Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270

Megmilk Snow Brand — Q3 FY2024 Earnings Presentation

24 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, Feb 13, 2025

  1. Slide 1: 2024年度 第3四半期 決算説明会

    雪印メグミルク 2024年度 第3四半期 決算説明会 2025年2月13日 常務執行役員 財務担当 河本 紳 1 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 目次 2 2024年度 連結業績予想 Contents 3 参考資料 2 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1 2024年度 第3四半期 連結業績結果

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 目次 2 2024年度 連結業績予想 Contents 3 参考資料 3 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2024年度 第3四半期 業績結果 P/L

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 2024年度 第3四半期 業績結果 P/L （億円） 第3四半期 実績 対前年比 対計画進捗率 2023年度 2024年度 増減額 増減率 年度計画 進捗率 売上高 4,604 4,697 92 2.0% 6,300 74.6% 営業利益 163 163 0 0.0% 190 85.8% 営業利益率（%） 3.5% 3.5% - - 3.0% - 経常利益 177 176 -1 -0.6% 203 87.0% 純利益※ 113 124 10 9.5% 136 91.8% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 2024年度 実績および前年比 上期 増減率

  5. Slide 5: 2024年度 第3四半期決算 概況

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 2024年度 第3四半期決算 概況 重点取組みへの対応 2024年度 ☑ 価格改定後の消費拡大への取組み 取組み ➡・販売価格を維持しながら主力ブランドの伸長を維持 ☑ プラントベースフード ➡・ヨーグルト市場で全国展開し、プロモーション等による定着化を図った ・今秋よりチーズ市場に参入、WEB動画広告等による認知向上を図った ☑ 機能付加商品 中期経営計画 ➡・ガセリ菌ヨーグルトのヘルスクレームを複数化し、リニューアル。 施策の具現化 広告宣伝を集中的に実施した結果、上期から大幅増 ・海外向け機能性素材販売は、韓国を始めとして増収 ☑ チーズ ➡・

  6. Slide 6: 家庭用商品販売単価の推移

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 家庭用商品販売単価の推移 （出典）インテージ SRI＋ 全国（HC除く業態） 価格改定後の当社家庭用商品販売単価の推移 （2022年11月の平均売価を100とした指数） バター チーズ 牛乳類（牛乳＋白物乳飲料） ヨーグルト （指数） （対象：有塩バター） （指数） （指数） （指数） 120 120 120 120 115 115 115 115 110 110 110 110 105 105 105 105 100 100 100 100 95 95 95 95 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11（月） 11 1 3 5 7

  7. Slide 7: 家庭用主要カテゴリーの市場比較

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 家庭用主要カテゴリーの市場比較 （出典）インテージ SRI＋ 全国全業態 家庭用主要カテゴリー 物量 前年比 バター チーズ 牛乳類（牛乳＋白物乳飲料） ヨーグルト 前年比 前年比 前年比 前年比 （%） 市場 当社 （%） 市場 当社 （%） 市場 当社 （%） 市場 当社 110 110 110 110 100 100 100 100 90 90 90 90 80 80 80 80 70 70 70 70 23.4Q 24.1Q 24.2Q 24.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q 24.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q 24.3Q

  8. Slide 8: セグメント別実績

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 セグメント別実績 （億円） 2023年度 2024年度 対前年 第3四半期 第3四半期 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ● 乳製品 1,948 79 1,978 80 1.5% 0.7% ● 飲料・デザート類 1,963 55 2,037 55 3.8% 0.4% ● 飼料・種苗 393 4 377 4 -4.2% -14.0% ● その他 299 22 304 23 1.6% 2.9% 合計 4,604 163 4,697 163 2.0% 0.0% ⚫ 乳製品、飲料・デザート類は、価格改定後も主力商品が堅調に推移し、

  9. Slide 9: 営業利益 増減要因

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 営業利益 増減要因 （億円） 2023年度 2024年度 対前年 セグメント別の増減額 第3四半期 第3四半期 増減額 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 163億円 163億円 0億円 0億円 0億円 -0億円 -0億円 限界利益 合計 25 10 14 -0 1 販売単価差 66 25 57 -18 2 販売物量増減 -4 -7 5 -1 -1 製品構成差 11 7 4 0 0 原材料コスト -32 -9 -42 19 0 オペレーションコスト -16 -6 -10 0 0 固定費その他 合計 -25 -10 -14 0 -1 宣伝促進

  10. Slide 10: 売上高実績 乳製品

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 売上高実績 （億円） POINT 乳製品 2023年度 2024年度 対前年 増減額 セグメント 第3四半期 第3四半期 増減率 ⚫ バター ・価格改定後も競争力を発揮し、増収 バター 205 217 11 5.5% ⚫ 油脂 ・プロモーション効果と他社撤退による市場シェアアップ 油脂 64 69 4 6.7% ⚫ チーズ ・「6Pチーズ」がテレビCMやプロモーションにより チーズ 458 468 9 2.1% 継続して伸長 ・「さけるチーズ」は設備増強効果の一巡後も伸長を継続 上記以外 209 211 1 0.8% ・「カマンベール」は食べ方の提案

  11. Slide 11: 売上高実績 飲料・デザート類、飼料・種苗

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 売上高実績 （億円） POINT 飲料・デザート類 2023年度 2024年度 対前年 増減額 セグメント 第3四半期 第3四半期 増減率 白物飲料 599 612 13 2.2% ⚫ 白物飲料 ・牛乳は価格改定以降も、物量を想定以上に維持 ・「MBPドリンク」はテレビCM継続と、 色物飲料 230 258 27 12.0% 糖質オフ・低カロリー商品の定着もあり、2ケタ伸長 ヨーグルト 383 402 19 5.2% ⚫ 色物飲料 ・「雪印コーヒー」が堅調 ・価格改定以降も「Dole200」が伸長 デザート・生クリーム 193 205 11 6.0%

  12. Slide 12: 2 2024年度 連結業績予想

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 目次 2 2024年度 連結業績予想 Contents 3 参考資料 12 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 通期 連結業績予想

    2 2024年度 連結業績予想 通期 連結業績予想 （億円） 2023年度 2024年度 対前年 増減額 POINT 累計実績 予想 増減率 売上高 6,054 6,300 245 4.1% 通期予想 営業利益 184 190 5 2.9% 経常利益 198 203 4 2.1% 修正なし 純利益※ 194 136 -58 -30.0% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 配当予想 普通配当 記念配当 合計 配当予想 80円 20円 100円 連結配当性向 42.3％※ ー ー ※ 資産売却益を除くベースとして 13 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd

  14. Slide 14: 通期 セグメント別 業績予想

    2 2024年度 連結業績予想 通期 セグメント別 業績予想（修正あり） （億円） 2023年度 2024年度 対前年 前回（11/14）予想 実績 予想 増減率 との差 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 ● 乳製品 2,592 98 2,720 102 4.9% 3.1% 0 3 ● 飲料・デザート類 2,560 56 2,670 61 4.3% 7.7% 0 -3 ● 飼料・種苗 508 2 510 2 0.3% -0.4% 0 -0 ● その他 393 26 400 24 1.8% -9.6% 0 0 合計 6,054 184 6,300 190 4

  15. Slide 15: 営業利益 増減要因（修正あり）

    2 2024年度 連結業績予想 営業利益 増減要因（修正あり） （億円） 2023年度 2024年度 対前年 セグメント別の増減額 通期 通期 増減額 乳製品 飲料・デザート類 飼料・種苗 その他 184億円 190億円 5億円 3億円 4億円 -0億円 -2億円 限界利益 合計 33 14 19 -0 0 販売単価差 86 34 75 -25 2 販売物量増減 -2 -7 8 -1 -2 製品構成差 14 9 5 0 0 原材料コスト -40 -13 -53 26 0 オペレーションコスト -25 -9 -16 0 0 固定費その他 合計 -28 -11 -15 0 -2 宣伝促進費 -1

  16. Slide 16: 営業利益 通期増減要因（前回予想との差）

    2 2024年度 連結業績予想 営業利益 通期増減要因（前回予想との差） （億円） 前回 今回予想 （修正後） 修正差 予想差要因 通期予想 限界利益 合計 48 33 -15 販売単価差 107 86 -21 乳製品-3、飼料種苗-18 販売物量増減 20 -2 -22 乳製品-16、飲料デザート-1、飼料種苗-1、その他-4 製品構成差 22 14 -8 乳製品-2、飲料デザート-6 原材料コスト -71 -40 31 乳製品14、飲料デザート1、飼料種苗18、その他-2 オペレーションコスト -30 -25 5 乳製品4、飲料デザート-2、その他3 固定費その他 合計 -43 -28 1

  17. Slide 17: 今後の取組み（ポイント）

    2 2024年度 連結業績予想 今後の取組み（ポイント） ➊ コストアップへの対応 2・3・4月に価格改定を実施 ➡ 着実な市場定着で基礎的な収益力を確保 ❷ 成長ドライバー 海外市場 国内市場 海外事業の成長 ⚫ 「ナチュレ 恵 植物生まれ」今春に風味改良リニューアル ⚫ アグロスノー マレーシア新工場2025年度中稼働予定 PBF市場への参入 ⚫ 「おつまみチーズ」賞味期間延長による配荷アップ ➡ BtoBビジネス立ち上げ ⚫ 「ガセリ菌ヨーグルト」広告宣伝の効果持続取組み ➡ SNSを用いたユーザー囲い込み ⚫ 他社協働による骨の健康啓発活動 ⚫ 機能性素材ビジネスの新たな国での拡張 機

  18. Slide 18: 今後の取組み（新たな100年に向けて）

    2 2024年度 連結業績予想 今後の取組み（新たな100年に向けて） 企業ブランドの再構築 創業100周年記念施策の展開 100周年記念サイトオープン 100周年記念ロゴ商品 ロングセラー商品からの感謝の気持ち 100周年記念商品 記念イベントの実施 発売当時の トップシェア商品の 変わらないおいしさ なつかしい厚み コラボレーション 復刻デザイン 2025年4月 新ロゴ・コーポレートスローガン ⚫ 工場でのミルクフェスティバル 乳 (ミルク) 本来の ⚫ 雪印バター誕生の記念館 おいしさを追求 ⚫ 雪印メグミルク杯ジャンプ大会 など 18 Copyright © Megmilk Snow

  19. Slide 19: Make the Future with Milk

    Make the Future with Milk 本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、 実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる場合があります。

  20. Slide 20: 3 参考資料

    1 2024年度 第3四半期 連結業績結果 目次 2 2024年度 連結業績予想 Contents 3 参考資料 20 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  21. Slide 21: 当社の価格改定等の実施状況

    3 参考資料 当社の価格改定等の実施状況 2022年度 2023年度 2024年度 4月 9月 11月 2月 4月 7月 8月 10月 12月 4月 2月 3月 ⚫ プロセス ⚫ マーガリン ⚫ 牛乳類 ⚫ 乳飲料 ⚫ バター ⚫ ナチュラル ⚫ 牛乳類 ⚫ 粉ミルク ⚫ バター ⚫ 果汁飲料 ⚫ 乳飲料 ⚫ 乳飲料 チーズ ⚫ プロセス ⚫ ヨーグルト ⚫ 果汁飲料 ⚫ ナチュラル チーズ ⚫ ヨーグルト ⚫ クリーム ⚫ 野菜飲料 ⚫ 果汁飲料 ⚫ ヨーグルト 主 ⚫ ナチュラル チーズ ⚫ デザート ⚫ 野菜飲料 チーズ ⚫ 粉ミルク ⚫ デザート ⚫ 乳飲料 ⚫ 乳酸菌飲料 ⚫ クリー

  22. Slide 22: 市場動向：家庭用

    3 参考資料 市場動向：家庭用 （出典）インテージ SRI＋全国全業態 2020年4月～2024年12月 推計販売金額 バター チーズ 全国推計販売金額（3Q） 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（3Q） 全国推計販売金額（通期） （億円） 前年比%（2Q） （％） （億円） 前年比%（2Q） （％） 500 200 2,500 200 前年比 前年比 2,000 160 全 400 160 全 98.9% 国 103.2% 国 推 300 120 前 推 1,500 120 前 計 年 計 年 販 200 比 販 比 80 1,000 80 売 売 金 金 額 100 40 額 50

  23. Slide 23: 当社市場シェア：輸入原料チーズの価格推移

    3 参考資料 当社市場シェア：輸入原料チーズの価格推移 当社市場シェア 輸入原料チーズの価格推移 全国家庭用 推計販売金額 2024年度 当社市場シェア （US$/MT） オセアニア 北米 ヨーロッパ （2024.4-2024.12） 6,000 販売金額ベース 5,500 バター 51.1% 5,000 油脂 55.1% 4,500 チーズ 27.4% 4,000 牛乳（牛乳+成分調整牛乳） 5.1% 3,500 乳飲料 14.7% 3,000 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 ヨーグルト

  24. Slide 24: 主要原材料の動向

    3 参考資料 3 主要原材料の動向 パーム油原料 大豆油原料 （US$/t） マレーシアパーム相場 （セント/ブッシェル） シカゴ大豆相場 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 700 800 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 2021 2022 2023 2024 （年） 2021 2022 2023 2024 （年） 原油 砂糖 （US$/バレル） WTI原油相場 （セント/ポンド） NY粗糖相場 1

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