Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2017 Earnings Presentation
17 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Jul 31, 2017
Slide 1: 2017年度第1四半期決算説明会資料
2017年度第１四半期決算 説明会資料 2017年7月31日
Slide 2: 目次
目次 A 2017年度第１四半期決算概要 ∎A-1：第１四半期決算概要 ∎A-2：第１四半期業績変動のポイント [前年同期比較] ∎A-3：上期及び通期業績予想 ∎A-4：セグメント別 上期及び通期業績予想 ∎A-5：2017年度上期業績変動のポイント [期首公表比較] ∎A-6：構造改革及び引当金等による収支影響額・コスト削減進捗 ∎A-7：中期経営計画 進捗状況（2017年度第1四半期） B 部門別業績動向 ∎B-1：不定期専用船事業 – ドライバルク船 ∎B-2：不定期専用船事業 – LNG船 / 油槽船 ∎B-3：海洋資源開発事業及び重量物船事業 ∎B-4：コンテナ船事業 ∎B-5：不
Slide 3: 2017年度第1四半期決算概要
2017年度第１四半期決算概要 2
Slide 4: A-1 2017年度第1四半期決算概要
A-1 2017年度第１四半期決算概要 第１四半期決算概要 連結 第１四半期決算概要 （億円） 主な財務指標 2017年度 前年同期比 （億円） 1Q 1Q 今回 2016年度期末 2017年度1Q末 実績 前年実績 増減額 自己資本 2,195 2,276 売上高 2,874 2,446 428 有利子負債 5,505 5,550 DER 251% 244% 営業損益 39 ▲ 148 187 NET DER 160% 154% 経常損益 60 ▲ 225 285 自己資本比率 21% 22% 親会社株主に帰属する当期純利益 85 ▲ 268 353 ▶ コンテナ船事業 為替レート(\/$)
Slide 5: A-2 第1四半期業績変動のポイント [前年同期比較]
A-2 2017年度第１四半期決算概要 第１四半期業績変動のポイント [前年同期比較] 前年同期比 経常損益と損益変動要因 2016年度 1Q実績 ▲225億 ⇒ 2017年度 1Q実績 +60億(+285億) 自社要因 外部要因 為替換差 その他 合計 （億円） 一過性要因 計：+138億円 計：+147億円 +90億 300 不定期専用船 +285億 市況荷況変動 燃料油変動 コンテナ船 市況変動 ▲19億 燃料油価格 +9億 +92億 $ 118/MT高 200 $208 コスト削減 為替変動 構造改革及び 引当金等の ±0億 $326 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 影響額 +46億 自動車船 油
Slide 6: A-3 上期及び通期業績予想
A-3 2017年度第１四半期決算概要 上期及び通期業績予想 連結 2017年度上期及び通期業績予想 （億円） 2017年度 期首公表比 期首公表比 1Q実績 2Q予想 上期予想 下期予想 通期予想 公表上期 増減額 公表通期 増減額 売上高 2,874 2,826 5,700 5,520 11,220 5,700 - 11,300 ▲ 80 営業損益 39 61 100 130 230 110 ▲ 10 240 ▲ 10 経常損益 60 40 100 110 210 100 - 210 - 親会社株主に帰属する当期純利益 85 65 150 60 210 150 - 210 - 為替レート(
Slide 7: A-4 セグメント別 上期及び通期業績予想
A-4 2017年度第１四半期決算概要 セグメント別 上期及び通期業績予想 セグメント別 売上高/経常損益予想 （億円） 2017年度 期首公表比 期首公表比 セグメント 1Q実績 2Q予想 上期予想 下期予想 通期予想 公表上期 増減額 公表通期 増減額 売上高 1,472 1,519 2,990 2,900 5,890 2,900 90 5,800 90 コンテナ船 経常損益 61 49 110 80 190 110 - 190 - 売上高 1,264 1,216 2,480 2,400 4,880 2,500 ▲ 20 4,900 ▲ 20 不定期専用船 経常損益 4 11 15 60
Slide 8: A-5 2017年度上期業績変動のポイント [期首公表比較]
A-5 2017年度第１四半期決算概要 2017年度上期業績変動のポイント [期首公表比較] 期首公表比 経常損益と損益変動要因 期首公表 上期 +100億 ⇒ 最新予想 上期 +100億(±0) （億円） 50 計：+1億円 計：▲1億円 不定期専用船 コンテナ船 その他 合計 25 為替換差 一過性要因 市況荷況変動 市況変動 コスト削減 為替変動 燃料油変動 +1億 ±0億 ±0億 ▲12億 +12億 +2億 ±0億 ▲2億 0 ▲1億 構造改革及び 為替 引当金等の 燃料油価格 1円安 $ 6/MT高 ▲ 25 影響額 油槽船 $320 ドライバルク船 ¥110 自動車船 ¥111 $
Slide 9: A-6 構造改革及び引当金等による収支影響額・コスト削減進捗
A-6 2017年度第１四半期決算概要 構造改革及び引当金等による収支影響額・コスト削減進捗 2015･16年度に行った構造改革 及び引当金等による2017年度収支影響額 （億円） 期首 期首前提 通期見込 前提比 不定期専用船事業 118 119 +1 コンテナ船事業 203 202 ▲1 海洋資源開発及び重量物船事業 22 21 ▲1 合計 343 342 ▲1 コスト削減実績（対期首目標比） （億円） 期首 期首目標 1Q実績 通期見込 達成率 上期見込 下期見込 目標比 航路合理化 運航経費削減 コンテナ船 145 32 75 70 145 - 100% コスト削減 収益改善 不定期専
Slide 10: A-7 中期経営計画 進捗状況 (2017年度第1四半期)
A-7 2017年度第１四半期決算概要 中期経営計画 進捗状況 (2017年度第1四半期) 事業ポートフォリオ戦略転換 ■ 重量物船事業売却を実施(2017年7月) ■ ガーナ沖 油ガス田FPSO事業参画基本合意(2017年7月) ■ マレーシア･テナガ社発電用石炭COAなど安定収益基盤拡充に取り組む ■ コンテナ船事業統合の完遂に向けて取り組み中 経営管理高度化と機能別戦略強化 ESGの取組み ■ 事業リスク･リターン管理 ■ 次世代環境フラッグシップ – シップ･オブ･ザ･イヤー2016受賞 外部サポートも得て、事業リスク･リターン管理高度化に向け 当社7,500台積自動車専用船 ”DRI
Slide 11: Kee
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Slide 12: B-1 不定期専用船事業 - ドライバルク船
B-1 部門別業績動向 不定期専用船事業 -ドライバルク船 2017年度1Q実績 ドライバルク市況は、堅調な輸送需要を背景とする前年同期比大幅な需給バランスの改善により、 大底を脱し回復傾向にあるが、鉄鋼原料需要の見通しの不透明さもあり足踏み状態 ▶ 大型船 鉄鉱石荷動きは、前年に続き堅調に推移するも、中国の金融及び不動産市場の引き締めリスクや 環境対策などが懸念材料となり、上値の重い状況となった ▶ 中小型船 大型船市況と同様に軟化を続けたが、6月以降は全海域において石炭や穀物の荷動きが 活発化したことより上昇に転じる局面もあった ∎ 市況変化を見極めた効率配船実施、最適経済運航の徹底、エク
Slide 13: B-2 不定期専用船事業 - LNG船/油槽船
B-2 部門別業績動向 不定期専用船事業 - LNG船/油槽船 2017年度1Q実績 ▶ LNG船 ‣ 安定収益事業として中長期契約を基盤とした順調な稼動 ‣ 液化ガス新事業室を新設し、液化ガス関連新規事業への取組みを強化 ▶ 油槽船 ‣ 船腹供給増を背景に需給ギャップが悪化し、市況は何れの船型も低調に推移 ‣ 当社VLCC及びLPG船隊は、中長期契約を基盤とした順調な稼動を継続 2017年度2Q以降 ▶ LNG船 ‣ 中長期契約獲得による安定収益積上げ ‣ トレード変化による中期契約需要には、事業リスク管理を考慮した対応 ‣ 需要創出型のLNG/LPG新事業開拓を推進 ▶ 油槽船 ‣ 既存船
Slide 14: B-3 海洋資源開発事業および重量物船事業
B-3 部門別業績動向 海洋資源開発事業および重量物船事業 2017年度1Q実績 ▶ オフショア支援船 ‣ 海洋資源開発停滞により市況は低迷 ▶ ドリルシップ ‣ 長期契約による船腹順調稼働により安定収益を確保 ▶ FPSO ‣ ガーナ向けFPSOの保有・傭船事業への参画に基本合意 (15年間の傭船契約による安定収益事業拡充・次代の中核事業育成を図る) ▶ 重量物船 ‣ 本年7月に事業ポートフォリオ変革に向けて、重量物船事業の売却を決定 2017年度2Q以降 ▶ オフショア支援船 ‣ 収益安定化に向けた事業構造改革・コスト削減・為替対策を進める ▶ ドリルシップ ‣ 高稼働率運航による安定収益
Slide 15: B-4 コンテナ船事業
B-4 部門別業績動向 コンテナ船事業 2017年度1Q実績 ∎ 前年度より欧米航路を中心に底入れが見られ収益は急速に回復し、黒字に転換 ∎ 期首に設定した航路合理化、コスト削減は粛々と実行、見込み通りの成果 2017年度2Q以降 ∎ 運賃市況には改善が見られるが、一部先進国における政治的リスクや一部地域における地政学的リスクには注意が必要 ∎ コンテナ船社間の更なる統合・合併による市況への影響を注視 ∎ 収益性を重視した貨物構成の維持を確実に実施 ∎ 季節要因に合わせた確実な減便対応と、航路合理化、コスト削減、および収益性の高い特殊貨物を推進 ∎ THE Allianceによる顧客ニーズに応
Slide 16: B-5 不定期専用船事業 - 自動車船
B-5 部門別業績動向 不定期専用船事業 - 自動車船 2017年度1Q実績 ∎ 輸送台数：887千台（前年同期比約15%増） ∎ 完成車海上輸送需要： アジア出し資源国向け貨物は引き続き低調に推移したが、 極東アジア出し欧州向け貨物や大西洋域内及び欧州域内の貨物積み取りは好調に推移 2017年度2Q以降 ∎ 極東アジア出し欧州・北米向け貨物や大西洋域の荷動きは堅調に推移、資源国向けの荷量回復は年内には限定的と予想 ∎ HIGH&HEAVY貨物(背高･重量貨物)増量の取組みの継続と収益拡大 ∎ 7,500台超自動車船15隻をはじめとする次世代大型船効果による競争力向上 ∎ 短期傭船にて荷動きに
Slide 17: K Line - Value for our Next Century
it KLINE [4 Value for our Next Century 16
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