Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — H1 FY2006/3 Earnings Presentation
38 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Dec 1, 2005
Slide 1: 2006/3期 中間決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2006/3期 中間決算説明会 2005年12月1日
Slide 2: 概要
概要 2006/3期・中間決算報告 ・中間決算ポイント/ＰＬダイジェスト ・セグメント別概要 ①制作関連事業 ②映像関連事業(TV配給 (TV配給･ ･ライツ) ライツ) ③衛星関連事業 ④物販･その他事業 ・貸借対照表・キャッシュフロー 2006/3期・通期業績予想 ・通期決算予想（全社・予想の前提～セグメント別） 中期経営計画進捗状況～事業トレンド＆新規トピックス ・中期戦略概要 ・主要セグメントの事業トレンド＆新規トピックス ①デジタルプロダクション需要の積極獲得 ②ＴＶ配給事業コントロールによる収益化 ③映像ライツビジネスの再構築と成長促進 ④衛星・ブロードバンド放送事業 1
Slide 3: 中間決算報告
中間決算報告 2
Slide 4: 06/3期-中間決算ポイント
06/3期-中間決算ポイント 06/3上期業績概況 ※修正予想= 修正予想=2005/8/11 に発表した上期業績予想（上方修正） 単体 売上高218億円(前期比-6.2%/修正予想比+2.8%) 経常利益4億円(前期比 -67.4%／修正予想比+28.6%) 上期は映像部門での大型作品償却を見込み当初より前年同期比減収減益を予想 堅調な制作部門と、上期予定償却作品の一部ずれ込みにより予想比増収増益 連結 売上高 320億円(前期比-1.0%/修正予想比+3.4%) ,営業利益20億円(前期比-13.1%/予想比+12.1%) 経常利益 21億円(前期比-6.3%/修正予想比+15.6%) C
Slide 5: 連結 中間決算ＰＬダイジェスト
連結 中間決算ＰＬダイジェスト 売上高320億円(前期比-1.0%,予想比+3.4%),営業利益20億円(前期比-13.1%,予想比+12.1%) 06/3上期 05/3上期 実績 実績 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 対前年同期 修正予想比 ポイント ▲319 ▲ 319 +1,054 売上高 32,054 【- 【-1.0 1.0%】 %】 【+3.4%】 32,373 前期比-3億円 修正予想比+10億円 ▲250 ▲ +550 売上原価 25,366 【- 250 【-1.0 1.0%】 %】 【+2.2%】 25,616 売上原価 前期比 - 2億／修正予想比 +5億 →売上増加
Slide 6: 連結 売上 増減要因
連結 売上 増減要因 制作部門で前年同期比・修正予想比増収。映像･衛星は期初予想通り減収 全社連結で前年同期比-3億円,修正予想比+10億円 前年同期比 修正予想比 05/3上期実績 32,373 修正予想 31,000 制作 +372 制作 +701 映像 -187 映像 +217 衛星 -538 衛星 -2 物＋ 他 販 相殺消去 - + -25 +59 物＋ 他 販 相殺消去 - + +47 +90 増減計 -319 増減計 +1,054 06/3上期実績 32,054 06/3上期実績 32,054 単位 百万円 単位 百万円 (単位未満切り捨て） (単位未満切り捨て） 5
Slide 7: 連結 営業利益 増減要因
連結 営業利益 増減要因 映像部門(TV配給)での初回償却集中により、対前年同期比-3億円。 修正予想比は+2億円。制作・映像・衛星の主要3セグメントが各々予想比増益 前年同期比 修正予想比 05/3上期実績 2,322 修正予想 1,800 制作 +88 制作 +54 映像 -300 映像 +32 衛星 + -93 衛星 - + +40 - 物＋ 他 物＋ 他 販 -8 販 +7 相殺消去 +8 相殺消去 +82 増減計 -304 増減計 +218 06/3上期実績 2,018 06/3上期実績 2,018 単位 百万円 単位 百万円 (単位未満切り捨て） (単位未満切り捨て） 6
Slide 8: 連結 制作関連事業
連結 制作関連事業 売上高185億円(前年同期比+2.1%,修正予想比+3.9%)/営業利益30億円(前年同期比+3.0%,修正予想比+1.8%) 売上高 営業利益 ＣＭ制作事業 単位 百万円 単位 百万円 ･広告市場は堅調な推移が続く。 20,000 4,000 20% ・新たな8拠点体制および若手起用が寄与し、 ＴＦＣ-CM本部/サーマルを牽引力として増収増益基調。 16.9% 16.6% 3,500 16.4% 18,126 18,498 ポストプロダクション事業 17,796 15,000 3,000 15% ･CM/番組関連受注堅調に加え大型映像制作、CGI関連 2,978 3,01
Slide 9: 連結 制作関連事業 増減内訳
連結 制作関連事業 ＣＭ制作とポスプロ事業が前年同期比/修正予想比ともに増収 ＳＰは前年同期比減収ながら予想は上回る。映画制作は前年比減収 前年同期比 修正予想比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 単位 百万円 05/3上期実績 18,126 2,978 単位 百万円 修正予想 17,796 3,012 ＣＭ +377 ＣＭ +717 ＳＰ -136 ＳＰ +48 ポス ポス +397 +142 プロ プロ 映画番組 企画制作 海外 + -105 +55 映画番組 企画制作 海外 + +3 +7 相殺消去 -216 相殺消去 -217 増減計 +372 +88 増減計 +701 +54 06
Slide 10: 連結 映像関連事業
連結 映像関連事業 映像関連事業トータルで 売上高73億円・営業利益-13億円 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 8,000 0 0% 7,529 7,341 7,124 ▲300 7,000 6,000 -5% +32 5,000 ▲187 -10% 4,000 -1,000 【-2.5%】 -1,044 3,000 -13.9% -1,377 2,000 +217 -1,345 -15% 【+3.1%】 -18.3% 1,000 -19.3% 0 -2,000 -20% 前年 修正 実績 前年 修正 実績 同期 予想 同期 予想 9
Slide 11: 連結 映像関連事業 増減内訳
連結 映像関連事業 ★数字はセグメント内消去前 ＴＶ配給事業：前年上期比-10億円。ライツ関連事業：+7億円 セグメントトータルでは売上：前年上期比-1億円の73億円 前年同期比 修正予想比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 単位 百万円 05/3上期実績 7,529 -1,044 単位 百万円 修正予想 7,124 -1,377 TV配給 -1,096 TV配給 +149 ライツ ライツ - +770 +133 + + 関連 関連 日本語版 日本語版 +246 -17 制作・他 制作・他 相殺消去 -108 相殺消去 -48 増減計 -187 -300 増減計 +217 +32 06/3上
Slide 12: 連結 映像関連事業 (ＴＶ配給)
連結 映像関連事業 (ＴＶ配給) ★数字はセグメント内消去前 売上高35億円(前期比-10億円/修正予想比+1億円)/営業利益-22億円(前期比-7億円/修正予想比+1.5億円) 先行償却期のため計画通り赤字での推移 売上高 営業利益 ＴＶ配給事業 単位 百万円 単位 百万円 ・期初予想どおり、大型パッケージ償却集中により前年比減益 5,000 0 0% ただし一部パッケージの償却が下期にずれたため、 4,585 第一四半期に業績上方修正を行った。 4,500 ▲738 -10% 4,000 06/3上期中に償却された主な作品 06/3上期中に償却された主な作品 3,489 -1,000 +1
Slide 13: 連結 映像関連事業(ライツ関連)
連結 映像関連事業(ライツ関連) ★数字はセグメント内消去前 売上高22億円(前年同期比+52.9%,修正予想比+6.4%)/営業利益4億円(前期比+4億,修正予想比-0.7億円) 「ディープ･ブルー」ヒットに恵まれた一方、一部作品の配分金計上の下期ずれ込みにより修正予想比マイナス 売上高 営業利益 ＤＶＤ発売 単位 百万円 単位 百万円 ・「ディープ・ブルー」DVDは販売枚数30万枚を超えるヒット。 2,500 600 550 30% 前年同期比増収増益に大きく貢献。 2,227 2,093 映像ソフト出資（配分金) 500 26.3% 474 2,000 ・「創聖のアクエリオン」ＤＶD配分
Slide 14: 連結 衛星関連事業
連結 衛星関連事業 売上高37億円(前期比-12.7%,修正予想比-0.1%)/営業利益12億円(前期比-7.1%,修正予想比+3.5%) 当社衛星関連 当社衛星関連業務 業務 【受託関連業務】 ・編成･販促・マーケティング/ＣＡＴＶ＆ホテル等への導入営業/番組制作 売上高 営業利益 放送準備/送出業務 他 単位 百万円 単位 百万円 【番組販売】 【ＣＨ運営】(連結対象は2社) ・プレイボーイチャンネル・ジャパン，クラシカ・ジャパン 5,000 2,000 40% デジタルサービス開始などCATV局加入者を中心に 4,243 33.1% 堅調な推移。ベーシックチャンネルは堅調に契約者増 31
Slide 15: 連結 衛星関連事業 増減内訳
連結 衛星関連事業 前上期の大型作品販売の反動で番組販売減 業務受託・CH運営はほぼ修正予想どおりに進捗 前年同期比 修正予想比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 05/3上期実績 4,243 1,320 修正予想 3,707 1,185 業務 業務 受託 -19 受託 -11 番組 番組 -807 +27 販売 (連結対象 連結対象)) Ch運営 - -29 販売 (連結対象 連結対象)) Ch運営 - + -15 相殺消去 +318 相殺消去 -2 増減計 -538 -93 増減計 -2 +40 06/3上期 実績 3,705 1,226 06/3上期 実績
Slide 16: 連結 物販事業 その他事業(教育)
連結 物販事業 その他事業(教育) ★数字はセグメント間消去前 売上高40億円(前年同期比-0.6%,予想比+1.2%)/営業利益2億円(前期比-3.9%,予想比+3.8%) 修正予想どおりの進捗 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 物販事業 5,000 300 6% ・修正予想どおりの進捗。 5.2% 5.0% 4,032 4,006 4.9% 4,000 3,959 5% 209 201 200 193 4% 3,000 ▲8 3% ▲25 【-3.9%】 その他事業（教育） 2,000 【-0.6%】 ・クラス統廃合により前年同期比減収減益。 100 2% +47 +7 1,0
Slide 17: 連結 セグメント別決算まとめ
連結 セグメント別決算まとめ 売上高・営業利益ともに修正予想を上回る堅調な推移 ■制作関連事業：ＣＭを中心に堅調な推移で前期比・修正予想比プラスを達成。 ■映像関連事業：TV配給事業での償却は修正予想どおりの推移。 ライツ事業はディープ･ブルー好調により前年同期比増収増益。 ■衛星関連事業：前年同期のチャンネルむけ番組販売の反動で減収。放送設備償却進展により利益率上昇 単位 百万円 売上高 営業利益 06/3上期 05/3上期 06/3上期 05/3上期 構成比 前期比 修正 予想比 構成比 構成比 前期比 修正 予想比 構成比 +372 +701 +88 +54 制作 18,498 55.1
Slide 18: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2005/9/30現在> <2005/9/30現在> 【ポイント】 総資産1,103億円(前期末比-26億円)。映像使用権-22億円等が主要因 05/3上期 2005/3期 06/3上期 前期末 ポイント (04/9末時点) (05/3末時点) (05/9末時点) 比 単位 百万円 構成比 構成比 総資産 96,956 112,977 100.0 110,352 100.0 -2,624 流動資産 74,515 87,977 77.9 84,403 76.5 -3,574 受取手形及び売掛金減少(-17億円) 資産 映像使用権 18,534 24,375 22,1
Slide 19: 連結 キャッシュフロー･ダイジェスト
連結 キャッシュフロー･ダイジェスト<2005/9/30現在> <2005/9/30現在> 06/3上期(05/9末時点)：営業CF+16億円。投資CF-10億円。財務CF+2億円 現金等残高287億円(前期末276億円･+11億円) 05/3上半期 06/3上半期 前年同期 (0 4 / 4 ～ 0 4 / 9 ) (0 5 / 4 ～ 0 5 / 9 ) 差分 単位 百万円 調整前純利益 2,116 1,983 -133 売上債権減少額(△増加額） 1,914 1,766 -148 映像使用権の減少額 4,746 2,190 -2,556 映像使用権の減少(+21億円) 前渡し金の増加額
Slide 20: 2006/3通期 業績予想
2006/3通期 業績予想 19
Slide 21: 連結 セグメント別06/3期業績予想
連結 セグメント別06/3期業績予想 全社業績は期初予想どおり進捗。制作･映像で増収増益，衛星は減収減益 ■制作関連事業：上期に引き続き、ＣＭ制作・ポストプロダクションで堅調な受注の一方，映画制作での減収を見込む。 ■映像関連事業：全体で予想通り進捗。TV配給は販売ずれ込みにより予想比マイナス。ライツ関連は通期増収増益。 ■衛星関連事業：前期大型番組販売の反動により通期も売上減。機材償却進展により前年なみ利益確保。 単位 百万円 売上高 営業利益 06/3通期予想 05/3期実績 06/3通期予想 05/3期実績 構成比 前期比 修正予想比 構成比 前期比 修正予想比 +2005 +107 +
Slide 22: 連結 通期業績予想（全社）
連結 通期業績予想（全社） 期初発表予想変更なし 売上高・営業利益・経常利益ともに前年を上回る水準 売上高725億円(前期比+2.9%)営業利益67億円(前期比+12.2%) 経常利益69億円(前期比+12.9%)純利益35億円(前期比+8.4%) 2006/3期 2005/3期 上期 下期 通期予想 通期 単位 百万円 実績 予想 前期比 実績 +2,049 売上高 32,054 40,445 72,500 【+2.9%】 70,450 44 : 56 +741 営業利益 2,018 4,758 6,777 【+12.2%】 6,035 30 : 70 営業利益率 6.3% 11.7% 9.
Slide 23: 中期経営計画進捗状況 事業トレンド＆新規トピックス
2006/3期～2007/3期 中期経営計画進捗状況 事業トレンド＆新規トピックス 22
Slide 24: 売上-利益計画の進捗状況
売上-利益計画の進捗状況 02/10上場以来,売上･営業利益ともに着実な推移 06/3上期実績にもとづき中期計画[’04/6月発表 04/6月発表]]に沿った売上･営業利益の成長を予想 ２００７／３期計画 売上高 営業利益 売上高： 750.8億円 05-’07中期経営計画期間 ‘05- 中期経営計画期間 05-’07中期経営計画期間 ‘05- 中期経営計画期間 80,000 9,000 物販･ 物販･他 8,080 衛星 10% 70,000 8,000 12% 制作 6,871 750.8 7,000 映像) 6% ライツ(映像) 億円 52% 60,000 75,080 6,035 注）
Slide 25: 当社の環境認識と中期的成長のポイント
当社の環境認識と中期的成長のポイント 「制作」/「メディア」のデジタル化浸透が映像ビジネスを転換 「映像ライツビジネス」市場の多様化と拡大が徐々に進展 ‘05-’07中期経営計画 2011～ 2005/3期～2007/3期 2008/3期～2010/3期 創業50周年 Phase 1 新成長領域の基盤整備期 既存事業の再強化と Phase 2 メインとした成長期 新成長事業を Phase 3 ライツ＆コンテンツ デジタル化の進展 による飛躍 映像制作の フル･デジタル化浸透 フィルム・ビデオの融合 大型映像のフィルムレス化とデジタル処理進展 HD(高精細)化の進展 (Eシネマ) 映像のデジタル
Slide 26: 当社事業の中期戦略と事業ポジションマップ
当社事業の中期戦略と事業ポジションマップ 映像制作のフルデジタル化需要の積極的な獲得とライツビジネス拡大へむけた基盤固め 各事業課題 主要課題 1.デジタルプロダクション需要の積極獲得 安定収益事業の革新 ･衛星･BB放送事業の強化とさらなる拡大 2.ＴＶ配給事業コントロールによる収益化 ＋ 収益安定化事業の管理 ･日本語版制作事業の高収益確保 3.映像ライツビジネスの再構築と成長促進 ・映画/番組企画制作事業の収益性向上 成長促進事業の育成 メディア Creativity & Technology 衛星・BB放送 New Digital ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ ﾏｰﾁｬﾝ ｺﾝﾃﾝﾂ ﾀﾞｲｼﾞ
Slide 27: デジタルプロダクション需要の積極獲得
1.安定収益事業の革新 1. デジタルプロダクション需要の積極獲得 多拠点体制の強化と統合提案対応をすすめ,さらなる広告制作の需要獲得を図る ＣＭ制作事業・ＳＰ事業 環境 クライアント企業への個別対応 認識 ブランディング＆プロモーション領域での横断的提案･実施のニーズ高まる ・ＣＭ事業：多拠点体制による対応力強化/人材育成強化と若手登用 当社 →統合プロモーション対応関連会社（子会社）を設立し、8拠点体制へ 方針 ・ＳＰ事業：イベント領域への進出とトータルプロデュース力の強化 →ＣＭ&ＳＰ事業の組織統合･オフィス統合による提案力強化と新需要獲得 人材 2. CM～店頭・ネットまで 統合的広告
Slide 28: デジタルプロダクション一貫受注強化とスタジオ建設
1.安定収益事業の革新 1. デジタルプロダクション需要の積極獲得 デジタルプロダクション一貫受注強化とスタジオ建設によるシェア拡大 ポストプロダクション事業 環境 番組編集のＨＤ化・ノンリニア化･ＣＧＩとの融合が進展 認識 設備投資負担およびノウハウ蓄積により、業界の上位集中が進行 ・ＨＤ需要/デジタル化進展を見据え、テレシネ機材や編集システム世代交代進める 当社 ・ＯＪ新本社スタジオ(ＣＭ･映画対応)稼働によるハイエンド映像制作受託のシェア拡大 方針 ・新橋･新スタジオビル建設/ハイエンド･デジタル映像センター第二拠点として建設 （地下2F/地上8F/床面積約3,000m2) 1. ＣＧＩ
Slide 29: ＴＶ配給事業コントロールによる収益化
2.収益安定化事業の管理 2. ＴＶ配給事業コントロールによる収益化 中期計画にもとづく着実な収益改善。→計画どおり進捗中 TV配給事業 ・ＷＢ社とのアウトプットディール・条件緩和(締結済) 当社 ・今後の新規契約は、原則としてパッケージディール形態 戦略 ・映像使用権在庫を’05/3期をピークに削減 ・当社の有利なポジションを活用、シェアアップをはかる。 28
Slide 30: 映像ライツビジネスの再構築と成長促進
3.成長促進事業の育成 3. 映像ライツビジネスの再構築と成長促進 投資ガイドラインをリスク上限に次期成長を生み出す基盤整備を行なう 「映像ライツビジネス」 当社 ・ライツビジネスを効率的に行なう組織体制を整備 戦略 ・多メディア展開可能な映像ソフトを定常的に充実 ’06/3期 07/3期投資方針 06/3期～’07/3期 期間内で当社出資分年間約20億円規模を基準とする 投資 アニメ ：年間約２０億円（うち当社出資分 約１０億円） ガイド 映画 ：年間約１０億円（うち当社出資分 約 ３億円） 多メディア映像使用権：年間約１０億円（うち当社出資分 約 ７億円） ライン 合計 ：年間約４０億円（
Slide 31: 主な企画制作進行中の映像ソフト
3.成長促進事業の育成 3. 映像ライツビジネスの再構築と成長促進 「映像ライツビジネス」 ★主な企画制作進行中の映像ソフト：概要（05年3月期～07年3月期） 中期計画中の想定展開 ポイント 一次利用 二次利用 05/3期：下 06/3期：上 押井守監修。Production I.G制作。 風人物語 （ＴＶ放映中） （ＤＶＤ発売） ファミリー劇場・東北新社共催 第一回「アニメ企画大賞」受賞作品。 06/3期：上 以前制作したテレビシリーズ「最終兵器彼女」（原作：高橋しん）ＯＶＡ版。 最終兵器彼女（ＯＶＡ） （ＤＶＤ発売） 実写系映画制作にあわせての制作。 06/3期：上 06/3期：上 創聖
Slide 32: 衛星･ブロードバンド放送事業
各事業概況 衛星･ブロードバンド放送事業 「衛星放送事業」 環境 従来ＣＳプラットフォーム(CATV/スカパー)の順調な拡大と 認識 ネット･モバイル･ＢＢ系メディアの映像サービス市場がたちあがり ・チャンネルポートフォリオの見直し 当社 ・放送のＨＤ（ハイビジョン）化時代へむけた取り組み／ＨＤ番組制作開始 戦略 ・ブロードバンド系ＣＡＴＶへのチャンネル配信の促進 (ヒストリーCH/HDレギュラー番組放送開始） ・携帯電話むけ映像配信ビジネスに先行的とりくみ ベーシック3 ベーシック3chのべ加入者数の推移（附：関連 chのべ加入者数の推移（附：関連6Ch 6Ch売上高 売上高)) 1,500
Slide 33: 資本政策/株式分割の実施
資本政策/株式分割の実施 資本政策実施履歴 ①潜在株式の顕在化 新株引受権の行使<2004/12実施> ②流動性の促進 株式売り出し実施＝特定株主比率の低下<2005/2> ③資本関係の整理 ヴァン・エンタープライズ社との合併による間接保有の解消<2005/10実施> 株式分割実施(2006/4) (2005/11/24ニュースリリース事項) 流動性のさらなる向上と投資家層の拡大をはかる 上場以来の株価推移 3,500,000 3,500 割当率 1→2 3,000,000 3,000 割当日 2006/3/31 2,500,000 2,500 効力発生日 2006/4/ 1 配当起算日 20
Slide 34: 付属資料
付属資料
Slide 35: 制作関連事業：ＣＭ関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 売上高ランキング 主要ＣＭ賞受賞シェア (2004年度 (2004年度)) （2004年度） 2004年度） （億円） 市場シェア 0 50 100 150 200 250 (前年比) （本） ＴＦＣグループ３社計 226 11.3% (-0.1%) 本数シェア 0 10 20 30 40 50 東北新社 155 7.8% (+0.4%) ＴＦＣグループ３社計 38 17.4% Ａ社 113 5.6% (+-0%) 東北新社 34 15.6% Ｂ社 104 5.2% (+0.8%) Ａ社 10 4.6% Ｃ社 58 2.9% (-0.2%) Ｂ社 17 7.8% Ｄ
Slide 36: 制作関連事業：ＣＭ関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 （単位：本） グループ：CM企画在庫本数推移 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2005 161 161 166 158 159 168 163 2004 155 148 156 148 143 130 147 176 165 153 159 151 2003 146 123 142 131 139 132 149 153 151 152 149 154 2002 107 121 116 109 117 128 141 159 155 145 15
Slide 37: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 38: 将来予測について
【将来予測について】 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、 および仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や 内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と 異なる結果となりうることをご承知おきください。 37
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