055 1,147 △91 △8.0 営業外収益 147 108 39 36.8 営業外費用 313 336 △23 △6.9 経常収益 27,578 26,079 1,498 5.7 経常費用 26,687 25,160 1,527 6.1 経常利益 890 918 △28 △3.1 渇水準備金 ― △0 0 ― 特別損失(※) ― 223 △223 ― 法人税等 230 210 19 9.2 当期純利益 660 485 174 36.0 ※ 2017年度：
Slide 19: 連結・個別財政状態の概要
15 連結・個別財政状態の概要 (億円) 2019/3末 2018/3末 増減 (A) (B) (A-B) 連結 59,875 55,294 4,581 資産 個別 54,028 50,012 4,016 連結 41,431 37,374 4,056 負債 個別 39,228 35,561 3,666 連結 18,443 17,919 524 純資産 個別 14,800 14,450 349 連結 29.7 31.3 △1.6 自己資本比率(%) 個別 27.4 28.9 △1.5 連結 29,811 25,956 3,855 有利子負債残高 個別 29,213 25,694 3,518 Co
Slide 20: セグメント情報
16 セグメント情報 【売上高】 (億円) 増減 2018年度 (A) 外部顧客への 2017年度 (B) 外部顧客への 外部顧客への (A-B) 売上高 売上高 売上高 発電 11,529 510 10,976 475 553 35 電力ネットワーク 7,464 1,230 7,446 857 17 372 販売 27,495 26,460 26,338 25,279 1,156 1,181 その他（※） 7,004 2,149 7,061 1,921 △56 228 合計 30,350 28,533 1,817 【セグメント損益】 (億円) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B)
Slide 21: JERA収支状況
17 JERA収支状況 【連結】 (億円，％) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 27,807 22,351 5,455 24.4 営業利益 52 112 △60 △53.4 経常利益 341 526 △185 △35.2 親会社株主に帰属する当期純利益 225 389 △163 △41.9 (50Hzｴﾘｱ) Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 22: 連結キャッシュ・フロー
18 連結キャッシュ・フロー (億円) 2018年度 2017年度 増減 (A) (B) (A-B) 営業活動によるキャッシュ・フロー ➀ 2,964 4,241 △1,277 投資活動によるキャッシュ・フロー ② △3,683 △3,444 △238 財務活動によるキャッシュ・フロー ③ 3,372 △886 4,259 現金および現金同等物の増減額 ①+②＋③ 2,651 △90 2,742 フリー・キャッシュ・フロー ➀+② △719 796 △1,516 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 23: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響
19 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響 ＜2018年度実績 ※（ ）内は前期差＞ 再エネ発電事業者 お客さま （発電） 電気事業者 （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再エネ特措法賦課金 3,254億円（＋331億円） 2,957億円（＋189億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 2,452億円（＋178億円） 2,957億円（＋189億円） 回避可能 買取に伴う焚き減らし効果 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 24: 経常利益・純利益の推移
20 経常利益・純利益の推移 （億円） 【経常損益（連結）】 （億円） 【純損益（連結）】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,850 2,000 1,697 1,650 1,462 1,500 1,500 1,285 1,214 1,146 1,129 1,000 1,000 845 743 794 602 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △653 △678 △ 1,000 △ 1,000 △926 △921 △ 1,500 △ 1,500 （年度） （年度） 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 25: キャッシュ・フローの推移（連結）
21 キャッシュ・フローの推移（連結） （億円） 8,000 営業CF 投資CF FCF 5,624 6,000 4,497 4,768 4,241 4,000 3,350 2,964 2,276 2,544 2,037 2,200 程度 1,768 1,940 2,000 1,136 796 0 △ 251 △ 702 △ 628 △ 719 △ 2,000 △ 1,029 △ 2,470 △ 2,666 △ 2,827 △ 4,000 △ 3,360 △ 3,306 △ 3,079 △ 3,444 △ 3,602 △ 3,683 △ 4,300 程度 △ 6,000 △ 6,500 程度
Slide 26: 資金調達・有利子負債残高の推移
22 資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 8,200 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,658 29,811 J 6,000 29,189 E 2019年度 R 5,260 調達計画 A 5,000 3,500 28,000 負 債 26,747 承 3,900 26,254 継 4,000 3,500 25,956 26,000 影 響 24,951 3,000 24,000 2,470 程度 2,100 24,000 2,000 1,500 1,2
Slide 27: 財務体質の推移・格付け
23 財務体質の推移・格付け （%） 【自己資本比率（連結）】 （倍） 【D/Eレシオ（連結）】 40.0 2.5 2.3 35.0程度 2.2 35.0 2.1 2.0 31.1 31.1 31.3 1.8 1.7 1.7 29.7 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 26.8 1.3程度 26.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （見
Slide 28: ROA・ROEの推移
24 ROA・ROEの推移 （%） 【ROA（連結）】 （%） 【ROE（連結）】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0程度 4.0 10.0 3.4 9.0程度 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0 2.0 1.9 5.1 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △0.6 △ 2.0 △ 1.0 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △5.8 △ 3.0 △ 8.0 （年度） （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20
Slide 29: 販売状況について
25 販売状況について 2018年度 目標 域内 電気新料金メニュー申込み件数 約164万件 ― 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 85億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 首都圏での電力販売申込み件数 約24万件 早期に30万件獲得 ガス・LNG販売量 93.0万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約23.1万件 2018年度内に20万件達成済み カテエネ会員数 233万会員 ― Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 30: 販売電力量の月別推移
26 販売電力量の月別推移 (億kWh) 2018年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２５ ２３ ２７ ３６ ３３ ２３ ２５ ３０ ４２ ３９ ３１ ３６４ 高圧・ 特別高圧 ６４ ６３ ６９ ７６ ７６ ７３ ７０ ６６ ６５ ６６ ６６ ６７ ８１９ 合計 ９３ ８９ ９１ １０３ １１２ １０５ ９３ ９１ ９５ １０７ １０５ ９８ １,１８３ (億kWh) 2017年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ３６ ２７ ２３ ２９ ３３ ３２ ２５ ２８ ３４ ４６
Slide 31: 発電・調達電力量の構成
27 発電・調達電力量の構成 【国の長期エネルギー需給 【電源設備の出力構成】 【発電・調達電力量の構成】 見通しにおける電源構成】 100% 100% 11 原子力 原子力 原子力 15% 13% 卸電力取引所、その他※4 20～ % 22% 6% FIT 80% 水力 20 80% 再エネ 9% 3% 再エネ※3 % 5% 水力※2 再エネ 石油 4% 1% 石油 22～ 石油 5% 非化石電源 24% 60% 60% を拡大 石油3% LNG LNG 46% 51% LNG 40% 52 40% 27% LNG % 20% 20% 石炭 石炭 26% 石炭 26% 21% 12 石炭 %
Slide 32: CO₂排出量の削減に向けた取り組み
28 ＣＯ２排出量の削減に向けた取り組み 【CO2排出原単位の推移・見通し（ CO2クレジット反映前）】 (kg-CO2/kWh) 浜岡原子力発電所停止 0.50 0.476 再生可能エネルギーの 導入拡大により削減 0.45 上越運転開始 西名古屋7号 運転開始 新名古屋 浜岡原子力発電所の 0.40 8号運転開始 活用によりさらに削減 0.37 【2030年度目標】0.37kg-CO2/kWh 0.35 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） 【火力発電所の総合熱効率の推移（低位発熱量基準）
Slide 33: 再生可能エネルギー事業の概要
29 再生可能エネルギー事業の概要 当社 (参考)グループ会社 水力発電の開発地点 秋神 ：0.029万kW(’16年度) 一般水力 維持流量発電 （ ）営業運転開始予定年度 稼働中 197地点：545.9万kW さこれ：0.038万kW(’18年度) ［㈱シーテック］ さこれ水力 甘酒 :0.053万kW(’18年度) （2018年9月 水 運転開始） 力 黒川平：0.017万kW(’21年度) ［㈱シーエナジー］ いちしろ：0.016万kW(’21年度) ひだ巣之内 ：0.082万kW 甘酒水力 予定 （2019年1月 清内路：0.56 万kW(’22年度) (’20年度) 運転開始） 安
Slide 34: 海外事業の概要
30 海外事業の概要 【ドイツ海底送電線事業】 案件概要 北海洋上にある風力発電所を結ぶ、下記４つの送電資産の運営および保守 事業内容 BorWin1 BorWin2 DolWin2 HelWin2 送電容量 40万kW 80万kW 92万kW 69万kW （出典：Tennet社ホームページ） 200km 200km 135km 130km 送電亘長 陸上 75km 陸上 75km 陸上 90km 陸上 45km 海底 125km 海底 125km 海底 45km 海底 85km スポンサー 当社、三菱商事、三菱UFJリース、TenneT 【シンガポール・人材育成・インキュベーション・投資事業
Slide 35: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前 提、予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 Copyright © CHUBU Elect
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