Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — H1 FY2007 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Oct 30, 2007
Slide 1: 2007年度上期決算説明資料
2007年度上期決算説明資料 2007年10月30日 川崎汽船株式会社
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2007年度上期決算概要 A-1 決算概要 A-2 業績のポイント A-3 部門別業績動向 B. 2007年度業績予想 B-1 下期・通期業績予想 B-2 事業別売上高経常利益予想 B-3 通期業績予想のポイント B-4 通期部門別業績予想 C. “K” LINE Vision 2008+ C-1 経営課題への取り組み C-2 経営指標の推移 C-3 船隊整備計画の進捗
Slide 3: A. 2007年度上期決算概要
It KLINE A. 200747 LER A
Slide 4: A-1. 決算概要
A-1. 決算概要 （単位：億円） 2007年度 2006年度 前年同期 前年同期 上期実績 公表 公表比 上期実績 増減額 増減率 連結 6,466 6,300 166 5,180 1,286 25% 売上高 単体 5,237 5,000 237 4,100 1,137 28% 連結 616 550 66 235 380 162% 営業利益 単体 428 350 78 89 339 379% 連結 637 590 47 246 391 159% 経常利益 単体 438 380 58 120 318 266% 連結 440 430 10 206 235 114% 当期純利益 単体 298 26
Slide 5: A-2. 業績のポイント
A-2. 業績のポイント ＜前年同期比＞ 増収（+1,286億円）・増益（+391億円） ＜公表比＞ 増収（+166億円）・増益（+47億円） <前年同期比> （06F上期 246億円、07F上期公表 590億円 => 07F上期 637億円） 増収・増益要因： 損益変動要因 対前年同期比 対公表比 • 全部門における営業規模拡大 為替変動 26 ▲2 前年度竣工船 47隻フル稼働 バンカー変動 ▲ 21 ▲3 市況変動 385 49 上期 新造船12隻竣工 営業規模拡大 162 12 • コンテナ船欧州向け運賃の修復 ▲ 36 0 コスト増減 • バルク市況の高騰 その他 15 ▲9 • 円
Slide 6: A-3. 部門別業績動向 －コンテナ船－
A-3. 部門別業績動向 －コンテナ船－ ＜前年同期比＞売上3,008億円（+569億円増収）・損益81億円（+113億円増益） ＜公表比＞ 増収（+108億円）・ 増益（+51億円） 増収・増益要因 • 営業規模拡大 東西航路の増強 （当社最大船型8,000TEU型の投入、 スエズ経由アジア･北米東岸航路開設等） 南北航路の拡充 （欧州・南米東岸、アジア・南米東岸航路の開設） • 総積高（163.4万TEU）： 堅調な荷動きにより前年同期比+11.6%増 東西航路往航消席率95%超 • 運賃率 （前年同期比改善、公表比改善） 前年同期比 北米 欧州 大西洋 アジア 南北 往航 3% +29%
Slide 7: A-3. 部門別業績動向 －ドライバルク－
A-3. 部門別業績動向 －ドライバルク－ ＜前年同期比＞ 増収・増益 増収要因 • 営業規模拡大 上期新造船竣工（8隻） 稼動延㌧：92.5百万㌧ ⇒ 104.1百万㌧ （前年同期比 +12.5％） 増益要因 • 大型船市況：前年度末より続伸。6月に一旦調整局面を迎えたものの、 9月以降さらに勢いを強めている。足元では史上最高水準で推移 • 中型船市況：需要底堅く堅調。大型船と同様に足元も強含み • 小型船市況：セメント・鋼材輸送等の需要増により高値で推移 バルク市況 2006年度 2007年度 前年同期比 （太平洋ラウンド） 上期実績 第1四半期 第2四半期 上期実績 増減額 増減率 ケー
Slide 8: A-3. 部門別業績動向 －自動車船－
A-3. 部門別業績動向 －自動車船－ ＜前年同期比＞ 増収・増益 増収要因 • 営業規模拡大 (昨年度竣工の8隻がフル稼働) • 積台数（含む欧州域内）：152.2万台 ⇒ 166.4万台（前年同期比 + 9.3％） – 日本･韓国車の需要、自動車メーカー海外生産による堅調な荷動き – 中南米・カリブ、中近東・アフリカ向け、三国間輸送が増加 増益要因： • 輸送能力増強に伴う積高増加 • 荷動きに応じた各航路への最適配船の実施 • 需要の伸びが大きい中国・インド・中近東・南アフリカを結ぶ新サービスの開始 • 中南米・カリブ方面向けの旺盛な貨物需要を取込み
Slide 9: A-3. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－
A-3. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－ ＜前年同期比＞ 増収・減益 増収要因 • ＬＮＧ船： 各プロジェクト合計32隻順調に稼動 • 油槽船： 新造VLCC（1隻）、LPG（2隻）が上期中に竣工 前年度下期に竣工した4隻がフル稼働 稼動延㌧1,560万㌧ ⇒ 2,000万㌧ （前年同期比+28.2%） 減益要因 • 油槽船市況の軟化 2006年度 2007年度 前年同期比 油槽船市況 (WS) 上期実績 第1四半期 第2四半期 上期実績 増減額 増減率 VLCC (中東/日本) 105 63 57 60 △ 45 -43.0% Aframax (南方/日本) 180 153 122
Slide 10: A-3. 部門別業績動向 －その他事業部門－
A-3. 部門別業績動向 －その他事業部門－ （内航・フェリー） ＜前年同期比＞ 増収・増益 – 定期船、不定期船ともに旺盛な需要 – 燃料油コスト削減の減速運航/サービス改編 （物流事業） ＜前年同期比＞ 増収・増益 – 堅調な荷動き、ケイラインロジスティクスの海陸空一貫輸送サービス 体制が業績に貢献
Slide 11: B. 2007年度業績予想
It KLINE B. 200746 EE 34 te 78
Slide 12: B-1. 下期・通期業績予想
B-1. 下期・通期業績予想 （単位：億円） （単位：億円） 2007年度 2006年度 第1四半期 上期実績 下期予想 通期予想 決算時 増減額 通期実績 増減額 増減率 公表 連結 6,466 6,534 13,000 12,300 700 10,855 2,145 20% 売上高 単体 5,237 5,263 10,500 9,700 800 8,573 1,927 22% 連結 616 664 1,280 990 290 614 666 109% 営業利益 単体 428 432 860 600 260 281 579 206% 連結 637 643 1,280 1,030 250 63
Slide 13: B-2. 事業別売上高経常利益予想
B-2. 事業別売上高経常利益予想 （単位：億円） 2007年度 2006年度 増減 事業部門 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 通期 売上高 3,008 3,092 6,100 2,439 2,595 5,035 569 1,065 コンテナ船 経常損益 81 59 140 ▲ 32 ▲ 47 ▲ 78 113 218 売上高 2,894 2,976 5,870 2,204 2,480 4,684 690 1,186 その他海運 経常損益 524 551 1,075 254 407 660 270 415 売上高 564 466 1,030 537 599 1,136 27 ▲ 10
Slide 14: B-3. 通期業績予想のポイント
B-3. 通期業績予想のポイント ＜前年同期比＞ 増収（+2,145億円）・増益（+641億円） 前提：燃料油価格$319⇒$387、為替¥116.91⇒¥116.07 市況改善、規模拡大 ＜公表比＞ 増収（+700億円）・増益（+250億円） 前提：燃料油価格$371⇒$387、為替¥117.50⇒¥116.07 市況改善 （06F 639億円、07F公表 1,030億円 => 07F 1,280億円） 損益変動要因 対前年比 対公表比 為替変動 ▲ 10 ▲ 17 バンカー変動 ▲ 177 ▲ 42 市況変動 763 245 営業規模拡大 280 93 コスト増減 ▲ 108 ▲ 19 そ
Slide 15: B-4. 通期部門別業績予想 コンテナ船
B-4. 通期部門別業績予想 ＜コンテナ船＞ 前期比： 売上6,100億円（+1,065億円増収）・経常利益140億円（+218億円増益） 公表比： 増収（+300億円）・ 増益（+145億円） 概況： 下期も荷況は好調を維持、需給はタイトに推移 積高： 324万TEU (前年比 +10%の増加を見込む) 運賃率 ： 前年比 北米 欧州 大西洋 アジア 南北 往航 +3% +34% ▲5% +12% +6% 復航 +2% ▲3% +9% +1% +2%
Slide 16: B-4. 通期部門別業績予想
B-4. 通期部門別業績予想 ＜自動車船＞ 安定推移 荷動きは引き続き堅調に推移 荷動きに応じた最適船型投入による効率配船、営業規模拡大・サービス拡充 ＜ドライバルク＞ 業績改善 引き締まった船舶需要を背景とした市況の高値圏での推移 新造船の竣工による営業規模拡大 (2007年度総計 10隻竣工) バルク市況 上期実績 直近市況 下期見込 （太平洋ラウンド） ケープ（170型） US$100,000 US$190,000 US$112,500 パナマックス（74型） US$52,000 US$95,000 US$60,000 ハンディ（53型） US$43,000 US$73,000 US$4
Slide 17: C. “K” LINE Vision 2008+
It KLINE C. “K” LINE Vision 2008*
Slide 18: C-1. 経営課題への取り組み
C-1. 経営課題への取り組み 事業規模の計画的拡大と安全運航を支える船舶管理体制の確立 • 事業規模の拡大及びその体制整備 – ドイツSAL社への資本参加による重量物運搬事業への進出 （4月） – ブラジル現地法人設立 （6月） – コンテナ船アジア / 南米東岸サービス開設（南北航路強化） （6月） – インド駐在員事務所設置 （7月） – 4500TEU型コンテナ船10隻発注（7月） – アジア / 黒海 直航サービス開設（9月） • 安全運航を支える船舶管理体制 – “K” Line Maritime Academy（India）をインド（ムンバイ市）に開設 （6月） – インドにおけ
Slide 19: C-2. 経営指標の推移
C-2. 経営指標の推移 2006年度 2007年度 2007年度 140% 実績 上期 見込 売 上 高 10,855億円 6,466億円 13,000億円 5,000 639億円 637億円 1,280億円 120% 経 常 利 益 当 期 利 益 515億円 440億円 840億円 4,000 100% 営 業 CF 665億円 668億円 1,300億円 投 資 CF △1,029億円 △471億円 △1,600億円 △1,870億円 △773億円 △1,700億円 80% 船舶関連 3,000 その他 △380億円 △118億円 △350億円 1221億円 419億円 450億円 6
Slide 20: C-3. 船隊整備計画の進捗
C-3. 船隊整備計画の進捗 2007年度 2008年度 2009年度 <船隊整備計画> 竣工隻数 竣工隻数 竣工隻数 コンテナ 3隻 (1隻) 5隻 16隻 2007～2009年度竣工隻数 1700TEU 2400TEU 2 3 1 4 2 3500TEU 4 4500TEU 1 5500TEU Vision 2008+において2008年度末 6400TEU 2 8000TEU 1 (1) 1 3 運航規模500隻体制を目指す。 バルカー 10隻 (8隻) 13隻 17隻 Capesize 2 (2) 4 7 Panamax 4 (2) 5 Handymax 2 (2) 2 1 SmallH
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