And St Hd Co.ltd. · TSE:2685
And St Hd Co.ltd — Q1 FY2027/2 Earnings Presentation
22 slides from And St Hd Co.ltd's earnings presentation, Jun 30, 2026
Slide 1: 2027年2月期 第1四半期 決算説明会資料
2027年２月期 第１四半期 決算説明会資料 2026年６月30日
Slide 2: 目次
1. 2027年２月期 第１四半期 総括 • 2027年２月期 第１四半期の振り返り 4 2. 2027年２月期 第１四半期 業績 • 連結損益計算書 6 • 新アダストリア社＋アンドエスティ社＋ 9 アンドエスティHDおよびグループ会社 売上高・営業利益 目次 • プラットフォーム事業 10 • グローバル事業 13 • ブランドリテール事業 15 • 出退店実績 17 • 連結貸借対照表 18 • 2027年２月期 通期業績予想 19 2
Slide 3: 1. 2027年2月期 第1四半期 総括
１．2027年２月期 第１四半期 総括 代表取締役社長 福田 泰生 3 代表取締役の福田です。 私からは、2027年2月期 第１四半期の振り返りについて、ご説明いたします。
Slide 4: 2027年2月期 第1四半期の振り返り
2027年２月期 第１四半期の振り返り 計画を上回り、第１四半期として過去最高となる売上・営業利益を創出できた 値入の改善と在庫コントロールによる値引抑制を実現し、特にリアル店舗の 成果 粗利が改善、従業員のモチベーションも高まる好循環 将来に向け、 Z世代をターゲットとした新たなグループ会社のM&Aを実施 下期の為替環境や原価上昇は引き続き慎重に対応が必要 課題 最大ブランドであるグローバルワークの回復は道半ば 4 当第１四半期は、期初の計画を上回って好調な推移となり、 過去最高の売上・営業利益を創出することができました。 堅実な予算設計をベースに、トレンドを捉えながら追加生産を機動的に行う
Slide 5: 2. 2027年2月期 第1四半期 業績
２．2027年２月期 第１四半期 業績 取締役 林 正武 5 取締役の林です。 私からは、2027年２月期 第１四半期の業績について、ご説明いたします。
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 売上高・営業利益ともに第１四半期として過去最高となり、利益率も改善 全体概要 当期純利益は一過性費用で減益も、売上・各段階利益で期初計画を超過 （百万円） 2026/2期 第1四半期 実績 2027/2期 第1四半期 実績 構成比 構成比 前年同期比 売上高 77,464 100.0% 80,318 100.0% 103.7% 売上総利益 43,837 56.6% 46,474 57.9% 106.0% 販管費 38,233 49.4% 38,598 48.1% 101.0% 広告宣伝費 2,775 3.6% 2,221 2.8% 80.0% 人件費 13,770 17.8%
Slide 7: 連結損益計算書 サマリー①
連結損益計算書 サマリー① 売上高は各事業とも計画通りに推移し、好調なアダストリアが卸や米国事業の減少をカバー 売上総利益率は値入改善と値引き抑制が奏功、事業ミックスの変化もあり計画を上回る改善を実現 売上高 803 億円 (前年同期比：103.7%) and STへの外部ブランド参画は順調 • プラットフォーム事業 *連結消去前 35 億円 卸売が減少 2025年７月に米国事業を撤退し減収 • グローバル事業 56 億円 中国大陸・香港・台湾・東南アジア全エリアで増収 アダストリアの好調が牽引 • ブランドリテール事業 *連結消去前 745 億円 国内グループ会社は、カリマーの純増で増収 売
Slide 8: 連結損益計算書 サマリー②
連結損益計算書 サマリー② 売上高は過去最高を記録で業績予想を達成も、売上総利益率は未達。 全体概要 広告宣伝の効率化により大きく改善、その他の費目も売上の伸び率の範囲内にコントロール 秋冬商戦の苦戦、米国・飲食の苦戦により営業利益減益。 営業利益は計画を上回る増益、当期利益の減少は一過性要因 販管費率 48.1％ (前年同期差：▲1.3p) • 広告宣伝費 2.8 % (同：▲0.8p ▲5.5億円) 前年の旗艦店オープンの反動と、広告宣伝の効率化 • 人件費 17.8 % (同： + 0.0p +5.2億円) 処遇改善を継続も、売上の伸長や稼働効率化で率は横ばい • 設備費 17.6 %
Slide 9: 新アダストリア社＋アンドエスティ社＋アンドエスティHDおよびグループ会社 売上高・営業利益
新アダストリア社＋アンドエスティ社＋アンドエスティHDおよびグループ会社売上高・営業利益 • 旧アダストリア単体に相当する３社連結（新アダストリア社＋アンドエスティ社＋アンドエスティHD）は増収増益 • 国内グループ会社は、M&Aで増加したカリマー社の純増で増収増益 • 海外グループ会社は、米国撤退で減収も、それを除くアジア事業では前年同期比120％、米国の赤字減で増益 • 飲食のゼットンは国内事業が堅調で若干の増収、新店費用もあり利益は横ばい （百万円） 2026/2期 第1四半期 実績 2027/2期 第1四半期 実績 増減 前年同期比 売上高 77,464 80,318 2,853 10
Slide 10: プラットフォーム事業：オープン化
プラットフォーム事業：オープン化 ◼ and STのGMVは、計画を上回る推移 and ST GMV 131億円 (百万円) 14,000 GMVの推移 (前年対比) 120.0% （第１四半期３ヶ月） （前年同期比：111.8%） 115.0% 12,000 内、自社グループ販売 113億円 （前年同期比：106.0%） 10,000 110.0% 構成比 87.0% 105.0% 8,000 内、グループ外販売 17億円 （前年同期比：172.9%） 6,000 100.0% 95.0% 構成比 13.0% 4,000 90.0% and ST 総会員数 約2,220万人 2,000 85
Slide 11: プラットフォーム事業：オープン化
プラットフォーム事業：オープン化 ◼ 第１四半期のグループ外のブランド参画数は21ショップ ◼ 越境ECプラットフォームの株式取得 • 韓国を中心としたアジアンファッションの越境ECモールを グループ外 ショップ数 74ショップ • 運営する株式会社シックスティーパーセントの株式68%を取得 アジア各国の気鋭のストリートブランドを中心に、 （５月31日時点） （前年同期比：+41ショップ） 2,700以上のブランドが集まり、10代～20代が支持 • 最先端のアジアンファッション・カルチャーを取り込み、 プラットフォーム事業を強化 11 「and ST」に出店している、グループ外のショップ数は、
Slide 12: プラットフォーム事業
プラットフォーム事業 ◼ 「and ST」の認知および会員基盤のさらなる拡大を目指し、TVCMの放映とキャンペーンを実施 • ５月13日～５月31日の期間、前年よりも規模を拡張して全国24エリアで放映し、メディア 露出を強化 • EC・リアル店舗共通の20%ポイント還元をメインに、「and ST WEEK」のキャンペーン施策を 実施し、期間中には連動したTVCMを放映 • TVCM放映期間中の新規会員獲得数は、前年同期比107.0%を達成 ◼ 外部連携と決済機能の強化によるand STポイント経済圏の深化 • dポイント・楽天ポイントとの連携に加え、3月より「JALマイル」との相互交換 サービ
Slide 13: グローバル事業
グローバル事業 ⚫ 中国大陸 売上は伸長も、春節ズレなどによる１月商戦の不調 ⚫ タイ 昨年度の新店出店により増収 により赤字拡大 ⚫ フィリピン １号店がほぼ横ばいで推移 ⚫ 香港 増収も年末からの冬物不調で減益、春夏は回復傾向 ⚫ 米国 2025年７月に売却を完了 ⚫ 台湾 出店と新ブランド展開の継続により増収増益 （百万円） 2025/12期 2026/12期 第1四半期 実績 第1四半期 実績 前年同期比(円ベース) 前年同期比(現地通貨ベース) 売上高 6,498 5,678 87.4% 83.7% 米国を除く売上高 4,726 5,678 120.2% 113.3% *1 中国大陸
Slide 14: グローバル事業
グローバル事業 ◼ 東アジアにおける成長トレンドの継続と、新たな市場開拓の進展 • 台湾を中心に東アジアでの好調なトレンドが継続し、グローバル事業の成長を牽引 • 新規出店が順調に進捗。香港では初となるアウトレット店舗を出店 • 東南アジアでも引き続き出店準備中 中国大陸 香港 台湾 ｚ 杭州恒隆广场 Megabox (Outlet store) 台中漢神Stadium 14 グローバル事業のトピックスです。 第１四半期は、中国大陸、香港、台湾で出店が進みました。 中国大陸では、新たに杭州エリアに出店し、リアル店舗によるブランド認知拡大と ECを連携するクロスチャネル戦略を進めています。 香港
Slide 15: ブランドリテール事業：国内グループ会社・アダストリアブランド別売上高と店舗数
ブランドリテール事業：国内グループ会社・アダストリアブランド別売上高と店舗数 ⚫ アダストリア グローバルワークは緩やかな回復を継続、広告宣伝や値引を抑え利益も改善 ニコアンド、ローリーズファーム、スタディオクリップ、レプシィムは引き続き好調、ラコレも出店が進捗 ⚫ エレメントルール 複数ブランドで春夏のMDが不調、昨年ヒットした商品の反動で減収 ⚫ BUZZWIT セールの抑制により売上は減収も、増益確保 ◆ 国内EC EC比率：26.9％、自社EC比率：14.0% 売上高(百万円)* 店舗数 2026/2期 2027/2期 2026/2期 2027/2期 第1四半期 実績 第1四半期 実績
Slide 16: ブランドリテール事業：アダストリア
ブランドリテール事業：アダストリア ◼ OMO施策の進化と体験価値の提供により、リアル店舗が売上高前年同期比106.6％と好調に推移 • 自社EC「and ST」のデジタルクーポンをリアル店舗でも一部利用可能にし、利便性の向上と来店動機を創出 • スタッフボードの人気スタッフやIPコラボ商品の販売と連動した来店イベントや、リアル店舗限定のノベルティ施策を実施 • コアファン層の店舗誘致と店頭での買上率を底上げ 人気IPと複数ブランドによるコラボ企画事例 店舗限定ノベルティ 16 ブランドリテール事業のトピックスです。 今期は、リアル店舗強化を方針として掲げています。 OMO施策の進化として、
Slide 17: 出退店実績
出退店実績 2026/2期 2027/2期 第1四半期末 2026/2期 2027/2期 第1四半期末 第1四半期末 期末 期末 第1四半期末 期末 期末 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 店舗数 店舗数 店舗数 店舗数 グローバルワーク 222 226 3 0 229 中国大陸 13 18 0 0 18 ニコアンド 145 147 2 0 149 香港 29 32 1 0 33 ローリーズファーム 126 128 3 0 131 台湾 90 98 0 0 98 スタディオクリップ 188 188 2 0 190 タイ 4 6 0 0 6 レプシィム 116 119 2 0 121 フィ
Slide 18: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ⚫ 棚卸資産 前年同期末比100.7% 在庫を適正化する期初計画に沿って運営 ⚫ 有形固定資産 福岡物流センターと米国事業の売却などによる減少 ⚫ 無形固定資産 のれんの減損などによる減少 ⚫ 純資産 純資産比率は56.9%、前年同期末比＋3.7p （百万円） 2025年5月末 2026年2月末 2026年5月末 構成比 構成比 構成比 2025年5月末比 2026年2月末比 流動資産 78,078 53.1% 77,644 55.6% 84,179 57.3% +6,101 +6,534 現預金 23,566 16.0% 24,912 17.8% 26,154 17.8% +
Slide 19: 2027年2月期 通期連結業績予想
2027年２月期 通期連結業績予想 ◼ 通期業績予想を据え置き • 第１四半期は計画を上回ったが、下期の為替と原価上昇を慎重に見ており、通期業績予想は据え置き （百万円） 2026/2期 〈実績〉 2027/2期 通期 〈予想〉 前期比 （百万円） 売上高 304,351 314,000 103.2% 売上総利益 166,108 172,850 104.1% 売上総利益率 54.6% 55.0% +0.4p 販管費 149,583 155,650 104.1% 販管費率 49.1% 49.6% +0.5p 営業利益 16,524 17,200 104.1% 営業利益率 5.4% 5.5% +0
Slide 20: （参考）各社・事業の計上範囲の変遷
（参考）各社・事業の計上範囲の変遷 FY2025/2 FY2026/2 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q 従来のアダストリアの損益計算書の範囲 ９月ホールディングス体制に移行 アダストリア (アンドエスティHD) 新アダストリア ９月 事業を新ADに分割 12月 ３月 アンドエスティ EC事業分割 BtoB事業分割 経営指導料 その他グループ会社 トゥデイズスペシャル ７月 M&A ３月 吸収合併 Adastria USA Velvet社売却 カリマーインターナショナル ４月M&A *１QはBS連結のみ、２QよりPL連結 20 （参考）
Slide 21: 業績予想の適切な利用に関する説明
業績予想の適切な利用に関する説明 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が 現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、実際の業績等は今後様々な要因によって大きく異なる結果 となる可能性があります。 その他留意事項 資料内の数値は百万円未満を切り捨て表示し、百分率は元データから 算出しております。 21
Slide 22: Flay fashion!
Flay fashion!
And St Hd Co.ltd. — Q1 FY2027/2 Earnings Presentation on 6ix