Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — Q1 FY2019 Earnings Presentation
33 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, Jul 31, 2019
Slide 1: 2019年度第1四半期 投資家向けIR説明資料
2019年度第1四半期 投資家向けIR説明資料 2019年7月
Slide 2: 目次
目次 ＜スライド番号＞ ＜スライド番号＞ 01 2019年度第1四半期 決算概要 02 参考データ 決算概要 ･･･････････････01 連結収支比較表 ･･･････････････09 販売電力量 ･･･････････････04 個別収支比較表 ･･･････････････10 発受電電力量 ･･･････････････05 連結・個別財政状態の概要 ･･･････････････13 (参考) 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････06 セグメント情報 ･･･････････････14 2019年度 業績見通しの概要 ･･･････････････
Slide 3: 2019年度第1四半期 決算概要
01 2019年度第1四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を、「１Ｑ」表記は4月から６月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発受電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 4: 決算概要①
01 決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：7,544億円 燃料費調整額の増加(＋423億円)に加え、再エネ特措法に基づく賦課金や交付金の増加(＋127億円)などから、 前年同期に比べ 699億円の増収 経常利益：805億円 期ずれ差損が期ずれ差益に転じたこと(＋360億円)などから、前年同期に比べ 410億円の増益 なお、期ずれを除いた利益は、590億円程度（前年同期に比べ 50億円程度の増益） ■ 特別利益：190億円 既存火力発電事業をＪＥＲＡに統合したことに伴い、連結決算の手続き上発生する評価差益を計上 【連結】・ 売上高は、2017/1Q以降、3年連続の増収 ・ 経
Slide 5: 決算概要② 連結売上高の変動要因
02 決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（699億円の増収） （億円） 8,000 その他 再エネ特措法に基づく 賦課金や交付金の増加 １４８ 燃料費調整額の増加 １２７ ４２３ 7,000 7,544 再エネ特措法賦課金の増加 ＋４２ 6,844 再エネ特措法交付金の増加 ＋８５ 2018/1Q 2019/1Q 売上高 売上高 6,000 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 6: 決算概要③ 連結経常利益の変動要因
03 決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（410億円の増益） （億円） 900 ＪＥＲＡ(※1) その他 （期ずれ除き） ３４ 期ずれ差損益 １６ (２４２→２５９) ３６０ 600 805 (△１４０→２２０) 海外発電案件等売却益 ＋７６ 会計処理の影響(※2) △５４ （経常利益→純利益） 2019/1Q 経常利益 300 395 2018/1Q 経常利益 期ずれを除いた利益の増加（＋５０程度） 期ずれ除き 期ずれ除き 経常利益 経常利益 540程度 590程度 0 ※1 2018/1Qには当社の火力発電事業の利益を含む ※2 火力発電事業を持分法適用会社であるＪＥＲＡに統合したこと
Slide 7: 販売電力量
04 販売電力量 〈販売電力量〉（個別） 競争の進展による他事業者への切り替え影響はありましたが、中部エリア外での販売拡大などから、 前年同期に比べ 6億kWh増加し 279億kWh (億kWh,%) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 低圧 78 78 0 0.6 販売 高圧・特別高圧 200 195 5 2.6 電力量 合計 279 273 6 2.0 [参考①] グループ合計の販売電力量（※） 291 284 7 2.7 ※ 当社および連結子会社、ならびに持分法適用会社の販売電力量を記載しております。 [参考②] 他社販売電力量（※） 7
Slide 8: 発受電電力量
05 発受電電力量 〈発受電電力量〉（個別） ■水力 出水率が前年同期を下回ったことから、 9億kWh減少 ■火力 2019年4月に火力発電所をＪＥＲＡに承継 ■他社 ＪＥＲＡからの電力購入を開始したことなどにより、 受電電力量が243億kWh増加 (億kWh,%) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 20 29 △9 △32.2 (出水率) (74.5) (108.9) (△34.4) 火力 ― 226 △226 ― 自社 原子力 △1 △1 0 △7.0 発受電 (設備利用率) (―) (―) (―) 電力量 新エネルギー等 ０ 0 0
Slide 9: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
06 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2018/1Q＞ ＜2019/1Q＞ 差損 差益 費用の諸元 △140億円 （燃料調達） 220億円 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 2018/4 2018/7 2019/4 2019/7 2020/4 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 10: 2019年度 業績見通しの概要①
07 2019年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉 2019年4月26日公表の業績予想値から変更なし 連結売上高 ：3兆500億円となる見込み 連結経常利益： 1,850億円となる見込み（期ずれを除いた利益は、1,500億円程度となる見込み） 【連結】 (億円,％) 今回公表 4/26公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 30,500 30,500 － － 経常利益 1,850 1,850 － － 親会社株主に帰属する当期純利益 1,650 1,650 － － 【参考：個別】 (億円,％) 今回公表 4/26公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B
Slide 11: 2019年度 業績見通しの概要②
08 2019年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 4/26公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,187 1,187 － － [参考] グループ合計の販売電力量（※） 1,242 1,242 － － ※ 当社および連結子会社、ならびに持分法適用会社の販売電力量を記載しております。 （その他） 今回公表 4/26公表 原油CIF価格 （$/b） 65程度 65程度 為替レート （円/$） 110程度 110程度 原子力利用率 (％) ― ― Copyright © CHUBU Electric Power Co.,I
Slide 12: 参考データ
02 参考データ Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 13: 連結収支比較表
09 連結収支比較表 (億円,%) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 7,544 6,844 699 10.2 持分法による投資利益 489 59 430 729.3 その他収益 41 39 1 4.0 営業外収益 530 98 432 436.9 経常収益 8,075 6,943 1,131 16.3 営業費用 7,204 6,480 723 11.2 営業外費用 65 68 △3 △4.5 経常費用 7,269 6,548 720 11.0 （営業利益） (340) (364) (△24) (△6.7) 経常利益 805
Slide 14: 個別収支比較表①：営業収益
10 個別収支比較表①：営業収益 (億円,％) 2019/1Q 2018/1Q 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) (A-B)/B 電灯電力料 5,283 4,865 417 8.6 燃料費調整額の増加 ＋423 他社販売電力料(※1) 164 219 △54 △24.8 託送収益等(※2) 215 175 39 22.6 再エネ特措法交付金 850 765 85 11.1 再生可能エネルギーの 買取電力量の増加 その他収益 90 67 22 33.8 電気事業営業収益 6,604 6,093 510 8.4 附帯事業営業収益 187 150 36 24.4 ガス供給事業 ＋3
Slide 15: 個別収支比較表②：営業費用
11 個別収支比較表②：営業費用 (億円,％) 増減 ＜主な増減理由＞ 2019/1Q 2018/1Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 人件費 419 455 △36 △8.0 既存火力発電事業の 燃料費 ― 1,563 △1,563 ― ＪＥＲＡ統合影響 原子力バックエンド費用(※1) 41 40 0 2.3 ＪＥＲＡからの 他社購入電力料等(※2) 3,815 1,243 2,571 206.7 電力購入を開始 託送料等(※3) 82 48 34 72.0 中部エリア外販売の増加 修繕費 270 400 △129 △32.5 既存火力発電事業の ＪＥＲＡ統合影響 減価償却費 3
Slide 16: 個別収支比較表③：損益
12 個別収支比較表③：損益 (億円,%) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業利益 299 336 △36 △10.8 営業外収益 65 81 △16 △19.8 営業外費用 56 64 △7 △12.3 経常収益 6,857 6,325 531 8.4 経常費用 6,548 5,971 576 9.6 経常利益 308 353 △44 △12.6 渇水準備金 △6 ― △6 ― 法人税等 86 99 △13 △13.3 四半期純利益 229 253 △24 △9.7 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,
Slide 17: 連結・個別財政状態の概要
13 連結・個別財政状態の概要 (億円) 2019/6末 2019/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 連結 54,012 59,875 △5,862 資産 個別 47,352 54,028 △6,676 ＪＥＲＡへの承継 △11,889 承継に伴うＪＥＲＡ 連結 34,881 41,431 △6,550 株式の取得 負債 ＋5,788 個別 32,508 39,228 △6,720 ＪＥＲＡへの承継 連結 19,131 18,443 687 △6,101 純資産 個別 14,844 14,800 44 連結 34.2 29.7 4.5 自己資本比率(%) 個別 31.3
Slide 18: セグメント情報
14 セグメント情報 【売上高】 (億円) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) 販売 6,707 6,287 419 電力ネットワーク 1,789 1,693 96 ＪＥＲＡ（※1） － 2,245 △ 2,245 その他（※2） 1,710 1,707 3 【経常損益】 (億円) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) 販売 99 179 △ 79 電力ネットワーク 97 1 95 ＪＥＲＡ（※1） 479 102 376 その他（※2） 192 222 △ 29 （注）各セグメントは内部取引消去前で記載している。 （※1）2018/1
Slide 19: JERA収支状況
15 JERA収支状況 【連結】 (億円，％) 2019/1Q 2018/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 7,953 5,354 2,599 48.5 営業利益 961 15 945 5,933.7 経常利益 1,066 150 916 610.4 親会社株主に帰属する当期純利益 1,025 120 905 753.8 (50Hzｴﾘｱ) Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 20: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響
16 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響 ＜2019/1Q実績 ※（ ）内は前年同期差＞ 再エネ発電事業者 お客さま （発電） 電気事業者 （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再エネ特措法賦課金 1,129億円（＋151億円） 706億円（＋42億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 850億円（＋85億円） 706億円（＋42億円） 回避可能 買取に伴う焚き減らし効果 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 21: 経常利益・純利益の推移
17 経常利益・純利益の推移 （億円） 【経常損益（連結）】 （億円） 【純損益（連結）】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,850 2,000 1,697 1,650 1,462 1,500 1,500 1,285 1,214 1,146 1,129 1,000 1,000 845 743 794 602 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △653 △678 △ 1,000 △ 1,000 △926 △921 △ 1,500 △ 1,500 （年度） （年度） 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 22: キャッシュ・フローの推移（連結）
18 キャッシュ・フローの推移（連結） （億円） 8,000 営業CF 投資CF FCF 5,624 6,000 4,497 4,768 4,241 4,000 3,350 2,964 2,276 2,544 2,037 2,200 程度 1,768 1,940 2,000 1,136 796 0 △ 251 △ 702 △ 628 △ 719 △ 2,000 △ 1,029 △ 2,470 △ 2,666 △ 2,827 △ 4,000 △ 3,360 △ 3,306 △ 3,079 △ 3,444 △ 3,602 △ 3,683 △ 4,300 程度 △ 6,000 △ 6,500 程度
Slide 23: 資金調達・有利子負債残高の推移
19 資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 8,200 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,658 29,811 J 6,000 29,189 E 2019年度 R 5,260 調達計画 A 5,000 3,500 28,000 負 債 26,747 承 3,900 26,254 継 4,000 3,500 25,956 26,000 影 響 24,951 3,000 24,000 2,470 程度 2,100 24,000 2,000 1,500 1,2
Slide 24: 財務体質の推移・格付け
20 財務体質の推移・格付け （%） 【自己資本比率（連結）】 （倍） 【D/Eレシオ（連結）】 40.0 2.5 2.3 35.0程度 2.2 35.0 2.1 2.0 31.1 31.1 31.3 1.8 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5程度 1.5 26.8 26.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （見
Slide 25: ROA・ROEの推移
21 ROA・ROEの推移 （%） 【ROA（連結）】 （%） 【ROE（連結）】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0程度 4.0 10.0 3.4 9.0程度 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0 2.0 1.9 5.1 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △0.6 △ 2.0 △ 1.0 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △5.8 △ 3.0 △ 8.0 （年度） （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20
Slide 26: 販売状況について
22 販売状況について 2019/1Q 目標 域内 電気新料金メニュー加入実績 約192万件 ― 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 26億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 首都圏での電力販売申込み件数 約25万件 ― ガス・LNG販売量 23.9万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約26.5万件 ― Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
Slide 27: 販売電力量の月別推移
23 販売電力量の月別推移 (億kWh) 2019年度 4月 5月 6月 １Q 低圧 ３０ ２８ ２１ ７８ 高圧・ 特別高圧 ６５ ６５ ７０ ２００ 合計 ９５ ９３ ９１ ２７９ ※ 端数処理の関係で合計が合わない場合があります。 (億kWh) 2018年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２５ ２３ ２７ ３６ ３３ ２３ ２５ ３０ ４２ ３９ ３１ ３６４ 高圧・ 特別高圧 ６４ ６３ ６９ ７６ ７６ ７３ ７０ ６６ ６５ ６６ ６６ ６７ ８１９ 合計 ９３ ８９ ９１ １０３ １１２ １０５ ９３ ９１ ９５
Slide 28: 発電・調達電力量の構成
24 発電・調達電力量の構成 【国の長期エネルギー需給 【電源設備の出力構成】 【発電・調達電力量の構成】 見通しにおける電源構成】 100% 100% 11 原子力 原子力 原子力 15% 13% 卸電力取引所、その他※4 20～ % 22% 6% FIT 80% 水力 20 80% 再エネ 9% 3% 再エネ※3 % 5% 水力※2 再エネ 石油 4% 1% 石油 22～ 石油 5% 非化石電源 24% 60% 60% を拡大 石油3% LNG LNG 46% 51% LNG 40% 52 40% 27% LNG % 20% 20% 石炭 石炭 26% 石炭 26% 21% 12 石炭 %
Slide 29: CO₂排出量の削減に向けた取り組み
25 ＣＯ２排出量の削減に向けた取り組み 【CO2排出原単位の推移・見通し（ CO2クレジット反映前）】 (kg-CO2/kWh) 0.50 再生可能エネルギーの 浜岡原子力発電所停止 導入拡大により削減 0.459 0.45 上越運転開始 西名古屋7号 運転開始 浜岡原子力発電所の 0.40 活用によりさらに削減 0.37 【2030年度目標】0.37kg-CO2/kWh 0.35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度） 【火力発電所の総合熱効率の推移（低位発熱量基準）】※電力10社平均は「電気事業における環境行動計画」（
Slide 30: 再生可能エネルギー事業の概要
26 再生可能エネルギー事業の概要 当社 (参考)グループ会社 水力発電の開発地点 秋神 ：0.029万kW(’16年度) 一般水力 維持流量発電 （ ）営業運転開始予定年度 稼働中 197地点：545.9万kW さこれ：0.038万kW(’18年度) ［㈱シーテック］ さこれ水力 甘酒 :0.053万kW(’18年度) （2018年9月 水 運転開始） 力 黒川平：0.017万kW(’21年度) ［㈱シーエナジー］ いちしろ：0.016万kW(’21年度) ひだ巣之内 ：0.082万kW 甘酒水力 予定 （2019年1月 清内路：0.56 万kW(’22年度) (’20年度) 運転開始） 安
Slide 31: 海外事業の概要
27 海外事業の概要 【ドイツ海底送電線事業】 案件概要 北海洋上にある風力発電所を結ぶ、下記４つの送電資産の運営および保守 事業内容 BorWin1 BorWin2 DolWin2 HelWin2 送電容量 40万kW 80万kW 92万kW 69万kW （出典：Tennet社ホームページ） 200km 200km 135km 130km 送電亘長 陸上 75km 陸上 75km 陸上 90km 陸上 45km 海底 125km 海底 125km 海底 45km 海底 85km スポンサー 当社、三菱商事、三菱UFJリース、TenneT 【シンガポール・人材育成・インキュベーション・投資事業
Slide 32: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前 提、予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 Copyright © CHUBU Elect
Slide 33: Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.
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