Mostotrest · RUS:MSTT
Mostotrest — Merger or Acquisition (November 2012)
28 slides from Mostotrest's merger presentation, November 2012
Slide 1: ОАО «Мостотрест» – планируемое приобретение 50% доли в СЗКК
ОАО «МОСТОТРЕСТ» Ведущая российская компания в сфере строительства транспортной й инфраструктуры Планируемое приобретение 50% доли в Северо-Западной Концессионной Компании Ноябрь 2012 г. 1 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 2: Важная информация
Важная информация ф р Информация, которая содержится в настоящей презентации, касается Открытого акционерного общества «Мостотрест», созданного и действующего в соответствии с российским законодательством (далее – «Общество», а вместе со своими дочерними обществами – «Группа») и предназначена исключ
Slide 3: Презентующая команда
Презентующая р у команда Владимир Власов Олег Танана Олеся Лапина Генеральный директор Заместитель Генерального Начальник управления по Мостотрест директора Мостотрест по связям с инвесторами экономике и финансам Мостотрест 3 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 4: Содержание
1. Краткий обзор планируемой Сделки 2. Стратегическое обоснование планируемой Сделки 3. Экономические показатели СЗКК Приложение 4 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 5: Партнерство с VINCI
Мостотрест р планирует ру приобрести р р 50% долю в ООО «Северо-Западная р Концессионная Компания» («СЗКК»)(а) Предпосылки Сделки Характеристики Сделки • СЗКК – концессионнер платной скоростной Высоко привлекательный концессионный проект автомобильной трассы Москва – Санкт-Петербург на участке 15-
Slide 6: Краткое описание Проекта
Краткое р описание Проекта р Основные ф факты Схема платной д дороги р 7 • Первая платная автомобильная дорога на основе концессии в России 6 A-107 • Основные технические характеристики проекта: M-10 – протяженность: 43.3 км R-113 A-104 – число полос: 2х5 полос от транспортной развязки №1 до 5 транс
Slide 7: Основные условия Сделки
Основные у условия Сделки • Мостотрест планирует приобрести 100% Plexy Ltd. («Plexy»), основными активами которой являются: Объект сделки – 50% доля в СЗКК, СЗКК которой Plexy владеет через Vinci Concessions Russie («VCR») – Денежные средства в размере 950 млн. Руб. (US$30.2 млн.) (а) на дату закрыт
Slide 8: Содержание
1. Краткий обзор планируемой Сделки 2. Стратегическое обоснование планируемой Сделки 3. Экономические показатели СЗКК Приложение 8 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 9: Стратегическое обоснование планируемой Сделки
Стратегическое р обоснование планируемой ру Сделки Реализация долгосрочной стратегии развития Мостотреста Существенный потенциал роста дорожных концессий в России СЗКК – высокопривлекательный актив для Мостотреста 9 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 10: Реализация долгосрочной стратегии развития Мостотреста
Реализация долгосрочной р стратегии р р развития Мостотреста р (а) Цель Реализация • Рост объемов строительства р за счет: • Темпы р роста в 2009-2011 г. (б) – Сбалансированного наращивания – Выручка – 12% объемов работ, выполняемых – Бэклог – 36% Рост бизнеса и собственными силами и силами • Рост
Slide 11: Примеры успешной диверсификации бизнеса крупнейших международных компаний
Примеры успешной диверсификации бизнеса крупнейших международных компаний Крупнейшие международные компании активно наращивают концессионный бизнес... Структура EBITDA(а) (г) 12%(б) 3,6% 3 6% (16%)(б) 0 3% 0,3% (38%)(б) (11%)(б) 6,8% 21,5% 23,6% 14,8% 34,4% 35,1% 43,1% 48,5% 15,8% 65,7% 26,7% 30,3%
Slide 12: Историческая недоинвестированность дорожной инфраструктуры в России
Историческая р недоинвестированность р дорожной р инфраструктуры фр ру ур в России Плотность автомобильных дорог, км Протяженность дорог общего на 1 000 км2 территории (2009 г.) пользования в России (тыс. км) Комментарий Германия 3 168 • Недостаточность и низкое качество дорожной инфраструктуры: 1 0
Slide 13: Существенный потенциал роста дорожных концессий в России
Существенный у потенциал р роста дорожных р концессий в России Рост доли внебюджетных инвестиций в дорожное строительство База для развития концессий Использование • Активное развитие базы для использования концессий частных – Федеральный закон «О концессионных соглашениях» инвестиций и – Создание г
Slide 14: СЗКК – высокопривлекательный актив для Мостотреста
СЗКК – высокопривлекательный актив для Мостотреста Мостотрест – • Мостотрест выступает в качестве генерального подрядчика на Проекте СЗКК с 2009 года и генподрядчик обладает детальным пониманием строительства проекта проекта Продвинутая • Полное финансовое закрытие по концессионному соглашению состо
Slide 15: Содержание
1. Краткий обзор планируемой Сделки 2. Стратегическое обоснование планируемой Сделки 3. Экономические показатели СЗКК Приложение 15 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 16: Сводный бюджет инвестиций и структура финансирования Проекта
Сводный бюджет инвестиций и структура ру ур ф финансирования р Проекта р на этапе строительства (a) Бюджет инвестиций Проекта Источники финансирования Проекта % от % от Капитали- (млрд. руб.) Сумма общей (млрд. руб.) Выбрано Сумма общей зируются суммы суммы Капитальные затраты – строительство 44.9 7
Slide 17: Основные условия проектного финансирования Проекта
Основные у условия проектного р финансирования ф р Проекта р Гарантии Источники Погашение основной суммы Российской финансирования Срок Процентная ставка долга Федерации • Фиксированная ставка в первые 10 лет: – До конца 2014: 12.00% Кредитная линия – До конца 2016: 12.25% • Основная сумма долга (29
Slide 18: Капитальные затраты и капитализируемые расходы
Капитальные затраты р и капитализируемые ру р расходы на этапах строительства и эксплуатации Проекта (a) Этап строительства р ц (a) Этап эксплуатации у 25 Общая сумма = 55.8 млрд. руб. • Общие капитальные затраты на этапе эксплуатации – 8.7 млрд. руб. (в ценах 2011 г.) 22 • Из них капитальные затрат
Slide 19: Прогнозы трафика и тарифов
Прогнозы р трафика р ф и тарифов р ф Трафик Тариф • Прогноз трафика выполнен Steer Davies Gleave (SDG) – • Концессионное соглашение устанавливает ведущей международной консалтинговой компанией в средневзвешенный тариф за 1 км. в ценах 2007 г. (б) области проектирования и планирования транспортных •
Slide 20: Приложение
1. Краткий обзор планируемой Сделки 2. Стратегическое обоснование планируемой Сделки 3. Экономические показатели СЗКК Приложение 20 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 21: Структура владения СЗКК до и после предполагаемой Сделки
Структура ру ур владения СЗКК до и после предполагаемой р Сделки До Сделки Д д После Сделки д (b) Perceive Holding Ltd (a) (b) + Octacore Holding Ltd 100% 50% 100% 50% Plexy Ltd Plexy Ltd 50% 50% Vinci Concessions Vinci Concessions Russie (‘VCR’) Russie (‘VCR’) 100% 100% Генеральный подрядчик СЗКК С
Slide 22: Контрактная структура Проекта
Контрактная р структура ру ур Проекта р Vosstran 100% (а) 45% 25% 55% Vinci Concessions Vosstran Russie (VCVR) Plexy Ltd. 25% 50% Vinci Concessions Russie (VCR) Франция 100% Концессионное Документы по Соглашение Северо-Западная финансированию Финансовые Российская Концессионная организации Федерация
Slide 23: Составные части бизнес-плана СЗКК
Составные части бизнес-плана СЗКК Среднегодовой показатель ежедневного движения (AADT): прогноз количества автомобилей, проезжающих по каждому из 6 участков трассы в разбивке б по типам транспортных средств Тариф: стоимость проезда автомобиля за 1 км. на каждом из участков трассы в разбивке по типам
Slide 24: Финансовые показатели СЗКК
Финансовые показатели СЗКК Финансовая отчетность ООО "СЗКК" в тыс. руб. (если не указано иное) Отчёт о движении денежных средств Баланс 6 мес. 12 мес. на 30 июня на 31 декабря закончившихся закончившихся 2012 2011 30 июня 2012 г. 31 декабря 2011 г. Операционная деятельность Основные средства 1,918 2
Slide 25: Проформа МСФО финансовая отчетность Мостотреста: отчет о прибылях и убытках
Проформа р ф р МСФО ф финансовая отчетность Мостотреста р Отчет о прибылях и убытках (за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2012 г.) млн руб Консолидированный Отчет о Корректировка Корректировка Корректировка по ПРОФОРМА отчет о совокупной совокупной по по приобретению начислению КОНСОЛИДИРОВАННОГО пр
Slide 26: Проформа МСФО финансовая отчетность Мостотреста: баланс
Проформа р ф р МСФО ф финансовая отчетность Мостотреста р Баланс (на 30 июня 2012 г.) млн. руб. Консолидорованный отчет Отчет о Корректировка по Корректировка по Корректировка по погашению займов Корректировка по начислению ПРОФОРМА о финансовом положении финансовом финансированию прибретению получе
Slide 27: Фотогалерея Проекта
Фотогалерея р Проекта р Источник: данные СЗКК 27 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ
Slide 28: Фотогалерея Проекта
Фотогалерея р Проекта р Источник: данные СЗКК 28 СОЗДАЕМ ВОЗМОЖНОСТИ